مستثمر محافظ

اسعى لرفع الوعي الاستثماري بسوق الاسهم السعودي. بشرح للنتائج وعمل مقارنات ربعية وسنوية. ومقارنات ضمن القطاع ومع السوق الامريكي لتقرر بنفسك الانسب

[مستثمر محافظ @Investorconserv]

نتائج غير جيدة للربع الرابع مقارنة بالسابق رغم تحسن هوامش التكسير وايضاً نمو في المبيعات عن السابق. لان المصانع في جدة وينبع والتصدير يمر عبر البحر الأحمر لآسيا يبدو ان اسعار التامين للشحن الكبيرة مع الاحداث لعبت دور في تدني هوامش الربح. تلك الاحداث ما زالت مستمرة لذلك قد نرى ربع اول سيء ايضا. التوزيع بأعلى من الربحية معادلة غير قابلة للاستمرار.
والمعذرة عن التغريد هذا الاسبوع لانشغالي بالسفر.

[مستثمر محافظ @Investorconserv]

نمو الودائع في البنوك
الانماء الأعلى نمو خلال عام يليه الاستثمار.
الاهلي الادنى نمو خلال عام يليه الراجحي.
الاهلي والراجحي تذبذب ربعي بين تراجع ونمو والمحصلة نمو ضعيف.
الإقراض مستمر بنسبة اسرع من نمو الودائع مما يعني نقص بالسيولة يتم تعويضها كل فترة بإصدار صكوك جديدة.

[مستثمر محافظ @Investorconserv]

نتائج غير جيدة للربع الرابع مقارنة بالسابق رغم تحسن هوامش التكسير وايضاً نمو في المبيعات عن السابق. لان المصانع في جدة وينبع والتصدير يمر عبر البحر الأحمر لآسيا يبدو ان اسعار التامين للشحن الكبيرة مع الاحداث لعبت دور في تدني هوامش الربح. تلك الاحداث ما زالت مستمرة لذلك قد نرى ربع اول سيء ايضا. التوزيع بأعلى من الربحية معادلة غير قابلة للاستمرار.
السهم ما زال يستحق اسعار عادلة بين ١٤٠ ل ١٦٠.
والمعذرة عن التغريد هذا الاسبوع لانشغالي بالسفر.

[مستثمر محافظ @Investorconserv]

موعد إعلان نتائج لوبريف السنوية وتوزيعاتها للنصف الثاني من ٢٠٢٣ بموقع الشركة.
الحدث:
إعلان نتائج وتوزيعات الأرباح لشركة لوبريف عن العام المالي 2023
التاريخ والوقت:
28/02/2024
نوع الحدث:
النتائج المالية

[مستثمر محافظ @Investorconserv]

@m_albahly ربع رابع سلبي ودون التوقعات بفارق ونتائج سنوية تشغيلية سلبية وهنا مربط الفرس لمن يريد معرفة معدلات النمو التي تحولت إلى تراجع لكن التوزيع الاضافي قياسي وسيطير بالسهم وستكون فورة مؤقتة مضاربة اكثر من استثمار.

[مستثمر محافظ @Investorconserv]

@AZK_SA @Sukuk_SA نسبة نمو القروض بالربع الرابع عن السابق الراجحي اصبحت 0.6% فقط الأضعف في كل البنوك. لا يبدو اننا سنرى اي نمو للبنك والقطاع ككل خلال العام الحالي والقادم مع سلبية انخفاض الفوائد واستمرار ارتفاع الودائع الاجلة.

[مستثمر محافظ @Investorconserv]

نمو القروض في البنوك.
الانماء كان الأعلى نمو خلال عام يليه بنك الاول.
الراجحي كان الادنى نمو بالإقراض خلال عام يليه العربي.
الربع الرابع الادنى نمو عن السابق بالإقراض خلال عامين. ملاحظ تباطؤ نمو الإقراض بشكل تسلسلي بسبب الفوائد المرتفعة.

[مستثمر محافظ @Investorconserv]

@KurdiStock تحتاج وقت يا اخ عبدالله مراجعة التقارير المفصلة وهناك بنكين لم يضعا بعد التقارير المفصلة بنهاية العام لهم بتداول.

[مستثمر محافظ @Investorconserv]

نمو القروض في البنوك.
الانماء كان الأعلى نمو خلال عام يليه بنك الاول.
الراجحي كان الادنى نمو بالإقراض خلال عام يليه العربي.
الربع الرابع الادنى نمو عن السابق بالإقراض خلال عامين. ملاحظ تباطؤ نمو الإقراض بشكل تسلسلي بسبب الفوائد المرتفعة.

[مستثمر محافظ @Investorconserv]

التقرير للأسف استخدم عام كوفيد ٢٠٢٠ لعمل المقارنة مع ٢٠٢٣ ولم يوضح نسبتها من اجمالي الإقراض وهذا يعطي إشارة استفهام فما هكذا تورد الإبل.
بنهاية الربع الثالث ٢٠٢٣ بنك الراجحي القروض الشخصية تمثل ٧٢% بينما قروض الشركات والتجارية الأخرى ٢٨٪ ما زال الادنى بين البنوك وبفارق كبير في قروض الشركات.

[مستثمر محافظ @Investorconserv]

@Investment_corn القروض مرتبطة بشكل مباشر بنمو الودائع وكذلك نسبة القروض للودائع.
والانماء الأعلى نموا بالودائع بينما الراجحي نمو ضعيف جدا بالودائع. فضلا عن ان الراجحي تجاوزت نسبة الإقراض لديه الودائع فلا مجال امامه لزيادة نسبة الإقراض إلا بنمو الودائع او اصدار صكوك جديدة.

[مستثمر محافظ @Investorconserv]

ما ان تكتمل التقارير المفصلة سنراجعها ونحدث نسب القروض الشخصية الثابتة ونسب قروض الشركات المتغيرة للبنوك بنهاية عام ٢٠٢٣.

[مستثمر محافظ @Investorconserv]

مثال آخر لبنك الجزيرة ومقارنة الربع الرابع بالسابق. حيث يبدو من صافي الربح ان البنك حقق نمو عن السابق لكن عند خصم الصكوك الصحيح انه تراجع بحوالي ٣٣٪ عن السابق.

[مستثمر محافظ @Investorconserv]

مصرف الراجحي ونسبة التراجع بالربحية الصحيحة له لعام ٢٠٢٣ عن السابق. التراجع كان 6.8% وليس 3.1% حيث ان الصكوك الداعمة لرأس المال لا يتم احتساب خصم توزيعاتها ماليا من صافي الربح بالمليون. وهذا ينطبق على جميع البنوك التي اصدرت صكوكا داعمة لرأس المال.

[مستثمر محافظ @Investorconserv]

وفعليا التراجع بإعماله اكثر من ١٠٪. والسبب انه خفض مخصصات عام ٢٠٢٣ بحوالي نصف مليار عن السابق رغم ارتفاع القروض غير العاملة لديه بواحد مليار. ويستطيع فعل ذلك لان لديه اعلى تغطية بالبنوك والتي انخفضت بسبب ما قام به من 257.6% إلى 202.3% لكنها ما زالت اعلى تغطية للقروض غير العاملة في البنوك

[مستثمر محافظ @Investorconserv]

@Nicotine_sa @Hmlh21 صحيح تلك المكررات وصلت دون ٩ لبنكين العام العام الماضي لكن من الصعوبة ان تصل ل ٨ للقطاع ككل لكن كل شيء ممكن مع اية احداث خارجية مؤثرة. والفرص ستتجدد بالقطاع خلال العام الحالي والقادم فمكرر القطاع حاليا ١٥ والبنوك الإسلامية قرب ٢٠

[مستثمر محافظ @Investorconserv]

صورة من التاريخ لمكررات البنوك ومضاعف القيمة الدفترية في يناير ٢٠١٥.
تخيل متوسط مكرر قطاع البنوك كان وقتها ٨.٢ فقط.

[مستثمر محافظ @Investorconserv]

@blockchaino المقارنة صعبة بالأعوام السابقة فالنمو الطبيعي من دون اي عوامل مؤثرة يكون بالعادة قرابة ١٠٪ لكن في كل عام تختلف الظروف لذلك نرى تغيرات قد تكون كبيرة فيجب معرفة المؤثرات عند حدوث نمو عالي او في حالة تراجع الربحية فتلك المسببات لا تستمر.

[مستثمر محافظ @Investorconserv]

ربحية قطاع البنوك في آخر ١٨ عام وأكبر ما يؤثر بها
خلال ١٨ سنة نمت ارباح القطاع 102% وبمعدل وسطي سنوي 6% وفي حال اخذ عشر سنوات يبلغ قرابة ٩٪ اي ان المعدل الوسطي للنمو السنوي للبنوك بين ٥٪ و ١٠٪.
في البنوك حلقة لا تنقطع من نمو الودائع والإقراض. فالإقراض يولد ودائع جديدة بالقطاع.

[مستثمر محافظ @Investorconserv]

من ما مضى يتضح ما سيكون عليه الوضع في العامين القادميين ويضل عامل اسعار النفط نقطة مهمة ومتغيرة.
البنوك التي تملك نسب اكبر في قروض الشركات المتغيرة نلاحظ انها نمت بشكل اكبر في العامين القادميين والتأثير بشكل عكسي سيطالها عند انخفاض الفوائد.

[مستثمر محافظ @Investorconserv]

رغم النمو المستمر للقطاع إلا ان هناك ٧ أعوام تراجعت فيها ربحية البنوك ومسبباتها بشكل رئيسي واضحة.
١- هبوط اسعار النفط
٢- انخفاض الفوائد
٣- ارتفاع الودائع الزمنية
٤- ارتفاع حالات التعثر ومعها المخصصات