Good Value for Money

GVfM est un prescripteur de contrats d'assurance qu'il sélectionne, de manière indépendante, normée et objective sur une large batterie de critères.

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Il y a un sujet à traiter au niveau du choix par les assureurs des UC et des parts intégrées dans les gestions profilées à horion (GPH) des PER Individuels.
On se retrouve parfois avec des fonds chargés à 2 % pour de l'obligataire ou à 3 % pour des actions

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Sans surprise en raison de la hausse des taux d'intérêts, Good Value for Money relève des encours en nette croissance des fonds obligataires à échéance référencés dans des contrats d'assurance-vie.
Promesse relativement simple à vendre aux épargnants.

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Le décret du 30 avril 2026 stoppant le référencement de SCI en assurance-vie et dans les PER va être lourd de conséquences au regard des nombreux liens existant aujourd'hui :
https://t.co/d23LCezfw9

Sur le fond, c'est une bonne décision pour les épargnants

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Si nous pouvions faire un vœu, ce serait que les sociétés de gestion ne puissent plus fermer en cours d'année un fonds qui sous-performe.

Afin de permettre une vraie comparaison des fonds, notre vœu est que la date de possible fermeture soit fixée au 31.12 pour tout le monde.

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La SCPI Opus Real de BNP Paribas REIM a suspendu la variabilité de son capital depuis le 5 mars 2026.
C'est une SCPI concentrée sur de l'immobilier de bureaux en Allemagne.
Les échanges de parts se font désormais sur un marché secondaire.

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Quelle proportion d'épargnants ont intégré que les prélèvements sociaux sur les fonds en euros des PER sont désormais de 18,6 %, alors que ceux appliqués aux fonds en euros des contrats d'assurance-vie restent à 17,2 % ?

On a du mal à faire simple en France !

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Au regard des nombreux ajustements réalisés par les opérateurs du secteur sur leurs PER Individuels, force est de constater que l'offre n'est pas stabilisée.

Il y a beaucoup de changements notamment sur les gestions profilées à horizon. Si le concept est intellectuellement attractif, sa mise en œuvre se révèle délicate et bien souvent décevante.

Le PER marche bien au niveau des ouvertures de contrats, mais pas tout à fait encore en termes de performance réelle pour l'épargnant.

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Good Value for Money vous offre désormais le suivi du rendement de près de 1 200 fonds en euros du marché https://t.co/6sN9YnwVH9

ainsi qu'une lecture transversale des politiques des opérateurs du marché en matière de taux servis au titre de 2025 https://t.co/ofZ7t2fDkJ

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Les deux paramètres à suivre de près pour les SCPI dans le contexte actuel sont leur niveau d'endettement et la durée résiduelle des baux (WALB).

A titre d'exemple, le ratio d'endettement de Primopierre est de 39 % et son WALB de 3,17 ans fin 2025.

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A 3,62 % en ce jour, l'OAT à 10 ans a retrouvé son niveau d'il y a une année.

Les réponses budgétaires du type "planche à billet" qui s'annoncent au regard de la crise du Golfe devraient pousser ce mouvement de hausse étouffoir pour l'économie.

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Good Value for Money évalue la performance moyenne des fonds eurocroissance à 3,04 % en 2025 après 2,84 % en 2024 et 2,90 % en 2023.
Ces performances sont supérieures à celles des fonds en euros classiques.
Les 3 opérateurs référents à date sont AXA France, Generali et Prépar.

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Le rendement financier des actifs du fonds Suravenir Rendement est monté de 1,90 % en 2024 à 2,62 % en 2025.

Pour Suravenir Opportunités, le rendement passe de 3,47 % en 2024 à 4,09 % en 2025.

Conjugaison de la hausse des taux et des marchés actions.

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Au regard du nombre de déclarations de sinistres en cours, le coût pour les assureurs des inondations dans le sud-ouest est de l'ordre de 2 milliards d'euros.

Les dommages n'étant pas tous assurés ou qu'en partie, le coût total des inondations est de l'ordre de 6 Md€.

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La dernière astuce discrète de certains assureurs vie est de prélever les frais de gestion sur UC selon la valeur atteinte au 31 décembre de l'année, et non plus prorata temporis.
Cela permet de prendre à taux plein les versements de l'année et de prendre les valeurs au 31.12

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Good Value for Money vous partage sa lecture des leviers de possible optimisation fiscale via un contrat de capitalisation

Economie de droits de succession via un démembrement

Economies récurrentes d'impôts pour le souscripteur et ses donataires

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La communication des taux servis par les opérateurs du marché sur les fonds en euros au titre de 2025 est historiquement lente.

Il y a probablement des jeux d'attente et d'observation pour ajuster les taux de + ou - 5 à 10 cts par rapport à la concurrence.

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3 éléments de lecture à date sur les taux servis en 2025 hors bonus et hors PER :
- les bancassureurs s'orientent vers une stabilité,
- les associations d'épargnants reviennent dans le jeu,
- le point bas est à 2,30 % et le point haut à 4,10 %.

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Good Value for Money publie ce jour une série de vidéos concernant :
- la situation à date du marché des SCPI,
- la segmentation de ce marché,
- les critères à prendre en compte dans l'évaluation d'une SCPI.

https://t.co/abAK5dhw62

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Les premières communications de taux servis sur les fonds en euros pour 2025 sont en ligne avec l'hypothèse Good Value for Money d'une hausse moyenne de 5 cts.

Cela devrait conduire à une moyenne de marché entre 2,65 % et 2,70 % au titre de 2025.