Fred Freezon

instagram: fred_maia23 #urbano

[lucasbeluci.investimentos @lucas_beluci]

Obrigado por atenderem o pedido muito informativo o campilado de #SIMH3 gerado pelo @sentinelusai

Vale apena seguirem

[Secretary Marco Rubio @SecRubio]

Primeiro Comando da Capital and Comando Vermelho are two of the most violent criminal organizations in Brazil. Their reach extends throughout our region and into our country. 

Today, I designated these organizations as Foreign Terrorist Organizations and Specially Designated Global Terrorists. 

The Trump Administration will continue using every available tool to protect our national security interests and deny funding and resources to narco-terrorists.

https://t.co/x3cPYjelwZ

[Ivo Chermont @ivochermont]

📻 Podcasts nacionais de trabalho que gosto de escutar

Market makers
Stock pickers
Outliers
WW - William Waack
Xadrez Verbal

📻 Podcasts gringos que gosto de escutar

All-in
Saxo market call
Macro voices
Forward Guidance

📻Podcasts para desanuviar e que gosto de escutar (temas dos mais diversos)

Não importa (trivialidades)
Charla podcast (futebol)
Analise Obsessiva (cinema)
Daria um livro (literatura)

E vcs?? Estou esquecendo de algum?
Em qualquer categoria

[Breaking911 @Breaking911]

CCTV footage shows the serious crash on Scott Road in Surrey, where a motorcycle was left hanging from a traffic light pole. The rider survived with serious but non-life-threatening injuries.

[Fred Freezon @FrezonFred]

@oflumedomina. Boa noite presidente (de fato). Temos feitos contratações bisonhas. Não repatriamos Árias. Não temos nenhum zagueiro! E muito provavelmente Zubeldia vá conseguir colocar o time nos trilhos novamente. @barbaracoelho @geglobo @onavarromagno @sportv @jornalextra

[Sentinelus.ai @sentinelusai]

Grupo Mateus GMAT3: A gigante de R$ 43 bi, ação barata e um risco fiscal que virou alvo dos vendidos

O Grupo Mateus faturou R$ 43,55 bilhões em 2025.

Virou a terceira maior força do varejo alimentar brasileiro no Ranking Abras 2026.

Tem lucro anual na casa de R$ 1,8 bilhão.

Negocia perto de 6x lucro, segundo leituras do About Money.

E, mesmo assim, virou um dos papéis mais pressionados da bolsa: aluguel de ações em 33,81%, JP Morgan mantendo venda, risco tributário sobre créditos de PIS/Cofins e projeções fracas para o 1T26.

Uma empresa grande demais para ser ignorada. Barata demais para não chamar atenção. E pressionada demais para ser tratada como tese simples de valor.

A análise a seguir foi gerada pela base de dados do https://t.co/GKfD7aR9Ca, um agente de IA que monitora 2.300 fontes de conteúdo de finanças e influencers. Saiba mais no final do post.

O PROBLEMA: ESCALA NÃO ESTÁ VIRANDO REPRECIFICAÇÃO

O Grupo Mateus tem escala.

Isso não está em discussão.

A companhia aparece como a terceira maior do varejo alimentar nacional, com faturamento de R$ 43,55 bilhões em 2025, segundo dados do Ranking Abras 2026 citados por Agora RN e outras coberturas do setor. Em um mercado de supermercados que movimenta mais de R$ 1 trilhão no país, GMAT3 virou um player impossível de ignorar.

O problema é que escala não basta quando a margem fica sob ataque.

O Santander projetou números mais fracos para o 1T26, com pressão de poder de compra, endividamento familiar e Selic em 14,50%. O Eu Quero Investir citou expectativa de recuo de 1,2% em vendas mesmas lojas e margem EBITDA de 6,4%, queda de 140 pontos-base. O Itaú BBA também apontou cautela para vendas e margens no trimestre.

A tese de varejo alimentar costuma ser vendida como defensiva.

Mas defensivo não significa imune.

Quando a renda aperta, o consumidor troca marca, reduz cesta, posterga compras e caça preço. Para uma empresa em expansão agressiva, isso testa alavancagem operacional.

Leia a cobertura sobre o Ranking Abras e o faturamento do Grupo Mateus:
https://t.co/MHmOTW2WKU

Veja a prévia do Money Times sobre varejistas no 1T26:
https://t.co/cjTtMIXEF0

O RISCO FISCAL VIROU O ELEFANTE NA SALA

O ponto mais sensível da tese hoje não é só consumo.

É tributário.

O canal Renda Com Dividendos alertou para a operação da Receita Federal envolvendo créditos de PIS/Cofins. A leitura é que o risco pode pressionar margens e exigir provisões. O JP Morgan também aparece com visão negativa, citando a exposição da companhia a uma eventual reversão desses créditos.

O mercado levou isso a sério.

O Trademap registrou taxa de aluguel em 33,81%, alimentada pelo risco fiscal e por um SSS com queda de 5,5% no 4T25. Daniel Braga também apontou mais de 20% do free float posicionado a descoberto, sinalizando convicção vendedora relevante.

Esse é o tipo de sinal que muda a conversa.

Uma ação barata pode ficar barata por muito tempo se o mercado acredita que há risco escondido no balanço. E risco tributário é exatamente esse tipo de incerteza: difícil de mensurar, difícil de precificar e potencialmente doloroso para margem.

O investidor não está discutindo apenas se o Grupo Mateus vende bem.

Está discutindo se parte da margem histórica pode precisar ser revista.

Veja o alerta do Renda Com Dividendos sobre risco tributário:
https://t.co/q2JF31AtIA

Leia o Trademap sobre taxa de aluguel recorde e pressão vendedora:
https://t.co/uGidgIuTCY

O LADO OTIMISTA: BARATO DEMAIS PARA IGNORAR?

A tese compradora é simples: o mercado exagerou.

About Money projeta upside de 54,9%, com preço-alvo de R$ 7,51. Em outra leitura, o canal fala em alvo de R$ 7,82, upside perto de 69,9%, com lucro de R$ 1,8 bilhão e P/L de 5,8x. O dividend yield também aparece acima de 5,7% em análises recentes.

O argumento dos otimistas é que o preço já embute muita coisa ruim.

Empresa lucrativa.

Escala regional forte.

Varejo alimentar não discricionário.

Presença relevante no Norte e Nordeste.

Múltiplo baixo.

Gestores ainda olhando para o papel.

A Squadra aparece com 4,59% da carteira alocada em GMAT3 em leitura do About Money. O fundo Guepardo também mantém exposição relevante, entre 5,56% e 5,83% nas diferentes citações dos cards. @alphafintec enxerga ponto de inflexão para carrego. @PedroCerize prefere Grupo Mateus frente a pares do varejo alimentar. @Fernandomarxk vê assimetria com inflação de alimentos subestimada pelo consenso.

Não é uma tese sem patrocinadores.

O problema é que, por enquanto, os patrocinadores brigam contra fluxo vendedor pesado.

Veja a tese de upside do About Money:
https://t.co/4RnWKMBC4E

Veja a leitura sobre Squadra comprada em Grupo Mateus:
https://t.co/jo1aMt5Pz6

A EXPANSÃO CONTINUA — MAS COBRA PREÇO

O Grupo Mateus segue expandindo.

A companhia inaugurou hipermercado de 2.612 m² no Pará, primeira aposta no formato na região, segundo comunicado à CVM. O card aponta 309 lojas no país e sete aberturas apenas em 2026. Outras coberturas setoriais citam mais de 490 unidades em recortes mais amplos do grupo.

A direção estratégica é clara: crescer no Norte e Nordeste, consolidar praças, ganhar escala e ocupar espaços onde grandes redes nacionais ainda têm execução menos dominante.

Também há movimento em farma. O Cade aprovou a joint venture entre Grupo Mateus e a holding Toureiro, desenhada para otimizar logística e ganhar tração no varejo farmacêutico regional.

Mas expansão em varejo alimentar tem uma regra dura: loja nova consome caixa antes de entregar maturidade.

Se a demanda vem forte, a alavancagem operacional aparece.

Se a renda aperta, o custo da expansão pesa.

É por isso que parte do mercado olha a estratégia com cautela. O Jornal Pequeno apontou desaceleração do consumo no Nordeste, com vendas abaixo da média nacional. A XP e outras casas já vinham tratando crédito restrito, deflação de alimentos e pressão de despesas como entraves para margem.

Crescer é bom.

Crescer com margem comprimida é outra história.

Leia o comunicado de inauguração no Pará:
https://t.co/6z5qbllSi2

Veja a aprovação da joint venture no setor farmacêutico:
https://t.co/BSqnXIotnP

A GOVERNANÇA BLINDA O CONTROLE

A assembleia do Grupo Mateus também trouxe sinais importantes.

A companhia atualizou o estatuto social, consolidou capital social de R$ 8,88 bilhões e autorizou expansão com até 600 milhões de novas ações. O conselho foi mantido com cinco membros, cláusula arbitral confirmada e decisões estratégicas de M&A e endividamento relevante ficaram sob tutela restrita do Conselho de Administração.

O lucro de R$ 1,83 bilhão em 2025 permitiu retenção de R$ 1,18 bilhão para orçamento de capital, com payout acima do obrigatório.

Esse bloco mostra uma empresa que não está parada.

Mas também mostra uma empresa concentrada, com controle bem protegido e decisões estratégicas muito amarradas ao conselho.

Para o investidor minoritário, isso tem dois lados.

De um lado, estabilidade de comando e velocidade na execução regional.

Do outro, menor chance de pressão externa mudar a alocação de capital se o mercado discordar da estratégia de expansão.

Em empresas familiares ou de controle forte, governança não é acessório.

É parte do valuation.

Acesse a atualização do estatuto social na CVM:
https://t.co/3vi9CsR81s

O VEREDICTO QUE DIVIDE GMAT3

A GMAT3 chega a maio com duas leituras opostas.

Na leitura otimista, é uma empresa de R$ 43,55 bilhões de faturamento, terceira maior força do varejo alimentar brasileiro, lucrativa, negociando perto de 6x lucro, com dividend yield acima de 5%, presença regional dominante e gestores relevantes ainda posicionados.

Na leitura cautelosa, é um varejista pressionado por Selic de 14,50%, consumo fraco no Norte e Nordeste, SSS negativo, margem sob risco, aluguel de ações em 33,81%, short interest elevado e uma incerteza tributária capaz de mudar a percepção sobre a qualidade do lucro.

O Grupo Mateus não é uma tese pequena.

Mas também não é uma tese limpa.

Não é uma ação barata. Não é uma ação cara. É uma ação que exige acreditar que a escala regional, a execução em expansão e o lucro recorrente vão compensar risco tributário, margem pressionada e o fluxo vendedor que hoje domina o papel.

Conteúdo informativo. Não constitui recomendação de compra ou venda.

Esse compilado foi gerado pelo https://t.co/GKfD7aR9Ca

O Sentinelus é uma plataforma brasileira de inteligência de mercado para investidores da B3. Um agente de IA que rastreia continuamente mais de 2.300 fontes — canais do YouTube, posts no X (FinTwit), documentos de RI, comunicados da CVM e mais de 800 portais de notícias financeiras, enquanto você dorme.

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[Bloomberg em Português @BBGEmPortugues]

FLUXO PERDE FÔLEGO - O fluxo estrangeiro que vinha impulsionando o mercado acionário brasileiro desacelerou em abril, após um primeiro trimestre de entradas robustas, à medida que a recuperação das bolsas americanas ganhou tração
Por @raphaelalmeidx https://t.co/dVfFMAFA4D

[Pedro Cerize @PedroCerize]

Alessandro Vieira

[Italo Marsinho @ItaloMarsinho]

Que lapada esse video, por isso o recalque da Daniela.

[Romeu Zema @RomeuZema]

Agora o papo é sério. Fica até o final que esse é um dos vídeos mais importantes que eu já fiz.

[Romeu Zema @RomeuZema]

E se existisse um desenho animado sobre os intocáveis do Brasil? O primeiro episódio seria mais ou menos assim…

[Fred Freezon @FrezonFred]

Globe.

[Victor Lessa @Victorg_Lessa]

A Globo poderia adiantar a vida de todo mundo e colocar um fim nesse BBB, que na real já acabou. Já da o prêmio pra quem eles querem e segue a vida. Vai ficando mais ridículo a cada semana.

[Fred Freezon @FrezonFred]

Vai Brasa. Piada né!? Fala sério 😩😂😩😂😩@Nike @nikefootball @nikestore

[Fred Freezon @FrezonFred]

@ivochermont Parabéns, sucesso sempre! Saudações tricolores.

[zerohedge @zerohedge]

Bitcoin used to be the first risk asset to get nuked on geopolitical conflict: not any more, in fact it is outperforming gold since the start of the war. Regime shift?

[Fred Freezon @FrezonFred]

Celebridade

[revista piauí @revistapiaui]

Padre Fábio de Melo celebra poucos matrimônios, e só dos ricos e famosos. Em apresentações Brasil afora, como os cantores sertanejos e de axé, faz shows bancados por governos municipais, com cachês que chegam a R$ 300 mil. Por @joao_batistajr. Leia: https://t.co/RRKiCGcnen

[Fred Freezon @FrezonFred]

@FluminenseStuff @CLMerlo 😩😩

[Fred Freezon @FrezonFred]

@FluminenseFC Ídolo!!!

[Fred Freezon @FrezonFred]

@FluminenseFC Ídolo demais!!!

[Fred Freezon @FrezonFred]

@andrizek Nino e Arias! Finacia pela caixa em 35 anos! Compra o centroavante no cash!