Moonlight🌙月光

混血双語 YouTube油管创作者奖得主🏆AI学习🤖美股、台股 | YouTube Partner: 426M Views & 111K Subs | 订阅 |📮商务

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

【专访股神 #Serenity：台股AI真正的大机会，可能还没开始】

这是全网第一篇与 Serenity #白毛股神 @aleabitoreddit 针对台股表现的访谈

访问者：月光Moonlight @Moon1ightSt

（全程英文，由月光整理并翻译成中文）

最近几个月，如果经常关注美股和AI产业链的投资者，应该都会注意到一个名字，就是Serenity

他长期研究股市行情，对于台湾半导体供应链也有相当深入的理解，甚至曾公开讨论过台湾金管会相关法规，让许多人惊讶于他对台湾市场的熟悉程度

这次，月光特别邀请 Serenity 分享他对于台湾AI供应链的看法，以及未来几年最看好的投资方向

月光：近年来你多次公开讨论台湾半导体供应链

在目前这波AI浪潮之下，你认为台湾市场最具潜力的投资机会是什么？

Serenity：我个人认为，Co-Packaged Optics（CPO，共封装光学）将会是下一阶段最大的产业主题

事实上，我从去年就开始布局第一波光通讯超级周期，当时受惠的公司包括

* Lumentum
* Coherent
* AAOI
* AXTI

等光通讯企业

但现在产业正在发生重大转变

在英伟达NVIDIA的推动下，未来光学架构正逐步从传统方案转向CPO架构

根据高盛预测：

* 2026年CPO市场规模几乎接近零
* 未来将成长至910亿美元
* 占整体1540亿美元市场规模中的绝大部分

换句话说，未来几年台湾CPO供应链可能会成为最大的受益者

从CW Laser晶圆厂、光学元件、组装、先进封装到测试环节，几乎整个产业链都会受惠

Serenity最看好的台湾CPO概念股

1. 上诠（3363）这是我最喜欢的标的之一

上诠同时与台积电及辉达供应链有合作关系，主要负责

* FAU（光纤阵列单元）
* 被动光学元件

未来有望成为CPO时代的重要受益者

2. 鸿腾精密旗下讯芯-KY（6451）

讯芯是鸿海体系中的光通讯封装与测试公司

随着2026年下半年CPO开始大规模量产，我认为讯芯将获得相当可观的订单量

3. 精材（3374）

精材是台积电旗下测试厂

由于台积电未来预期将更积极推动垂直整合战略，因此精材有机会获得大量COUPE（台积电硅光子平台）相关测试业务

4. 均华（6830）

这家公司相对低调

但在CPO生产过程中，良率检测将变得极其重要

均华未来有机会成为该领域极具主导地位的检测设备供应商

5. 鑫创电子（8147）

作为英伟达供应链成员之一，主要提供：

* CPO连接器
* Cage模块
* 散热相关组件

未来发展值得持续关注

月光：

那么，除了CPO之外，还有哪些被低估的机会呢？

Serenity：

除了CPO，我认为ASIC供应链也是非常值得关注的方向。

世芯-KY（3661）

我预期世芯未来将取得更多ASIC设计市场份额。

特别值得注意的是：

亚马逊近期的私募投资，被视为世芯获得更多Trainium项目的重要讯号。

此外，世芯与Ayar Labs在CPO领域的合作，也代表其未来市场空间（TAM）仍有进一步扩张机会。

稳懋（3105）

稳懋是全球领先的化合物半导体晶圆代工厂

过去市场对它的印象主要来自：

* SpaceX Starlink供应链
* Broadcom供应链

但我更看好的是它在光通讯领域的发展

稳懋正协助硅光子相关企业扩大雷射器量产能力，这将成为未来新的成长引擎

Broadcom相关供应链

我同样看好与博通相关的台湾供应链企业

例如：

* PCB厂商
* 载板供应商

其中欣兴电子（3037）便是相当有吸引力的标的

联发科（2454）

市场已经非常关注联发科参与Google TPU开发的消息

虽然部分利多已经反映在股价上，但我认为市场对于联发科未来ASIC业务的成长预估仍然偏保守

未来几年，联发科有机会成为美国大型云端服务商Hyperscaler 供应链中极为重要的一环。

月光：

两岸局势会成为最大风险吗？

许多投资人对于两岸关系与地缘政治风险仍然相当担忧。你怎么看？

Serenity：

我个人并不认为台湾AI供应链目前存在泡沫

事实上，许多台湾企业的估值相比美国纳斯达克同类型公司，仍然明显偏低

至于地缘政治风险，我认为市场可能有些过度放大了

原因很简单！台湾已经是全球科技供应链中不可或缺的一部分

我不认为任何国家会选择一种零和博弈式的大规模供应链破坏

当然，从7到10年的长期来看，美国正在透过英特尔等企业建立自己的本土供应链

但在未来两三年内，我并没有看到特别重大的系统性风险

Serenity最后提醒：真正需要关注的是这个指标

如果要说未来最值得追踪的风险因素，那不是两岸关系，而是美国大型云端科技公司的资本支出 CapEx

目前AI产业繁荣的核心动力，来自：

* 微软
* 亚马逊
* Google
* Meta
* Oracle

等大型云端业者持续扩大投资

只要这些企业继续增加AI基础设施建设，台湾供应链就会持续受益

但如果未来某一天，Hyperscaler开始明显削减资本支出，那么台湾AI供应链可能就会出现较大幅度的估值修正

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

크리에이터 수익으로만 매달 1만 달러를 버는 것도 대단한데,

여기에 더해 매달 거의 5만 달러에 달하는 구독 수익까지 있다니.

이게 바로 진정한 탑 크리에이터의 클래스인 것 같아요~ ✨

게다가 수많은 회사들이 유료 협업을 제안했지만, Serenity는 대부분 정중하게 거절했다고 하네요.

정말 존경스럽습니다. 🫡

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

@vvickym2 还有生活悠闲的加勒比海岛国

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

月光在现实生活中，认识一些走线到美国的人

所以我知道，那条路到底有多苦，也不推荐任何人走线

群友祥子离开中国之前，把信用卡、小额贷款都刷满了，凑出走线的费用

一路穿过亚马逊丛林、巴拿马雨林、加勒比海

坐的船差点翻覆，在海上感觉自己半只脚已经踏进鬼门关

走雨林的时候，命几乎就悬在一根绳子上

路上被黑帮抢劫，枪口顶着头那一刻，真的觉得自己可能活不成了

但即便如此，在他眼里，美国值得他赌上这一切

他后来当上了卡车司机，据说每年能赚一百万人民币

另一边，月光也认识完全相反的一群人

他们资产上亿人民币，认为全球征税制度，就是美国在向高净值人士薅羊毛

所以，他们不来美国

甚至找代孕，也会刻意避开让孩子出生在美国，以免未来牵涉更多税务问题

月光目前还是拿着三本护照，也许哪天也会考虑撤销其中一本🥲

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

各种移民出海模式当中

最危险的就是走线了

美国边境特工刚抓了一群人

他们试图在德州南部边境躲避侦查

看起来是从南美洲一路到墨西哥

再趁隙入境美国的模式

这次是德州公共安全部+美国边境特工都出动

从地面和空中追踪人口走私者贩子开的吉普车

被抓住的人来自古巴、越南、墨西哥

还有个美国人，负责在边境附近接应他们

车子开到一半，遇到一群配枪的警察

实在是太危险了

一不小心就可能没命的啊😳

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

月光周末在阿嬷家吃粽子

结果，大家讨论最多的，除了要讲端午安康还是端午快乐 之外

也研究 台指期 怎么又涨了？

看看这张走势截图，多头真的很强，一路沿着均线往上走

不过，这波行情背后真正的原因，不只是资金面，而是全球 AI 需求还在持续爆发

问题来了🙋‍♀️

台股已经涨这么多了，美股、韩股的 AI 板块还能追吗？

大家总结的看法是，三个市场的定位其实不一样

台股拥有全球最完整的半导体和AI供应链，不管最后是谁赚到钱，台湾很多公司都会跟着受益

🇺🇸 美股的微软、 $NVDA 、苹果等科技巨头持续投入AI基础建设

只要资本支出没有停下来，AI长期趋势就还在

🇰🇷 韩股方面，三星、SK海力士受惠HBM高带宽内存需求，近期表现非常强势

不过涨幅已经不小，短线波动也可能比较剧烈

未来几年 ，AI还是最重要的主线

当然，短线涨多了，市场难免会震荡，甚至出现大洗盘

但如果看的是3年、5年甚至更长的时间，很多人现在担心的回调，未来回头看可能都只是过程

你怎么看？

你觉得这一波AI行情，还能走多久呢？

补充说明：台指近全 指数，包含日盘与夜盘的台股 #期货 连续合约

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

補上繁體中文版

全文連結：https://t.co/QHqfqtxiaJ

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

@aleabitoreddit @lunolaser please feel free to post more!!

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

@aleabitoreddit wow, your X creator revenue earnings are seriously impressive

definitely one of the absolute top creators!

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

@Stone141319 这个理念很不错

钱包只是账户状态，不该变成人生评价

用幽默的方式照见自己的交易习惯，也提醒大家，在关注盈亏的同时，别忘了照顾自己的情绪和生活💗

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

@Semicon_player 정말 너무 유명하신 것 같아요.

대만에서도 관련된 내용을 자주 볼 수 있어요.

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

@WWTLitee 仔细看完了！

这个思路挺有意思，本质上是把“每次现查资料”变成先把知识编译好再调用🤔

对于文档多、需要长期复用的团队来说，确实可能比传统 RAG 更高效，也更方便 Agent 理解上下文

后面我会想研究一下它的 reasoning-based、vectorless 检索是怎么实现的

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

@RealYDT 原来如此！2cm的变化，对人类看起来很小，但对很多机器人模型来说可能就是分布外了

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

@dov_wo 没关系，还有很多机会的

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

@LIWEI_TWCapital 沒關係，我也是在學習的過程中！

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

補上繁體中文版

全文連結：https://t.co/QHqfqtxiaJ

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

玩美股，一定要问长期在美国生活的人

美国学校有股票分析课，从中学开始教

月光记得大概六/七年级的时候

老师跟我们说

如果你不晓得要买哪一支个股

那就选自己日常生活都会用到的品牌

例如 $GLW

跟康宁厨具分家前

就已经是所有美国家庭的必备品

还有麦当劳、沃尔玛、亚马逊、减肥药厂 礼来

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

@silverfang88 @grok 那必须是 Corning（NYSE: GLW）

可以说是目前美股里最纯正的玻璃基板概念股

这家公司以前有非常知名的消费品业务

就是经典的康宁锅CorningWare和Pyrex玻璃餐具

在美国属于几代人记忆中的厨房标配，我家也有

不过，现在Corning已经完全转向高端材料和科技玻璃

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

@0xSunNFT 成为“全市场交易员”太重要了

热钱在哪里的时候就去哪赚钱

不需要固守某一个板块

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

@mindmoon_108 @Semicon_player 한국 사람들 진짜 공부 열심히 하는 것 같아요 😊

여름방학 주말인데도 강의 듣는 사람이 이렇게 많다니 신기해요.

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

@jukan05 @Jukan 정정해 주셔서 감사합니다.

한 사람이 유명해지면 각종 사칭 계정들이 계속 생기기 마련입니다.

특히 투자 분야에서는 더욱 각별히 주의해야 합니다.

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

@IamRamenPanda 确实是这样没错

最近韩国媒体也大幅报道了这种趋势

韩国人放弃首尔大学，转为申请清华

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

@aleabitoreddit 谢谢 Serenity 的分享！

金融圈有太多人总是在打造“永赚博主”的人设，但其实投资本来就是起起伏伏的，没有人永远都是赢家

感谢你 始终用最真诚的方式来交流🫡

https://t.co/mwTkrBsRBn

[Moonlight🌙月光 @Moon1ightSt]

【Serenity白毛股神 判断失误的亏损仓位】

#白毛股神 @aleabitoreddit 最近主动公开了自己的亏损仓位

在财经圈内，愿意分享自己投资路上踩坑的大佬非常稀少，月光觉得很有参考价值

Serenity 表示，自己的核心投资主线始终围绕三个方向

新型云计算（Neoclouds）
存储（Memory）
光子学（Photonics）

从结果来看，这三条主线整体表现依然非常优秀

Serenity 布局的 $NBIS 、韩国股市 ETF（EWY LEAPS）以及瑞典硅光子公司 $SIVE，都成为各自赛道中的强势赢家

另外， $MRVL 、 $ARM 、 $MU 、SK 海力士、三星 等长期看好的标的，整体也取得不错表现

不过，Serenity 也坦承，自己有不少失败案例

其中最大的亏损，来自台湾 CPO（共封装光学）产业链

由于一份关于“CPO 延迟”的分析师报告引发市场恐慌，他持有的 Foci、Msscorp、Xintec 等个股遭到重挫

后来，英伟达公开否认了这份报告，但是，整个市场情绪已经造成巨大冲击，相关仓位至今仍处于亏损状态

另外，韩国市场同样让他吃了苦头

Auros 与 Foosung 两档持仓目前仍为浮亏，他甚至形容自己已经被韩国股市搞到有点 PTSD （创伤后症候群）

不过，他认为随着 SK 海力士、三星完成量产认证（HVM），再加上未来日本供应链可能调整，这些公司长期仍有机会回到盈利

除了个股之外，Serenity承认自己的宏观判断也曾出现失误

他原本看好公用事业 ETF XLU，押注美国降息周期，但伊朗战争爆发后，市场对降息预期迅速归零，导致投资逻辑失效

此外，TTD、META 等软件股操作最终也以亏损收场

值得注意的是，他特别澄清，自己长期依然看好 AAOI、AXTI、LITE、RPI、IQE 等公司，并认为这些中小市值标的的大方向没有改变

他强调，投资最大的变量往往不是选股，而是买入价格

例如，他最早分享 AAOI 时股价约 30 美元，AXTI 约 13 美元

如果有人是在 AAOI 涨到 220 美元后才追进，即使公司基本面没变，后续跌到 160 美元依然可能承受巨大亏损

Serenity 认为，与其用几周时间判断一笔投资，不如用几个月甚至更长的中期视角观察产业趋势

他公开这些亏损案例，也再次提醒大家

即使研究能力再强，也无法做到百分之百正确

真正重要的是控制风险、管理仓位，以及理解自己的进场时机，而不是盲目跟单