ג׳אקו אסולין

משקיע פרטי בזבל גלובאלי ציבורי. לא ממליץ על ני״ע מדוברים ועשוי להחזיק. תעשו את המחקר של עצמכם.

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

איזה חברה?

[avi scharf @avischarf]

טיל שיוט חדש וזול של סטרט אפ ישראלי נחשף בניסוי עם צבא ארה"ב במרוקו
עם @SagiCohen https://t.co/wOTF7WPk4o

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

איזה יופי שאפשר לסמוך על ההמון בתור קונטרה רווחית. זה לעולם לא ישתנה.

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

כווולם משקיעים לטווח ארוך! דעתניים, בטוחים בעצמם. משקיעי מדדים ידי יהלום. עד … שמגיעה שנה חלשה. ואז הם מקבלים החלטה לטווח קצר להיות משקיעים לטווח הארוך במקום או בדבר אחר. 🤡 אין שקר יותר יפה מזה שאתה מספר לעצמך.

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

איך שורר הבזוס? משהו על ההוצאות הקבועות שלך הם הרווח שלי.

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

טקס המעבר המפריד את הנערים מהגברים הוא לבלוע הפסד על השקעת מומנטום פומו בקומודיטי, רגע לפני הבומרנג. פחם, פוטאש, כל קומודיטי, הובלה ועכשיו ככה״נ זכרונות. תזות ופוסטים ובלוגים והתעקשות ׳שהפעם זה שונה׳ הם חלק מהטקס. מה קסומה הילדות חופשיה מכובד נסיון https://t.co/qxHgSjiznD

[Assaf Nathan @Assaf_Nathan]

Your claim tests well. Here’s the record, cycle by cycle, with emphasis on the contracts.

Container shipping 2021–23. Shippers signed record annual contracts at the peak in early 2022. By December 2022 spot rates had fallen 79% from the September 2021 peak, and Asia–Europe spot went from a $5,640/FEU premium over contract rates to $4,460 below them; on Asia–US East Coast, contract rates stood at a 237% premium to spot. The contracts did not hold: 77% of shippers and forwarders reported renegotiating active contract rates downward when spot fell below contract in late 2022–2023, and over half renegotiated more than once a quarter. Zim openly acknowledged cutting rates mid-contract to preserve volume, while the widening gap between average and low-end contract rates showed renegotiation happening across the board. Zim went from ~$46 EPS to losses in about 18 months.

Potash 2022. The “supply is gone for years” argument was made at the exact top by the industry itself: in late 2022 Nutrien’s CEO warned of looming shortages in coming years with Russia/Belarus constrained, and planned to ramp capacity 40% by 2025 — even as Mosaic was already curtailing production. Reality: prices peaked at ~$1,202/ton in April 2022 and were $332 by November 2023, because sanctioned supply simply rerouted — Russia’s share of world potash exports actually rose to 20% by 2023, with India’s imports from Russia jumping from 4% to 29%. Nutrien’s 2023 net earnings fell 83%.

Polysilicon 2006–2011 — the purest contracts case. At $300+/kg, module makers signed 10-year fixed-price take-or-pay LTAs. When spot collapsed, every mechanism failed: by late 2011 spot undercut contract prices and forced even the top producers to renegotiate with customers. MEMC’s 10-year take-or-pay wafer agreement with Suntech was terminated in 2011 for a $120M settlement — a fraction of its nominal value — and Suntech later went bankrupt anyway. Hemlock chose to enforce against Kyocera instead, and got years of litigation, not revenue.

And memory itself, 2017–19. The identical “structurally different” argument — consolidation to a 3-player DRAM oligopoly, insatiable cloud demand — was consensus in early 2018. Samsung raised capex 50%+ in the boom, and that flood of capacity caused the 2019 bust; the industry crashed itself by overbuilding in euphoria. Micron’s stock halved in 2018 while printing record earnings.

Why contracts never help — the mechanics. Three reasons recur. First, a contract’s real value equals what the counterparty can afford when spot collapses: the buyer either renegotiates (shipping, Wacker/Yingli), settles for cents (Suntech/MEMC), or goes bankrupt. Contracts transfer cyclical risk on paper; in practice the losing side always finds the exit, because the seller needs the relationship and volume more than the paper. Second, the rush to sign multi-year contracts at fixed high prices is itself a peak indicator — it’s demand panic-pulling forward, which both overstates true demand and guarantees a post-crunch air pocket. Third, equities don’t trade on backlog; they trade on spot and marginal pricing, so even honored contracts don’t protect the stock.

For SanDisk specifically your case is strongest: NAND is the most commoditized layer of the stack — no HBM-style qualification moat, convertible capacity, six-plus players including YMTC adding supply. The only element I’d flag as genuinely novel this cycle is prepaid, cash-backed supply agreements from hyperscalers — but note that polysilicon LTAs also carried ~10% cash prepayments, and it didn’t matter. The historical base rate is heavily on your side.

The interesting trade implication, given the fund’s framework: the asymmetric version of this view isn’t shorting the peak (timing risk is brutal — 2017’s “peak” ran another year), it’s being positioned to buy the survivors at the bust, which every prior cycle reliably delivered within 18–24 months of the “this time is different” consensus forming.

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

מו בטאל
https://t.co/wVcqNLNlYP

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

אנליסטים בארה״ב: קצב אינפלציה שנתית יורד >> ״צפו לעליות בשוק״.
חובבים בישראל: קצב אינפלציה שנתית יורד >> ״השוק עולה כי {אג׳נדה אישית פוליטית כלשהי}״

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

כפי שניבאתי. אדון שוק בהתקף דיכאון נתן לי הזדמנות לקחת במחיר יותר טוב: כ $1.5, רק במרץ, והנה כמו לשתות מים, צ׳אנג יקנה ממני את הטינופת ב- $2. ההצלחה המהירה תסתיר מעיני אשתי כמה פוזיציות ששורפות אותי בינתיים ותקנה לי שלום בית עד יום התשלום הבא.

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

זבל טאייוונזי בניחוח מזבלת AI , צומח, אביטדה חיובי, שואת משקיעים, שווי שוק 175~ מד׳ (+ ש. פעילות מגרד אפס) צומח ואביטדה חיובית. המייסד, אליס צ׳אנג, בזחילה אינדיאנית, בעיצומו של צינתור משקיעים, עם הצ. רכש, ב-14%~ פרמיה. הוא יצליח, משקיעים יקחו כסף חינם. לא מומלץ מסוכן! א.ע מ.מיוחד

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

ואגב אם הייתם קונים כמו יהודים טובים נדל״ן בברלין, הייתם נהנים מעליית ערך של איזה 6%. ביורו. נתמך במינוס 13.5% ירידת היורו. נהיה ישרים ונציין שגם ב#זול_ולא_בישראל סבלנו מה ג׳ין המנחוס שיצא מבקבוק הפורקס, אבל עם כ 30% שנתי אני כבר לא יכול לבכות/אני תפקידי לנגב לך את הדמעות

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

אופרה שוברת $20 מ- $12.5-$11.8. כמה נהי. הגדויילים התווכחו שהבינה מבינה איך להרוג אותה. וברחו. מה שהבינה לא הבינה הוא שתזרים חופשי מנצח דעות וכל התורה היא לקנות את ששנוא על חבריך וללכת עם שקית קטנה עבור הדיבידנד. והנה ברוך השם שמעתם לאזהרות וניצלתם. לעולם יפסע אדם לבדו בדרך.

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

ג׳אקו קונה אופרה ב- 12.5 ומטה השנה. השקית לדיבידנד. חושב שהאפסייד כאן 80% למעלה מהמשוקלל. מתי? לא יודע. לא ממליץ. בחיי אל תנסו לעשות מה שאני עושה כי מה אני מבין לפעמים טועה, מניות זה דבר מאוד מסוכן בפרט מניות יורדות. המתוחכמים קונים דירה בברלין בונוס הפתעת מס שלא הבינו. י.ע

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

בחלוף השנים, מתחזקת המסקנה שהיכולת לחשוב צלול, חופשי מאידאות ישנות, מנזקי טראומות, והעדפת הסתברות ונתונים יבשים נדירה באופן קיצוני בקבוצות. נדיר שפרלמנט אספרסו יפיק מחשבה אחת מקורית או יוכל להניף סכין אל גרונה של מיסקונספציה.

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

@Mitush7W פילדמארשל אבוללה ולהקת רחפניו המתאבדת.

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

מספיק זקן כדי לזכור את האנונימים מפינטוויט שהסבירו שזלנסקי גמור, אוקראינה צריכה להיכנע, אין סיכוי. ✍️ משום מה אין זכר לציוצים האלו. יש להניח שנטרפו על ידי האבוללה של האינטרנט.
https://t.co/YZU6mVQ9JE

[Yair Navot - יאיר נבות @Navot_Yair]

1. מראות כאוטיים במוסקבה, שחוותה הלילה את מתקפת הכטב״מים האוקראינית הגדולה ביותר מאז הרחבת הפלישה הרוסית לאוקראינה לפני כמעט 4.5 שנים. הותקפו תשתיות אנרגיה, בית הזיקוק הגדול של מוסקבה. מאות כטב״מים שוגרו, לפחות 140 יורטו, ע״פ ראש עיריית מוסקבה סרגיי סוביאנין. בסרטון רואים ניסיונות יירוט כושלים של הרוסים, שמשגרים טילי נ״מ לעבר כטב״מ אבל מחמיצים, והטילים הללו פוגעים בכלל ביעדים אזרחיים על הקרקע.

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

@GabayDavid התחלתי את הכתיבה כאן במחשבה על ביתי. מאז הגעתי למסקנה שכמעט ואין משקיעות מהמגדר הזה (לצערינו) או לפחות אין כאלו שמוכנות להשמיע את דברן, ואת המחשבות שלי לביתי - העברתי למקום אחר.

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

כל הסוחרים ורוב המשקיעים שנהנו מהשקעה שעלתה למעלה מפי שלוש על הכסף בשנתיים לערך יממשו את האחזקה וישלפו בקבוק שמפניה. ויחד עם זאת, הנסיון מלמד שוב ושוב, שאת הכסף הגדול באמת - יעשו המשקיעים שבחרו באיכות ומוכנים רק לסחור סביב לאחזקה ארוכת הטווח - אם המסע רק בהתחלתו והנכס מובן להם.

[Yonit Levi @LeviYonit]

ניר בר-דעה הוא הישראלי הכי מצליח בוול סטריט; מנכ״ל קרן הגידור הגדולה בעולם. בראיון מיוחד לפודקאסט הוא מספר למי מגיע הקרדיט על חוזקה של הכלכלה הישראלית, וגם ממה לדעתו כדאי להזהר:

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

@nav09284172

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

@Assaf_Nathan https://t.co/kndoN5qQwq

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

PERF

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

זבל טאייוונזי בניחוח מזבלת AI , צומח, אביטדה חיובי, שואת משקיעים, שווי שוק 175~ מד׳ (+ ש. פעילות מגרד אפס) צומח ואביטדה חיובית. המייסד, אליס צ׳אנג, בזחילה אינדיאנית, בעיצומו של צינתור משקיעים, עם הצ. רכש, ב-14%~ פרמיה. הוא יצליח, משקיעים יקחו כסף חינם. לא מומלץ מסוכן! א.ע מ.מיוחד

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

PERF

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

נפלא סמי.

https://t.co/XVQ7ZZ5KzE

[Sami Buzaglo @SamiBuzaglo]

סליחה על הסטלנות... עשיתי תמ"ג רבעוני.
מצ"ב לפי תמ"ג שנתי

[ג׳אקו אסולין @Jack_Capital_1]

ציינתי בעבר שלא ניתן להילחם בתרבות, בדיאנאיי, באופי העסקי המולחם לנפש היפנית. אפשר לעשות, לזמן מוגבל, הצגה כאילו ״הי אנחנו הופכים לקפיטליסטים כמוכם״ בחיזור אחרי השקעות, אבל ברגע האמת היסודות של הנהירה ליפן יכולים לקרוס כשהפציינט חוזר לסורו. https://t.co/hn1w9m97wy

[First Squawk @FirstSquawk]

JAPAN’S FINANCIAL REGULATOR IS URGING LISTED COMPANIES TO CHANNEL MORE CASH RESERVES INTO LONG-TERM BUSINESS INVESTMENT RATHER THAN BUYBACKS AND HIGHER DIVIDENDS - SOURCES