![Mathleu_L's tweet photo. Beaucoup ont entendu parler de la Magic Formula de Joel Greenblatt et certains ont même poussé jusqu’à lire son livre dans lequel il l'explique.
On en parle un peu plus en détail aujourd’hui. Est-ce que la stratégie fonctionne ? En tout cas, ses performances, souvent jugées trop belles pour être vrais, ont beaucoup fait parler.
C. Munger le dit très bien: Il faut accepter le travail des autres, surtout dans l’#investissement. Des centaines de chercheurs et d’#investisseurs ont fait un travail formidable ces dernières décennies pour partager leurs erreurs et leurs connaissances.
Il est important de faire ses propres erreurs, mais apprendre et accepter celles des autres nous fera gagner des années sur nos performances.
[Joel Greenblatt]
Rapidement, pour comprendre le personnage, J. Greenblatt est un #investisseur professionnel qui gère son fond d’investissement : Gothem Capital. Créé en 1985, c’est par son intermédiaire qu’il a fait connaitre la Magic Formula via des performances… Phénoménales, et a décidé de publier un livre pour expliquer sa stratégie : "he Little Book That Beats the Market".
Je ne peux que conseiller de lire le livre pour comprendre sa démarche et le personnage. Il est en plus écrit avec beaucoup de légèreté, ce qui est rafraichissant pour un livre sur l’investissement !
[Comment ça marche]
La formule est très simple… Elle recherche des #entreprises de qualité en se basant sur deux ratios :
- Leur ROIC
- Leur earning yield
En utilisant un screener, elle va classer toutes les entreprises une par une en fonction de ces deux critères, donnant deux listes ordonnées. Une première du plus haut ROIC au plus bas, une seconde du plus gros earning yield au plus faible, et attribuer à chaque #Stock sa place dans la liste.
En faisant la moyenne des deux positions pour chaque valeur elle sortira une troisième liste : La Magic list.
Le suite est simple: On achète les #stocks présentés et les hold pendant un an avant de les revendre.
C’est tout pour la partie technique. En résumé, la Magic Formula va simplement suivre le dicton "prices follow earnings" et chercher les inefficiences dans le #StockMarket pour les acheter.
J. Greenblatt et ses équipes ont remarqué qu’il fallait en moyenne un an pour corriger ces inefficiences et que dans la majorité des cas, si elles n’étaient pas corrigées dans ce temps, il s’agissait d’erreurs.
Greenblatt (en bon philanthrope) a mis un disposition un site internet qui fait ces calculs automatiquement pour vous, et gratuitement :
https://t.co/9N7GshmIgP
[Est-ce que ça marche]
Spoiler : Oui. Beaucoup d’encre a coulé pour critiquer ou expliquer que le livre était trop optimiste, qu’il fallait effectivement rajouter les frais et le slipage dans les backtests etc… Entièrement vrai mais impossible à théoriser pour tout le monde.
Pour autant, sur de longues périodes la formule explose le #SPX500 (screenshot du livre).
Vous trouverez facilement les détracteurs sur internet, je vous laisse donc check par vous-même pour ces histoires de « en vrai, c’est moins bien ».
[Avantages]
Les avantages d’utiliser cette méthode sont multiples mais rapides à résumer : Simple, efficace, accessible à tout le monde, pour toutes les bourses.
Un seul prérequis : Un estomac solide.
[Inconvénients]
Effectivement, la méthode se base sur les inefficiences du marché. Elles existent, mais tous les stocks proposés n’en sont pas une. Et certains peuvent descendre TRÈS bas en une année entière. La méthode ne marche pas non plus tous les ans, ce qui m’emmène au second inconvénient.
Le screenshot présenté dans le livre prend en compte une, certes, long période mais surtout un bull-run immense (1988 – 2001). Je suspect que cette formule fonctionne parfaitement dans des conditions de marché croissante mais largement moins bien dans des conditions compliquées (comme peut être actuellement). Ça semble bateau, mais corriger des inefficiences est plus compliqué dans des années de paniques –mais je n’ai aucune preuve de ce que je dis ici.
Troisièmement, J. Greenblatt le dit très bien dans son livre : le pire ennemi de la formule sont les choix personnels. Il faut soit la suivre, soit ne pas la suivre. Et suivre aveuglément ce que vous dit un site internet semble stupide pour beaucoup.
[Comment je l’utilise]
Comme elle est donnée, en rajoutant deux critère : profitabilité et dette.
Tous les mois, je fais tourner la moulinette sur le site internet pour trouver des capitalisations supérieures à 50M$, 500M$ et à 5B$. Je regarde tous les stocks profitables et ne sélectionne que ceux qui ont une dette nette négative OU qui ont un FCF suffisant pour la rembourser en moins de trois ans.
On pourrait penser que cela fait beaucoup de stocks à acheter mensuellement mais vous seriez surpris du peu d’entreprises qui respectent ces conditions…
J’ai beaucoup lu et de nombreux backtest ont été fait en rajoutant des conditions, notamment une dette nette faible, qui apporterai d’encore meilleurs résultats surtout sur les petites capitalisations.
Mon estomac n’a aucun problème à tenir les haut et bas du marché (je me suis entrainé en #Crypto), mais n’est pas capable de tenir une entreprise endettée jusqu’au coup et non profitable…
[Conclusion]
C’est tout pour la présentation de la Magic Formula, stratégie d’investissement à laquelle je contribue tous les mois avec une somme dédiée.
J’essaierai de publier la liste des stocks en suivant ma façon de faire, en espérant que ça donne des idées.
En attendant, n’hésitez pas à lire ses livres !](https://pbs.twimg.com/media/F47Xj1mWoAAAMXe.png)
![Mathleu_L's tweet photo. Beaucoup ont entendu parler de la Magic Formula de Joel Greenblatt et certains ont même poussé jusqu’à lire son livre dans lequel il l'explique.
On en parle un peu plus en détail aujourd’hui. Est-ce que la stratégie fonctionne ? En tout cas, ses performances, souvent jugées trop belles pour être vrais, ont beaucoup fait parler.
C. Munger le dit très bien: Il faut accepter le travail des autres, surtout dans l’#investissement. Des centaines de chercheurs et d’#investisseurs ont fait un travail formidable ces dernières décennies pour partager leurs erreurs et leurs connaissances.
Il est important de faire ses propres erreurs, mais apprendre et accepter celles des autres nous fera gagner des années sur nos performances.
[Joel Greenblatt]
Rapidement, pour comprendre le personnage, J. Greenblatt est un #investisseur professionnel qui gère son fond d’investissement : Gothem Capital. Créé en 1985, c’est par son intermédiaire qu’il a fait connaitre la Magic Formula via des performances… Phénoménales, et a décidé de publier un livre pour expliquer sa stratégie : "he Little Book That Beats the Market".
Je ne peux que conseiller de lire le livre pour comprendre sa démarche et le personnage. Il est en plus écrit avec beaucoup de légèreté, ce qui est rafraichissant pour un livre sur l’investissement !
[Comment ça marche]
La formule est très simple… Elle recherche des #entreprises de qualité en se basant sur deux ratios :
- Leur ROIC
- Leur earning yield
En utilisant un screener, elle va classer toutes les entreprises une par une en fonction de ces deux critères, donnant deux listes ordonnées. Une première du plus haut ROIC au plus bas, une seconde du plus gros earning yield au plus faible, et attribuer à chaque #Stock sa place dans la liste.
En faisant la moyenne des deux positions pour chaque valeur elle sortira une troisième liste : La Magic list.
Le suite est simple: On achète les #stocks présentés et les hold pendant un an avant de les revendre.
C’est tout pour la partie technique. En résumé, la Magic Formula va simplement suivre le dicton "prices follow earnings" et chercher les inefficiences dans le #StockMarket pour les acheter.
J. Greenblatt et ses équipes ont remarqué qu’il fallait en moyenne un an pour corriger ces inefficiences et que dans la majorité des cas, si elles n’étaient pas corrigées dans ce temps, il s’agissait d’erreurs.
Greenblatt (en bon philanthrope) a mis un disposition un site internet qui fait ces calculs automatiquement pour vous, et gratuitement :
https://t.co/9N7GshmIgP
[Est-ce que ça marche]
Spoiler : Oui. Beaucoup d’encre a coulé pour critiquer ou expliquer que le livre était trop optimiste, qu’il fallait effectivement rajouter les frais et le slipage dans les backtests etc… Entièrement vrai mais impossible à théoriser pour tout le monde.
Pour autant, sur de longues périodes la formule explose le #SPX500 (screenshot du livre).
Vous trouverez facilement les détracteurs sur internet, je vous laisse donc check par vous-même pour ces histoires de « en vrai, c’est moins bien ».
[Avantages]
Les avantages d’utiliser cette méthode sont multiples mais rapides à résumer : Simple, efficace, accessible à tout le monde, pour toutes les bourses.
Un seul prérequis : Un estomac solide.
[Inconvénients]
Effectivement, la méthode se base sur les inefficiences du marché. Elles existent, mais tous les stocks proposés n’en sont pas une. Et certains peuvent descendre TRÈS bas en une année entière. La méthode ne marche pas non plus tous les ans, ce qui m’emmène au second inconvénient.
Le screenshot présenté dans le livre prend en compte une, certes, long période mais surtout un bull-run immense (1988 – 2001). Je suspect que cette formule fonctionne parfaitement dans des conditions de marché croissante mais largement moins bien dans des conditions compliquées (comme peut être actuellement). Ça semble bateau, mais corriger des inefficiences est plus compliqué dans des années de paniques –mais je n’ai aucune preuve de ce que je dis ici.
Troisièmement, J. Greenblatt le dit très bien dans son livre : le pire ennemi de la formule sont les choix personnels. Il faut soit la suivre, soit ne pas la suivre. Et suivre aveuglément ce que vous dit un site internet semble stupide pour beaucoup.
[Comment je l’utilise]
Comme elle est donnée, en rajoutant deux critère : profitabilité et dette.
Tous les mois, je fais tourner la moulinette sur le site internet pour trouver des capitalisations supérieures à 50M$, 500M$ et à 5B$. Je regarde tous les stocks profitables et ne sélectionne que ceux qui ont une dette nette négative OU qui ont un FCF suffisant pour la rembourser en moins de trois ans.
On pourrait penser que cela fait beaucoup de stocks à acheter mensuellement mais vous seriez surpris du peu d’entreprises qui respectent ces conditions…
J’ai beaucoup lu et de nombreux backtest ont été fait en rajoutant des conditions, notamment une dette nette faible, qui apporterai d’encore meilleurs résultats surtout sur les petites capitalisations.
Mon estomac n’a aucun problème à tenir les haut et bas du marché (je me suis entrainé en #Crypto), mais n’est pas capable de tenir une entreprise endettée jusqu’au coup et non profitable…
[Conclusion]
C’est tout pour la présentation de la Magic Formula, stratégie d’investissement à laquelle je contribue tous les mois avec une somme dédiée.
J’essaierai de publier la liste des stocks en suivant ma façon de faire, en espérant que ça donne des idées.
En attendant, n’hésitez pas à lire ses livres !](https://pbs.twimg.com/media/F47WvVMWIAA2dek.png)
![Mathleu_L's tweet photo. Je pense qu’il est largement temps d’écrire un peu (beaucoup) sur Tesla. L’entreprise et son CEO font énormément parler d'eux sur les réseaux, parfois en bien… Souvent pour les dénigrer !
Et il faut avouer que l'entreprise mais surtout son chef d'orchestre peuvent déraper de temps en temps ! Certains aimeront, d'autres critiqueront.
Mais l’entreprise est sans aucun doute disruptive dans le monde de l’automobile, mais pas seulement. Et je suis personnellement un grand fan d’Elon Musk, de ce qu’il fait et veut faire.
Mais investir n’a rien à voir avec ce qu’on aime et tout à voir avec faire de l’argent.
Tu peux acheter les produits ou services d'une entreprise que tu aimes, mais pas son stock.
Il suffit de regarder $DIS en ce moment, une entreprise que j’aime profondément (énorme fan de la reine des neiges, tu peux me juger) pourtant…
Mais revenons à Tesla!
Avant tout, je ne suis pas investi dans l’entreprise actuellement. J’attendais (comme un idiot) une entrée parfaite aux 100$ qui n’est jamais venue et je m’en mords aujourd’hui les doigts. On apprend tous les jours.
[Entreprise]
Tesla est certainement connu de toutes les personnes qui liront ces mots mais entrons dans les détails rapidement.
Célèbre pour sa marque de voitures électriques et son système de pilote automatique qui n’était qu’un rêve impossible il y a encore quelques années (comme faire atterrir les propulseurs des fusées. Imaginez ça. Impossible).
On les croise désormais toutes les cinq minutes sur nos routes Européennes. Pas étonnant lorsque l'on voit la croissance exponentielle des livraisons de la marque.
Il faut dire que leurs voitures ont de la gueule…
Et qu’elle est en plus largement profitable. Et ce… Depuis quasiment toujours, n’en déplaise aux détracteurs, avec une marge d’à peu près 25% sur chaque vente.
À titre de comparaison, Ford, General Motors ou encore Toyota tournent autour des 20%. Et Lucid, le fameux Tesla killer, à …. Ah non, à perte. Pardon.
Mais ce que beaucoup ignorent c’est que les voitures électriques ne sont pas la seule activité de Tesla et on pourrait ici raviver le conflit : Entreprise tech ou constructeur automobile ?
La vérité c’est que personnellement je m’en fou, Tesla peut tout faire, la catégorie dans laquelle vous voulez la placer m’importe peu.
Quoi qu’il en soit, en plus des voitures, Tesla est impliqué dans le secteur de l’énergie (solaire principalement) et dans la tech effectivement (on pourrait dire principalement l’IA avec son système de navigation) représenté ci-dessous par les services.
Et les nouveaux secteurs dans lesquels l'entreprise s'installe deviennent profitables.
----------
$TSLA $F $GM $LCID #teslastock #EV #IA #StockMarket #Stock #investissement #investir](https://pbs.twimg.com/media/F6Zb8OmWEAAECbi.png)
![Mathleu_L's tweet photo. Je pense qu’il est largement temps d’écrire un peu (beaucoup) sur Tesla. L’entreprise et son CEO font énormément parler d'eux sur les réseaux, parfois en bien… Souvent pour les dénigrer !
Et il faut avouer que l'entreprise mais surtout son chef d'orchestre peuvent déraper de temps en temps ! Certains aimeront, d'autres critiqueront.
Mais l’entreprise est sans aucun doute disruptive dans le monde de l’automobile, mais pas seulement. Et je suis personnellement un grand fan d’Elon Musk, de ce qu’il fait et veut faire.
Mais investir n’a rien à voir avec ce qu’on aime et tout à voir avec faire de l’argent.
Tu peux acheter les produits ou services d'une entreprise que tu aimes, mais pas son stock.
Il suffit de regarder $DIS en ce moment, une entreprise que j’aime profondément (énorme fan de la reine des neiges, tu peux me juger) pourtant…
Mais revenons à Tesla!
Avant tout, je ne suis pas investi dans l’entreprise actuellement. J’attendais (comme un idiot) une entrée parfaite aux 100$ qui n’est jamais venue et je m’en mords aujourd’hui les doigts. On apprend tous les jours.
[Entreprise]
Tesla est certainement connu de toutes les personnes qui liront ces mots mais entrons dans les détails rapidement.
Célèbre pour sa marque de voitures électriques et son système de pilote automatique qui n’était qu’un rêve impossible il y a encore quelques années (comme faire atterrir les propulseurs des fusées. Imaginez ça. Impossible).
On les croise désormais toutes les cinq minutes sur nos routes Européennes. Pas étonnant lorsque l'on voit la croissance exponentielle des livraisons de la marque.
Il faut dire que leurs voitures ont de la gueule…
Et qu’elle est en plus largement profitable. Et ce… Depuis quasiment toujours, n’en déplaise aux détracteurs, avec une marge d’à peu près 25% sur chaque vente.
À titre de comparaison, Ford, General Motors ou encore Toyota tournent autour des 20%. Et Lucid, le fameux Tesla killer, à …. Ah non, à perte. Pardon.
Mais ce que beaucoup ignorent c’est que les voitures électriques ne sont pas la seule activité de Tesla et on pourrait ici raviver le conflit : Entreprise tech ou constructeur automobile ?
La vérité c’est que personnellement je m’en fou, Tesla peut tout faire, la catégorie dans laquelle vous voulez la placer m’importe peu.
Quoi qu’il en soit, en plus des voitures, Tesla est impliqué dans le secteur de l’énergie (solaire principalement) et dans la tech effectivement (on pourrait dire principalement l’IA avec son système de navigation) représenté ci-dessous par les services.
Et les nouveaux secteurs dans lesquels l'entreprise s'installe deviennent profitables.
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$TSLA $F $GM $LCID #teslastock #EV #IA #StockMarket #Stock #investissement #investir](https://pbs.twimg.com/media/F6Zbyx-WsAAxpkH.png)
![Mathleu_L's tweet photo. Je pense qu’il est largement temps d’écrire un peu (beaucoup) sur Tesla. L’entreprise et son CEO font énormément parler d'eux sur les réseaux, parfois en bien… Souvent pour les dénigrer !
Et il faut avouer que l'entreprise mais surtout son chef d'orchestre peuvent déraper de temps en temps ! Certains aimeront, d'autres critiqueront.
Mais l’entreprise est sans aucun doute disruptive dans le monde de l’automobile, mais pas seulement. Et je suis personnellement un grand fan d’Elon Musk, de ce qu’il fait et veut faire.
Mais investir n’a rien à voir avec ce qu’on aime et tout à voir avec faire de l’argent.
Tu peux acheter les produits ou services d'une entreprise que tu aimes, mais pas son stock.
Il suffit de regarder $DIS en ce moment, une entreprise que j’aime profondément (énorme fan de la reine des neiges, tu peux me juger) pourtant…
Mais revenons à Tesla!
Avant tout, je ne suis pas investi dans l’entreprise actuellement. J’attendais (comme un idiot) une entrée parfaite aux 100$ qui n’est jamais venue et je m’en mords aujourd’hui les doigts. On apprend tous les jours.
[Entreprise]
Tesla est certainement connu de toutes les personnes qui liront ces mots mais entrons dans les détails rapidement.
Célèbre pour sa marque de voitures électriques et son système de pilote automatique qui n’était qu’un rêve impossible il y a encore quelques années (comme faire atterrir les propulseurs des fusées. Imaginez ça. Impossible).
On les croise désormais toutes les cinq minutes sur nos routes Européennes. Pas étonnant lorsque l'on voit la croissance exponentielle des livraisons de la marque.
Il faut dire que leurs voitures ont de la gueule…
Et qu’elle est en plus largement profitable. Et ce… Depuis quasiment toujours, n’en déplaise aux détracteurs, avec une marge d’à peu près 25% sur chaque vente.
À titre de comparaison, Ford, General Motors ou encore Toyota tournent autour des 20%. Et Lucid, le fameux Tesla killer, à …. Ah non, à perte. Pardon.
Mais ce que beaucoup ignorent c’est que les voitures électriques ne sont pas la seule activité de Tesla et on pourrait ici raviver le conflit : Entreprise tech ou constructeur automobile ?
La vérité c’est que personnellement je m’en fou, Tesla peut tout faire, la catégorie dans laquelle vous voulez la placer m’importe peu.
Quoi qu’il en soit, en plus des voitures, Tesla est impliqué dans le secteur de l’énergie (solaire principalement) et dans la tech effectivement (on pourrait dire principalement l’IA avec son système de navigation) représenté ci-dessous par les services.
Et les nouveaux secteurs dans lesquels l'entreprise s'installe deviennent profitables.
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![Mathleu_L's tweet photo. [Brief - $PYPL]
Paypal est le système de paiement en ligne le plus utilisé au monde, fournissant tout type de service dans ce domaine à des centaines de partenaires et des millions d’utilisateurs.
Mais son application Paypal n’est pas son seul produit puisqu’il possède aussi Venmo ou encore Braintree et vient de déployer son nouveau stablecoin sur la blockchain Ethereum.
Ses revenus se basent sur des frais prélevés durant l’utilisation de ses produits (côté client ou utilisateur).
[Évolution]
Les dernières années ont vu Paypal grossir largement avec un nombre d’utilisateurs en constante croissance (plus de 400M aujourd’hui), un nombre de transaction qui suit la même direction (avec plus de 50 transactions par compte) et donc forcément un nombre de transactions globale aussi en croissance.
Mathématiquement, le volume traité par Paypal n’a donc jamais cessé d’augmenter.
[Finances]
Tout est bon côté finance pour l’entreprise avec un début de leverage via une dette clairement contrôlée.
[Risques]
Les marges de Paypal ont diminué dernièrement, faisant fuir les investisseurs.
Un plateau est aussi atteint en terme d’utilisateur actif, qui doivent augmenter à nouveau.
La concurrence est rude dans ce secteur bien que Paypal garde l’avantage du premier sur le marché, certains compétiteurs arrivent avec de très bons produits (Shopify/Adyen)
----------
$PYPL $ADYEN $SHOP #ETH #Ethereum #stablecoin #buybacks #StockMarket #stocks #investir #investissement](https://pbs.twimg.com/media/F6U2mI6WwAA7OSr.jpg)
![Mathleu_L's tweet photo. [Brief - $PYPL]
Paypal est le système de paiement en ligne le plus utilisé au monde, fournissant tout type de service dans ce domaine à des centaines de partenaires et des millions d’utilisateurs.
Mais son application Paypal n’est pas son seul produit puisqu’il possède aussi Venmo ou encore Braintree et vient de déployer son nouveau stablecoin sur la blockchain Ethereum.
Ses revenus se basent sur des frais prélevés durant l’utilisation de ses produits (côté client ou utilisateur).
[Évolution]
Les dernières années ont vu Paypal grossir largement avec un nombre d’utilisateurs en constante croissance (plus de 400M aujourd’hui), un nombre de transaction qui suit la même direction (avec plus de 50 transactions par compte) et donc forcément un nombre de transactions globale aussi en croissance.
Mathématiquement, le volume traité par Paypal n’a donc jamais cessé d’augmenter.
[Finances]
Tout est bon côté finance pour l’entreprise avec un début de leverage via une dette clairement contrôlée.
[Risques]
Les marges de Paypal ont diminué dernièrement, faisant fuir les investisseurs.
Un plateau est aussi atteint en terme d’utilisateur actif, qui doivent augmenter à nouveau.
La concurrence est rude dans ce secteur bien que Paypal garde l’avantage du premier sur le marché, certains compétiteurs arrivent avec de très bons produits (Shopify/Adyen)
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$PYPL $ADYEN $SHOP #ETH #Ethereum #stablecoin #buybacks #StockMarket #stocks #investir #investissement](https://pbs.twimg.com/media/F6U2AjpW0AA80oL.png)
![Mathleu_L's tweet photo. [Brief - $PYPL]
Paypal est le système de paiement en ligne le plus utilisé au monde, fournissant tout type de service dans ce domaine à des centaines de partenaires et des millions d’utilisateurs.
Mais son application Paypal n’est pas son seul produit puisqu’il possède aussi Venmo ou encore Braintree et vient de déployer son nouveau stablecoin sur la blockchain Ethereum.
Ses revenus se basent sur des frais prélevés durant l’utilisation de ses produits (côté client ou utilisateur).
[Évolution]
Les dernières années ont vu Paypal grossir largement avec un nombre d’utilisateurs en constante croissance (plus de 400M aujourd’hui), un nombre de transaction qui suit la même direction (avec plus de 50 transactions par compte) et donc forcément un nombre de transactions globale aussi en croissance.
Mathématiquement, le volume traité par Paypal n’a donc jamais cessé d’augmenter.
[Finances]
Tout est bon côté finance pour l’entreprise avec un début de leverage via une dette clairement contrôlée.
[Risques]
Les marges de Paypal ont diminué dernièrement, faisant fuir les investisseurs.
Un plateau est aussi atteint en terme d’utilisateur actif, qui doivent augmenter à nouveau.
La concurrence est rude dans ce secteur bien que Paypal garde l’avantage du premier sur le marché, certains compétiteurs arrivent avec de très bons produits (Shopify/Adyen)
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$PYPL $ADYEN $SHOP #ETH #Ethereum #stablecoin #buybacks #StockMarket #stocks #investir #investissement](https://pbs.twimg.com/media/F6U1wKgWMAAGmzq.jpg)
![Mathleu_L's tweet photo. #Paypal continue à faire parler de lui dans le monde de l’#investissement avec un débat constamment présent:
Opportunité ou value trap ?
On en (re)parle aujourd'hui de façon ultra complète. Un condensé de ce qui est important, je pense, pour décider ou non d'investir dans $PYPL.
[Entreprise]
Encore une présentation de l’#entreprise, rapidement avec quelques visuels.
Paypal est LE système de paiement en ligne le plus utilisé, sans grande contestation aujourd’hui dans ce domaine.
Et ce, mondialement
Mais PayPal n’est pas simplement utilisé pour des achats en ligne et prend petit à petit une importance non négligeable dans tous types de paiements, ce qui a permis à de nombreuses comparaisons entre $PYPL et $MA ou $V de fleurir dernièrement sur X.
Une comparaison plus ou moins valide, toutes les activités ne peuvent pas être comparées. On peut pour autant comparer le TPV de ces différents systèmes.
Pour terminer, PayPal n’est pas seulement l’application sur votre mobile. L’entreprise possède de nombreux systèmes disponibles aux entreprises et aux consommateurs (on pense à #Braintree ici, ou encore au Vault, sans parler des systèmes de sécurité ou anti-fraude etc…)
Et l’entreprise continue de se déployer, dernièrement en se fixant sur la #crypto en proposant leurs ventes directement depuis l’application PayPal ou encore plus récemment, le déploiement de son #stablecoins #PYUSD sur la #blockchain #Ethereum.
Au vu des résultats de #Circle et de #Tether ou des volumes d’achats de #cryptomonnaies durant le dernier bull-run, des opportunités existent sans aucuns doutes pour PayPal et sa large base d’utilisateurs.](https://pbs.twimg.com/media/F4tDGOdboAEwtR1.png)
![Mathleu_L's tweet photo. #Paypal continue à faire parler de lui dans le monde de l’#investissement avec un débat constamment présent:
Opportunité ou value trap ?
On en (re)parle aujourd'hui de façon ultra complète. Un condensé de ce qui est important, je pense, pour décider ou non d'investir dans $PYPL.
[Entreprise]
Encore une présentation de l’#entreprise, rapidement avec quelques visuels.
Paypal est LE système de paiement en ligne le plus utilisé, sans grande contestation aujourd’hui dans ce domaine.
Et ce, mondialement
Mais PayPal n’est pas simplement utilisé pour des achats en ligne et prend petit à petit une importance non négligeable dans tous types de paiements, ce qui a permis à de nombreuses comparaisons entre $PYPL et $MA ou $V de fleurir dernièrement sur X.
Une comparaison plus ou moins valide, toutes les activités ne peuvent pas être comparées. On peut pour autant comparer le TPV de ces différents systèmes.
Pour terminer, PayPal n’est pas seulement l’application sur votre mobile. L’entreprise possède de nombreux systèmes disponibles aux entreprises et aux consommateurs (on pense à #Braintree ici, ou encore au Vault, sans parler des systèmes de sécurité ou anti-fraude etc…)
Et l’entreprise continue de se déployer, dernièrement en se fixant sur la #crypto en proposant leurs ventes directement depuis l’application PayPal ou encore plus récemment, le déploiement de son #stablecoins #PYUSD sur la #blockchain #Ethereum.
Au vu des résultats de #Circle et de #Tether ou des volumes d’achats de #cryptomonnaies durant le dernier bull-run, des opportunités existent sans aucuns doutes pour PayPal et sa large base d’utilisateurs.](https://pbs.twimg.com/media/F4tCkSaaUAA1Kri.png)
![Mathleu_L's tweet photo. #Paypal continue à faire parler de lui dans le monde de l’#investissement avec un débat constamment présent:
Opportunité ou value trap ?
On en (re)parle aujourd'hui de façon ultra complète. Un condensé de ce qui est important, je pense, pour décider ou non d'investir dans $PYPL.
[Entreprise]
Encore une présentation de l’#entreprise, rapidement avec quelques visuels.
Paypal est LE système de paiement en ligne le plus utilisé, sans grande contestation aujourd’hui dans ce domaine.
Et ce, mondialement
Mais PayPal n’est pas simplement utilisé pour des achats en ligne et prend petit à petit une importance non négligeable dans tous types de paiements, ce qui a permis à de nombreuses comparaisons entre $PYPL et $MA ou $V de fleurir dernièrement sur X.
Une comparaison plus ou moins valide, toutes les activités ne peuvent pas être comparées. On peut pour autant comparer le TPV de ces différents systèmes.
Pour terminer, PayPal n’est pas seulement l’application sur votre mobile. L’entreprise possède de nombreux systèmes disponibles aux entreprises et aux consommateurs (on pense à #Braintree ici, ou encore au Vault, sans parler des systèmes de sécurité ou anti-fraude etc…)
Et l’entreprise continue de se déployer, dernièrement en se fixant sur la #crypto en proposant leurs ventes directement depuis l’application PayPal ou encore plus récemment, le déploiement de son #stablecoins #PYUSD sur la #blockchain #Ethereum.
Au vu des résultats de #Circle et de #Tether ou des volumes d’achats de #cryptomonnaies durant le dernier bull-run, des opportunités existent sans aucuns doutes pour PayPal et sa large base d’utilisateurs.](https://pbs.twimg.com/media/F4tCTgHa4AAWVku.png)
![Mathleu_L's tweet photo. [Avantage]
Largement impliqué dans le marché via ses produits Paypal et sans marque.
Des produits largement à la hauteur de la concurrence dans les fonctionnalités classiques.
Une diversification de leurs produits.
Le vault (une avance colossale dans les datas collectées).
Sa capitalisation.
[Capitalisation]
Paypal se trade aujourd’hui à ses niveaux de 2017 malgré une progression… Importante.
En plus de multiples a des plus bas historiques.
Et la possibilité de racheter plus de 6% de la capitalisation de l’entreprise au prix actuel avec le cash attribué aux buybacks.
[Conclusion]
Paypal n’est peut-être pas le meilleur produit et beaucoup préfèrent Adyen technologiquement, mais le dinosaure n'est pas prêt à mourir pour autant, au contraire de ce que le marché pourrait montrer.
----------
$PYPL $ADYEN #buybacks #StockMarket #stocks #investir #investissement](https://pbs.twimg.com/media/F6U4MJzXYAEENCC.jpg)
Olivia
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Partage d'idée d'investissements et analyses d'entreprises/opportunités.
Aucun conseil en investissement.
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[Mon portefeuille]
Après quelques semaines de travail et de présentations d’entreprises, de différents stocks et crypto, il est temps de présenter le portefeuille qui sera lié à mon compte X.
Quelques points que je trouve important avant de rentrer dans le vif du sujet.
Primo, tous les tweets le disent mais il faut souvent le répéter, je ne fais que présenter mes recherches, mon travail et les raisons de mes convictions et du pourquoi j’achète tel stock à tel moment, ou de pourquoi j’en ignore d’autres.
Ce que vous faites ensuite ne concerne que vous, je ne donne aucuns conseils. Seulement une opinion personnelle.
Deuxio, ce portefeuille est entièrement basé sur une pratique "dangereuse", souvent moins efficace qu’un simple DCA sur les indices: le stock picking. Je ne mets donc pas 100% de mon capital dans ce portefeuille, simplement une partie, j’en parle ici :
https://t.co/s1Gr2w8ATH
Je DCA des indices, je possède d’autres stocks et crypto de manière plus spéculative et je suis la Magic Formula de J. Greenblatt présenté ici :
https://t.co/BYUZW6lm0B
Je possède donc d’autres actifs que ceux présentés mais je me concentrerai ici entièrement sur du stock picking, la présentation des thèses d’investissements, les points d’entrées/accumulation, mes opinions, le tout de manière entièrement transparente.
L’objectif n’est pas de mentir sur mes performances mais d’apprendre, de découvrir, de partager et surtout, de taper les indices. En espérant que vous aimerez le travail !
Encore une fois :
1. Aucun conseil en investissement ici, seulement du partage.
2. Je mets toujours mon argent là ou est ma bouche.
Let’s go👇
Beaucoup ont entendu parler de la Magic Formula de Joel Greenblatt et certains ont même poussé jusqu’à lire son livre dans lequel il l'explique.
On en parle un peu plus en détail aujourd’hui. Est-ce que la stratégie fonctionne ? En tout cas, ses performances, souvent jugées trop belles pour être vrais, ont beaucoup fait parler.
C. Munger le dit très bien: Il faut accepter le travail des autres, surtout dans l’#investissement. Des centaines de chercheurs et d’#investisseurs ont fait un travail formidable ces dernières décennies pour partager leurs erreurs et leurs connaissances.
Il est important de faire ses propres erreurs, mais apprendre et accepter celles des autres nous fera gagner des années sur nos performances.
[Joel Greenblatt]
Rapidement, pour comprendre le personnage, J. Greenblatt est un #investisseur professionnel qui gère son fond d’investissement : Gothem Capital. Créé en 1985, c’est par son intermédiaire qu’il a fait connaitre la Magic Formula via des performances… Phénoménales, et a décidé de publier un livre pour expliquer sa stratégie : "he Little Book That Beats the Market".
Je ne peux que conseiller de lire le livre pour comprendre sa démarche et le personnage. Il est en plus écrit avec beaucoup de légèreté, ce qui est rafraichissant pour un livre sur l’investissement !
[Comment ça marche]
La formule est très simple… Elle recherche des #entreprises de qualité en se basant sur deux ratios :
- Leur ROIC
- Leur earning yield
En utilisant un screener, elle va classer toutes les entreprises une par une en fonction de ces deux critères, donnant deux listes ordonnées. Une première du plus haut ROIC au plus bas, une seconde du plus gros earning yield au plus faible, et attribuer à chaque #Stock sa place dans la liste.
En faisant la moyenne des deux positions pour chaque valeur elle sortira une troisième liste : La Magic list.
Le suite est simple: On achète les #stocks présentés et les hold pendant un an avant de les revendre.
C’est tout pour la partie technique. En résumé, la Magic Formula va simplement suivre le dicton "prices follow earnings" et chercher les inefficiences dans le #StockMarket pour les acheter.
J. Greenblatt et ses équipes ont remarqué qu’il fallait en moyenne un an pour corriger ces inefficiences et que dans la majorité des cas, si elles n’étaient pas corrigées dans ce temps, il s’agissait d’erreurs.
Greenblatt (en bon philanthrope) a mis un disposition un site internet qui fait ces calculs automatiquement pour vous, et gratuitement :
https://t.co/9N7GshmIgP
[Est-ce que ça marche]
Spoiler : Oui. Beaucoup d’encre a coulé pour critiquer ou expliquer que le livre était trop optimiste, qu’il fallait effectivement rajouter les frais et le slipage dans les backtests etc… Entièrement vrai mais impossible à théoriser pour tout le monde.
Pour autant, sur de longues périodes la formule explose le #SPX500 (screenshot du livre).
Vous trouverez facilement les détracteurs sur internet, je vous laisse donc check par vous-même pour ces histoires de « en vrai, c’est moins bien ».
[Avantages]
Les avantages d’utiliser cette méthode sont multiples mais rapides à résumer : Simple, efficace, accessible à tout le monde, pour toutes les bourses.
Un seul prérequis : Un estomac solide.
[Inconvénients]
Effectivement, la méthode se base sur les inefficiences du marché. Elles existent, mais tous les stocks proposés n’en sont pas une. Et certains peuvent descendre TRÈS bas en une année entière. La méthode ne marche pas non plus tous les ans, ce qui m’emmène au second inconvénient.
Le screenshot présenté dans le livre prend en compte une, certes, long période mais surtout un bull-run immense (1988 – 2001). Je suspect que cette formule fonctionne parfaitement dans des conditions de marché croissante mais largement moins bien dans des conditions compliquées (comme peut être actuellement). Ça semble bateau, mais corriger des inefficiences est plus compliqué dans des années de paniques –mais je n’ai aucune preuve de ce que je dis ici.
Troisièmement, J. Greenblatt le dit très bien dans son livre : le pire ennemi de la formule sont les choix personnels. Il faut soit la suivre, soit ne pas la suivre. Et suivre aveuglément ce que vous dit un site internet semble stupide pour beaucoup.
[Comment je l’utilise]
Comme elle est donnée, en rajoutant deux critère : profitabilité et dette.
Tous les mois, je fais tourner la moulinette sur le site internet pour trouver des capitalisations supérieures à 50M$, 500M$ et à 5B$. Je regarde tous les stocks profitables et ne sélectionne que ceux qui ont une dette nette négative OU qui ont un FCF suffisant pour la rembourser en moins de trois ans.
On pourrait penser que cela fait beaucoup de stocks à acheter mensuellement mais vous seriez surpris du peu d’entreprises qui respectent ces conditions…
J’ai beaucoup lu et de nombreux backtest ont été fait en rajoutant des conditions, notamment une dette nette faible, qui apporterai d’encore meilleurs résultats surtout sur les petites capitalisations.
Mon estomac n’a aucun problème à tenir les haut et bas du marché (je me suis entrainé en #Crypto), mais n’est pas capable de tenir une entreprise endettée jusqu’au coup et non profitable…
[Conclusion]
C’est tout pour la présentation de la Magic Formula, stratégie d’investissement à laquelle je contribue tous les mois avec une somme dédiée.
J’essaierai de publier la liste des stocks en suivant ma façon de faire, en espérant que ça donne des idées.
En attendant, n’hésitez pas à lire ses livres !
![Mathleu_L's tweet photo. Beaucoup ont entendu parler de la Magic Formula de Joel Greenblatt et certains ont même poussé jusqu’à lire son livre dans lequel il l'explique.
On en parle un peu plus en détail aujourd’hui. Est-ce que la stratégie fonctionne ? En tout cas, ses performances, souvent jugées trop belles pour être vrais, ont beaucoup fait parler.
C. Munger le dit très bien: Il faut accepter le travail des autres, surtout dans l’#investissement. Des centaines de chercheurs et d’#investisseurs ont fait un travail formidable ces dernières décennies pour partager leurs erreurs et leurs connaissances.
Il est important de faire ses propres erreurs, mais apprendre et accepter celles des autres nous fera gagner des années sur nos performances.
[Joel Greenblatt]
Rapidement, pour comprendre le personnage, J. Greenblatt est un #investisseur professionnel qui gère son fond d’investissement : Gothem Capital. Créé en 1985, c’est par son intermédiaire qu’il a fait connaitre la Magic Formula via des performances… Phénoménales, et a décidé de publier un livre pour expliquer sa stratégie : "he Little Book That Beats the Market".
Je ne peux que conseiller de lire le livre pour comprendre sa démarche et le personnage. Il est en plus écrit avec beaucoup de légèreté, ce qui est rafraichissant pour un livre sur l’investissement !
[Comment ça marche]
La formule est très simple… Elle recherche des #entreprises de qualité en se basant sur deux ratios :
- Leur ROIC
- Leur earning yield
En utilisant un screener, elle va classer toutes les entreprises une par une en fonction de ces deux critères, donnant deux listes ordonnées. Une première du plus haut ROIC au plus bas, une seconde du plus gros earning yield au plus faible, et attribuer à chaque #Stock sa place dans la liste.
En faisant la moyenne des deux positions pour chaque valeur elle sortira une troisième liste : La Magic list.
Le suite est simple: On achète les #stocks présentés et les hold pendant un an avant de les revendre.
C’est tout pour la partie technique. En résumé, la Magic Formula va simplement suivre le dicton "prices follow earnings" et chercher les inefficiences dans le #StockMarket pour les acheter.
J. Greenblatt et ses équipes ont remarqué qu’il fallait en moyenne un an pour corriger ces inefficiences et que dans la majorité des cas, si elles n’étaient pas corrigées dans ce temps, il s’agissait d’erreurs.
Greenblatt (en bon philanthrope) a mis un disposition un site internet qui fait ces calculs automatiquement pour vous, et gratuitement :
https://t.co/9N7GshmIgP
[Est-ce que ça marche]
Spoiler : Oui. Beaucoup d’encre a coulé pour critiquer ou expliquer que le livre était trop optimiste, qu’il fallait effectivement rajouter les frais et le slipage dans les backtests etc… Entièrement vrai mais impossible à théoriser pour tout le monde.
Pour autant, sur de longues périodes la formule explose le #SPX500 (screenshot du livre).
Vous trouverez facilement les détracteurs sur internet, je vous laisse donc check par vous-même pour ces histoires de « en vrai, c’est moins bien ».
[Avantages]
Les avantages d’utiliser cette méthode sont multiples mais rapides à résumer : Simple, efficace, accessible à tout le monde, pour toutes les bourses.
Un seul prérequis : Un estomac solide.
[Inconvénients]
Effectivement, la méthode se base sur les inefficiences du marché. Elles existent, mais tous les stocks proposés n’en sont pas une. Et certains peuvent descendre TRÈS bas en une année entière. La méthode ne marche pas non plus tous les ans, ce qui m’emmène au second inconvénient.
Le screenshot présenté dans le livre prend en compte une, certes, long période mais surtout un bull-run immense (1988 – 2001). Je suspect que cette formule fonctionne parfaitement dans des conditions de marché croissante mais largement moins bien dans des conditions compliquées (comme peut être actuellement). Ça semble bateau, mais corriger des inefficiences est plus compliqué dans des années de paniques –mais je n’ai aucune preuve de ce que je dis ici.
Troisièmement, J. Greenblatt le dit très bien dans son livre : le pire ennemi de la formule sont les choix personnels. Il faut soit la suivre, soit ne pas la suivre. Et suivre aveuglément ce que vous dit un site internet semble stupide pour beaucoup.
[Comment je l’utilise]
Comme elle est donnée, en rajoutant deux critère : profitabilité et dette.
Tous les mois, je fais tourner la moulinette sur le site internet pour trouver des capitalisations supérieures à 50M$, 500M$ et à 5B$. Je regarde tous les stocks profitables et ne sélectionne que ceux qui ont une dette nette négative OU qui ont un FCF suffisant pour la rembourser en moins de trois ans.
On pourrait penser que cela fait beaucoup de stocks à acheter mensuellement mais vous seriez surpris du peu d’entreprises qui respectent ces conditions…
J’ai beaucoup lu et de nombreux backtest ont été fait en rajoutant des conditions, notamment une dette nette faible, qui apporterai d’encore meilleurs résultats surtout sur les petites capitalisations.
Mon estomac n’a aucun problème à tenir les haut et bas du marché (je me suis entrainé en #Crypto), mais n’est pas capable de tenir une entreprise endettée jusqu’au coup et non profitable…
[Conclusion]
C’est tout pour la présentation de la Magic Formula, stratégie d’investissement à laquelle je contribue tous les mois avec une somme dédiée.
J’essaierai de publier la liste des stocks en suivant ma façon de faire, en espérant que ça donne des idées.
En attendant, n’hésitez pas à lire ses livres !](https://pbs.twimg.com/media/F47YH3KXMAAffFx.png)
Merci à ceux qui ont fait la migration🙏.
Si d'autres veulent, n'hésitez pas ! Je vous retrouve de l'autre côté !
Hello hello, un long moment sans publication et cela ne devrai pas changer, j'ai décidé de ne pas continuer à maintenir ce compte.
En maintenir deux prend trop de temps et les interactions sont bien plus fréquentes quand on parle de la finance en anglais, d'où mon choix de continuer uniquement sur @WealthyReadings.
N'hésitez pas à me suivre la bas !
@ReinhartCorvus Merci chef🙏
Hello hello, un long moment sans publication et cela ne devrai pas changer, j'ai décidé de ne pas continuer à maintenir ce compte.
En maintenir deux prend trop de temps et les interactions sont bien plus fréquentes quand on parle de la finance en anglais, d'où mon choix de continuer uniquement sur @WealthyReadings.
N'hésitez pas à me suivre la bas !
@AlexandreSoeur Merci du soutien🙏
Si tu aimes cette analyse de $TSLA, n'hésites pas à mettre un👍ou un🔁!
Ces tweets sont simplement un partage de mes idées sur les #stock, #crypto et sur le #StockMarket en général, ils ne sont en aucun cas un conseil en investissement!
https://t.co/IZ7DQpo1CT
Je pense qu’il est largement temps d’écrire un peu (beaucoup) sur Tesla. L’entreprise et son CEO font énormément parler d'eux sur les réseaux, parfois en bien… Souvent pour les dénigrer !
Et il faut avouer que l'entreprise mais surtout son chef d'orchestre peuvent déraper de temps en temps ! Certains aimeront, d'autres critiqueront.
Mais l’entreprise est sans aucun doute disruptive dans le monde de l’automobile, mais pas seulement. Et je suis personnellement un grand fan d’Elon Musk, de ce qu’il fait et veut faire.
Mais investir n’a rien à voir avec ce qu’on aime et tout à voir avec faire de l’argent.
Tu peux acheter les produits ou services d'une entreprise que tu aimes, mais pas son stock.
Il suffit de regarder $DIS en ce moment, une entreprise que j’aime profondément (énorme fan de la reine des neiges, tu peux me juger) pourtant…
Mais revenons à Tesla!
Avant tout, je ne suis pas investi dans l’entreprise actuellement. J’attendais (comme un idiot) une entrée parfaite aux 100$ qui n’est jamais venue et je m’en mords aujourd’hui les doigts. On apprend tous les jours.
[Entreprise]
Tesla est certainement connu de toutes les personnes qui liront ces mots mais entrons dans les détails rapidement.
Célèbre pour sa marque de voitures électriques et son système de pilote automatique qui n’était qu’un rêve impossible il y a encore quelques années (comme faire atterrir les propulseurs des fusées. Imaginez ça. Impossible).
On les croise désormais toutes les cinq minutes sur nos routes Européennes. Pas étonnant lorsque l'on voit la croissance exponentielle des livraisons de la marque.
Il faut dire que leurs voitures ont de la gueule…
Et qu’elle est en plus largement profitable. Et ce… Depuis quasiment toujours, n’en déplaise aux détracteurs, avec une marge d’à peu près 25% sur chaque vente.
À titre de comparaison, Ford, General Motors ou encore Toyota tournent autour des 20%. Et Lucid, le fameux Tesla killer, à …. Ah non, à perte. Pardon.
Mais ce que beaucoup ignorent c’est que les voitures électriques ne sont pas la seule activité de Tesla et on pourrait ici raviver le conflit : Entreprise tech ou constructeur automobile ?
La vérité c’est que personnellement je m’en fou, Tesla peut tout faire, la catégorie dans laquelle vous voulez la placer m’importe peu.
Quoi qu’il en soit, en plus des voitures, Tesla est impliqué dans le secteur de l’énergie (solaire principalement) et dans la tech effectivement (on pourrait dire principalement l’IA avec son système de navigation) représenté ci-dessous par les services.
Et les nouveaux secteurs dans lesquels l'entreprise s'installe deviennent profitables.
----------
$TSLA $F $GM $LCID #teslastock #EV #IA #StockMarket #Stock #investissement #investir
![Mathleu_L's tweet photo. Je pense qu’il est largement temps d’écrire un peu (beaucoup) sur Tesla. L’entreprise et son CEO font énormément parler d'eux sur les réseaux, parfois en bien… Souvent pour les dénigrer !
Et il faut avouer que l'entreprise mais surtout son chef d'orchestre peuvent déraper de temps en temps ! Certains aimeront, d'autres critiqueront.
Mais l’entreprise est sans aucun doute disruptive dans le monde de l’automobile, mais pas seulement. Et je suis personnellement un grand fan d’Elon Musk, de ce qu’il fait et veut faire.
Mais investir n’a rien à voir avec ce qu’on aime et tout à voir avec faire de l’argent.
Tu peux acheter les produits ou services d'une entreprise que tu aimes, mais pas son stock.
Il suffit de regarder $DIS en ce moment, une entreprise que j’aime profondément (énorme fan de la reine des neiges, tu peux me juger) pourtant…
Mais revenons à Tesla!
Avant tout, je ne suis pas investi dans l’entreprise actuellement. J’attendais (comme un idiot) une entrée parfaite aux 100$ qui n’est jamais venue et je m’en mords aujourd’hui les doigts. On apprend tous les jours.
[Entreprise]
Tesla est certainement connu de toutes les personnes qui liront ces mots mais entrons dans les détails rapidement.
Célèbre pour sa marque de voitures électriques et son système de pilote automatique qui n’était qu’un rêve impossible il y a encore quelques années (comme faire atterrir les propulseurs des fusées. Imaginez ça. Impossible).
On les croise désormais toutes les cinq minutes sur nos routes Européennes. Pas étonnant lorsque l'on voit la croissance exponentielle des livraisons de la marque.
Il faut dire que leurs voitures ont de la gueule…
Et qu’elle est en plus largement profitable. Et ce… Depuis quasiment toujours, n’en déplaise aux détracteurs, avec une marge d’à peu près 25% sur chaque vente.
À titre de comparaison, Ford, General Motors ou encore Toyota tournent autour des 20%. Et Lucid, le fameux Tesla killer, à …. Ah non, à perte. Pardon.
Mais ce que beaucoup ignorent c’est que les voitures électriques ne sont pas la seule activité de Tesla et on pourrait ici raviver le conflit : Entreprise tech ou constructeur automobile ?
La vérité c’est que personnellement je m’en fou, Tesla peut tout faire, la catégorie dans laquelle vous voulez la placer m’importe peu.
Quoi qu’il en soit, en plus des voitures, Tesla est impliqué dans le secteur de l’énergie (solaire principalement) et dans la tech effectivement (on pourrait dire principalement l’IA avec son système de navigation) représenté ci-dessous par les services.
Et les nouveaux secteurs dans lesquels l'entreprise s'installe deviennent profitables.
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$TSLA $F $GM $LCID #teslastock #EV #IA #StockMarket #Stock #investissement #investir](https://pbs.twimg.com/media/F6ZcNQJWgAAzr5Y.png)
Je pense qu’il est largement temps d’écrire un peu (beaucoup) sur Tesla. L’entreprise et son CEO font énormément parler d'eux sur les réseaux, parfois en bien… Souvent pour les dénigrer !
Et il faut avouer que l'entreprise mais surtout son chef d'orchestre peuvent déraper de temps en temps ! Certains aimeront, d'autres critiqueront.
Mais l’entreprise est sans aucun doute disruptive dans le monde de l’automobile, mais pas seulement. Et je suis personnellement un grand fan d’Elon Musk, de ce qu’il fait et veut faire.
Mais investir n’a rien à voir avec ce qu’on aime et tout à voir avec faire de l’argent.
Tu peux acheter les produits ou services d'une entreprise que tu aimes, mais pas son stock.
Il suffit de regarder $DIS en ce moment, une entreprise que j’aime profondément (énorme fan de la reine des neiges, tu peux me juger) pourtant…
Mais revenons à Tesla!
Avant tout, je ne suis pas investi dans l’entreprise actuellement. J’attendais (comme un idiot) une entrée parfaite aux 100$ qui n’est jamais venue et je m’en mords aujourd’hui les doigts. On apprend tous les jours.
[Entreprise]
Tesla est certainement connu de toutes les personnes qui liront ces mots mais entrons dans les détails rapidement.
Célèbre pour sa marque de voitures électriques et son système de pilote automatique qui n’était qu’un rêve impossible il y a encore quelques années (comme faire atterrir les propulseurs des fusées. Imaginez ça. Impossible).
On les croise désormais toutes les cinq minutes sur nos routes Européennes. Pas étonnant lorsque l'on voit la croissance exponentielle des livraisons de la marque.
Il faut dire que leurs voitures ont de la gueule…
Et qu’elle est en plus largement profitable. Et ce… Depuis quasiment toujours, n’en déplaise aux détracteurs, avec une marge d’à peu près 25% sur chaque vente.
À titre de comparaison, Ford, General Motors ou encore Toyota tournent autour des 20%. Et Lucid, le fameux Tesla killer, à …. Ah non, à perte. Pardon.
Mais ce que beaucoup ignorent c’est que les voitures électriques ne sont pas la seule activité de Tesla et on pourrait ici raviver le conflit : Entreprise tech ou constructeur automobile ?
La vérité c’est que personnellement je m’en fou, Tesla peut tout faire, la catégorie dans laquelle vous voulez la placer m’importe peu.
Quoi qu’il en soit, en plus des voitures, Tesla est impliqué dans le secteur de l’énergie (solaire principalement) et dans la tech effectivement (on pourrait dire principalement l’IA avec son système de navigation) représenté ci-dessous par les services.
Et les nouveaux secteurs dans lesquels l'entreprise s'installe deviennent profitables.
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$TSLA $F $GM $LCID #teslastock #EV #IA #StockMarket #Stock #investissement #investir
Merci d’avoir lu jusqu’au bout !
Un tweet excellent à écrire et des recherches pour le faire toujours plus intéressantes les unes que les autres.
J'espère avoir fait le tour et avoir été aussi exhaustif que possible, n’hésitez pas si j’ai oublié des choses ou si vous avez des commentaires !
----------
$TSLA #teslastock #StockMarket #Stock #investissement #investir
@adibou47899468 Bonne question... Il reste de longues années je pense, mais la diversification de l'entreprise aidera leurs résultats sur le long terme. Donc je pense qu'on peut voir Tesla au sommet pendant encore longtemps
@InvestirFamille Merci bien, des mots qui font plaisir🫡
Je ne connais pas l'entreprise donc je vais essayer de ne pas parler trop vite mais je reste sur mes positions aujourd'hui.
$TSLA est aux EV ce que $AAPL est au smartphone. Il peut y avoir mieux, moins cher, ou autre, Tesla restera au sommet.
Ce n'est pas une question de produit ou de pricing, c'est une question de marque. Après, le marché n'est pas winner takes all. Il y aura forcément d'autres vendeurs, mais un seul roi.
Mais je peux entièrement me tromper🫣
@ypppy Hm merci bien ! Je vais lire ça
[Brief - $PYPL]
Paypal est le système de paiement en ligne le plus utilisé au monde, fournissant tout type de service dans ce domaine à des centaines de partenaires et des millions d’utilisateurs.
Mais son application Paypal n’est pas son seul produit puisqu’il possède aussi Venmo ou encore Braintree et vient de déployer son nouveau stablecoin sur la blockchain Ethereum.
Ses revenus se basent sur des frais prélevés durant l’utilisation de ses produits (côté client ou utilisateur).
[Évolution]
Les dernières années ont vu Paypal grossir largement avec un nombre d’utilisateurs en constante croissance (plus de 400M aujourd’hui), un nombre de transaction qui suit la même direction (avec plus de 50 transactions par compte) et donc forcément un nombre de transactions globale aussi en croissance.
Mathématiquement, le volume traité par Paypal n’a donc jamais cessé d’augmenter.
[Finances]
Tout est bon côté finance pour l’entreprise avec un début de leverage via une dette clairement contrôlée.
[Risques]
Les marges de Paypal ont diminué dernièrement, faisant fuir les investisseurs.
Un plateau est aussi atteint en terme d’utilisateur actif, qui doivent augmenter à nouveau.
La concurrence est rude dans ce secteur bien que Paypal garde l’avantage du premier sur le marché, certains compétiteurs arrivent avec de très bons produits (Shopify/Adyen)
----------
$PYPL $ADYEN $SHOP #ETH #Ethereum #stablecoin #buybacks #StockMarket #stocks #investir #investissement
![Mathleu_L's tweet photo. [Brief - $PYPL]
Paypal est le système de paiement en ligne le plus utilisé au monde, fournissant tout type de service dans ce domaine à des centaines de partenaires et des millions d’utilisateurs.
Mais son application Paypal n’est pas son seul produit puisqu’il possède aussi Venmo ou encore Braintree et vient de déployer son nouveau stablecoin sur la blockchain Ethereum.
Ses revenus se basent sur des frais prélevés durant l’utilisation de ses produits (côté client ou utilisateur).
[Évolution]
Les dernières années ont vu Paypal grossir largement avec un nombre d’utilisateurs en constante croissance (plus de 400M aujourd’hui), un nombre de transaction qui suit la même direction (avec plus de 50 transactions par compte) et donc forcément un nombre de transactions globale aussi en croissance.
Mathématiquement, le volume traité par Paypal n’a donc jamais cessé d’augmenter.
[Finances]
Tout est bon côté finance pour l’entreprise avec un début de leverage via une dette clairement contrôlée.
[Risques]
Les marges de Paypal ont diminué dernièrement, faisant fuir les investisseurs.
Un plateau est aussi atteint en terme d’utilisateur actif, qui doivent augmenter à nouveau.
La concurrence est rude dans ce secteur bien que Paypal garde l’avantage du premier sur le marché, certains compétiteurs arrivent avec de très bons produits (Shopify/Adyen)
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$PYPL $ADYEN $SHOP #ETH #Ethereum #stablecoin #buybacks #StockMarket #stocks #investir #investissement](https://pbs.twimg.com/media/F6U2sXGWEAAaXAy.png)
$PYPL Due Diligence :
https://t.co/aZmpNC00a5
#Paypal continue à faire parler de lui dans le monde de l’#investissement avec un débat constamment présent:
Opportunité ou value trap ?
On en (re)parle aujourd'hui de façon ultra complète. Un condensé de ce qui est important, je pense, pour décider ou non d'investir dans $PYPL.
[Entreprise]
Encore une présentation de l’#entreprise, rapidement avec quelques visuels.
Paypal est LE système de paiement en ligne le plus utilisé, sans grande contestation aujourd’hui dans ce domaine.
Et ce, mondialement
Mais PayPal n’est pas simplement utilisé pour des achats en ligne et prend petit à petit une importance non négligeable dans tous types de paiements, ce qui a permis à de nombreuses comparaisons entre $PYPL et $MA ou $V de fleurir dernièrement sur X.
Une comparaison plus ou moins valide, toutes les activités ne peuvent pas être comparées. On peut pour autant comparer le TPV de ces différents systèmes.
Pour terminer, PayPal n’est pas seulement l’application sur votre mobile. L’entreprise possède de nombreux systèmes disponibles aux entreprises et aux consommateurs (on pense à #Braintree ici, ou encore au Vault, sans parler des systèmes de sécurité ou anti-fraude etc…)
Et l’entreprise continue de se déployer, dernièrement en se fixant sur la #crypto en proposant leurs ventes directement depuis l’application PayPal ou encore plus récemment, le déploiement de son #stablecoins #PYUSD sur la #blockchain #Ethereum.
Au vu des résultats de #Circle et de #Tether ou des volumes d’achats de #cryptomonnaies durant le dernier bull-run, des opportunités existent sans aucuns doutes pour PayPal et sa large base d’utilisateurs.
![Mathleu_L's tweet photo. #Paypal continue à faire parler de lui dans le monde de l’#investissement avec un débat constamment présent:
Opportunité ou value trap ?
On en (re)parle aujourd'hui de façon ultra complète. Un condensé de ce qui est important, je pense, pour décider ou non d'investir dans $PYPL.
[Entreprise]
Encore une présentation de l’#entreprise, rapidement avec quelques visuels.
Paypal est LE système de paiement en ligne le plus utilisé, sans grande contestation aujourd’hui dans ce domaine.
Et ce, mondialement
Mais PayPal n’est pas simplement utilisé pour des achats en ligne et prend petit à petit une importance non négligeable dans tous types de paiements, ce qui a permis à de nombreuses comparaisons entre $PYPL et $MA ou $V de fleurir dernièrement sur X.
Une comparaison plus ou moins valide, toutes les activités ne peuvent pas être comparées. On peut pour autant comparer le TPV de ces différents systèmes.
Pour terminer, PayPal n’est pas seulement l’application sur votre mobile. L’entreprise possède de nombreux systèmes disponibles aux entreprises et aux consommateurs (on pense à #Braintree ici, ou encore au Vault, sans parler des systèmes de sécurité ou anti-fraude etc…)
Et l’entreprise continue de se déployer, dernièrement en se fixant sur la #crypto en proposant leurs ventes directement depuis l’application PayPal ou encore plus récemment, le déploiement de son #stablecoins #PYUSD sur la #blockchain #Ethereum.
Au vu des résultats de #Circle et de #Tether ou des volumes d’achats de #cryptomonnaies durant le dernier bull-run, des opportunités existent sans aucuns doutes pour PayPal et sa large base d’utilisateurs.](https://pbs.twimg.com/media/F4tF6_1bkAAYWYe.jpg)
[Avantage]
Largement impliqué dans le marché via ses produits Paypal et sans marque.
Des produits largement à la hauteur de la concurrence dans les fonctionnalités classiques.
Une diversification de leurs produits.
Le vault (une avance colossale dans les datas collectées).
Sa capitalisation.
[Capitalisation]
Paypal se trade aujourd’hui à ses niveaux de 2017 malgré une progression… Importante.
En plus de multiples a des plus bas historiques.
Et la possibilité de racheter plus de 6% de la capitalisation de l’entreprise au prix actuel avec le cash attribué aux buybacks.
[Conclusion]
Paypal n’est peut-être pas le meilleur produit et beaucoup préfèrent Adyen technologiquement, mais le dinosaure n'est pas prêt à mourir pour autant, au contraire de ce que le marché pourrait montrer.
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$PYPL $ADYEN #buybacks #StockMarket #stocks #investir #investissement
![Mathleu_L's tweet photo. [Avantage]
Largement impliqué dans le marché via ses produits Paypal et sans marque.
Des produits largement à la hauteur de la concurrence dans les fonctionnalités classiques.
Une diversification de leurs produits.
Le vault (une avance colossale dans les datas collectées).
Sa capitalisation.
[Capitalisation]
Paypal se trade aujourd’hui à ses niveaux de 2017 malgré une progression… Importante.
En plus de multiples a des plus bas historiques.
Et la possibilité de racheter plus de 6% de la capitalisation de l’entreprise au prix actuel avec le cash attribué aux buybacks.
[Conclusion]
Paypal n’est peut-être pas le meilleur produit et beaucoup préfèrent Adyen technologiquement, mais le dinosaure n'est pas prêt à mourir pour autant, au contraire de ce que le marché pourrait montrer.
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$PYPL $ADYEN #buybacks #StockMarket #stocks #investir #investissement](https://pbs.twimg.com/media/F6U4hHrXIAAn-eY.jpg)
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