全天候型ポートフォリオを目指す男

オルカン、債券ETF、ゴールドETFをコアとして全天候型のアセットアロケーション運用を目指しつつ、サテライトで米国株ETF、全世界高配当株ETF、全世界REIT、個別株をミックスしてアルファを狙う！

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

レイダリオのオール・ウェザー戦略は、「金利が下がり続ける時代」（1980年代〜2021年）に最適化されすぎてる感があり、今のようなインフレがくすぶる時代にはリスク大きめ。

不景気へのヘッジが弱くなるけど、長期債を減らして中期債とか生活必需品セクターETFの割合を増やすのがベターかも。

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

レイ・ダリオ率いるブリッジ・ウォーター・アソシエイツの全天候型ポートフォリオ：

✅株式30%
✅長期債40%
✅中期債15%
✅金7.5%
✅コモディティ7.5%

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

@t0_0_o たしかに。別室に分けてオンラインで対戦とかにすればそれぞれ心境をしゃべりながら対戦できるからやってほしい

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

TOPIXも少しずつAI相場の波に乗れるように修正されていきますね。

[Yahoo!ニュース @YahooNewsTopics]

【KIOXIA 時価総額が一時トヨタ超え】
https://t.co/3Vm6o5IhcG

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

この債券ETFなら、構成銘柄が満期まで保有されるから額面通りの金額が戻ってきたうえで再投資される。ETFの分散性を享受しつつ、額面通り戻ってくる生債券のいいところも。

もう一つの選択肢として満期確定型ETFもあるけど流動性低くてスプレッド大きい点がもし途中で売るとなった時にネック。

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

PFの債券部分の利回りを上げたい欲が出てしまい、短期米国債ETFの一部をSDIG（短期投資適格債）とSDHY（短期ハイイールド債）へ。

この二つのETFは残存0～5年の社債で構成されていてデュレーションは約2年。気に入ってる点は構成銘柄が満期まで保有されるのでほぼ額面通りでロールオーバーされること

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

米国長期債枠も増やしたいけど10年債金利が4.5%近くになるまで我慢。

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

PFの債券部分の利回りを上げたい欲が出てしまい、短期米国債ETFの一部をSDIG（短期投資適格債）とSDHY（短期ハイイールド債）へ。

この二つのETFは残存0～5年の社債で構成されていてデュレーションは約2年。気に入ってる点は構成銘柄が満期まで保有されるのでほぼ額面通りでロールオーバーされること

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

インフレ時代だからといってPFのすべてを株に振り分けるのはリスク高いので一部は債券で運用したいのに円建て債券の選択肢が少なすぎる、、、。既発債のスプレッドもひどいし。

1年から2年程度の短期のものなら信用リスクとって社債で運用したいのになあ。

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

ソフトバンクの劣後債まだ残ってますね。日本は社債の選択肢が投資適格に偏っているなかの貴重なソフバン社債。もう少し期間が短ければ買いたいけどなあ、、、

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

『社債市場の未来: 企業金融と資産運用の多様化に向けて』（大橋俊安著）

投資家目線でも面白いし勉強になる。金利のある世界が戻ってきたからPFの円建て部分も株式と生債券で分けて運用したいけど円建社債の選択肢少なすぎる。少しずつ増えてきてるので今後楽しみ。

https://t.co/V0Xb2c4pIx

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

まだコアCPIにそれほど波及してないみたいでひとまず安堵。このまま停戦でエネルギー価格も多少下がって落ち着いてほしい、、、。

ただ4月以降コアCPIも上がってきて金利が上がれば10年債の生債券を仕込む資金は用意してるのでそれもまたよし。

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

これから市場金利上がっていくとこの社債の時価も下がり、、、手放すことができないままリスクと含み損を抱えて長期間震えることになりそうな、、、

本来リスクが高いはずの株式の方が一時的に上昇して脱出するタイミングとかはありそう

[ようへい＠金融系YouTube25万人のFP @chokin_hanashi]

注目のSBG個人向け円建て社債は過去最高の利率4.97%で確定しました。為替リスクなしで約5%ですから相当高いですね。ただ満期35年の劣後特約はなかなかエグい。繰り返しですが購入は慎重な判断が必要でしょう。孫さんのAIフルベットが失敗して個人投資家が泣きを見る展開にならないことを祈ります🙏

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

米国債の既発債購入、Interactive Brokersがやはりお得。日本の某証券会社だと3.61%あたりのものが、Interactive Brokersなら利回り3.8％くらいで買える。

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

すでに利下げはほとんど期待できない状況になってるので、今はむしろ米国経済が強い方が安心。インフレと不況が両方くるよりはマシ。株価のバリュエーションは伸びにくいけどEPS成長は維持してほしい。

[ゆきママ @yukimamax]

🔥【X最速報】
🇺🇸米3月雇用統計（4/3 21:30発表）
・非農業部門雇用者数：⭕️17.8万人（予想+6.0万人）
・失業率：⭕️ 4.3％（予想4.4％）

米経済絶好調きたあああああああ！！

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

我々海外在住組はアイルランド籍の累積型超短期米国債ETF一択。

[4代目親馬鹿大家 @winning_is_luck]

冷静に考えてほしいんだけど。

なんでこんな信用スプレッド低いのにわざわざハイイールド債買うん？

MMF一択です。
#マシュマロを投げ合おう
https://t.co/bkwE752QUb

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

日本国債、短期から10年債くらいまでは金利下がってて30年債は上がってますね。

これは短中期目線では不景気で金利低下、30年レベルの長期目線ではインフレとか財政不安で金利が上がると市場に判断されてるってことかな。

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

PFにゴールド入れてるのは地政学リスク系の暴落のヘッジ目的なのに株と一緒に下がっちゃうと意味がない。今こそゴールドを利確して安くなった株を買い拾いたいのに。

ゴールドETF等の普及で質が変わってしまったか。ヘッジにならないくせに株よりもボラがあるリスク資産になってる可能性も...？

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

やはり守りの資産がゴールドだけではだめですね。リスクオフの場面では株と一緒に下がることも多いし。

債券もインフレ懸念の株下げの時は一緒にさがるので、ETFで債券持つ場合、短期債と長期債は分けて入れておくべき。分けておけばリバランスするときに短期債だけ売れる。

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

長引きそうですね、、、。まあ私の場合は信用ポジションもないですし、コモディティETFも結構いれてるのでコモディティETFが上がればそれを定期的にリバランスして安くなった株を買う。そして、短期米国債ETFの年利3.7%くらいの分配金でキャッシュを稼いでおきます。

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

IB01: 短期（0‐1年）米国債ETF
FLOA: 変動利付社債ETF
JPSA：超短期社債＆国債ETF
ERNA：超短期＆変動利付社債ETF

短期米国債を売って社債ETFを買いに行くにはまだまだ下げが足りない。

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

年初来リターンが2.66%まで低下。

[全天候型ポートフォリオを目指す男 @KumarGamingJP]

全世界株もディフェンシブ株も中長期債もコモディティも先進国REITも全部下げ。

ほぼ現金に近い短期米国債だけが辛うじて。