Ignacio Fusaro

[Hugo Hernan Tanos @Hugoilcapitano]

Se fue Julio y toca la actualización de como vienen rindiendo (en dólares) los Cedears en lo que va del año.

La primera imagen nos muestra cuales duplicaron (y más) su valor.

Recordemos que $SNDK no estaba disponible a principio de año así que, salvo para los que invierten afuera, no pudimos capturar ese rendimiento.

Domina el Sector Tech y la Industria de Semiconductores en este listado.

Nota: los retornos son YTD (en lo que va del año al 31/07) y corresponden a la acción original cotizante en USA 🇺🇸

Por aquí, sin posición en ninguna de estas 9 empresas 😢

[Ignacio Fusaro @FusaroIgnacio]

@josedavidmillan Tengo todas

[Ignacio Fusaro @FusaroIgnacio]

@cmsinvests No hay seguridad con el dividendo, lo pueden cortar o reducir en cualquier momento, si además baja el precio de la acción...

[Hugo Hernan Tanos @Hugoilcapitano]

Se fue Junio y con él la primera mitad del año.

Cómo les fue a los CEDEARS en este primer semestre? 🤔👇

Terminado medio año, así rindieron los Cedears del mercado argentino.

El retorno esta expresado en dólares y es el rendimiento YTD -year to date (en lo q va del año)- de la accion principal cotizante en USA 🇺🇸

Recuerden que algunos Cedears no estaban disponibles desde principios de año (caso Sandisk, por ejemplo).

[Ignacio Fusaro @FusaroIgnacio]

@martinidaberry Era

[Ignacio Fusaro @FusaroIgnacio]

@LorenzoBolsa Todas menos adbe

[Surfeando el Merval @Merval_Surf]

Me viven consultando por qué $MELI no hace un split. En su momento @FedexSTi explicó que no les aportaba ningún beneficio hacerlo y que preferían que la muevan los institucionales que se alineaban con la visión de largo plazo de la empresa. El retail, por el contrario aportaría volatilidad y visión cortoplacista.

Perfecto y si sigue siendo así, es válido como argumento. Pero acaso $AMZN, $AAPL o incluso $NVDA no miran el largo plazo?

Que tanto mal le puede hacer el retail al price action que viene teniendo $MELI en los últimos 5 años? Bastante errático fue.

No creo que me responda el CEO, pero como esta red social es lo mejor del mundo quizás se da una vuelta y nos deja algún comentario @SzAriel así me dejan de preguntar 📦

[Hugo Hernan Tanos @Hugoilcapitano]

Con los datos del ultimo Balance, hice un modelo por DCF (Descuento de Flujo de Caja) de $NU

3 escenarios. 3 conclusiones distintas.

¿Cuánto vale realmente Nu Holdings? 🤔👇🧵

[Hugo Hernan Tanos @Hugoilcapitano]

No hay ningún horizonte de 10 años donde $MELI no haya generado retornos para el accionista.

El "peor 10 años" significó multiplicar 4x la inversión 🤷🏽‍♂️

#NOESRECOMENDACIONDECOMPRA

[Hugo Hernan Tanos @Hugoilcapitano]

¿Cuánto crecieron 1.000 usd en el S&P 500 vs el NASDAQ 100?

Seguimos jugando con Claude y esta vez armamos un simulador interactivo con los dos principales Índices de 🇺🇸

Lo podes ver con tus propios números 👇

✅ Elegís el monto (500-1000-5000-10000)
✅ Elegís el horizonte: 5, 10, 20 o 30 años

El simulador además te muestra las distintas Crisis:

📉 puntocom 2000
📉 Subprime 2008
📉 COVID 2020

Nota: también podes elegir ver un solo Índice!

Espero les sirva.

Se agradece difusión!

[Hugo Hernan Tanos @Hugoilcapitano]

El finde me picó el bichito y quise saber cuales fueron los 10 mejores (y peores) años para estar invertido en el SP500.

Aquí les dejo las distintas ventanas móviles:

5, 10, 15, 20 y 30 mejores años para estar invertidos en el SP500👇

[Hugo Hernan Tanos @Hugoilcapitano]

Cansado de los twits d Donaldo? 🥺

Estas harto de ver tu cartera subir una semana y destruirse a la otra? 😱

Se incrementa tú ansiedad los domingos antes d la apertura de los futuros del mercado? 😭

Acá te doy la solución:

Inverti en empresas con ventajas competitivas, con flujos de caja sólidos y modelos de negocio que resistan el paso del tiempo!

Acá te dejo un listado y los filtros para encontrarlas 👇

[Hugo Hernan Tanos @Hugoilcapitano]

Ayer se fue Marzo, el tercer mes del año, así que podemos actualizar como les están yendo a los CEDEARs este 2026.

Hasta el mes pasado, 106 empresas habían rendido por encima del 15% en dólares. Ese número se dividió en dos prácticamente.

Al 31/03, sólo 58 empresas rindieron por encima del 15% en dólares.

Les comparto la tabla para que verifiquen si tienen alguna de estas empresas en cartera desde principio de año (o desde antes) y lograron capturar estos rendimientos.

[Hugo Hernan Tanos @Hugoilcapitano]

La ventaja competitiva se puede medir? 🤔

Según el libro Warren Buffett y la interpretación de los estados financieros de Mary Buffett y David Clark, sí.

Una de las formas para encontrar empresas con ventajas competitivas es buscar compañías con un margen bruto mayor al 40%, un margen neto superior al 20% y un ROIC (retorno del capital invertido) por encima del 20%.

Ahí les filtré los CEDEARS que cumplen con estas 3 condiciones! 😉

[Ignacio Fusaro @FusaroIgnacio]

@ElPiraton9 en el calculo te comes la brecha mep-ccl

[Hugo Hernan Tanos @Hugoilcapitano]

Mientras el precio corrige ~30%, los fundamentos de $MSFT nos muestran otra historia 👇

En los últimos 10 años:

📈 Ingresos
Crecieron a una CAGR del 23%
→ Se multiplicaron por 8

📈 EPS (beneficio por acción)
CAGR cercana al 25%
→ Se multiplicaron por 9

💰 Dividendos
Más que duplicados

💵 Flujo de Caja Libre (FCF)
Triplicado

📈 Mejora estructural de rentabilidad
Margen bruto: Pasó de ~65% en 2015 → ~69% en 2025

Margen neto: ~13% en 2015 → ~36% en 2025

ROIC sostenido por encima del 20% desde 2021

Deuda Neta / EBITDA: 0.17x (estructura de capital extremadamente sana).

Desde 2021 que podría pagar su deuda con su FCF si así lo quisiera. Y aún le quedarían unos 30B de efectivo (aunque no veamos eso en la imagen me pareció relevante comentarlo).

Todo esto que vemos no es solo crecimiento.
Es expansión de márgenes + eficiencia en capital + bajo apalancamiento.

🎯 Lo importante

El negocio:

Genera más caja que nunca

Es más rentable hoy que hace 10 años

Tiene mayor eficiencia sobre el capital

Y prácticamente no tiene estrés financiero

Si estos no son números de una empresa con ventaja competitiva, es difícil encontrar cuáles lo serían.

[Hugo Hernan Tanos @Hugoilcapitano]

Análisis estadistico de las correcciones de $MSFT 👇

📊 Microsoft – Correcciones mayores al -20% en visión semanal

Desde su salida a bolsa en 1986 hasta febrero 2026 (40 años):

🔎 Total de correcciones > -20% = 27

📉 Frecuencia histórica:
0,67 por año (incluyendo Bear Markets)

0,60 por año (sin Bear Markets)

Es decir: una corrección profunda cada 1,5 años en promedio.

[Hugo Hernan Tanos @Hugoilcapitano]

📊 Apple (1980–2026): El precio estadístico de los grandes retornos

Desde diciembre de 1980 hasta febrero de 2026, Apple Inc. experimentó:

36 correcciones mayores al -20%

En un período de 45 años

Eso equivale a 0,80 correcciones por año

Es decir: casi una corrección fuerte por año 😱

[Hugo Hernan Tanos @Hugoilcapitano]

Y en Brasil 🇧🇷 la cosa como va?

Distancia a máximos👇

[Ignacio Fusaro @FusaroIgnacio]

@Hugoilcapitano gracias por la info, abrazo !