K线小千金

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[K线小千金 @MattyHorne1]

7月10-15，可回收火箭长十乙、朱雀三发射，如果回收成功，商业航天的机会就需要去把握了。
商业航天的第一波炒作机会已过去，一些股票回落比较多，一些股票回调很少。
从我个人的投资逻辑去看的话，主要有以下几点：
1、进入SPACE X供应链的标的，说明技术实力够硬，后期也会进入国内产业链，双保险。
2、卫星产品，包括核心部件（T/R组件、通信载荷）。
3、火箭产品，核心是耗材，优选未来会成为卡脖子的环节。
4、从产品的角度看，产品的竞争壁垒要够高，产品的价值量占比要够大
5、从投资的角度，不见兔子不撒鹰，优选已经有业绩高增长的标的，规避未来的不确定因素。

选一部分标的，做个简要分析：

西部材料 —— 核心结构材料（铌合金、钛材）
供应产品: C103铌合金（火箭发动机喷管、燃烧室等高温热端结构件），以及钛合金（箭体轻量化材料）。
供应链地位: 国内唯一可量产C103铌合金的单位，全球仅3家可量产。SpaceX火箭发动机耗材的核心供应商。
核心逻辑:
稀缺性与耗材属性: 铌合金是火箭发动机的“耗材”，每次发射后需更换，需求随发射频率提升而持续增长（通胀逻辑）。其产能年内扩产至90吨，订单已排至2027年。
多领域共振: 作为航天关键材料底座，其产品同时受益于国内星网、千帆星座和商业火箭的放量。

再升科技 —— 高性能热防护材料
供应产品: 高硅氧纤维产品，用于火箭的防热隔热层、喷管、发动机舱等高温部位。
供应链地位: 自2020年起向SpaceX供货，具备明确供应记录（最近可追溯至2024年9月）。
核心逻辑: 产品是复用航天器热防护的关键耗材，消耗属性强。具备轻质、低导热、耐热冲击等特性，直接关系发射可靠性和维护成本。

信维通信 —— 射频连接与天线核心部件
供应产品: 卫星地面终端的高频高速连接器、阵列天线及部分零部件。
供应链地位: A股中SpaceX供应链收入最纯正、确定性最高的标的之一。多家券商（国金、东吴、ZX等）将其定位为“SpaceX链首选”。
核心逻辑:
独家供应商: 2022年起连续多年向SpaceX独家供应星链地面终端部分零部件。
收入弹性: 2026年SpaceX相关收入预计达20亿元（多份研报测算）。地面终端连接器为独家供应（26年约1300万套），天线为二供，ASP合计约400元。
业务拓展: 公司已发布60亿元定增用于拓展商业卫星通信、射频器件、芯片导热散热等新兴业务，积极布局卫星端（“上星”）业务，旨在“再造N个信维”。

领益智造 —— 结构件、热管理与电源组件
供应产品: 星链卫星的轻量化结构件、热管理组件（散热片等）、电源系统组件等。
供应链地位: SpaceX星链核心结构件与热管理伙伴。申万宏源将其列为2026年1月金股，称其“星链业务未Priced-in”。
核心逻辑:
单星高价值量: 单星配套价值量（ASP）预计达150万元，占单颗卫星（80万美元）成本的约30%。
收入与弹性: 2025年星链年化收入已达10亿元，2026年有数亿元在手订单量产交付。中性假设下，星链V3版本（剩余约3.5万颗）对应500亿元TAM，30%份额、30%净利率下，年均利润弹性达10亿元。
全链条覆盖: 从结构件、CPI膜、电源系统到热管理系统，实现全链条卡位，深度受益于SpaceX AI爆发。

中国卫星——航天五院唯一上市平台，几大星座卫星制造的龙头，市占率高。

超捷股份 ——垄断头部民营火箭厂商整流罩、尾段等结构件，竞争格局好，单发价值量高（超千万），属消耗品，弹性巨大。

臻镭科技——卫星射频电源管理芯片“核心中的核心”，技术壁垒最高。

铖昌科技 / 国博电子 ——相控阵天线用T/R芯片直接受益于天线数量爆发，价值量高。国博电子亦布局手机终端射频芯片。

[K线小千金 @MattyHorne1]

商业航天最新进展：7月10-15，可回收火箭长十乙、朱雀三发射，当前已经入场和进行了静态点火测试。产业链认为成功概率较高。https://t.co/lXOcS64a9N

[K线小千金 @MattyHorne1]

上半年将过，7月1日是海内外各大厂商集中调价的关键节点，近期 #半导体 行业 #涨价 频繁：

1. 功率半导体：

迎来年内第二轮普涨海外巨头再提价： 行业龙头英飞凌宣布自 7 月 1 日起实施新一轮调价，涨幅达 5%—15%；

意法半导体（ST） 的微控制器及部分功率器件调价于 6 月 28 日正式生效；

德州仪器（TI） 也宣布多款产品自 7 月 1 日起涨价，最高涨幅达 15%—85%，这已是其一年内的第三次调价。

本土厂商集体跟进： 扬杰科技近日官宣发布新一轮涨价函，全系列产品价格上调 10%—15%，自 7 月 1 日起出货执行；

华润微、捷捷微电等国内头部企业近期也陆续启动了 10% 到 20% 的第二轮涨价。

2. 晶圆代工：

下半年产能持续吃紧成熟制程再度看涨： 晶圆代工大厂联电（UMC） 明确表示，受 AI 及通信需求稳健影响，产能极度吃紧，已向客户发出 7 月 1 日起生效的涨价通知。其 8英寸晶圆涨幅最为显著，达 10%—15%；12英寸成熟节点涨幅约 5%—10%。

其他代工厂： 晶合集成自 6 月 1 日起晶圆代工价格已全面上调 10%；

台积电连续第四年上调先进制程价格，因 3nm/2nm 产能供不应求，行业预期先进制程年均维持 3%—15% 提价趋势。

3. 存储芯片：

AI 挤占效应导致暴涨车规与常规存储缺货： 全球三大存储巨头将 70%—80% 的先进制程产能转向 HBM（高带宽内存）和 DDR5，导致传统传统消费级和车规级存储产能出现断崖式缺口。

价格预期： 2026 年二季度以来，DRAM 和 NAND 季度合约价数次出现 50% 以上 的单季涨幅。
杰富瑞等机构最新预测，2026年第三季度全球存储芯片价格仍将环比上涨 40%—50%，降价节点恐要延迟到 2028 年。

4. 终端影响

受半导体供应链“通胀税”的层层传导，终端成本压力剧增。
苹果、微软等科技巨头已因芯片成本上升宣布调高部分电子产品售价；
同时，由于车规级存储芯片暴涨，国内已有十余家新能源车企被迫上调终端售价或收紧优惠，调价集中在 2000 元至 6000 元区间。#A股

[K线小千金 @MattyHorne1]

这就是为什么 #半导体 #材料 #设备 会启动/最后启动的原因——因为芯片相关企业订单多了，赚钱了就扩产，设备和材料厂商最后才吃到红利，而且订单交付/业绩兑现会滞后。这一块目前安全边际比GPU/内存/CPO更高。

[K线小千金 @MattyHorne1]

“多氟多”冲上东方财富热度第八名。

公司在机构调研中确认，半导体级氢氟酸价格上涨20%—30%，并已批量供应台积电、三星、SK海力士、长鑫存储等晶圆厂

AI芯片、HBM存储产能持续扩张，高端半导体级氢氟酸现在是卖方市场。

那市场逻辑就完全不一样了。

从电解液材料到半导体核心材料，估值锚已经变了。

[K线小千金 @MattyHorne1]

#大A全球股市这波剧烈震荡，表面是AI行情撑不住了，本质是“钱不够+成本暴涨”戳破了泡沫预期。

一、经济数据没暴雷，美股为啥先崩了？

昨晚美国公布的5月核心通胀数据（PCE）刚好符合市场预期，按理说加息预期降温是利好，结果纳斯达克指数高开低走，转头就大跌。

核心原因就一个：AI这趟交易列车挤得太满，已经没多少新资金能进来接盘了。

这段时间美国一直在全力放大AI的故事，本质就是靠造富效应虹吸全球资金去美股接盘；再加上高利息的美债、高油价，也都在从全世界往美国抽血。

但问题在于，AI相关公司的市值已经吹得非常大了，泡沫要想继续膨胀，就得有源源不断的增量资金往里填。越往后需要的钱越多，一旦资金跟不上，只要有少量资金出逃，股价就会出现脉冲式暴跌。

之前日韩股市跟着AI东风涨了不少，但美国不会让日韩一直吃红利，后续大概率会找机会收割。而港股就是典型的“被抽血对象”——不是港股公司基本面差，纯粹是资金被美股吸走了，这也是全球金融博弈的一部分。

昨天韩国市场表现最极端，盘中最大跌幅接近9%，直接触发熔断，波动非常剧烈。

二、苹果涨价，为啥成了市场的导火索？

这波大跌还有个直接触发点：苹果宣布MacBook和iPad全线涨价。

很多人会疑惑，企业涨价不是能赚更多吗？恰恰相反，这是个非常危险的行业信号：

前段时间存储芯片（电脑、手机、服务器的内存/硬盘）价格持续暴涨，先是低端电子厂扛不住——涨价怕卖不动，不涨价就得亏本卖；

本来市场默认苹果这种高端品牌、利润率高，还能扛很久。结果现在苹果都顶不住了，库克直接表态“内存成本已经高到不可持续”。而且苹果连手机都不敢涨价，怕丢失市场份额，只敢对电脑、平板动手。

不止苹果，微软也宣布8月起Xbox游戏机全线涨价，最高涨幅150美元。

行业巨头集体涨价，说明**存储芯片涨价已经深度冲击了整个电子产业链，连AI产业链的成本都快兜不住了。

为啥这对AI打击这么大？

AI的核心是算力，算力靠海量服务器支撑，而服务器里存储芯片占了很大成本。芯片价格暴涨，科技公司砸钱建算力的投入产出比就会越来越差。

更关键的是，目前AI还没真正实现大规模盈利：面向普通消费者的落地应用还很远，面向企业的商业模式也没完全跑通，全靠企业砸资本开支硬撑。成本一直涨，收入跟不上，烧钱模式迟早难以为继。

顺带说下国内市场的分化：

昨天国内半导体板块反而相对抗跌，因为国内炒的是“国产替代”逻辑——赌国内芯片自主可控，和海外AI泡沫不是同一条主线，所以受冲击较小。但光模块这类直接绑定AI产业链的板块，跌幅就比较大。

三、为啥跌起来不分好坏，啥板块都跟着跌？

这种下跌叫“流动性冲击”，说白了就是市场恐慌了，资金无脑甩卖，根本不管公司基本面好不好。

恐慌情绪会像传染病一样蔓延到所有板块，只有等AI硬件的炒作逻辑彻底降温、市场情绪平复后，其他板块才会慢慢摆脱牵连。

而且存储涨价和油价上涨本质作用一样：都会推高全行业成本，压制全球消费需求，拖累整体经济。需求降下来之后，科技公司自身的营收和现金流也会缩水，反过来更没钱投入算力建设，形成恶性循环。

四、美联储为啥不敢轻易加息/降息？

现在市场都在讨论美联储会不会加息，但是新任美联储主席沃什根本不敢轻举妄动。

原因很现实：当前局面太复杂，加息很可能直接戳破AI泡沫，得罪美国国内的大资本、养老金、大学捐赠基金等核心利益集团；但贸然降息又怕通胀重新反弹。

他刚上任，肯定不想当“戳破泡沫的罪人”，更愿意等泡沫自己快撑不住的时候，再出手降息救市，扮演“救世主”的角色。所以现阶段最优选择就是按兵不动，保持沉默。

最后给普通投资者的结论

现在就处于“飞刀快速下落”的阶段，属于典型的恐慌性抛售，很多经营正常的公司也会跟着股价暴跌。

别急着伸手抄底接飞刀，等市场跌稳、情绪落地后再动手更稳妥，预计很快会有大量上市公司宣布回购托底股价。

当然投资没有标准答案，只要你有自己的交易计划、能承受波动就可以；换个角度看，市场下跌之后，真正优质的公司也会变得更便宜。2

[K线小千金 @MattyHorne1]

最新消息！
当下大A游资哪里去了，为什么没有了往年的威风？
曾经靠“打板”呼风唤雨的游资，现在确实威风大减。这并非他们消失了，而是背后的市场生态和游戏规则，已经被彻底改写了。核心原因有三：

1. 对手变了：量化“机器”接管微观定价

这是最根本的冲击。量化私募规模激增，据说交易占比已达30%-40%。它们靠毫秒级下单和算法，精准收割游资依赖的情绪波动。以前游资靠“造势”赚钱，现在面对没有感情、快人一步的机器，胜算大打折扣，连板数、龙虎榜活跃度都明显下降。

2. 规则变了：监管剥夺了游资的“物理外挂”

过去游资抢板靠独立交易单元（通道更快），但这服务已被监管全面整改，独占通道特权不再。同时，监管严打异常交易，加上龙虎榜跟风风险高，顶级游资纷纷淡出（如陈XQ退网、流SH“投降”）。

3. 打法变了：从“无脑扫板”转向“逻辑抱团”

传统情绪接力失灵，游资也在进化。他们转向了逻辑+主线+龙头抱团的模式，与量化形成共振而非硬抗。比如近期东方锆业（产品涨价逻辑）、深科技（存储景气逻辑）的龙虎榜上，依然能看到顶级游资“章盟主”斥资数亿扫货的身影。

所以，游资并没有消失，而是换了个玩法。它们正从以往散户熟悉的“涨停板敢死队”，转型成更注重产业逻辑的趋势交易者。过去那种“一个半月暴赚4倍”的神话，确实很难再复制了。

[K线小千金 @MattyHorne1]

剧本来了❣️❣️❣️

家人们下周应做何准备？

第一，建立科技幸存者名单。
只看恐慌中没有破位、资金仍在流入、分歧后能够迅速修复的核心。

第二，准备低位新方向。
光伏、风电、面板、军工可以观察，但不提前重仓押注。

第三，回避高位后排。
CPO、PCB、消费电子中已经明显破位的后排，第一次反弹更可能是减仓机会，不一定是新买点。

第四，控制仓位。
如果周五下午没有明显止血，周末仓位控制在两至三成；即使出现修复，也优先保留最有承接的容量核心，不急着满仓。

下周真正可以提高仓位，需要满足三个条件：
旧科技停止踩踏，新方向形成容量中军，上涨家数重新回到2500只以上。

退潮期最危险的，不是你没有买到新主线，而是旧主线刚松动，就急着在每一次反弹中满仓抄底。
下周先看止血，再看接力，最后才是出手。#A股

[K线小千金 @MattyHorne1]

㊙️㊙️㊙️在股市里面赚大钱的五种方式。
​第一种，低价买入好公司好股票。就像巴菲特说的那种，用4毛钱买入价值1块钱的资产，等到它涨到1块钱甚至2块钱的时候再卖出去。说白了赚的是差价。
​第二种，空仓等待大跌后慢慢买进去。就像924那一波行情，你什么都不用做，只需要买宽基ETF就行了，一次大概赚20%到30%。
​第三种，攒股收股息。说白了就像存钱一样，每年拿着固定的股息，然后再投进去，买更多的股权。你的股数越来越多，分红也越来越多。到最后你的持仓成本变成负数，每年还有大笔的钱进账。
​第四种，做波段。你拿着一只好股票，底仓永远不动。跌多了就买一点，涨多了就卖一点。来回做差价，把成本慢慢降下来。几年下来，底仓的成本可能已经归零了。
​第五种，跟着周期走。你就盯着那些行业，哪个跌透了、没人要了，你就慢慢买。等它涨起来了、大家都抢着买了，你就慢慢卖。一轮周期两三年，翻一倍不难。
​这五种方法，你找到适合你的那一种，坚持下去，就能赚钱。

[K线小千金 @MattyHorne1]

戒骄戒躁，做一个谦虚谨慎的交易员

炒股之路，三年堪堪入门，十年能够稳定盈利，已然是顶尖水准。市场里无数人沉浮十几二十年，始终在盈亏之间反复摇摆，终其一生也只是勉强回本，难以突破桎梏。

市场从来不会偏袒深耕时长，也不会认可一时的盈利。单凭股龄、凭几次短线获利，根本无法立足市场。没有系统的交易认知，没有成熟完整的交易体系，没有严格落地的风控纪律，再久的交易资历，都换不来长久稳定的收益。

很多入市不足三年的交易者，几番顺境盈利，便心生浮躁，自以为看透盘面、掌控节奏、驾驭行情。殊不知，盲目自负，是绝大多数人持续亏损的根源。

牛市行情里，赚钱从不是难事，很容易让人产生能力超群的错觉。但大多数盈利，不过是顺势而为，借了市场行情的红利，并非自身交易实力的体现。真正检验交易能力的，从来不是单边上涨的顺境，而是极致震荡、持续回调、市场情绪崩溃的逆境。能在混乱行情中存活、控住回撤、守住收益，才是真正的交易功底。

永远不要把运气带来的浮盈，当成自己的真实实力。市场最公平，也最残酷，一次极致的回撤，就会彻底拉开运气与能力的差距，抹平所有侥幸收益。

交易的终极修行，是常怀敬畏之心。谦卑慎行、敬畏市场，方能行稳致远，长久存活于资本市场。

[K线小千金 @MattyHorne1]

最近，四氯化硅市场，为什么会迎来结构性行情？原因找到了

四氯化硅，最重要的6家公司

一、9N级高纯四氯化硅价格上涨最为明显，2025年底长协价约2.5万元/吨，2026年二季度已升至6～6.5万元/吨，现货最高达7.5～9万元/吨，较2025年初累计涨幅超过400%。

二、涨价主要由需求快速增长，和供给持续偏紧共同推动。

需求端，AI算力基础设施建设加速，带动数据中心、800G/1.6T光模块及超低损耗光纤需求大幅增长，光纤企业扩产进一步拉动高纯四氯化硅采购。

供给端，高纯四氯化硅主要来源于多晶硅生产副产物，受多晶硅行业减产影响，原料供应明显收缩。

三，9N级产品提纯技术壁垒高、认证周期长，国内具备稳定量产能力的企业数量有限，短期内新增产能难以释放。

四，海外高纯四氯化硅产能主要由国际龙头企业内部消化，对外供应有限，使全球公开市场货源更加紧张。

在供需失衡背景下，高端产品价格持续攀升，而普通等级产品因供需相对平衡，价格波动较小。

梳理了四氯化硅产业链，精选了其中最重要的6家公司，供大家研究参考。

第六家：南大光电

产能：约为300-500吨/年

主要逻辑：公司产品主要为10N级超高纯电子级四氯化硅，主要应用于晶圆CVD薄膜沉积工艺，作为半导体前驱体使用，不涉及光纤级（9N）及工业级四氯化硅。现有产能已实现量产，目前处于小批量供货及中试阶段，受益于半导体国产替代进程，但与光纤级四氯化硅涨价关联度较低。南大光电主营业务仍以MO源、电子特气及光刻胶为主，四氯化硅仅为其半导体前驱体业务的细分产品。

第五家：江瀚新材

产能：在建产能为1万吨/年光纤级四氯化硅

主要逻辑：公司正建设功能新材料硅基前驱体项目（一期），规划年产1万吨6N级光纤级四氯化硅，产品主要应用于光纤预制棒制造，有望受益于AI算力中心和5G建设带来的光纤需求增长。同时，公司配套建设5000吨/年9N级正硅酸乙酯，布局半导体前驱体领域，形成光纤与半导体双轮驱动，为未来业绩增长提供新的支撑。

第四家：宏柏新材

产能：规划建设2万吨/年的高纯四氯化硅产能

主要逻辑：公司规划建设2万吨6N～9N级高纯四氯化硅项目，预计2027年投产，产品主要面向高端光纤预制棒及半导体领域。依托“硅块—氯硅烷—功能性硅烷”一体化产业链，公司实现原料自给，具备较强成本优势和高纯产品产业化能力。目前产品正向头部光纤企业送样验证，并积极拓展海外客户，未来有望进入国际高端光纤供应链

第三家：新安股份

产能：参股子公司浙江亚格新安规划4万吨/年高纯四氯化硅产能，预计今年中开始投产

主要逻辑：参股子公司浙江亚格新安（持股39%）4万吨/年高纯四氯化硅项目已于2026年6月投产，其中5000吨为6N～9N级高纯产品，主要应用于光纤预制棒及半导体领域。依托“氯-磷-硅”循环产业链，公司具备原料自给和成本优势，并突破高纯提纯技术。目前已与长飞、亨通、中天等头部光纤企业开展合作对接。

第二家：兴发集团

产能：拥有2万吨/年9N级高纯产能

主要逻辑：公司拥有约2万吨/年光纤级高纯四氯化硅产能，涵盖6N级和9N级产品，能够满足高端光纤预制棒不同纯度需求，并积极推进电子级产品认证，拓展半导体市场。依托磷化工与有机硅一体化产业链，公司实现原料自给，具备较强成本优势。目前产品已进入国内头部光纤预制棒企业供应体。

第一家：三孚股份

产能：拥有3万吨/年高纯产能

主要逻辑：公司具备9N级（99.9999999%）高纯四氯化硅规模化量产及稳定外销能力，产品金属杂质控制在极低水平，可满足高端光纤预制棒及半导体前驱体对超高纯度材料的要求。依托自主提纯工艺和持续技术积累，公司在高纯四氯化硅领域形成较强竞争优势，打破了高端产品长期依赖进口的局面，提升了国内高端光纤材料供应能力。

总体来看，高纯四氯化硅正迎来AI算力、超低损耗光纤及半导体国产替代三重需求共振，行业景气度持续提升，具备9N级量产能力、产业链一体化优势及头部客户资源的企业有望率先受益。

不过，也需关注行业风险，包括AI算力投资放缓导致需求不及预期、新增产能集中释放引发供需格局变化、高纯产品认证进度低于预期，以及原材料价格波动、技术迭代等因素对企业盈利能力带来的影响。

[K线小千金 @MattyHorne1]

下周A股怎么走？

近千股跌破“924”起点！

两大板块成“破位”聚集地 这些千亿市值权重在列】近期，A股市场上演“冰火两重天”，一边是AI核心股迭创新高，另一边，大批传统大白马却持续走低，悄然跌破“924”行情起点。

截至昨天（6月26日）收盘，剔除期间上市新股情况，累计已有近980只个股低于2024年9月23日收盘价（行情启动前夜），其中千亿市值以上的大盘股达34只。

跌破起点个股扫描，这些板块占比较高

按行业板块（申万一级）统计，目前股价跌破“924”起点的个股中，医药股成为绝对主力，个股数量占比达15.6%，计算机、汽车、食品饮料、基础化工、机械设备股数量也相对较多，占比数据也均超5%。若以细分板块（申万二级）来看，医疗器械、化学制药、汽车零部件、房地产开发、软件开发股数量相对较多。

注：目前股价跌破“924”起点的个股行业分布情况（截至6月26日收盘）
从板块内跌破比例来看，食品饮料、房地产最为突出，其板块内跌破“924”起点的个股占比均在四成以上。同时，煤炭、社会服务、传媒、医药生物、交通运输、农林牧渔、美容护理板块也成为“破位”个股的主要聚集地，而银行板块则成为了“绩优生”，未有1股当前股价跌破“924”行情起点。

注：各行业板块内股价跌破“924”起点的个股比例（截至6月26日收盘）

从市值规模来看，跌破“924”起点（2024年9月23日收盘价）的个股主要为中小市值标的。具体数据方面，其平均总市值约198亿元，中位数仅50.2亿元。其中，百亿元以上市值股共282只，占比近29%；而50亿元以下的小微盘股多达487只，占比接近五成。值得注意的是，千亿市值股共有34只，且内含2只万亿权重。

破位大盘标的一览，多股月内表现不佳

具体个股来看，筛选500亿元以上的中大盘股，片仔癀、洋河股份、长安汽车、保利发展、迈瑞医疗、长城汽车、传音控股、通威股份、招商蛇口、五粮液自“924”（2024年9月24日）以来的行情中跌幅明显，均在30%以上。这些个股本月也表现不佳，除传音控股外，其余标的月内跌幅多在一成以上。

注：“924”以来跌幅居前且总市值超500亿元的个股（截至6月26日收盘）
值得注意的是，不少中大盘股的破位多发生在近期。同样以500亿元以上市值股计算，累计共有28只个股在6月的大跌中将“924”以来涨幅悉数抹去，并跌破起点，而截至5月底，这批个股仍守在起点之上。其中，赛力斯、东鹏饮料、上汽集团、山东黄金、中煤能源、浙能电力、比亚迪等股月内跌幅明显。

注：自“924”行情以来，截至5月仍收涨，但本月大跌并失守“924”起点，且总市值超500亿元以上个股（截至6月26日收盘）
按行业板块统计，上述28只个股中，公用事业、食品饮料股数量相对较多，汽车、通信、电力设备、煤炭股数量也居前，同时还涵盖传媒、非银金融、国防军工、家用电器、建筑材料、建筑装饰、农林牧渔、医药生物、有色金属板块。若以细分板块（申万二级）来看，电力、乘用车、通信服务股数量相对较多。

[K线小千金 @MattyHorne1]

#大A不是平均上涨，而是结构性行情

AI、算力、半导体吸走增量资金，而医药、地产、消费等持续失血，即使指数上涨，很多个股仍在下跌。你站在资金流入方向，就是牛市；反之即使大盘红盘，也会天天亏钱。赚钱的核心不是预测指数，而是跟随资金选择主线。

[K线小千金 @MattyHorne1]

家人们，超级重磅利好来了！！！

多部门正式发布AI智能体互联首个国家级统一标准，一共7项国标全面落地！这不是小利好，是AI行业从概念炒作、走向标准化、规模化、实体化落地的顶级政策拐点！

很多人还不懂，这个标准到底改变了什么？
一句话讲透：以前各家AI智能体各自为战、互不兼容、信息孤岛，现在全国统一规则、统一交互、统一协作！
AI正式进入「多智能体协同、物理世界落地」的全新时代！

这波利好最大的方向，不是老的光模块、不是老的算力硬件，而是我反复强调的——物理AI、具身智能！

为什么这次利好直接引爆物理AI？
因为本轮国标核心导向非常明确：
不再只炒云端聊天AI、虚拟AI，重点支持能感知物理世界、能仿真、能操控实体设备、能落地工业场景的物理AI体系！

过去AI炒的是算力、是服务器、是光通信，属于AI 1.0；
智能体国标落地，正式开启AI 2.0：物理智能、实体落地、世界模型、具身执行！

我直接告诉大家，三条最核心受益主线，以及重点标的！

第一条主线：物理AI仿真引擎、世界模型（最正宗、最核心）
物理AI的核心，不是硬件，是能模拟物理规律、能做场景仿真的底层软件。
这一块A股绝对低位、完全没大涨、今年从未创新高！
核心龙头就是索辰科技，A股唯一可微分物理仿真引擎，军工+工业物理AI底层基座，本次国标最直接受益，位置极低、严重错杀。

第二条主线：工业+机器人具身智能
智能体统一标准后，人形机器人、工业自动化设备，可以实现跨设备智能协同、自主决策。
以前机器人是死板执行，现在是AI智能体自主判断、自主作业。
核心低位龙头：埃斯顿，国产工业机器人第一，叠加物理AI赋能，业绩拐点已确认，低位待修复。

第三条主线：数据要素+物理场景数据集
物理AI想要落地，必须靠真实物理场景数据训练。
拥有空间数据、物理场景数据资源的标的，直接迎来价值重估。
核心标的：天娱数科，空间数据+智能体场景落地，贴合本次国标协同交互逻辑。

很多人问：高位科技今天大跌，为什么物理AI反而有机会？
逻辑非常简单！
今天高位AI大跌，本质是硬件炒作泡沫太大、业绩兑现不足。
而物理AI是全新政策拐点、全新产业逻辑、全部处于低位、没有泡沫、有真实落地预期！
高位算力、光模块、存储，进入高位分歧补跌；
低位物理AI、具身智能、世界模型，有望成为资金高低切换的新主线！

AI智能体国标，不是利好老AI，是利好实体化、物理化、可落地的新AI！
接下来市场最大机会，不在高位抱团，而在低位、正宗、没涨过的物理AI核心龙头！
这就是下一轮AI行情的绝对主线！

[K线小千金 @MattyHorne1]

难怪今天半导体能够探底回升，跌幅不到1%了！

晚间“央妈”又送来大利好！

看来下周主力军还是它。

夜间消息：

央视财经报道，受AI热潮推动，2026年全球半导体市场规模预计超1.5万亿美元约10.2万亿元人民币，预计到2027年有望达1.914万亿美元。

其中DRAM市场在一季度营收同比暴增260%创纪录，三星电子份额38%居首。

在逻辑芯片领域，英伟达主导GPU训练，博通/美满称雄ASIC推理，英特尔在服务器CPU具优势但面临算力转移挑战。行业正围绕AI需求加速重构。

“央妈”出场报道此消息对于板块的提振作用就不用多说了。

当然，利好归利好，能否继续上涨还是取决于大资金和散户能否继续合力去抱团，毕竟板块的涨幅非常大已经摆在那里了。

本人重申一下，我已经离开硬科技一个月了，此时也不会去趁这趟热闹，发这个消息出来也是给大家了解下消息，看下周硬科技能否迎来大反弹不，持有半导体的也可以在周末提前想好下周的操作。

[K线小千金 @MattyHorne1]

家人们，超级重磅利好来了！

多部门正式发布AI智能体互联首个国家级统一标准，一共7项国标全面落地！这不是小利好，是AI行业从概念炒作、走向标准化、规模化、实体化落地的顶级政策拐点！

很多人还不懂，这个标准到底改变了什么？
一句话讲透：以前各家AI智能体各自为战、互不兼容、信息孤岛，现在全国统一规则、统一交互、统一协作！
AI正式进入「多智能体协同、物理世界落地」的全新时代！

这波利好最大的方向，不是老的光模块、不是老的算力硬件，而是我反复强调的——物理AI、具身智能！

为什么这次利好直接引爆物理AI？
因为本轮国标核心导向非常明确：
不再只炒云端聊天AI、虚拟AI，重点支持能感知物理世界、能仿真、能操控实体设备、能落地工业场景的物理AI体系！

过去AI炒的是算力、是服务器、是光通信，属于AI 1.0；
智能体国标落地，正式开启AI 2.0：物理智能、实体落地、世界模型、具身执行！

我直接告诉大家，三条最核心受益主线，以及重点标的！

第一条主线：物理AI仿真引擎、世界模型（最正宗、最核心）
物理AI的核心，不是硬件，是能模拟物理规律、能做场景仿真的底层软件。
这一块A股绝对低位、完全没大涨、今年从未创新高！
核心龙头就是索辰科技，A股唯一可微分物理仿真引擎，军工+工业物理AI底层基座，本次国标最直接受益，位置极低、严重错杀。

第二条主线：工业+机器人具身智能
智能体统一标准后，人形机器人、工业自动化设备，可以实现跨设备智能协同、自主决策。
以前机器人是死板执行，现在是AI智能体自主判断、自主作业。
核心低位龙头：埃斯顿，国产工业机器人第一，叠加物理AI赋能，业绩拐点已确认，低位待修复。

第三条主线：数据要素+物理场景数据集
物理AI想要落地，必须靠真实物理场景数据训练。
拥有空间数据、物理场景数据资源的标的，直接迎来价值重估。
核心标的：天娱数科，空间数据+智能体场景落地，贴合本次国标协同交互逻辑。

很多人问：高位科技今天大跌，为什么物理AI反而有机会？
逻辑非常简单！
今天高位AI大跌，本质是硬件炒作泡沫太大、业绩兑现不足。
而物理AI是全新政策拐点、全新产业逻辑、全部处于低位、没有泡沫、有真实落地预期！
高位算力、光模块、存储，进入高位分歧补跌；
低位物理AI、具身智能、世界模型，有望成为资金高低切换的新主线！

AI智能体国标，不是利好老AI，是利好实体化、物理化、可落地的新AI！
接下来市场最大机会，不在高位抱团，而在低位、正宗、没涨过的物理AI核心龙头！
这就是下一轮AI行情的绝对主线！

[K线小千金 @MattyHorne1]

美股半导体板块开盘暴跌！苹果涨价撕开科技行业隐藏危机

今日美股半导体板块大幅低开跳水，带动全球科技股集体走弱，市场恐慌情绪快速蔓延。很多人不解：仅仅是苹果上调部分产品售价，为何会引发整个科技赛道的剧烈震荡，甚至让火热已久的AI产业叙事出现明显松动？

这波下跌的核心逻辑，从来不是单一的产品调价，而是苹果涨价释放了全行业成本失控、需求见顶的极度危险信号，彻底打破了市场对AI高景气周期的单边乐观预期。

众所周知，苹果是全球消费电子领域的绝对标杆，凭借极致的供应链管控能力、海量采购体量和顶级议价权，常年拥有行业最低的采购成本、最稳定的供应链体系，也是全球为数不多能够从容消化零部件价格波动的消费电子巨头。就连抗风险能力、成本管控能力稳居行业顶端的苹果，如今都扛不住成本压力，不得不通过大幅上调终端售价转嫁压力，足以证明本轮电子元器件涨价的幅度、速度已经超出行业正常承受范围。

深究根源，本轮成本暴涨源自AI产能虹吸效应。当前全球存储芯片巨头持续倾斜产能，将大量先进晶圆产能转产高利润的HBM、服务器高端存储产品，疯狂匹配AI算力需求。而一片HBM产能的消耗远超普通消费级存储，直接导致手机、电脑等终端所需的消费级内存、存储芯片产能大幅挤压，现货价格短期暴涨，形成了席卷全行业的“存储通胀”，这也是苹果成本失控的核心诱因。

苹果的困境，只是整个消费电子行业的缩影，更凶险的压力集中在一众安卓终端厂商身上。相较于主打高端、具备品牌溢价和利润空间的苹果，多数安卓厂商以中低端产品线为核心，利润微薄、议价能力薄弱，几乎没有内部消化成本的空间。

这就形成了两难的生死困局：不涨价，成本倒挂挤压利润，企业只能在盈亏平衡线苦苦挣扎，生存压力剧增；涨价，直接抬升终端购机门槛，精准反噬本就疲软的消费电子需求。无论如何选择，终端市场的景气度都会持续走弱。

而这一连锁反应，直接动摇了存储芯片赛道的核心上涨逻辑。此前市场之所以坚定看好存储芯片的高增长、高利润率，核心依托于AI算力爆发+消费电子刚需共振的双重红利，笃定存储涨价周期可以持续延续。

但苹果涨价事件彻底打破了这一预期：终端品牌的成本承受能力已经触及天花板，价格传导即将失效。一旦终端消费者无力承接持续上涨的产品价格，终端出货量必然承压，原本旺盛的消费级存储需求会快速降温，进而反噬存储芯片的行业景气度。

这也是本次全球科技股集体杀跌、AI叙事松动的本质原因。市场已经提前预判：存储芯片的涨价红利即将见顶，高增长、高毛利的黄金周期迎来拐点，此前透支的乐观估值正在快速回归理性。

简单来说，苹果涨价不是孤立事件，而是AI产能错配、消费电子成本崩塌、芯片周期见顶的预警信号。短期来看，半导体、AI相关赛道仍会处于情绪消化期，后续核心关注终端需求复苏力度与存储产能调配节奏，这将决定本轮板块调整的深度与时长。

[K线小千金 @MattyHorne1]

2026年6月26日十大热点科技及其产业链核心龙头
​1. 存储芯片
​​​- 兆易创新：NOR Flash及MCU存储芯片
​​​- 江波龙：存储模组及企业级SSD
​​​- 佰维存储：半导体存储封测及模组
​​​- 澜起科技：内存接口芯片
​​​- 德明利：存储主控芯片及模组
​2. 玻璃基板
​​​- 旗滨集团：显示玻璃基板
​​​- 莱宝高科：ITO导电玻璃
​​​- 凯盛科技：UTG超薄柔性玻璃
​​​- 彩虹股份：液晶/OLED玻璃基板
​​​- 红星发展：显示功能性添加剂
​3. 先进封装
​​​- 长电科技：半导体封测与HBM封装
​​​- 通富微电：CPU/GPU封测
​​​- 华天科技：本土存储芯片封测
​4. PCB及上游基材
​​​- 中京电子：多品类PCB制造
​​​- 中材科技：高端超薄电子布
​​​- 中国巨石：电子玻纤布
​​​- 超声电子：高频高速覆铜板
​5. 光刻机与半导体设备
​​​- 新莱应材：高纯应用材料
​​​- 正帆科技：半导体工艺介质设备
​​​- 中科飞测：半导体量检测设备
​6. 光伏设备与绿电
​​​- TCL中环：光伏硅片
​​​- 龙源电力：风电运营
​​​- 节能风电：风电运营
​7. 生猪养殖
​​​- 牧原股份：生猪养殖
​​​- 温氏股份：生猪屠宰与养殖
​​​- 神农集团：生猪养殖
​8. 商业航天
​​​- 中国卫星：卫星制造
​​​- 航天动力：航天装备
​​​- 铖昌科技：星载相控阵T/R芯片
​9. MLCC（被动元件）
​​​- 风华高科：MLCC
​​​- 国瓷材料：上游核心粉体
​10. 算力芯片
​​​​- 芯原股份：半导体IP授权
​​​​- 海光信息：国产算力芯片
​​​​- 寒武纪：AI算力芯片

[K线小千金 @MattyHorne1]

#大A 重大消息来喽哦
周五晚间股市重磅利好消息汇总，自查持仓标的

一、上市公司个股利好

1. 隆盛科技
控股子公司收到客户项目定点通知函，项目生命周期预计总营业额约20亿元。本次定点落地将持续增厚公司新能源零部件业务营收，产能配套落地后有望稳步兑现业绩增量。
2. 罗曼股份
签订价值2.86亿元永润聚合永济市100MW光伏电站项目合同。大型光伏项目落地，新能源工程业务订单持续放量，直接受益绿电建设政策风口。
3. 宁波华翔
发布半年度业绩预告，上半年预计净利润6.1亿元—6.9亿元，同比成功扭亏。海外业务拖累因素消退，国内汽车零部件主业经营明显回暖，迎来业绩拐点。
4. 宏川智算
完成与长兴半导体算力存储供应链打通，DDR5内存条已送达头部GPU设计厂商。国产算力存储产业链实现实质落地，AI服务器配套硬件业务取得关键进展。

二、行业重磅政策利好

国家能源局详解“十五五”新型能源体系建设规划，规划阶段整体投资规模超20万亿。政策持续加码风光新能源、特高压、储能、综合能源配套产业，中长期利好整条电力新能源产业链，打开行业长期成长空间。

消息整体解读

本次晚间利好覆盖新能源车零部件、光伏新能源、AI算力存储、电力能源四大核心赛道，全部为订单落地、业绩反转、顶层产业规划类实质性利好，短期具备情绪催化，中长期支撑板块基本面逻辑。

⚠️风险提示：内容仅为晚间公告、政策信息客观整理，不构成任何个股投资操作建议，股价走势同步受大盘情绪、资金轮动影响，需理性参考。