Lucas LM

Asesor de NAKAR. Invirtiendo donde nadie busca.

[Lucas LM @LucasLM89]

🚨 ¡Hoy presentamos NAKAR!

Nuestro fondo de small caps con una filosofía muy clara: invertir donde nadie busca.

En el vídeo también explicamos 5 compañías de la cartera para enseñar cuál es nuestra forma de pensar e invertir.

https://t.co/7yjcbiVWT3

[Lucas LM @LucasLM89]

Cada vez que hay la inauguración de una nueva sede, más seguro estoy del viento a favor en el segmento de negocio de Universal Engeisha. Esta de Hijos de Rivera (@estrellagalicia).

[Lucas LM @LucasLM89]

🚨 ¡Hoy presentamos NAKAR!

Nuestro fondo de small caps con una filosofía muy clara: invertir donde nadie busca.

En el vídeo también explicamos 5 compañías de la cartera para enseñar cuál es nuestra forma de pensar e invertir.

https://t.co/7yjcbiVWT3

[Lucas LM @LucasLM89]

Siempre ponemos de ejemplo la evolución del patrimonio de Warren Buffett para explicar el poder del interés compuesto.

🤯 Pues bien, @elonmusk ganó más dinero en las últimas 24 horas que Warren Buffett en toda su vida. El interés compuesto le ha pasado por la derecha.

[Lucas LM @LucasLM89]

Disclaimer: Tatton AM es una de las actuales posiciones del fondo de inversión Cinvest III Nakar FI (el Fondo). El inversor debe revisar el Folleto y los informes periódicos del Fondo, todos ellos a su disposición en la CNMV. Este material tiene un carácter informativo y de ningún modo constituye una oferta, recomendación, asesoramiento ni análisis financiero. La información se ofrece de manera ilustrativa y/o formativa, no se trata de la comercialización del producto. Cualquier referencia que se haga de compañías son a efectos meramente de información general. Asimismo, los datos incluidos están sujetos a cambios sin aviso previo, el cálculo de los mismos es subjetivo y pueden contener errores. Ni Cinvest III Nakar FI ni sus representantes o asesores asumen responsabilidad alguna por el uso indebido que se haga de la información publicada. El lector es el único responsable de su interpretación, uso o decisiones de inversión.

[Lucas LM @LucasLM89]

Tatton AM ($LON.TAM), que capitaliza 416m y es actualmente posición de Nakar, es una de las franquicias más interesantes del mercado británico dentro de la gestión de carteras modelo para asesores financieros independientes.

Un negocio ligero en capital, con caja neta, ingresos muy recurrentes, fuerte crecimiento orgánico y una propuesta muy bien alineada con su canal de distribución.

Los resultados presentados hoy han sido muy sólidos: ingresos +20%, beneficio operativo +24% y un margen neto del 52%.

Hoy el mercado lo reconoce y la acción sube un +11%. Seguimos viendo en Tatton una compañía de alta calidad, muy buena conversión de caja y una posición estructuralmente favorable para seguir creando valor a largo plazo.

[Blue Capital @Bluecapital26]

Muy buena pinta el proyecto de @LucasLM89
Nakar FI - ES0118795014.
Fondo de autor, centrado en small caps, con un horizonte temporal a largo plazo, diversificación geográfica y con personalidad.

Veremos que tal lo hace en los próximos años.

[Lucas LM @LucasLM89]

@leevalueroach https://t.co/CaivnJ2uij

[Lucas LM @LucasLM89]

Una de nuestras posiciones, Universal Engeisha, incluida en la presentación de nakar, publica resultados:

✔️ +11% ingresos
✔️ +21% EBIT

La reacción del mercado ha sido inexistente, pero no sorprende.

Cuando entiendes qué negocio tienes delante, sabes que un trimestre no es donde reside la tesis.

[Lucas LM @LucasLM89]

@growthrapidly https://t.co/CaivnJ2uij

[Lucas LM @LucasLM89]

Una de nuestras posiciones, Universal Engeisha, incluida en la presentación de nakar, publica resultados:

✔️ +11% ingresos
✔️ +21% EBIT

La reacción del mercado ha sido inexistente, pero no sorprende.

Cuando entiendes qué negocio tienes delante, sabes que un trimestre no es donde reside la tesis.

[Lucas LM @LucasLM89]

https://t.co/ktI9R5Rn8D

[Lucas LM @LucasLM89]

Una de nuestras posiciones, Universal Engeisha, incluida en la presentación de nakar, publica resultados:

✔️ +11% ingresos
✔️ +21% EBIT

La reacción del mercado ha sido inexistente, pero no sorprende.

Cuando entiendes qué negocio tienes delante, sabes que un trimestre no es donde reside la tesis.

[Lucas LM @LucasLM89]

Nuestra tesis no depende de un trimestre, sino de algo mucho más sencillo:

Que dentro de 5 años la empresa tenga más clientes, genere más caja, mantenga un balance sólido y siga asignando capital de forma inteligente.

Si eso ocurre, la cotización acabará reflejándolo.

[Lucas LM @LucasLM89]

Here we go…

[Lucas LM @LucasLM89]

Supongo que (casi) nadie se habrá leído el prospecto de salida a bolsa de @SpaceX.

Yo sí.

Y lo más importante no es que @SpaceX lance cohetes.

Es que está intentando convertirse en la infraestructura física de 3 mercados enormes: espacio, conectividad e IA.

Va hilo. 🧵

[Lucas LM @LucasLM89]

Mi abuelo siempre decía que "nadie da duros a cuatro pesetas". Excepto si inviertes en small caps con un gran margen de seguridad:

Una de nuestras principales posiciones, Quercus TFI, nos ha ofrecido recomprar por 15 zlotys todas nuestras acciones que cotizan hoy a 11,84 zlotys, una prima del 27%.

[Lucas LM @LucasLM89]

Una de nuestras principales posiciones en Nakar, ha publicado que este año recomprará el 7% de sus acciones. El año pasado ya recompró el 9%.

[Lucas LM @LucasLM89]

@Atlas_Diary @SpaceX Sí, esa es la conclusión. Activos de primerísima calidad, pero la rentabilidad la marcará el precio pagado por ellos. Veremos qué sucede…

[Lucas LM @LucasLM89]

Supongo que (casi) nadie se habrá leído el prospecto de salida a bolsa de @SpaceX.

Yo sí.

Y lo más importante no es que @SpaceX lance cohetes.

Es que está intentando convertirse en la infraestructura física de 3 mercados enormes: espacio, conectividad e IA.

Va hilo. 🧵

[Lucas LM @LucasLM89]

Conclusión:

@SpaceX es uno de los mejores activos industriales creados en décadas.

Pero el prospecto obliga a separar 3 cosas:

➖ negocio probado: Starlink
➖ opción real: Starship
➖ especulativo: IA orbital

La compañía es excepcional.

La rentabilidad dependerá del precio pagado.

[Lucas LM @LucasLM89]

Por eso, para valorar @SpaceX hay que resolver una pregunta muy compleja:

¿cuánto FCF normalizado puede generar cuando separas capex de mantenimiento del crecimiento?

Las estimaciones son un FCF normalizado de 20B para 2026.

A una valoración cercana a 1,8T implica 85x EV/FCF.