Alina Z

Aim the moon, and land among the stars 我畫了你的模樣對著彎月亮

[Morris @Morris_LT]

为什么要和读书多的人交朋友？因为阅读最大的价值，不是增加知识，而是减少偏见。一个人见过的世界越多，就越不会把自己的经历，当成整个世界。他知道，任何观点都有边界，任何立场都有前提。所以出现分歧时，他更愿意理解，而不是争输赢；遇到问题时，他更愿意寻找方法，而不是寻找责任。真正读进去的书，改变的从来不是记忆，而是一个人理解世界的方式。

[魔都老猿 @AriXZone]

AMD苏姿丰被问：啥时候能超越英伟达？ 看人家是怎么回答的。

国内直接就是远远超越、遥遥领先，要么就是友商是傻福。

本质上，国产车厂什么都懂，无非就是在争夺傻福而已。所以什么出格的话都敢说，什么破烂事都敢干。

[Hao HONG 洪灝, CFA @HAOHONG_CFA]

South Korea's Newborn Count Surges 18% in April - but less dramatic than the surge in SK Hynix and Samsung.

The number of births in Korea reached 24,521 in April, an 18% increase year-on-year. This marks a new high for the month of April since 2019, and the y/y growth rate also set a record high for the month since 1981.

From Jan to Apr, the cumulative number of births reached 99,534, a y/y increase of 15.5%, marking an all-time high.

Korea has the lowest birthrate in the world. A rising stock market can cure all worries. It can even arrest an epic decline in birthrate.

[Barchart @Barchart]

BREAKING 🚨: Japan

Japanese Yen approaching its weakest level against the U.S. Dollar in almost 40 years 📉🇯🇵

[Barchart @Barchart]

Warren Buffett Indicator hit an all-time high of 239% last week, the most expensive stock market valuation in history 🚨🚨

[Morris @Morris_LT]

一个人能否取得大成就，取决于四种底层能力：

第一、长期主义能力，与未来的自己对话。

大多数人活在当下的情绪里，高手活在未来的结果里。当别人追求即时满足时，他能够为了更大的目标忍受等待、坚持积累、延迟回报。因为他做决定时，不是问自己“现在想不想”，而是问自己“未来的我会不会感谢今天的选择”。本质是用未来视角管理当下行为。

第二、认知迭代能力，持续升级自己的认知模型。

世界一直在变化，但很多人的认知停留在过去。真正有成长性的人，不会把自己的观点当成真理，而是把它当成暂时的理解。他们愿意接受新信息、面对批评、承认错误，并不断修正自己的判断。成长最快的人，往往不是最聪明的人，而是更新速度最快的人。本质是不断用新的现实，修正旧的认知。

第三、情绪解构能力，看懂自己的内在系统。

很多人不是被问题困住，而是被情绪困住。焦虑、愤怒、恐惧、委屈，本质上都是某种信念、期待或担忧的外在表现。能够成事的人，不会被情绪牵着走，而是会追问：我为什么焦虑？我真正害怕的是什么？这个问题到底是真实存在，还是我的想象？当一个人能够看见情绪背后的原因，情绪就会从主人变成工具。本质是把模糊的情绪，还原成清晰的问题。

第四、系统借力能力，利用外部力量放大自己。

普通人习惯单打独斗，高手善于借力成长。他们知道，仅靠个人能力终究有限，真正巨大的成果往往来自于对趋势、平台、技术、资本、组织和人才的整合。同样的努力，放在不同系统里，结果可能相差几十倍甚至上百倍。成就越大的人，往往越不是靠自己一个人完成的。本质是借助系统的力量，实现非线性增长。

[Alina Z @MrAlinaZ]

Exactly true. Asian parents don’t know how express love properly, that’s why there is a saying “staying far away from your original family ”

[小径残雪 @xiaojingcanxue]

黄仁勋：如果你是在典型的亚裔家庭长大的，那么你要看一辈子心理医生。

我63岁了，而且工作的时间比我父母还长，（还很成功），但父母见面吃饭时又说了我一顿，批评我的绩效。

[Hao HONG 洪灝, CFA @HAOHONG_CFA]

The flood of mainland Chinese money has driven down the A/H premium. Chinese AI firms to be dual listed in mainland will attract flows and valuation. The PBOC wants to maintain its grip on cross border flows ⁦@EmilyCNBC⁩ https://t.co/62WEC7vd9q

[Hao HONG 洪灝, CFA @HAOHONG_CFA]

China launched a severe crackdown on illegal cross-border trading activities. All non-compliant accounts will be closed within two years.

Chinese ADRs and HK IPOs have been favorites among Chinese traders. This crackdown and the ensuing price action will reveal how important this group of traders is to the Chinese ADRs and HK IPOs. $FXI

[Alina Z @MrAlinaZ]

WoW

[AB Kuai.Dong @_FORAB]

韩国股市已经彻底疯掉了

光韩综指数过去 6 个月，就涨了 73.2%

全民快把杠杆给加爆了

[Alina Z @MrAlinaZ]

The curse of high expectations

[宝总的财富指南 @baozong_facai]

🚨 投资必看！芒格最信任的“中国巴菲特”李录罕见160分钟演讲

《全球价值投资与时代》——北大光华管理学院价值投资课程10周年完整版

时隔5年，李录深度剖析时代困惑、中美关系、价值投资六大理念……全是干货！

周末别刷短视频，花3小时听完这堂课，绝对值得反复回看！🔥

[美股OK哥 @artinmemes]

今天桥水达利欧在清华的演讲，笔记重点：

1. 分散投资：构建10-15个非相关资产组合，可降低80%风险、实现年化90%+胜率

2. 普通投资者应专注beta（市场整体回报），不盲目追求高难度alpha（超额收益）

3. 风控优先：以控制回撤为第一准则，亏损不能超过三分一，避免灾难性长期复利损失

4. 黄金：终极避险资产，建议配置5%-15%
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5. 加密货币：存在隐私缺陷与技术风险，难被央行认可，他持有少量，但无法取代黄金

6. AI影响超越工业革命

7. 中国玩普惠型AI，低成本、开源和对接大众。美国玩资本市场驱动的AI，追求高利润

8. AI可能扩大失业与贫富差距，引发“谁来养活失业者”的问题，个人必须与AI建立伙伴关系，否则被淘汰

9. 马六甲、霍尔木兹等关键通道安全将更加重要，供应链重构不可避免

朋友现场搞了本达利欧亲签

[Hao HONG 洪灝, CFA @HAOHONG_CFA]

China is digging a tunnel UNDER the Yangtze River to build a high speed rail. Investment will be 500bn yuan but with leverage it will be close to 1.5tn.

This is an insane level of engineering. China is clearly benefiting from the “STEM Dividend 工程师红利”, as the country produces 10x engineers as the US each year.

[Hao HONG 洪灝, CFA @HAOHONG_CFA]

《对话洪灏：巨变时代下的投资策略何解？》

在这个一小时的长播客里，我们讨论了：1）伊朗局势如何影响油价和市场；2）为什么共识对于黄金的认识是错的；3）普通人如何有效地进行资产配置；4）如何选择基金和基金经理；5）AI时代中资产定价模式的革命；以及我在管理对冲基金后获得的一些新的认知。

“既然要穿越周期，就不要天天看股价波动” … “绝大部分人都是普通人，最大的错误就是试图用普通人的能力和资源去做不普通的事情” … “投资是全职工作，应该交给专业而靠谱的人”。

https://t.co/ovFPnlA22m

[Chris Lee @ViewsOfChris]

纳瓦尔指出变富有5个关键征兆：

1.对时间产生吝啬洁癖，开始回避无效社交与争论；
2.注意力从社会地位转向资产积累，关注被动收入与所有权；
3.进入自主学习状态，主动钻研经济学、心理学等实用领域；
4.建立长期视野，理解复利是世界底层逻辑；
5.刻意让生活水准慢于收入增长，通过控制欲望换取自由，摆脱向他人证明身价的心态。

这些转变往往在不动声色中决定财富轨迹。

[Elon Musk @elonmusk]

Indeed, it was *because* I was not from the aerospace industry that SpaceX made such radical breakthroughs. Same for Tesla.

Those in the industry would have if they could have.

[AB Kuai.Dong @_FORAB]

巴菲特昨夜接受 CNBC 采访时，对市场的最新 10 个观点：

1. 现在的美股并不便宜，还没到出手的价格。

2. 不会为了赚 5 – 6% 的反弹就入场。

3. 伯克希尔现在手里有 3500 亿美元现金，在等更好的时机。

4. 真正的机会，是那种市场腰斩级别的下跌。

5. 最近的市场下跌波动，根本不算什么。

6. 苹果这笔投资赚了 1000 亿美元以上，但承认卖早了。

7. 即使跌了，苹果现在的价格，依然不够便宜。

8. 如果价格足够低，会重新大举买入苹果。

9. 银行体系开始出现脆弱迹象，风险正在积累。

10. 近期信贷市场的问题，一旦市场恐慌爆发，投资者会争相逃离（踩踏式出逃）。

[Alina Z @MrAlinaZ]

But who can predict the cycle accurately?

[证势交易 @xiajingfa8]

经济下行，布局黄金和煤炭
经济上行，布局消费和医药
通货膨胀，布局不动产和资源股
通货紧缩，布局债券和高息股
利率上升，布局银行和保险股
利率下降，布局成长股和科技股
​​行业周期底部，布局龙头企业和优质资产
行业周期顶部，远离高估值和风险股
市场恐慌时，布局优质蓝筹股和稳定收益资产
市场狂热时，远离高风险股和泡沫资产
能源危机时，布局新能源和节能产业股
消费升级趋势，布局高端消费和生活相关股

[The Economist @TheEconomist]

Our interview with the ECB’s president https://t.co/KaczaoCVno