----

iyi bir insan olma gayreti içinde...

[---- @Finans_56]

"Aydınların aydınlatamadığı halkı, soytarılar aldatır."

Cemil Meriç

[Akademik Yapay Zeka @AkademikYZeka]

1/7
Araştırmacının aklındaki sorular:
• Literatürde boşluk var mı?
• Kaynakça gerçek mi?
• Atıf yaptığım makale bunu gerçekten söylüyor mu?
• Makale geri çekildi mi?
• Dergi yağmacı mı, çalışmama uygun mu?
Hepsinin cevabı artık tek yerde 👇

[---- @Finans_56]

Kesinlikle İspanya dünya kupasını hak ediyor. Hakem tüm takdir hakkını Arjantin'den yana kullanıyor.

#ESPvsARG

[---- @Finans_56]

@AkademikYZeka @BeyaztYSeyhan Uydurulmuş, olmayan kaynakçalar var demek istemiş Hocam. Virgül unutulduğu için anlam hatası olmuş

[---- @Finans_56]

@farukbildirici Bu konu son 1 senedir belli bir çevre tarafından sürekli olarak yeniden gündeme sokuluyor. Açıklama metnini okuyunca normal bir insanın bunu yapmayacağını bilmek için alim olmaya gerek yok. Bu adamla dertleri nedir bilmiyorum ama bilinçli bir linç ettirme girişimi var kesinlikle

[---- @Finans_56]

@istatistikvean1 Kimse haberi teyit etme gereği duymuyor. Sadece okudukları üzerinden insanları linç etmeyi tercih ediyor. Okumalarımdan çıkardığım; ünv sorun yaşayan ve aydınlık grubuna yakın biri benzeri haberleri ısıtıp yeniden veriyor. Tamamı yalan ama rektörün açıklamalarını okuyan yok

[Akademik Yapay Zeka @AkademikYZeka]

(1/12)
Bu vesileyle bende gözlemlerimi aktarmak istiyorum. Yaklaşık 16 yıldır ders veriyorum. Son birkaç yılda
yapay zeka (LLM) modellerin gelişimi ile öğrencilerimde belirgin bir değişim görüyorum. Sorun LLM değil. Sorun, öğrenme sürecinin giderek yapay zekâya devredilmesi.

[---- @Finans_56]

@mehmetsongur_ Mehmet hocam https://t.co/mCrUAFlJRc sitesine bakabilir misiniz. Arkadaşlarımın yaptığı, akademisyenler için gayet kullanışlı güzel bir site. Beğenirseniz şayet takipçileriniz ile paylaşabilir misiniz. Teşekkürler

[Zeynel Abidin GÜN @zeynelgun]

Güncel: fiyat ≈ $308. Piyasa değeri ≈ $250–275B; ~0.9B hisse. TTM EPS ≈ $23–24.
Yönetim 2025 EPS “en az” ≈ $14.7–16 bekliyor.
Berkshire 5M hisse aldı.
→ kısa vadeli Buffett güven sinyali.😀

[Zeynel Abidin GÜN @zeynelgun]

Herhangi Bir Hisse İçin 12 Aylık Değerleme Neden Önemli? Neden sadece şirket analizi yapmak yeterli olmuyor?
Yüksek büyüme potansiyeline sahip şirketlerde (örn. NVDA'nın AI ve GPU alanlarındaki liderliği), mevcut finansallar sınırlı kalır.

[---- @Finans_56]

@zeynelgun Tebrikler Zeynel hocam. Fenerbahçe gibi harika bir geri dönüşün oldu 🙂

[Zeynel Abidin GÜN @zeynelgun]

Selam! Uzun aradan sonra geri döndüm. 2010’da Borsa İstanbul’la başladım; bugün portföyümün çoğu ABD’de. Odağım artık ABD/Nasdaq büyüme hisseleri. Hype yok; veri ve disiplin var. Yatırıma ve paylaşıma devam. 😃

[Lügat @lugatsokagi]

Şu üslubun inceliğine bakar mısınız?..

“Olmayana takılıp da olanları da kaybetmek istemedim…”

[---- @Finans_56]

@hilmibozdag_ Şok bildiğim kadarıyla doğrudan tarladan şubelere dağıtım yapıyor bu nedenle fiyatları çok daha uygun.

[---- @Finans_56]

Eline sağlık abi. Kapsamlı analiz ve değerlendirme için teşekkürler.

[PΛŞΛ-ΉΛKΛП 🇹🇷 @____PASA____]

#CWENE
Bu firma ne yapar?
Son bilanço üzerinden..(2023-6)
Satışlarının
%69 u güneş paneli,
%26 sı proje satışları (ki bunun da yarıya yakını güneş paneli)
%2 si invertör
%3 ü diğer (müh.hizmetleri,teknik servis,teşvik..vs)
kalemlerinden oluşuyor.
Yani bu firma bildiğin panel firması..Çok dallanıp budaklanmıyor.
📌Önce ,firma ile ilgili önemli gördüğüm birkaç noktanın altını çizeyim 2022 bitimine kadar firmanın güneş paneli üretim kapasitesi 1300 mwp idi..2023 ilk yarısında ise 500mwp bir ilave ile 1800 mwp e yükseldi…Yani son bilanço olan 2023-6 aylık bilançoya ,bu ilave artış ya hiç yansımadı ,ya da çok cüz-i yansıdı..Bu 1.
📌2.önemli noktaya gelelim.Firma, Antalya 3.OSB de yıllık 10,7 milyon m2 kapasiteye sahip EVA tesisini mayıs 2023 te devreye alarak ,seri üretime geçirdi!Peki EVA nedir?EVA ,güneş paneli maliyetinin ortalama %8,5 ni oluşturan ,panelin ana malzemesi olan hücreyi hem alttan,hem üstten kaplayan şeffaf tabakadır..Cwene bu malzemeyi ,tesis devreye girene kadar Çin’den ithal ediyordu. Artık kendi ürettiği için maliyetleri iyileşecek! 10,7 milyon m2 demek ,yaptığım hesaba göre yaklaşık 1230 mwp panelin EVA ihtiyacı demek..Yani şirket kendi ihtiyacının (1800 mwp) yaklaşık %68 ini karşılayacak duruma geldi.Fakat bununla kalmayarak 2023 2.yarısında EVA üretim kapasitesini 34,7 milyon m2/yıl a çıkaracağını açıkladı…34,7 milyon m2 demek yaklaşık 4000 mwp panel demek..Kapasite artışı ile 1800 mwp e çıktığımıza göre fazladan 2200 mw panele yetecek EVA olacak 2024 başı itibariyle şirketin elinde..Bu durumda EVA satışı yaparak ek gelir elde edecekler seneye..Ve aklıma gelen diğer şey ise ,panelde acaba ilave bir kapasite artışının ayak sesleri mi bu? (inşallah diyelim)..

📌Bunlar dışında firmanın Lityum batarya üretim ve montaj tesisi de yine 2023 mayısta devreye alındı.Yıllık 30.240 adet kapasitesi var.2023-6 aylık bilançoda bu da yoktu mesela..Ne kadarlık bir ciro katkısı olacak bilemiyoruz…
📌İlaveten ,Cwene’ye ait toplam 10,55 mw kapasiteli 10 adet GES (Güneş enerjisi santrali) var ama bunların toplam ciro içindeki katkısı % 0,5 ler civarında..
📌Bir diğer husus ,103 adet elektrikli araç şarj istasyonu var..
Fakat bunların katkısı çok az..Yazının başında satışların % 69 unu panel satışları oluşturuyor demiştim.Proje satışları içinde de(Tüm satışların %26 sı) yaklaşık düz hesap %11 desek (ki bununla ilgili firmanın sitesinde hiçbir bilgi yok) ,tüm satışların %80 i panel işi diyebiliriz ..Bu yüzden diğer kalemler pek önemli değil..
Tek bilmediğimiz ,lityum-batarya üretiminin ciroya katkısı….Bildiğimiz ise ,EVA işinin kar marjlarını önemli oranda arttıracağı ve ilk yarıyılda devreye giren ilave panel tesisi ile yine cironun önemli ölçüde artacağı…..
Buraya kadar yazdıklarım ön bilgiydi…Gelelim sadede….Halka arz edilmeden önce ,biliyorsunuzki firmalara ait fiyat tespit raporları yayınlanır…CWENE raporu da şurada:
https://t.co/vuTaaJjc3q

Bu raporun 13.sayfasındaki tabloda ,CWENE tarafından önümüzdeki yıllara ait tahmini ciro ve favök dahil birçok rakam var..

Şimdi bizim yapmamız gereken ,bu rakamlar üzerinden geleceğe dönük çıkarımlar yapmak..Bu arada tablodaki tahminler usd bazlı olduğu için ,biz de gelecek için OVP doğrultusunda ,devletin rakamlarını baz alalım.(Ki bence devletin rakamları çok iyimser!!.Olsun biz güvenli tarafta kalalım) OVP usd rakamları şöyle:

Peki fiyat tespit raporunda yer alan bu ciro-favök rakamları ne kadar tutarlı?İşin püf noktalarından biri bu!! İşte burada haber takibi devreye giriyor..Cwene ,8 haziran 2023 ve 25 ağustos 2023 tarihlerinde KAP’a bildirimler gönderdi..
Halka arz fiyatının belirlenmesinde esas alınan varsayımlar raporu..Bu 2 rapordan yeni olana (25 ağustos) göre hesap yapacağız ,çünkü en güncel olan o rapor..Raporun linki şurada: https://t.co/EplxEbEVhI

Şimdi bu raporda diyor ki:
Firma olarak halka arzdan önce sunduğumuz geleceğe yönelik tahminlerden ,6 aylık bilanço sonucunda ,2023 ciro rakamları %102 olarak, favök rakamı %80 olarak gerçekleşti..Yani tahminlerimiz bu kadar tuttu diyor…5.sayfada da ‘’ Sonuç olarak, mevsimsellik etkisi dikkate alınarak 2022 yılı ikinci çeyrek gerçekleşme rakamlarının 2022 yıl sonu gerçekleşme rakamlarına oranı ile 2023 yılı ikinci çeyrek rakamlarını karşılaştırdığımızda halka arz fiyatının belirlenmesinde kullanılan faktörlerden hasılat hacminin 2023 yılı için esas alınan fiyat tespit raporu varsayımlarına ulaşılacağı öngörülmektedir.’’denmiş.

Yani diyor ki :Tüm sektördeki gibi bizde de mevsimsellik etkisi var.Ciromuzun çoğu ,yılın 2.yarısında gelir..Örneğin diyor ,2022 yılında favök rakamımızın %28 i ilk yarıda ,kalanı 2.yarıda ,ciro rakamımızın %31 i ilk yarıda ,kalanı 2.yarıda gerçekleşmişti. 2023 de böyle olacak diyor..

Özetle ,fiyat tespit raporundaki tahmini rakamlarımız yaklaşık olarak gerçekleşecek deniyor…
Şimdi…
Biz o tablodaki favök rakamından devam edelim…Kötümser olup ,rakamların hep %80 tutacağını varsayalım…
Önce 2023 rakamlarına bakalım…Favök ne bekleniyor ? 131,6 milyon usd..%80 gerçekleştiğini varsayalım…131,6 x 0,80 =105,28 milyon usd…ovp kurumuz 23,88 olduğuna göre 105,28*23,88= 2.514.000.000 tl…Bu 1.tahmin olsun…...Bu rakama göre cari fiyatlarla ,anlık (350 tl fiyat üzerinden) 40 olan FD/FAVÖK ,16’ ya iniyor (%150 potansiyel)… 2.bir tahmin yapalım
Yukarıda,firmanın kendisinin de belirttiği gibi ,mevsimsellik etkisinin ,tıpkı 2022 deki gibi gerçekleşeceğini varsayalım…2022 de favökün %28 i ilk 6 ayda ,%72 si diğer 6 ayda gerçekleşmişti. Ki arkadaşlar ,bu durum tüm panel-ges-res işi yapan firmalarda böyledir..Faturalar genelde yılın son çeyreğinde kesilir…Gelelim hesaba..2023 ilk 6 ay favök 590 m tl idi…Bunun toplam favökün %28 i kabul edersek yılın tamamında : 590/28*100=2.107.000.000 tl favök olacağını hesaplarız…Buna göre de FD/FAVÖK 20,5 e iniyor!.. (Anlık 40) (%100 potansiyel)
Peki aynı rakamları 2024 için yaparsak(Bu arada nedense 2024 rakamları favök ve brüt kar olarak 2023 e göre düşük gösterilmiş!?)
Tabloya göre Favök 108,9 m usd..0,80 gerçekleşse 87,12 m usd yapar..ovp kuru ile 87,12 *36,78=3.204.000.000 tl favök…FD/FAVÖK oranı 13,5 oluyor.. (Anlık 40) (yaklaşık %200 potansiyel)
2025 e göre…..
Tabloya göre Favök 114,5 m usd..0,80 gerçekleşse 91,6 m usd yapar..ovp kuru ile 91,6* *43,94=4.025.000.000 tl favök…..FD/FAVÖK 10,7 oluyor…(Anlık 40) (yaklaşık %275 potansiyel)

Bu arada sektörün medyan FD/FAVÖK ortalaması 55 !!

Görüldüğü üzere ,sadece firmanın kendi tahmini rakamları üzerinden ,devletin kur tahminleri doğrultusunda bir tahmin yapmaya çalıştım..Elimde uzun süredir bulunduğu için ,duygusal davranıp ,gereksiz iyimserlik gösterdiğim noktalar varsa ,dikkate almayın..Elbetteki yatırım tavsiyesi değildir..Konunun ana fikri : Önemsiz gibi gözüken bir kap haberinden yola çıkarak ,tahmin yöntemlerinize 1 tane daha ekleyebilirsiniz…😊
Firma muhtemelen , 3.çeyrek bilançolar sonrasında bir rapor daha yayınlayacaktır..Bu çalışmadaki tüm rakamların ,yeni yayınlanacak rakamlara göre güncellemesini yapmak gerekecektir.

Bu arada firmanın kendisine bir eleştirim olacak…
@tariksarvan dan ricamdır…İnternet sitenizdeki ,yatırımcı sunumu bölümü sayfa sayfa çok güzel ama inanın yatırımcılar için eziyet…Çünkü o kadar küçük yazılar var ki ,mercekle yaklaşmak gerekiyor ekrana…Üstelik pc ye indiremiyoruz sunumu…Yatırımcı ilişkilerine mail attığımda neden indirilemediğine dair ,şöyle bir cevap geldi…
Hakan Bey Merhaba,
Şirketimize göstermiş olduğunuz ilginizden dolayı öncelikle teşekkür ederiz.
Yatırımcı sunumlarının indirilememe sebebi, şirketimizin güvenlik nedeniyle almış olduğu bir karar doğrultusundadır.
Bilgilerinize sunarım
Yapmayın etmeyin..Bu devirde böyle komik bir gerekçe olur mu?Devlet sırrı değil yazılanlar..Gizli değilse ,neden indirilemiyor…Neyse…Umarım dikkate alırsınız…
Herkese selamlar

[---- @Finans_56]

@ibrkarabicak @itsmymail Burada duymuştum. Sizde dinleyebilir kararınızı verebilirsiniz

https://t.co/2naIfGSJfj

[Tamekran @Tamekranmedya]

⚪️ GEDİZ AMBALAJ (#GEDZA)

📍 İyi bir bilanço açıkladı, güzel seviyelere geldi.

📍 Geliştirdiği proje var. Şirket yetkililerinin söylediğine göre şirkete çağ atlatabilecek bir projeymiş.

📍 Küçük bir şirket olduğu için yukarı yönlü hareketlere gebe.

➖ Kadirhan Öztürk {@kadirhanozturk}

[---- @Finans_56]

Gözünü kırmızı bürümüş
#gedza
Beklenen özel projenin açıklanmasını bekliyoruz
@itsmymail bey

[---- @Finans_56]

#Gedza dün tavan olan hissede, hisse satmayıp bugün -7 yaptıran adamı s

[---- @Finans_56]

Emeğe saygı için paylaşıyorum. 100 bin takipçili bir hesap. Tavana vuracak dediği hisselerin tamamı eksi. Kendinden o kadar emin ki.
Bu denli sorumsuz ve ucuz söylemlere kanmayın lütfen.

#Bist Kriptocularin saldırısı altında.

[---- @Finans_56]

Küçük yatırımcı diye biliyorum

[---- @Finans_56]

@AvDiyaeddinTMZ Geçmiş olsun
Allah beterinden korusun 🙏