bosh

26/3〜　株

[僕ちん（ローリスク投資・ユウジ） @apegogo3]

データセクション　（3905）の1Q、僕ちんの見立てや📝

▶️起き���ことを一行で

売上63.27億のうち55.78億が案件組成・紹介手数料。それ以外の売上は7.49億や。

そのうえで、前期からサービス提供しとって今期798億を見込んどった追加受注案件を4月1日に遡って解約。それでも通期1,621億・営業利益248億は据え置き。この三つが同じ日に出てきた、いうのが全部や。

▶️解約の読み方で評価は180度変わる

強気側は「低採算の案件を切って自社GPUに寄せただけ。国内第1号と豪州第1号は解約対象外と書いてある」。

弱気側は「同じ客がB300に乗り換えたんなら会社がそう書くはずや」。

僕ちんはどっちも決めつけへん。開示に書いてないことを補った瞬間に話が急に美しくなる、そのときが一番危ない🚫

▶️一番重いのは「据え置き」の一行

埋め合わせの根拠が大型見込パイプライン。見込を計画に入れて据え置くのは自由やけど信頼は削る。

契約済みかLOIか商談かを切り分け���れへん限り額面では受け取れん。残り9ヶ月で1,558億は算数としてかなりの絵や。

▶️会計で聞きたいとこ

8月14日に合意した手数料を、4月1日遡及解約として1Q売上に計上した会計上の根拠と入金条件。適否を断定する気はないけど、収益認識の判断過程と、営業外やなく売上に置いた経済実態は説明が要る。

▶️金の話

1Q末の現預金は7.6億。ただし7/23〜8/12の新株予約権行使で資本が約70.8億増えとるから、今の余力を7.6億で語るんは誤りや。そのうえで設備投資は数百億規模。

55.78億が現金か債権かでも資産の質は変わる。エクイティ依存が高いという見方は消えへん💰

▶️運用GPUの公表値20,180

会社定義は「TAIZAが運用するGPU」で運用数に応じて��新するとしとる。ただ5/18の資料でも6/30の資料でも20,180のままや。自社保有と他社リソースの内訳は聞きたい。

▶️需給

直近の信用買残は670万株級、売残100万株前後で倍率6倍台。決算は金曜の引け後やから決算前の数字や。買い残の積み上がりは上値の需給負担になりやすい⚠️

▶️バリュエーションは「前提の束」

会社開示の潜在株考慮EPSレンジ179.31〜231.45円で見ると、終値1,877円ならPERは約8〜10.5倍。

希薄化を大きく織り込む側では二桁に乗る。しかも達成には受注・資金と設備の確保・稼働・売上計上の四段跳びが要る。PERは割安の証明やなくて仮説の要約や。自己資本比率76.2%と建設仮勘定の積み上がりは、強気側の数字として無視できひん。

▶️初心者の人向けに一個だけ

55.78億は利益やなくて売上や。しかも一回きり。継続して入るはずの売上が解約に伴う手数料収入に置き換わった。

純利益の進捗は45%まで出とるけど、売上の進捗は3.9%や。株価は先を見に行くもんやから一過性は評価されにくい。

▶️利益で分解すると景色が変わる

消えたんは798億の売上で、差引742.86億を別案件で補う必要が生じた。ただ売上がまるごと利益やないから、利益への影響は消失額よりは小さい。

金額は粗利率が分からん以上、僕ちんは置かへん。来期にも続くはずやった収益が一回きりに置き換わった以上、来期の絵は自分で描き直さなあかん。

▶️本丸は稼働遅延のほう

解約は一回のイベントやけど、遅れは毎月効く。設備を持つ商売は動いてる時間が売上やし、GPUは世代交代が速いから遅れるほど陳腐化リスクも高まる。

▶️火曜に見るとこ👀

①解約は誰の都合か

②55.78億は入金済みか、期日は

③4月1日遡及の根拠

④国内・豪州・タイのフル稼働時期を月単位で言えるか

⑤742億を補う案件のステータス・金額・時期

⑥GPU調達資金の確定度

⑦20,180の内訳と、5/18から増えてへん理由

数字で答えたんが何個あるかを数えたらええ。ゼロやったら、僕ちんは中身やなくて姿勢の問題として受け取る。

▶️監視価格帯📅

ここから先は数字の裏付けやなくて僕ちんの目安や。1,800円台の維持、割ったら1,500円と1,200円。上は2,200〜2,300円が壁。どっちに振れても寄り値やなくて値持ちを見るほうが早い。

▶️結論

今の株価は良くも悪くもかなり織り込んだ位置にある。ただ僕ちんは現物の小さい枠でしか触れん。レバレッジとは相性が悪いし、長期で置くには開示がまだ足りひん。答え合わ���が火曜に来る相場で、先に張る必要はないんちゃうかな😌

※投資判断は一時資料確認の上、ご自身の責任でお願いします。

では、8月18日（火）12:00〜13:00に、会社がオンラインを見てまた説明します✍️

[bosh @Joe_edu_]

データセクション、たぶん受注するやろ〜で通期据え置きなの面白すぎる

[bosh @Joe_edu_]

データセクションなんで下げてるか分からなくてめっちゃ下で買い増してるんだけど、俺死ぬのかな

[bosh @Joe_edu_]

資産の半分データセクション

[bosh @Joe_edu_]

データセクションが半値になっちゃった。私の旅もここで終わりだね。

[りょんす👨‍🚒コーストFIREマン @RyonSmith_FIRE]

よく覚えておいてください。

株クラの世界は、
「もう余計なことはせず、一緒にインデックス投資を続けような」
と固く約束を交わしたはずなのに、

気づけばキオクシアを握りしめたまま、
山中で遺体となって発見されるような連中だらけだということを。

[bosh @Joe_edu_]

地震こわ

[データセクション株式会社 @datasection]

データセクション、タイで設立中のAIデータセンター投資がタイ政府の大型投資加速プログラム「Thailand FastPass」に認定！

本日6月23日、タイ首相府にてAnutin Charnvirakul首相ご出席のもと、認定証授与式が開催されました。

本プログラムの認定により、主要政府機関からの包括的支援を受け、許認可などの行政手続きを大幅に短縮化でき、事業操業の早期開始が可能となります。

タイの戦略的産業の発展とデジタルインフラの拡充へ貢献すべく、プロジェクトをさらに加速させてまいります。

▼詳細はこちらのプレスリリースをご覧ください。
https://t.co/YVRZwDqzQG

#Datasection #データセンター #AIインフラ #BOI #Thailand

Datasection’s AI data centre investment project in Thailand has been officially recognised under Thailand FastPass, the Thai government’s strategic investment acceleration programme.

The official certification was presented today at Government House in Bangkok, in the presence of H.E. Anutin Charnvirakul, Prime Minister of Thailand.

This milestone will help accelerate regulatory approvals and support the early launch of our data centre operations, further strengthening Thailand’s AI and digital infrastructure.

Learn more:
https://t.co/IVUfnPPErm

#Datasection #DataCenter #AIInfrastructure #BOI #Thailand

[bosh @Joe_edu_]

ブラックマンデーになっちゃった
私の旅もここで終わりだね

[bosh @Joe_edu_]

データセクション現物で全力買い
億り人への1歩目をお前に託した

[ローソン @akiko_lawson]

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