Pedro Robic

[Pedro Robic @KairosUnchained]

$MU nos últimos 4 trimestres:

Receita: US$ 11,3 bi → US$ 41,5 bi
Lucro: US$ 3,2 bi → US$ 28,2 bi
Margem bruta: 44,7% → 84,6%
Receita quase 4x maior em 3 trimestres. Lucro quase 9x maior.
Isso é lucro crescendo e margem expandindo ao mesmo tempo.

Não precisa ser Einstein pra saber que esses números são bons.

[Pedro Robic @KairosUnchained]

@VidenteDiario @AlexSchwartsman @grok is real?

[Pedro Robic @KairosUnchained]

@TheLongInvest Why are you expecting to BABA x 3-5 times?

[Pedro Robic @KairosUnchained]

@vip92226041 @grok why is PayPal going to rise their revenue by 5,122%?

[Pedro Robic @KairosUnchained]

$MU deve lucrar 35 bilhões de dólares nesse trimestre.

Apenas outras 4 empresas nos EUA têm essa faixa de lucro:

$NVDA
$AAPL.NE
$GOOG
$MSFT

Essas empresas valem $5.4 trilhões, $4.6T, $4.2T e $3.7 T, respectivamente.

$MU vale $1T

[Pedro Robic @KairosUnchained]

@DiligentPlane @grok is it true?

[Pedro Robic @KairosUnchained]

Choxante fazer essas comparações. Me parece que esse ciclo não é tão cíclico, pois: com a IA a demanda é estrutural, com um déficit de memória que contempla contratos de longo prazo, com preços de memória disparando e ainda assim mantendo uma demanda maior em 2027 do que em 2026, que possibilita margens recordes com geração de caixa e recompras de ações. É uma empresa estrita com oferta limitada em um mercado oligopolizado;
-os chips HBM4 economizam 20% de energia, vantagem competitiva enorme diante dos concorrentes;
-capex das 5 maiores hyperscalers vai crescer de 800 bilhões de dólares para 1.3 trilhões de dólares em 2027, isso se traduz em mais receita para a $MU e uma oferta ainda aquém da demanda;
-comparando com as 7 magníficas, terá mais lucro do que 5 delas, no entanto as pessoas a tratam como se ela fosse muito cara por ter subido muito no passado, mas ela continua com desconto no múltiplo P/L.

Vamos fazer história!

Eu espero ter ajudado com informação e conhecimento, mas façam suas próprias diligências! Isso não é recomendação de compra.

[Pedro Robic @KairosUnchained]

Eu nunca me esqueço da primeira vez que fiz uma análise sobre a $MU

Era dezembro de 2025, resolvi colocar na lista de ativos a serem olhados mais de perto, com mais carinho, e no final de março de 2026 comecei a montar posições ainda tímidas nos portfólios. Foi uma pena, pois a ação de lá para cá, chegou a valorizar 276% = 4.600% do CDI. Também foi uma sensação muito estranha, pois ao mesmo tempo que estava lucrando bastante, estava ganhando em um percentual muito pequeno da carteira e a tese era a melhor que eu enxergava no mercado inteiro (8.6/10).

Eu rezei por uma correção, e ela veio (-40%), afinal de contas árvores não crescem até o céu e o mercado sempre dá oportunidades em correções - o mercado é eficiente na maior parte do tempo, mas não de forma perfeita ou o tempo todo.

Apenas em agosto, já fiz dois trades de +10% em $MU

É uma posição que eu gosto de pensar em levar mais para o longo prazo, pois acredito que em um ano a ação pode dobrar. Mas eu também não queria correr riscos em um momento ainda muito conturbado de mercado, então aproveitei para fazer trades mais curtos e consegui recomprar a um preço menor do que o último preço que havia vendido, ou seja, num valor mais barato.

Após algumas confirmações no meu setup, estou fazendo aportes significativos e maiores, mirando uma valorização de 35% num cenário base (probabilidade de 50%). Num cenário otimista, a valorização pode chegar a 130% em doze meses (probabilidade de 30%). Num cenário pessimista (probabilidade de 20%), a ação pode chegar a cair 30%, mas não enxergo isso acontecendo isoladamente - seria algo sistêmico-, portanto seria um contexto em que o mercado inteiro estaria caindo e eu stoparia as posições muito antes dessa queda drástica, visto que seria uma mudança de fundamento que incorporaria ao meu setup.

Toda narrativa pode mudar no mercado, esse é um dos deveres de todo investidor, trader, banker e responsável por gestão de recursos de terceiros.

Contudo, a $MU vem se consolidando cada vez mais como a melhor tese para as ações nos Estados Unido, que é um mercado concorrido pois temos muitas teses muito boas.

Entre os fatores mais relevantes para comprar o ativo:

-lucro operacional de 400 bilhões de dólares em dois anos (2026 e 2027E)
-isso poderia recomprar 40% de toda a empresa;
-demanda por memória continua muito acima da oferta, com clientes pagando mais mesmo que paguem mais caro;
-o mercado ainda precifica a Micron como uma empresa cíclica, mas esse modo de tratar é desatualizado e descabido, pois I)existe uma demanda estrutural relacionada a AI (humanoids vão intensificar a demanda em 2028/29), contratos de longo prazo e um descompasso muito grande entre a oferta e demanda;
-até os mais pessimistas estão otimistas: 30 analistas acompanham a ação. 29 recomendam a compra, 1 e recomenda segurar e ninguém recomenda vender. Preço alvo médio de 1.561 dólares, com o menor preço alvo em 1.100 dólares e o maior preço alvo em 2.200 dólares;
-catalisador que o mercado ainda não está enxergando: recompra de ações. Menos ações em circulação, significa que o mesmo lucro será dividido por menos ações, acarretando em um maior lucro por ação. Com um lucro operacional exuberante e um fluxo de caixa expandindo, a ação pode fazer uma recompra histórica e puxar o EPS para níveis impressionantes, a partir de dezembro, quando encerra o período de proibição de recompra;
-duas comparações me deixam estarrecido e inconformado: a $MU poderia comprar a $AMD em aproximadamente 5 anos de lucros. A $AMD levaria 42 anos de lucros para comprar a $MU só que as duas têm um valor de mercado muito parecido! A diferença de valuation fica difícil de explicar. A segunda comparação é mais impressionante ainda: a $NVDA atingiu 3 trilhões de dólares de market cap com uma receita de 30 bilhões por trimestre e uma margem de 75%. A $MU tem uma receita de 50 bilhões de dólares, com uma margem de 85% e vale menos de um trilhao.

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[Pedro Robic @KairosUnchained]

@codewithimanshu Claude

[Pedro Robic @KairosUnchained]

@bz_equities @grok is it true? Is Brazil developing any kind of this technology?

[Pedro Robic @KairosUnchained]

@AdeptMarket @grok is it true?