Investnordic

[Investnordic @Investprivat11]

@x0xMaximus Max, do you own shares in Cint?

[Investnordic @Investprivat11]

@Pontus91 Skal tro hva som skjer der nå👀👀

[Investnordic @Investprivat11]

Gjennom dagen har jeg gjort meg noen tanker i aksjen $cint som jeg deler:

Først og fremst; for en pinlig seanse av en kvartalspresentasjon som ble avholdt i dag. Victor fra Danske Bank hadde gode spørsmål og innvendinger, men det er ganske spinnvilt at ingen av de andre analytikerne har operasjonelle spørsmål i den spennende fasen som Cint er inne i nå. Det bekrefter vell langt på vei påstanden min om at det for alle praktiske formål ikke er analytikerdekning i aksjen (utenom Victor i Danske). Enten er det juniorer som ikke forstår caset eller så er det analytikere som ikke bruker nok tid. Syntes også det er svakt av styret å ikke ta mot spørsmål knyttet til budet. Dersom de ikke vil besvare dette i nå, burde det settes opp en egen call med dette på agendaen.

Så over til styret og ledelse. Det er ganske mange aksjonærer som de siste årene har tapt mye penger i Cint. Ledelsen i selskapet har det siste årene signalisert at de tror dette skal snu. Det siste året har de forklart at man må gjennom en siste snuoperasjon, før selskapet skal se bedre tider. Mange aksjonærer har i denne tiden sett en stupende aksjekurs. Det er derfor helt hinsides at P. Comer nå som «bunnen er nådd», deltar på dette budet i håp om å stikke av med hele avkastningen/oppsiden selv. Comer har etter mitt syn tre alternativer dersom han ønsker å ha integritet og tillit videre:
i) Komme med et vesentlig høyere bud
iI) Trekke seg som deltaker på budet
iii) Trekke seg som CEO

Når det gjelder styret så er jeg også svært skuffet. Det at styret har anbefalt aksjonærene å godta budet får meg til å stille store spørsmål med dømmekraften deres. Jeg ser ikke bort fra at Bolero har sørger for å ha et sittende styre som er positivt innstilt til dette forslaget. I og med at styret har opptrådt slik de har, ser jeg ikke andre alternativer enn at det burde skrotes på veien videre. Styret er representanter på vegne av alle aksjonærene, ALLE.

Verdsettelsen i Cint kan være vrien å foreta. Pga. store av/nedskrivninger etter kjøp av Lucid, blir resultatregnskapet misvisende. Dermed har all verdsettelse som innbærer resultatregnskapet etter EBITDA, liten verdi. Dersom har en verdsettelses tilnærming hvor man ser på FCF, justert for historisk one-off og hensyntatt at selskapet nå har null gjeld, så kommer man til en verdsettelse som er langt høyere enn 5,60. Selv om man legger til grunn null vekst.

Så tenker kanskje dere at jeg bare er en fyr som er bitter for jeg har tapt mye penger på Cint. Jeg har faktisk en GAV som er et stykke lavere enn dagens kurs (pga. heldig timing). Men jeg føler på en veldig stor urettferdighet og mistillit knyttet til det som skjer på vegne av de mindre aksjonærene i dette selskapet her. Håper inderlig at de store aksjonærene (ex. budgiverne) kan stå opp for interessene til de mindre aksjonærene. Personlig kan jeg hvert fall si at mine aksjer er ikke i nærheten av å bli solgt for SEK 5,60, ikke frivillig. Håper aksjonærfelleskapet kan stå sammen om en slik tilnæring dersom det er bred enighet, det er eneste måten å vinne frem.

[Investnordic @Investprivat11]

@Pontus91 Takker for deling, Pontus:)

[Investnordic @Investprivat11]

@Pontus91 Også nå skal Bolero og Comer skumme fløten og nyte oppturen? Styret sin jobb er å representere ALLE aksjonærene.

[Investnordic @Investprivat11]

@Pontus91 Styret har jeg ikke særlig stor tillit til, syntes de har sviktet aksjonærene sine her. Det sitter en haug med aksjonærer som har en GAV på langt høyere nivåer enn 5,60, de som sitter igjen har vært tålmodig og blitt signalisert at bunnen av snuopperasjonen var nådd.

[Investnordic @Investprivat11]

@Pontus91 Styret har jeg ikke særlig stor tillit til, syntes de har sviktet aksjonærene sine her. Det sitter en haug med aksjonærer som har en GAV på langt høyere nivåer enn 5,60, de som sitter igjen har vært tålmodig og blitt signalisert at bunnen av snuopperasjonen var nådd.

[Investnordic @Investprivat11]

@tradingomxdax Også nå skal Bolero og Comer skumme fløten og nyte oppturen? Styret sin jobb er å representere ALLE aksjonærene.

[Investnordic @Investprivat11]

@tradingomxdax Styret har jeg ikke særlig stor tillit til, syntes de har sviktet aksjonærene sine her. Det sitter en haug med aksjonærer som har en GAV på langt høyere nivåer enn 5,60, de som sitter igjen har vært tålmodig og blitt signalisert at bunnen av snuopperasjonen var nådd.

[Investnordic @Investprivat11]

@tradingomxdax Jeg fostår ikke de som ønsker å ta gevinst nå. Vurderer det slik at budet på 5,6 står uansett de kommende ukene, det er worst case p.t. Samtidig anser jeg budet som alt for lavt, det bety en vesentlig oppside dersom de store aksjonærene avslår, noe jeg tror kan være sannsynlig.

[Investnordic @Investprivat11]

@Gubben89 Også nå skal Bolero og Comer skumme fløten og nyte oppturen? Styret sin jobb er å representere ALLE aksjonærene.

[Investnordic @Investprivat11]

@Gubben89 Styret har jeg ikke særlig stor tillit til, syntes de har sviktet aksjon��rene sine her. Det sitter en haug med aksjonærer som har en GAV på langt høyere nivåer enn 5,60, de som sitter igjen har vært tålmodig og blitt signalisert at bunnen av snuopperasjonen var nådd.

[Investnordic @Investprivat11]

@financeamir Også nå skal Bolero og Comer skumme fløten og nyte oppturen? Styret sin jobb er å representere ALLE aksjonærene.

[Investnordic @Investprivat11]

@financeamir Jeg fostår ikke de som ønsker å ta gevinst nå. Vurderer det slik at budet på 5,6 står uansett de kommende ukene, det er worst case p.t. Samtidig anser jeg budet som alt for lavt, det bety en vesentlig oppside dersom de store aksjonærene avslår, noe jeg tror kan være sannsynlig.

[Investnordic @Investprivat11]

@financeamir Styret har jeg ikke særlig stor tillit til, syntes de har sviktet aksjonærene sine her. Det sitter en haug med aksjonærer som har en GAV på langt høyere nivåer enn 5,60, de som sitter igjen har vært tålmodig og blitt signalisert at bunnen av snuopperasjonen var nådd.

[Investnordic @Investprivat11]

@vildkatten Jeg er noenlunde enig i vurderingene dine. Budet er alt for lavt. Mener også at den viktigeste og mest riktige verdsettelsesmetoden er FCF.

[Investnordic @Investprivat11]

@MF_Holdings For lavt bud, alt for lavt..