马克斯Max

Options Trader | — Block options, less slippage | 期权波动率交易课程&BTC Yield Strategies

[马克斯Max @Maxandzero]

这张图，几乎涵盖了所有期权波动率交易绕不开的核心公式。

从BS 定价、d1/d2 与Delta的本质
到 Vega / Gamma 如何决定你在升波与回落中的盈亏结构
最后是Theta 的真实来源，以及 Volga、Vanna 这些决定二阶收益的高阶希腊字母

如果只是零散地背公式，其实很难真正开展波动率套利交易。真正的难点在于理解：这些公式如何起作用？PnL来自哪里？

所以@JeffLia12309881 在波动率课程，才会围绕这些“必懂的公式”，一步步拆解推导：
VRP、Gamma Carry、Vol-of-Vol、Smile Carry...
最后公式如何落到新兴/传统市场的实盘交易中？

如果你想通过课程系统性开展波动率套利交易，欢迎加 VX：MaxLi1700 交流探讨
（自学可先收藏，熟知公式会对期权交易会有帮助）

[马克斯Max @Maxandzero]

@leifuchen 周末宽跨的曲线还是太猛了

[马克斯Max @Maxandzero]

@CryptoRounder 他们不懂kk时刻的含金量🤣只会说是赌到了红利，实际能在市场长期活下去的，靠的都是完整的交易系统和执行力

[马克斯Max @Maxandzero]

有期权交易和策略上的困惑和见解，都欢迎来一起交流👏

[Jeff Liang @JeffLia12309881]

本周五10月23日东八区时间2pm，我会和大家直播交流一下简便可行、可操作可复制的期权策略。欢迎点击以下链接预约会议。
https://t.co/J3biZXJgIJ
腾讯会议编号：648-290-273

[马克斯Max @Maxandzero]

@CryptoRounder 我也打算美股的主线故事永远做多，先信再说了。做空只能偶尔买买看跌期权，还是怕错过大行情

[马克斯Max @Maxandzero]

@XAUUSD_God 🫪坏菜了 非得空中飞人才来兜底是吧

[马克斯Max @Maxandzero]

淡淡的小牛香味道变了吗😁应该还有第二波上涨 拉长时间再看看

[[email protected] @BTC__options]

还有一周多就是月度交割了，本轮小牛市也走到了平淡期，大量的交易都围绕着震荡预期，正所谓强弩之末，不能穿鲁缟。
不过今天上午又有一个不错的信号，有巨鲸主动买入了500组月底到期的90K/95K牛市价差，这是最近比较少见方向性交易，巨鲸在期待本月最后有行情。

[马克斯Max @Maxandzero]

@WallStreet0Name 玩BTC一定要有信仰，尤其是长期的市场参与者。想想老黄都敢喊单未来的万亿公司，BTC何尝不可

[马克斯Max @Maxandzero]

@yuan11298 @CryptoRounder 在A股语境里，股东户数快速增加 + 人均持股下降，往往被解读为筹码分散（散户化）。接下来会发生什么，相比大家都熟悉😄

[马克斯Max @Maxandzero]

@hibtc37 生理上的痛苦难以感同身受，唯一能说的就是希望这轮牛市不远了

[马克斯Max @Maxandzero]

@CryptoRounder 财报留给机构的基金经理和分析师研究吧🤣我是土狗只会看K

[马克斯Max @Maxandzero]

@hibtc37 打车唯一的缺点就是国内的网约车都是电车开满动能回收且味儿太重，但是专车会好很多

如果对比香港打的，内地专车的价格就是做慈善

[马克斯Max @Maxandzero]

@xiaojaff 那可以尝试小金额买期权，其他做足额的现金备兑就好了

[马克斯Max @Maxandzero]

不要无休止的开合约加仓补仓上杠杆了

牛市大趋势来的时候 拿好手上的Call就够了

[Rounder @CryptoRounder]

原谅我的口无遮拦，说一个残酷的现实。

加密合约交易的长期存活率是个位数的百分比，一年存活率通常也不到 20%。也就是说大部分人以亏损和归零告终。交易所需要不断迎来新客户，或者上班重新赚到钱的老客户，才能持续运营。

怎么赢？规避大部分人亏损的场景即可。

晋升赢家行列，把合约当作低风险增益或对冲工具，这是合约衍生品的设计初衷。

1、选好的标的，比如 BTC。
2、趋势大方向不要错。
3、现货持仓，择时使用低倍杠杆，市场情绪极端时减仓。

交易所发明了刀。

有人勇战猛兽，有人因此流血。

有人切配食材，做一顿好饭。

有谁错了吗？可能没有。我们都在规则内，选择自己的交易人生。

[马克斯Max @Maxandzero]

@CryptoRounder 🥳bat大厂核心吗

[马克斯Max @Maxandzero]

@hibtc37 这一点度哥讲的比孙哥要贴合实际。以前读财商类的书，上来先说车是负债，买的前提是你工作需要它，能提升效率，为你赚数倍的钱

年轻的时候都会想着开车到处跑的。后来发现不如买张机票，落地以后租辆车，旅程会轻松很多

[马克斯Max @Maxandzero]

@AntonLaVay 双买出击 再带我们冲一次吧🤣

[马克斯Max @Maxandzero]

@Goupenguin 大赢🐳文学🤣

[马克斯Max @Maxandzero]

@xth_btc 要不再试试抖音贷款 说不定能解开？🤣

[马克斯Max @Maxandzero]

@BTC__options 😆香港变成大哥养老地了

[马克斯Max @Maxandzero]

2026 年以来，ETH/BTC 曾经两次出现类似的超卖和动能衰减信号。随后两段反弹幅度分别达到 13.32% 和 31.84%

如今第三次信号出现，如果 ethereum:native 真要开启补涨，我更倾向于用期权来参与：
例如构建一组12 月 25日到期的2700/3200 牛市看涨价差（Bull Call Spread）：买入 2700 Call，同时卖出 3200 Call

相比高杠杆合约，期权最大的优势在于亏损可控

只要全额支付权利金，即使 ETH 再次暴跌、反复插针，也不会因为价格下跌而触发强平，更不需要不断追加保证金

最坏的结果，只是损失最初投入的权利金
判断正确，就可以参与一整段的上涨行情，收益翻倍

牛市里最可惜的，都是方向看对了，却在上涨前因为杠杆被洗出局

[Murphy @Murphychen888]

我知道有很多小伙伴都不太待见ETH，毕竟上轮周期它史诗级的“烂泥扶不上墙”的表现，确实让人无法释怀。

不过......

客观来讲，在某个阶段ETH具有跑赢BTC的实力。比如，图中我标注1和2这两段，在指标出信号后，ETH/BTC汇率分别上涨了13.3%和31.8%。

那么，现在看起来像是 “3” 快要来了......