KZCFG

大家叫我：口罩长发哥
｜讲台十余年，成功孵化过 3 支独立乐队。
｜不炒期权不加杠杆，曾凭正股吃到 200%+ 周期红利。
｜当下身份：AI Native 实践者与音乐教育重构者。
｜正在用 Vibe Coding 和 AI 工具，探索属于下一代人类的音乐教学法。
🎻 记录美股、Crypto 与 AI 时代的新声音。

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@mx200406 是啊，赶紧降额度拉闸🫢

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2026 年的夏天，OpenAI 经历了最疯狂的盛夏，也吞下了算力反噬的两杯毒酒。

而深陷舆论漩涡的 Anthropic，却完成了一场教科书级的逆向绝杀。今年的 OpenAI 开发者大会前夕，我想聊聊那些被算力狂欢所掩盖的真实战局与底牌。 https://t.co/zBzl2R8ThU

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或许……在某一个时间线里，习主席访问美国乘坐的是 NIO ET9……🫢 @NIOGlobal 由 @grok @imagine 生���！ @elonmusk (Original vid from NickSortor)

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今天美股的盘面非常有意思，多空交织，各执己见��

最戏剧性的莫过于昨天遭遇黑天鹅的 $BE 和 $ORCL，今天走出了截然相反的路径。 $ORCL 盘前虽有冲劲，但开盘后迅速转弱，持��在 -1% 附近纠缠；而 $BE 却一路稳步走高，盘中最高冲上 +7%。

昨天的暴跌里， $BE 纯属被连带错杀。美国 AI 算力狂飙当下最大的物理瓶颈就是电力与并网周期， $BE 手里的离网供电与微电网技术是极其紧俏的硬通货，业务本身毫无问题；相反， $ORCL 前期把 Stargate 的大饼画得太满，一旦基建交付出现物理阻碍，市场就需要看到实打实的工程落成，才愿意重新给估值买单。

盘面其他几个点也值得品味：

1、 $AAPL 走出独立的本地 AI 溢价。在大盘犹豫之际，苹果今天逆势走强。随着搭载 M5 Ultra、配备 256GB 统一内存的 Mac Studio 跑本地模型的各项评测出炉，市场正在给苹果在端侧与本地 AI 部署上的独特统治力重新定价——在这一细分生态位上，苹果已经成为对抗英伟达高壁垒的重要一极；
2、CPU 板块迎来剧烈震荡。在经历前几天的爆发狂欢后，今天 $INTC 和 $AMD 出现了较大幅度的获利回吐与高位洗盘；
3、老马的算力底牌与预期管理。今天下午马斯克发文详细披露了 Colossus 2 超级算力工厂的扩张节奏，同时也正面回应了 Grok 4.7 表现平平的现状。作为追赶者，后训练的壁垒确实需要时间跨越，但老马坚信“算力粮草先行”的暴力美学。至于年底那堆向着 120 万张芯片冲刺的算力集群能不能在 Grok 5 上逆天改命，市场拭目以待；
4、长期自选观察池里的 $LITE。平时不温不火，但今天展现出了扎实的上攻动能。作为 AI Infra 底层不可或缺的光互联核心标的，期待它能把这股动能带进下周，走出自己的主升浪。

目前整体盘面没有绝对的单边合力，各方博弈在加剧，盯盘会觉得略显疲惫。中美元首会晤预计在凌晨 1 点左右收尾（大约 2 小时后），届时再看宏观大资金如何定调下周的方向。

今天适逢中秋，祝大家中秋团圆快乐！稳住仓位，多陪家人。

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今天聊聊 $ORCL。

盘前出了个不小的黑天鹅：Oracle 位于新墨西哥州的超级数据中心项目（木星计划）因为配套天然气管道的环保审批受阻，导��供能的 $BE 燃料电池微电网无法按期点火，Oracle 随即向开发商发出了不可抗力通知。消息一出，$ORCL 和 $BE 盘前开始双双受挫。

回过头来客观看，基本面倒没有市场砸盘表现得那么崩塌： 这个新墨西哥州项目，是 2025 年 9 月 OpenAI、Oracle 与软银联合宣布 Stargate 规划时的 5 大超级数据中心选址之一。虽然新墨西哥州这 20% 的算力节点短期内踩了基建和审批的坑，但另外 4 个数据中心还在推进。Oracle 此时果断掏出不可抗力条款，本质上也是有策略地切割风险、止损甩包袱，逼着开发商和 $BE 一起分摊延期代价。只要 AI 算力中心的大扩张不停，属于老牌云巨头的需求红利迟早还会来。

但权衡再三，我今天还是选择清掉了手里的 $ORCL 仓位。原因有三：

1、物理瓶颈的修复周期远超市场耐心。天然气管道这类地方行政与监管死结，往往不是几个月就能拔掉的钉子。这一处停摆，直接让过去一年规划中约 20% 的算力交付面临延期，短期内的业绩和估值消化会相当难受； 2、注意力与资金正在外溢到敏捷型新秀。老牌云巨头在大兴土木时暴露出的笨重与基建摩擦，反衬出了新一代纯算力云的敏捷优势。比如今天我持仓的 $NBIS 盘中最高逆势涨超 +6%，资金会用脚投票，寻找更干净、无历史包袱的算力增量； 3、姜还是老的辣，但不代表我要陪它硬扛阴跌。我不认为这次意外会宣判 Oracle 的终局。就像当年算力过剩论暴跌后的 $META、或是多次遭遇增长恐慌的 $MSFT，底蕴深厚的巨头往往会在黑天鹅被错杀后，默默把价值修复回来。

未来我依然会密切追踪 $ORCL，但现阶段，我没有必要把资金留在里面承受漫长的横盘折磨与情绪抛压。

AI 增量还在狂飙，逻辑在哪，资金就会去哪。多修心，少硬扛。

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又是一个低洼地的周三与周四。周三回吐了一些涨幅，今天盘前又出了伊朗和加息的双重利空。但是中美 G2 峰会还在进行中，今天还不是周五。我会关注一下今天开盘时候的市场情绪，是提前计价利空���始砸，还是依旧温水煮青蛙多空来回震荡。

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简单看了一下 $META 的发布会，觉得如何讲好 C 端的故事，依旧是非常重要的一环。Meta 从 7 月到现在的宣发低调且有效。从 AI 算力过剩出租论，到 Muse 从开��到闭源模型的转变，再到 Muse Agent 的 C 端破圈与爆发，直到今天的 connect 发布会。统一的设计语言、流畅的操作体验和接口的打通、应用的落地，他们为 C 端预设了一整套体验的路径，结合 waitlist 的稀缺效应，最终达到了破圈的效果。

或许作为我们 AI 爱好者，不就是那套 Agent 打法新瓶装旧酒，但是不可否认的是，这个瓶子足够好看，而且几乎每个便利店都能买到——而不是要专门开车去大卖场一次得买一箱，搬回家囤着慢慢喝。

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大家别慌。
1、昨天尾盘涨得有点多，主要受到 Anthropic、OpenAI、和 $SPCX 新旗舰模型井喷发布的利好影响；
2、伊朗正在美股开盘时连续放出硬派消息，受波动影响，目前纳指正在抗压；
3、@elonmusk 今日参加央视采访，态度积极，提及机器人产业链，叠加川普喊单， $TSLA 今日表现不错；
4、 $AAPL 的新款 Mac mini 和 Studio 运行本地 AI 效果符合预期，依旧长期看好；
5、 今日市场噪音较乱，多空混战剧本，大涨后用这个机会休息一下，整理一下思路。
6、 AI 增量还刚刚开始，主线逻辑不变，调整心态，稳稳拿住。

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@Alpha_Cat 🎂🎂🎂🍻

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@Alpha_Cat 感谢猫哥，生日快乐

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昨天在 CPU 爆发时，走了一点资金去存储 $SKHY ，和我之前低吸的 $MU 共振。今天存储确实有所起色，但是竟然是轮到 $SNDK 连续突破，最高到 +7，确实非常猛，直朝着 2000 点去了。纳指也在不断突破，等突破历史新高的那一刻，很多保守资金的防御情绪才会彻底放下，那个时候才是真正的花火大会！🤯

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感谢自己的坚定信念，CPU 推理在 Agent 时代终会迎来需求爆发，今天的 $INTC 和 $AMD 如花火般绽放。
那么，GPU 训练和 CPU 推理需求双管齐��都已落地，这些产出都会去哪里呢？
数据会去哪里，需求就会去哪里，资金就会去哪里。

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$BABA 阿里的持股体验其实并不算好，特别是当窗外锣鼓齐鸣之时，阿里却只剩阴跌。但是每次开大会，阿里总会带来一些意料之外的惊喜，会是「原来你们会啊，我以为你们不会呢」这样的惊喜。

走阿里计划暂停，让子弹再飞一会吧！

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看完还有点感动呢，因为这艘船的结局我们都知道了，那就享受最后的一旅吧！

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Grok 4.7 终于发布了。坦白讲，这确实让人松了口气——此前严重的延期，一度让我绝望地以为它可能要比 Gemini 4 Pro 还要晚。很显然，团队在后训练阶段踩了坑，才一路拖延到现在；而且从官方放出的测试基准来看，性能也确实没有达到 4.7 预期中的提升幅度。

首先，Grok 4.7 换用了更大的基座模型，这也是为什么��认为它并未达到 SpaceX AI 内部训练预期的直接原因。新版本的知识库截止日期推进到了今年 5 月，而上下文窗口依然保持在 500K 不变。

定价上依然给到了惊喜。可能官方也心知肚明，这一次的迭代幅度不足以支撑更高的溢价，所以依然维持了与 Grok 4.6 相同的价格体系：输入 2 美元，输出 6 美元。

战略层面，Grok 4.7 原生就是为了支持 SpaceXAI 的王牌产品 Grok Bot。不难看出，它大量的后训练优化都是纯粹为 Grok Bot 量身定制的——例如拉长训练时间，就是为了让它能够一声不吭地连续跑数小时长任务，同时具备自主核查、管理上下文的能力，从而显著拉高复杂任务的交付成功率。

另外在社区中，很多人曾抱怨 Grok 4.5 那种极致的高速 Token 生成体验没有继承到 Grok 4.6 里，令人十分失望。这一次 Grok 4.7 顺势加入了 Fast 模式，支持用两倍的价格换取两倍的输出速度；底层也同步强化了最新的 Safeguard Stack，对高危请求���拦截与拒答能力变得极强。

其实从昨天开始，我就能明显感觉到 Grok Bot 的操作灵敏度、精度以及任务理解与完成能力有了实质性提升。大概率从昨天起，Grok Bot 就已经在灰度测试全新的 Grok 4.7 模型了。

虽然从预期管理的角度来看，这是一次略显乏善可陈的更新，但至少交出了一份稳过及格线的答卷。接下来，就看 Grok 4.8 甚至下一代 Grok 5 能否真正落地 @elonmusk 的 AGI 愿景，巩固好 SpaceXAI 在大模型第一梯队中好不容易拼下来的席位了。

[KZCFG @KZCFGX]

感谢自己的坚定信念，CPU 推理在 Agent 时代终会迎来需求爆发，今天的 $INTC 和 $AMD 如花火般绽放。
那么，GPU 训练和 CPU 推理需求双管齐下都已落地，这些产出都会去哪里呢？
数据会去哪里，需求就会去哪里，资金就会去哪里。

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Wow，比我想象中更好。AI Infra 夜盘都在涨，稳住别慌！

[KZCFG @KZCFGX]

在经历了 AI 威胁论、以及加息预期过山车一般的一周后，这世界怎么会那么温和地对待绝地反弹的 AI Infra 和 Semi 呢？
首先就是中东方面的情况还是扑朔迷离，原油、黄金、国债都可能带来意料之外的情况；
随后是科技方面的基本面是否能够持续稳定支撑相关公司股价向北，不排除继续有 AI 威胁论、算力过剩这样的市场噪音会再次以小作文或者研报的方式出现。既要坚定 AI 主线，也要规划止盈止损以及错杀机会；
在跌宕起伏的一周之后，市场需要一些波动与震荡来消化。
多输入多输出，多修心少操作。

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在经历了 AI 威胁论、以及加息预期过山车一般的一周后，这世界怎么会那么温和地对待绝地反弹的 AI Infra 和 Semi 呢？
首先就是中东方面的情况还是扑朔迷离，原油、黄金、国债都可能带来意料之外的情况；
随后是科技方面的基本面是否能够持续稳定支撑相关公司股价向北，不排除继续有 AI 威胁论、算力过剩这样的市场噪音会再次以小作文或者研报的方式出现。既要坚定 AI 主线，也要规划止盈止损以及错杀机会；
在跌宕起伏的一周之后，市场需要一些波动与震荡来消化。
多输入多输出，多修心少操作。

[KZCFG @KZCFGX]

既然马斯克把 Cursor 收购了，那 Cursor 能存活多一天都是恩赐。最终 Grok 会把三个产品合为一个模型池，到那时候 Cursor 也将改名 Grok app，变成类似 ChatGPT 那样的超级 app。

[FeiZ @Fei2411]

Cursor 现在的第三方模型额度少的可怜，也没有任何通知，被收购了是要全面对齐 Grok 那打发人的用量吗，恶心🤮🤮

还在考虑续订的赶紧取消了吧，Grok 本来就做的烂，现在还砍第三方额度， Cursor 已经没有任何存在的必要了

[KZCFG @KZCFGX]

@0xlangeai 是的，特别是万一 X 把回复链���截断了，真就完全想不起来这条消息在聊什么😅