BykPoKastracji

Na rynku od 2020, prywatne przemyślenia, #GPW #Stock #GlobalMarket

[BykPoKastracji @Inwestor95]

Portfel #AsymetryczneJądroByka wartość docelowa ok 290-300K. Dziś jego publiczny debiut, pierwsze pozycje zacząłem budować już w zeszłym roku. Po pierwszym zakończonym miesiącu zrobię up'date z wagami i wynikami poszczególnych pozycji.

[BykPoKastracji @Inwestor95]

Powoli kończę budować portfel #AsymetryczneJądroByka.

30% całej masy jąder znajduję się w mniejszym, bardziej odważnym jądrze. Braki w masie nadrabiamy tu charakterem🐂

Szukam alf/y, celuję w megatrendy, mocno asymetryczne zakłady. Akceptuję dużą zmienność, horyzont 3-5 lat 1/2

[BykPoKastracji @Inwestor95]

@doktor_90_fx Suwałki jak nic

[BykPoKastracji @Inwestor95]

@SzJadczak Sut

[BykPoKastracji @Inwestor95]

760 mln zł #Meta kradnie z portfeli naszych rodaków. Wyjmuje z ich kieszeni i wkłada do swoich. Pieniądze te mogłyby pracować w naszej gospodarce 🇵🇱. Polacy Polaków nie mogą okradać, ale rudy Pan z Ameryki może? #Cancer ��

[macroNEXT @Macronextcom]

W ciągu jedengo roku #Meta mogła zarobić nawet 760 mln zł na emisji oszukańczych reklam w Polsce 🇵🇱 - wylicza Fundacja Instrat.

To ponad 1/3 całkowitych rocznych przychodów Mety osiąganych na polskim rynku. 🤯

#BigTech #oszustwo #scam

[BykPoKastracji @Inwestor95]

@DFresel @iperspektywax @Dan_Kostecki Pytanie do czego się porównujemy, bo ja do wcześniejszego gospodarza

[Biuro Prasowe ORLEN @b_prasoweORLEN]

Panie Pośle, pomożemy z angielskim. Artykuł jest o tym, jak pana ekipa przelała setki milionów dolarów do firmy 25-latka z Dubaju. On zamienił je na kryptowaluty, które zgrał na pendrivy. A później rozdawał w restauracjach ludziom, podającym się za handlarzy ropą. To jak „kupić” Pałac Kultury od przypadkowego przechodnia na Marszałkowskiej. W tej historii tylko pieniądze Orlenu, które stracili były prawdziwe.

[BykPoKastracji @Inwestor95]

@fejken9 @Szajkos_7 @Urlopolityczny Wyglądało to jakby coś w końcu znaleźli i odlecieli w eurofi, z prawicowej szafy wypadają do dziś truchła, afer setki. Mazurek rozsmarowuje, dorabia przeciwstawne tezy. Stanowisko coś skomentuje, ale widać różnicę ogromne w emocjach, które mu towarzyszą po tych 2 stronach 🤑🤑🤑

[BykPoKastracji @Inwestor95]

@fejken9 @Szajkos_7 @Urlopolityczny Jakbyś był chociaż minimalnie zorientowany to obecny system wynagrodzeń lekarzy został wprowadzony w okolicach covidu. Ludzie umierają w szpitalu, ile umarło ? Daj jakiś konkret. Zonda kryfto to paskudna korupcja i lobbing polityczny i setki tysięcy poszkodowanych.

[BykPoKastracji @Inwestor95]

@Szajkos_7 @Urlopolityczny Jak była afera szpitalna to wysral 2829282 wpisów, zwalniał polityków, robił nawet programy specjalne na żywo XD. Zresztą od lat widać pod co gra 😉

[BykPoKastracji @Inwestor95]

@DanielObajtek Zamiast do dentysty mógłbyś się udać do szkoły podstawowej. Stanowisko Wujta było już powyżej Twoich możliwości intelektualnych... No tak, ciekawe dlaczego tak to wszystko się skończyło XD

[BykPoKastracji @Inwestor95]

@Maciej__Czajka Eksperci z PiS

[Daniel Kostecki, CAI @Dan_Kostecki]

Brawo Eric - tak się bawił syn Trumpa za pieniądze oligarchy powiązanego z Putinem 👇

Synowa prezydenta Donalda Trumpa oświadczyła, że ​​pewien rosyjski oligarcha sfinansował „dwie niesamowite noce świętowania” na Bahamach po jej ślubie z Donaldem Trumpem Jr., jednak nie brał udziału w samej ceremonii zaślubin; informacja ta pojawiła się w obliczu nowych pytań o kwestie etyczne dotyczące rodziny prezydenckiej.

Para wzięła ślub w maju – jak napisała Bettina Trump we wpisie na Instagramie – a w kolejny weekend świętowała to wydarzenie na Bahamach. Gospodarzem tego drugiego przyjęcia, zaplanowanego jeszcze przed ustaleniem ostatecznej daty ślubu, był Umar Kremlew – przekazała Bettina Trump. Kremlew to rosyjski oligarcha powiązany z prezydentem Władimirem Putinem.

https://t.co/WzjZ6eGYU8

[BykPoKastracji @Inwestor95]

@LukaszBok Król debili

[BykPoKastracji @Inwestor95]

@mmucharzewski @marioLTerm Wręcz trzeba imo

[BykPoKastracji @Inwestor95]

@PawelJezowski @leon_lewy @KWojczal Wszyscy się zgubiliśmy, to prawda, natomiast Pan Wojczal dalej próbuje XD

[BykPoKastracji @Inwestor95]

Złoto, znaczy gówno, ale jednak złoto 😁

[BykPoKastracji @Inwestor95]

@SledziuStream Coraz większe i niższe te krasnoludy....

[Kamil @KamilZamojc]

#Synektik dawno nic nie było, więc hurtowo trochę zebranych informacji oraz standardowo moich wniosków:

- na początku swojej przygody ze Spółką, wraz z pogłębianiem wiedzy na jej temat postawiłem sobie roboczą tezę w oparciu o dane z innych rynków: jest miejsce na 150 robotów na rynkach Synektika. Po poprzednim kwartale mamy już 142 sztuki pod opieką Grupy. W międzyczasie doszły kraje nadbałtyckie + Ukraina, która de facto jeszcze nie ruszyła, ale przyjmijmy, że oba te kierunki dołożą docelowo łącznie ok 40 sztuk. Nadal jakaś przestrzeń do wzrostu jest, ale już tak naprawdę bliżej, niż dalej...

- wydzielony kardioznacznik, story spin-offa również się zrealizowało;

- pojawił się robot Edison i jest to bez wątpienia coś nowego, coś czego zupełnie nie uwzględniałem te kilka lat temu i nadal przekonuje mnie do utrzymania jakiejkolwiek alokacji (bez tego przy poziomach 360-380 zł pewnie już zamknąłbym całościowo swoją pozycję);

Prześledźmy, więc szczegółowo obecne rynki, na których działa Grupa oraz co można od nich oraz kolejnych kwartałów oczekiwać?

- Ukraina, możliwe, że faktycznie w tym roku uda się sprzedać jakiegoś robota dV. Wcześniejsze informacje mówiły o rozpoczęciu działalności na przełomie września i października, a okazuje się, że kilka ofert zostało już złożonych. Wzorem początków na polskim rynku dotyczy to prywatnych ośrodków. Obecnie w Ukrainie jest 5-6 robotów, które nie są autoryzowane i prawdopodobnie będą z czasem wymienione na nowe. Dodatkowo szpitale wojskowe bardzo pozytywnie zareagowały na prezentacje w naszym kraju i też pewnie będą zainteresowane. Dalej trwa tam jednak wojna, co utrudnia mojej wyobraźni przyjęcie scenariusza mocno pozytywnego. W razie jej zakończenia i zawiązania jakichś budżetów odbudowy kraju sprzedaż bez wątpienia mogłaby przyśpieszyć, wszak to sprawdzony, amerykański sprzęt;

- w Polsce skończyło się KPO, ale ośrodki, które się nie załapały i tak próbują pozyskać dla siebie robota dV. Jeżeli nie zakup z środków własnych to przynajmniej dzierżawa. Takich ofert pojawia się coraz więcej i szczerze mówiąc jest to droga, na którą wcześniej nie wpadłem. Oczywiście nie ma tu przychodu ze sprzedaży sprzętu, ale jest opłata za "wynajem" + generowanie kosztów powtarzalnych z wykonywanych zabiegów, a z czasem i tak zdecydowana większość się do robota przekonuje i chce zakupić na własność;

- pomału zbliżać się będziemy na rynku czeskim do wymiany robotów na nowsze generacje, dobre kilka lat już minęło od pierwszych instalacji, a żywotność robota to 7-10 lat;

- rynki bałtyckie dalej "lagują" i rozwijają się poniżej oczekiwań, ale rozumiem to jako sytuację niezależną od Spółki i taki najwyraźniej urok tych krajów. Toczy się kilka postępowań (3?), ale kiedy będą rozstrzygnięcia nie mam pojęcia;

- chińska konkurencja, miałem ostatnio okazję porozmawiać z osobą, pracującą w jedynym szpitalu w Polsce, gdzie dostępne są dwa "chińczyki". Osoba ta próbowała swoich sił również na sprzęcie Intuitive i raczej obiektywnie przyznaje, że jest to sprzęt lepszy. Polskie szpitale kilka sztuk chińskich robotów zakupiły, również z środków z KPO kilka doszło w tym roku, ale ich wykorzystanie jest dużo mniejsze, niż robotów da Vinci. Może to wynikać ze słabszego procesu szkoleniowego, a także możliwe z większej zawodności? To tylko moje domysły;

- Edison, tu widzę największy potencjał, którego nie potrafię póki co określić. Jest świeża certufikacja UE, a sprzęt cieszy się bardzo dużą popularnością w USA. Edison dostał zgodę FDA pod koniec 2023, w połowie 2025 było 50 systemów, luty '26 już 100, na teraz (lipiec) zainstalowano 150 systemów (ostatnie dane jakie znalazłem). Są obecne także pojedyncze w Azji i UK. Edison jest w porównywalnej cenie co podstawa dV, tańszy od dV5, ale w pakiecie z materiałami zużuwalnymi będzie to pewnie kilkanaście milionów PLN. Z racji na to, że jest to jeszcze wczesny etap występują odczuwalne braki podażowe. Polski rynek raczej nie będzie dla producenta amerykańskiego priorytetem, a szkoda, bo w Polsce zainteresowanie też mogłoby być już nawet na tym etapie. Grupa Synektik wydaje się być gotowa na rozpoczęcie sprzedaży. Może w przyszłym roku się już uda to osiągnąć. Początkowo liczę raczej na kilka sztuk, wzorem wczesnych lat da Vinci - szpitale prywatne, a do rozkręcenia sprzedaży konieczna będzie refundacja, co znowu kilka lat potrwa znając życie. Swoją drogą szkoda, że HistoSonics nie jest notowany na rynku... wycena w ostatniej rundzie finansowania osiągnęła $3,75 miliarda (Intuitive ma mkt cap 130), ale do tej skali oczywiście droga daleka;

- na ostatnim callu wynikowym wiceprezes Korecki wskazywał na segment radiofarmaceutyków i komplikacji logistycznych z dostawą. Jak to zwykle w szpitalach bywa zabiegi są preferowane do wykonywania z rana, stwarza to problem z dostarczeniem produktów, trzeba jeździć po kilka razy do tego samego klienta. Dodatkowo w otoczeniu rosnących cen paliw odbije się to pewnie niekorzystnie na kosztach;

- dalej nie umiem policzyć, jak Spółce wychodzi utrzymanie sprzedaży robotów dV +30 w kolejnym roku obrachunkowym, nawet uwzględniając już zamiennie kilka sztuk Edison, bo cenowo nie będą ono mocno odbiegać, tu też w zestawie wchodzić będą materiały zużywalne, ale pozostaje ufać, że Zarząd lepiej wie co mówi...

Roboczo na kolejny rok finansowy daję 5 szt. Ukraina, 5 szt. Bałtyki, 10-15 szt. POL/CZE/SVK i to w porywach wychodzi 25. Bliżej postawiłbym nawet na 20, ale cóż... Dodając do tego kilka sztuk Edison i utrzymanie tempa wzrostu na przychodach powtarzalnych +25% (a więc ponad 100 mln PLN do przychodów) wynikowo się to zepnie, ale licząc na pozytywną dynamikę trzeba dorzucić coś więcej, bo baza za kończący się rok obrotowy będzie już wysoka. Marżowość przychodów powtarzalnych jest 2x wyższa, niż sprzedanego sprzętu, więc to na pewno wspierające dla wyniku. Zakładam też, że na poziomie liczby wykonywanych zabiegów w samej Polsce jest miejsce co najmniej do podwojenia wyniku w perspektywie 4 lat;

- wyniki ostatniego kwartału finansowego (lipiec-wrzesień) będą dobre, backlog + aktywne oferty powinny przejść w całości w przychody, więc jeszcze powinno wyglądać to dobrze;

- szansą na pozytywne zaskoczenie są jeszcze roboty IoN. W październiku br. ma dojść do zmian w pulmonologii i możliwe, że pojawi się jakaś refundacja, na której potencjalnie ta wersja robota mogłaby skorzystać. Na razie sprzedaż w naszym kraju nawet nie wystartowała (0 sztuk), ale są dopuszczone, od 2023 certyfikacja w UE a od końca 2025 w ofercie Synektik. W optymistycznym scenariuszu miejsca na kilkanaście sztuk się znajdzie na rynku (bazowo przyjąłbym 10). Te roboty są tańsze, niż dV5;

==

Dodatkowo:

- do obejrzenia świeży wywiad z Prezesem Kozaneckim, o przyszłości branży robotycznej (czuć euforię robotem Edison), ale także samej Grupy Synektik. Prezes chyba się trochę wygadał, że szykuje się umowa na kolejny kraj. Możliwe jednak, że to nadinterpretacja i chodzi o inne produkty, niż da Vinci, bo wydaje mi się, że pytałem o ten wątek dość niedawno i Spółka raczej zaprzeczyła. 🙂

https://t.co/2w2LQvtUlG

Standardowo oznaczam potencjalnych zainteresowanych (również dla zasiegów):

@Zawodinwestor @konradgpw @Lukasz_on_GPW @RobertPietraga @AnalizyD @arturadom

I zapraszam do dyskusji. 🙂

[BykPoKastracji @Inwestor95]

@KamilZamojc Kawał przemyśleń. Przyznam, że nawet ja przy 375 zł skróciłem się na synektiku - ok. 6% pozycji 😄. Na syn2bio ok 20% przy 75+ zł. Przyświecała mi głównie dywersyfikacja, wykonanie tego pierwszego cash'u (odblokowanie umiej��tności XD), ale też koszt alternatywny - inne zakupy

[BykPoKastracji @Inwestor95]

@Polsport Czy wy wszyscy musicie podawać jak jelenie te piłkarskie fejki ? 🫣

[BykPoKastracji @Inwestor95]

@Macronextcom @Dan_Kostecki +1