Financials Lab

Análisis fundamental y contable. Del modelo de negocio a la letra chica.

English account: @Fin_Lab_english

Nada de lo dicho aquí es recomendación de inversión

[Financials Lab @Financials_Lab]

Lanzamos nuestro primer video: $MELI

Qué hace? Cómo genera ingresos? Qué hay detrás de una de las empresas mas importantes de Latinoamerica?

Te lo contamos aca 👇

https://t.co/dGtQsK7SLf

[Financials Lab @Financials_Lab]

Luego podemos adentrarnos en los numeros (y lo haremos) pero una cosa es clara: la balance es buenísimo y marca el rumbo de la compañía: resignar margen actual en búsqueda de market share y crecimiento futuro.

[Financials Lab @Financials_Lab]

Ayer reportó el Q4 2025 $MELI y hay varias cosas para decir. Por un lado, y creo yo incluso más importate que los numeros en sí, la vision de la compañía y su forma de manejar el crecimiento y la expansión. Eso se refleja en esta frase que compartí en nuestro deep dive.

[Financials Lab @Financials_Lab]

Puertas adentro, cerró el 2024 con más de 76.000 empleados y se estima que habría cerrado el 2025 con más de 110.000.

Hace años que $MELI no negocia el crecimiento sólido y de largo plazo.

Cerramos el día de hoy con esta frase interna que los define completamente ⬇️

"Nuestro enfoque a largo plazo podría dificultar la evaluación de nuestro valor, reducir el precio de nuestras acciones o permitir a competidores con estrategias a corto plazo un crecimiento más rápido.
Animamos a inversores a considerar esto antes de invertir en nosotros."

[Financials Lab @Financials_Lab]

Bonus track ya disponible $MELI

https://t.co/qRdgeNjIH0

[Financials Lab @Financials_Lab]

Llegamos al final de nuestro deep dive en $MELI.

Hoy datos extra, compromisos, Crypto, y más👇

https://t.co/XXa4jERswV

[Financials Lab @Financials_Lab]

Ayer fuimos a la letra chica y revisamos los riesgos a los que se enfrenta $MELI.

Hoy cerramos este deep dive con el potencial que tiene, mirando al mediano/largo plazo, más allá del próximo trimestre 👇

https://t.co/4Ixvy4LatZ

[Financials Lab @Financials_Lab]

Ayer vimos la valuación actual de $MELI en cuanto a principales ratios.

Hoy vamos a profundizar un poco sobre los miedos del mercado y los riesgos en sí a los que se enfrenta la empresa.

https://t.co/OvLs0rH3FB

[Financials Lab @Financials_Lab]

Hasta acá llegamos con el día de hoy. Gracias por haber llegado hasta acá.

Les recuerdo que todo lo compartido es a modo informativo y nada es recomendación de inversión.

Mañana haremos un bonus track. Quiero compartirles pequeños datos adicionales sobre la empresa: movimientos contables, compromisos, etc. 🔔✅

[Financials Lab @Financials_Lab]

Gracias por haber llegado hasta acá. Esto fue todo por esta oportunidad sobre $MELI.

Si te gustó esta serie, ayudame a llegar a más personas con un RT y un Like.

Dejame abajo sobre qué empresa te gustaría que haga el próximo deep dive y seguime para no perderte de nada. 🔔✅

[Financials Lab @Financials_Lab]

Llegamos al final de nuestro deep dive en $MELI.

Hoy datos extra, compromisos, Crypto, y más👇

https://t.co/XXa4jERswV

[Financials Lab @Financials_Lab]

Ayer fuimos a la letra chica y revisamos los riesgos a los que se enfrenta $MELI.

Hoy cerramos este deep dive con el potencial que tiene, mirando al mediano/largo plazo, más allá del próximo trimestre 👇

https://t.co/4Ixvy4LatZ

[Financials Lab @Financials_Lab]

Terminemos este bonus track con el tema de moda: la inversión en CapEx.

$MELI acumula al 30 de septiembre de 2025 una inversión anual en propiedades y equipos acumulado en 900M, entre los que destacan:

- $315 M en IT y software para Brasil, México y Argentina

- $498 M en logística y oficinas en Brasil y México.

Cerramos con dos comentarios propios de la empresa respecto de los niveles de inversión y su solvencia:

"Incrementaremos continuamente nuestro nivel de inversión en hardware y software para mejorar y actualizar la tecnología de nuestra plataforma.
Anticipamos inversiones continuas CapEx relacionadas con tecnología y la capacidad de nuestra red logística en el futuro, mientras nos esforzamos por mantener nuestra posición en el mercado de comercio electrónico y fintech de América Latina."

"Creemos que nuestro efectivo y equivalentes de efectivo existentes serán suficientes para financiar nuestras actividades operativas, los gastos en propiedades y equipos, y para pagar o reprogramar obligaciones en el futuro previsible."

[Financials Lab @Financials_Lab]

Y, sin mucha prensa, $IBM sube casi un 9% en el pre market, luego de presentar balance.

La semana que viene hacemos deep dive.

[Financials Lab @Financials_Lab]

Ya disponible el día 4 - potenciales riesgos para la empresa.

https://t.co/4Ixvy4LatZ

[Financials Lab @Financials_Lab]

Ayer vimos la valuación actual de $MELI en cuanto a principales ratios.

Hoy vamos a profundizar un poco sobre los miedos del mercado y los riesgos en sí a los que se enfrenta la empresa.

https://t.co/OvLs0rH3FB

[Financials Lab @Financials_Lab]

Ayer desglosamos el ecosistema y su "flywheel" de ingresos. Hoy veremos los principales números, métricas y KPIs que mantienen a $MELI como una de las empresas más interesantes de Latam.

* Todo lo publicado es informativo. No es recomendación de inversión.*

[Financials Lab @Financials_Lab]

Ayer vimos quién es. Hoy vamos al "cómo": ¿Cómo genera dinero realmente $MELI?

Aunque el "esqueleto" es el mismo, la empresa pivotea en cada país según la regulación local, el comportamiento de los consumidores y la infraestructura. 👇🏻

[Financials Lab @Financials_Lab]

Ahora quiero leer sus opiniones. ¿Qué piensan de $MELI y su precio actual?

Los leo abajo para debatir.

Y si querés entender qué puede salir mal y qué planes hay para el futuro, nos vemos mañana 🔔✅

[Financials Lab @Financials_Lab]

Hasta acá llegamos por hoy evaluando los riesgos potenciales y presentes de $MELI.

Mañana iremos por el potencial de crecimiento que tiene y las iniciativas sobre las que gira la empresa para el futuro.

[Financials Lab @Financials_Lab]

Ayer vimos la valuación actual de $MELI en cuanto a principales ratios.

Hoy vamos a profundizar un poco sobre los miedos del mercado y los riesgos en sí a los que se enfrenta la empresa.

https://t.co/OvLs0rH3FB

[Financials Lab @Financials_Lab]

Ayer desglosamos el ecosistema y su "flywheel" de ingresos. Hoy veremos los principales números, métricas y KPIs que mantienen a $MELI como una de las empresas más interesantes de Latam.

* Todo lo publicado es informativo. No es recomendación de inversión.*

[Financials Lab @Financials_Lab]

7) Por último en lo referido a riesgos, hablemos del LTRP (plan de retención de largo plazo).

¿Qué es el Long Term Retention Program? Un programa especial para ciertos empleados en el cual se les da la oportunidad de recibir un pago en cash anual por un período de 6 años. El objetivo de este plan, por la manera en que está estructurado, es justamente la retención del talento dentro de la compañía en el largo plazo.

¿Cómo funciona? Cada año (desde el 2020 hasta el 2025 inclusive) los empleados aplicables ingresan en el "plan anual" de compensación con ciertos targets y montos totales a recibir, dependiendo de cada caso particular.

Una vez dentro, reciben un pago anual fijo y un pago anual variable (ambos en efectivo) por un período de 6 años consecutivos.

El monto fijo se compone del 16.66% de la mitad del target del plan al que ingresaron.

Adicionalmente, el monto variable se calcula tomando el mismo monto fijo pero multiplicándolo por un factor de rendimiento:

1️⃣Denominador: El precio promedio de la acción al final del año en que el empleado entró al plan (por ejemplo, para el plan 2024, el precio base fue $1,426).
2️⃣Numerador: El precio promedio de cierre de la acción en los últimos 60 días operados del año.

¿El resultado? Si la acción de $MELI sube, el bono variable del empleado sube en la misma proporción. Si la acción baja, el bono baja.

¿Por qué vemos esto como un riesgo para la empresa? Porque si la acción de $MELI "vuela" en el Nasdaq, la empresa tiene que desembolsar mucho más efectivo del que proyectaba para pagar estos bonos. Es un pasivo que fluctúa con el mercado.

Veamos una proyección para el 2025 en la imagen.

Para la empresa no es lo mismo que la acción promedie los últimos 60 días del año con un precio de 3.000 usd por acción que de 2.100... Esa diferencia le representa una diferencia a abonar de alrededor de 350M.