Juan José, CFA

Buy-Side Equity Analyst at @Hamco_am // Not investment advice

[HAMCO @hamco_am]

¿Qué es el WACC y por qué importa al valorar una empresa?

Os explicamos cómo el mercado descuenta el riesgo, por qué el capital nunca es gratis y cómo esta métrica ayuda a distinguir entre crecimiento real y destrucción silenciosa de valor 👇

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[Juan José, CFA @JuanJoseValue]

La caída de precios en fabricantes europeos (como BMW, Mercedes, Renault y VW, que cotizan por debajo de su efectivo neto y participaciones) presiona a la UE para que ofrezca más apoyo, incluyendo más aranceles a híbridos enchufables chinos.

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Cuando el apalancamiento sube suelen venir problemas…

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Hemos publicado las fichas mensuales de junio de 2026 correspondientes a la Clase R de Hamco Global Value Fund y Hamco Quality Fund.

Además, ya está disponible en nuestra web la información actualizada de las Clases I y F:

HGF 👉 https://t.co/RbodSFp1EL
HQF 👉 https://t.co/FhFJYSp4wm

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La Fed podría comprar ETFs de acciones en la próxima gran crisis, como ya hizo con ETFs de bonos corporativos en 2020. Con más del 58% de los estadounidenses invirtiendo en bolsa, esta se convierte básicamente en el sistema de pensiones.

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@MikeZaccardi Interesting to see this data without AI related exports

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Micron, Samsung y SK Hynix, se enfrentan a una nueva demanda. Se acusa a las empresas de una conspiración para reducir la producción de DRAM estándar en favor de HBM, utilizada principalmente en IA. Esto ha disparado los precios de la DRAM estándar a máximos históricos.

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Tras la celebración de la I Conferencia Anual de Inversores HAMCO AM, compartiremos una selección de cortes con algunos de los principales bloques del encuentro.

En este primer vídeo, John Tidd Kimball @HMgmt1999 aborda la filosofía de inversión de la gestora: 𝐕𝐚𝐥𝐮𝐞 𝐈𝐧𝐯𝐞𝐬𝐭𝐢𝐧𝐠, 𝐞𝐧𝐟𝐨𝐪𝐮𝐞 𝐠𝐥𝐨𝐛𝐚𝐥, 𝐚𝐧𝐚́𝐥𝐢𝐬𝐢𝐬 𝐟𝐮𝐧𝐝𝐚𝐦𝐞𝐧𝐭𝐚𝐥 𝐲 𝐯𝐢𝐬𝐢𝐨́𝐧 𝐝𝐞 𝐥𝐚𝐫𝐠𝐨 𝐩𝐥𝐚𝐳𝐨.

También explica por qué HAMCO AM trabaja con un universo amplio de compañías a nivel global y cómo el equipo busca mejorar continuamente su proceso de análisis, toma de decisiones y construcción de cartera.

https://t.co/Zxi5sLqn4g

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El rápido crecimiento de los ETF apalancados ha hecho que la bolsa en Corea sea más sensible a los flujos técnicos. Aquí el cálculo de la magnitud de estos flujos, dónde podrían volverse significativos en relación con la liquidez del mercado y la situación en USA.

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Las acciones de baja volatilidad atraviesan su peor periodo en más de 20 años. La magnitud de este deterioro refleja la preferencia persistente de los inversores por las acciones de mayor beta (más sensibles a las fluctuaciones del mercado) y por los valores vinculados a la IA.

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Ya está disponible el artículo de @RankiaPro sobre la última edición del Funds Meeting Zaragoza, celebrada el pasado 17 de junio en el NH Collection Gran Hotel.

Desde HAMCO queremos agradecer a RankiaPro la invitación y la organización de este encuentro con profesionales del sector financiero, donde Fernando de Solís Díaz de Bustamante compartió nuestra visión sobre inversión global y presentó las claves de HAMCO Global Value Fund y HAMCO Quality Fund.

Durante la jornada hablamos de una forma de invertir que parte de una idea sencilla, pero exige mucho trabajo detrás: ampliar el universo de búsqueda, analizar compañías de forma rigurosa y mantener el foco en el riesgo entendido como pérdida permanente de capital.

Como recoge el artículo, nuestro proceso combina análisis bottom-up, revisión de datos financieros de entre 10 y 20 años por compañía, screening cuantitativo propietario, análisis cualitativo y comité de inversión. También se destacó la amplitud geográfica como una ventaja estructural para encontrar oportunidades más allá de los mercados más transitados.

Gracias a todas las personas que asistieron y participaron en la conversación.
Puedes leer el artículo completo aquí:

#HAMCO #RankiaPro #FundsMeeting #AssetManagement #ValueInvesting

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[Juan José, CFA @JuanJoseValue]

No soy un gran seguidor ni del oro ni del análisis técnico pero…. El oro puede seguir cayendo porque la media móvil de 50 días esta cruzando a la baja la media de 200 días!! 😂😂

[Juan José, CFA @JuanJoseValue]

Los mercados pueden estar descontando una transición demasiado fluida tras el conflicto en el Golfo, con el Brent por debajo de 80 $ por barril y cerca de los niveles previos a la guerra, a pesar de que el tránsito por el estrecho de Ormuz sigue siendo incierto.

[HAMCO @hamco_am]

Antes de que una compañía entre en cartera, hay una pregunta básica: ¿estamos ante una oportunidad real o ante una trampa de valor?

Hoy queremos conocer tu opinión. Antes de invertir en una compañía, ¿qué dato te ayuda más a separar una oportunidad real de una trampa?

[Juan José, CFA @JuanJoseValue]

Los fabricantes europeos de automóviles necesitan aranceles sobre los híbridos enchufables (PHEV) y una estrategia unificada para defender su industria, ya que las marcas chinas están ganando cuota de mercado y avanzan en el segmento de los híbridos enchufables.

[HAMCO @hamco_am]

Gracias a @RankiaPro por hacerse eco del nombramiento de Pablo Istillarte de la Puente (@P_Istillarte), CFA como nuevo director general de HAMCO AM.

Este paso llega en un momento relevante para la gestora: más de 260 millones de euros en activos bajo gestión y 60 millones de captación neta en 2026.

Pero, más allá de las cifras, supone una evolución natural en la organización de HAMCO AM: reforzar la estructura ejecutiva para seguir creciendo sin perder el foco que define a la firma desde el inicio.

Pablo asumirá la gestión del negocio, mientras John Tidd Kimball (@HMgmt1999) continuará como presidente y director de inversiones de la compañía, centrado en aquello que ha marcado la identidad de HAMCO AM desde sus inicios: análisis, inversión y protección del capital de los partícipes.

[HAMCO @hamco_am]

📉 “The intelligent investor is a realist who sells to optimists and buys from pessimists”. Benjamin Graham

Cuando una compañía se pone de moda, el entusiasmo puede elevar las valoraciones por encima de lo razonable. Cuando una empresa, un sector o un país queda fuera del radar, el pesimismo puede generar oportunidades atractivas.

Ahí es donde entra nuestro trabajo como inversores Deep Value: analizar compañías globales, revisar sus fundamentales, estudiar su historia financiera y buscar negocios que coticen por debajo de su valor intrínseco.

No se trata de ir contra el mercado por sistema. Se trata de comprar con margen de seguridad cuando otros venden aterrados por el miedo, y de mantener la disciplina cuando otros compran por euforia.

En HAMCO AM invertimos con una idea clara: el precio importa. Y mucho: https://t.co/41QPtXMCaM

#Inversion #ValueInvesting #DeepValue

[Juan José, CFA @JuanJoseValue]

La inteligencia artificial ha impulsado gran parte de las ganancias del S&P 500, pero los inversores ya no están premiando al sector sin discriminación. Las primas de valoración de la IA se han reducido significativamente a pesar del rally.

[Juan José, CFA @JuanJoseValue]

Se espera que Venezuela publique su marco macroeconómico y su análisis de sostenibilidad de la deuda antes de que finalice este mes, lo que podría reflejar una situación más débil de lo que actualmente anticipan los mercados.. y los acreedores se están volviendo más cautelosos

[HAMCO @hamco_am]

Muchas gracias a @FundsSociety por contar con HAMCO en esta nueva edición de 𝐅𝐮𝐧𝐝𝐬 𝐒𝐨𝐜𝐢𝐞𝐭𝐲 𝐋𝐞𝐚𝐝𝐞𝐫𝐬 𝐒𝐮𝐦𝐦𝐢𝐭. Será un placer formar parte de este encuentro y compartir jornada con grandes profesionales de la industria de asset y wealth management. Nos vemos el 8 de septiembre en Madrid.