Muhsin Emmi

sadece Vadeli... 500 gr altın neredesin (???)

[Muhsin Emmi @MuhsinAmca]

@mustafardm05 @finansalozgur94 Aracı kurumlar paylaşıyor... X'de etilen nafta makası diye arayın...

[Muhsin Emmi @MuhsinAmca]

@boyacierdal68 @TuncSatiroglu Ben de onu diyorum, domina tesiri...

[Muhsin Emmi @MuhsinAmca]

Satanlar düşünsün!!!! $TRALT #TRALT

[Muhsin Emmi @MuhsinAmca]

Geri alıma satanlar kaç liradan piyasadan alacaklar #TRALT 44.00000000

[SON LAİK BÜKÜCÜ 🇹🇷 @TheLaikYobaz]

Yıldız Sarayı'nın yağmalanması sırasında Sultan II. Abdülhamid'in koleksiyonundan çalınan 95 karatlık elmas gerdanlık, David Beckham'ın dünürü Claudia Heffner Peltz'in boynunda görüntülendi.

Bilin bakalım kimler kaçırmış?

[Muhsin Emmi @MuhsinAmca]

Millet 17 milyarı beğenmiyor, ağlamak istiyorum... #TTKOM

[Tuncay Turşucu @TuncayTursucu]

EREGL 2C26'de beklentilerin çok üzerinde 8.549mnTL net kar açıkladı. Analist medyan beklentileri 5.640mnTL seviyesindeydi. Ancak bu kar rakamının tamamı vergi gelirinden elde edildi. Şirket aslında vergi öncesinde 2Ç26'da 674mnTL zarar açıkladı.

Haziran ayında resmi gazetede yayınlanan vergi düzenlemesinin etkisiyle ciddi oranda vergi geliri oluşmuş durumda. Bu nedenle analist beklentilerine vergi geliri beklentisi kısmen yansımıştı demek mümkün.

Peki neden vergi öncesi zarar oluşmuş diye baktığımızda sadece bu çeyrekte 2.224mn TL yatırım faaliyet zararı oluşmuş. Bu zarar 2.808mnTL olan Esas Faaliyet Karının büyük kısmını uçurmuş. Üzerine finansman giderleri de gelince Şirket vergi öncesi zarara girmiş.

Aslında operasyonel veriler oldukça iyi. Satış gelirleri beklentilere paralel geldi ancak yıllık %57 gibi bir nominal artış var. Bu reel %19 artış demektir. Geçen yılın düşük baz etkisi ile de hacimsel artışında katkısı oldu.

FAVÖK yine beklentilere paralel geldi ve yıllık %59 büyüdü. Burada da ciddi reel artışlar var. FAVÖK marjı ise %10.1 ile seviyesini korumuş.

Operasyonel olarak güçlü sonuçlar olmasına karşın, yatırım zararı ve finansman gideri ile vergi öncesi zarar görüyoruz. Vergi geliri ile çok yüksek bir kar rakamı gelmiş.

6 aylık dönemde 15.9 milyar TL gibi yüksek bir serbest nakit akışı olmuş. Bu nakit akışı ile yüksek borç geri ödemeleri ve temettü ödemesi gibi nakit çıkışlarını karşılamış.

Ton başına FAVÖK 75$ ile sınırlı yükselmiş. Yılbaşında 71$'dı. Yani sektörde verimlilik açısından çok pozitif gelişmeler halen yok.

Ayrıntılı yazımı bloğuma eklerim. Ancak piyasa çarpanları olarak çok ucuz noktalarda değil. fd/favök 13.4x ile tarihsel olarak yüksek seviyelerde seyrediyor, yine fd/satış rasyosu ise 1.39x ile yine tarihsel yüksek seviyelerde seyretmekte. pd/dd oranı 0.91x ile orta seviyelerde seyrediyor. Ekteki Grafiklerde görebilirsiniz.

EREGL hisse senedi yılbaşından bu yana yaklaşık %80 yükseldi. Madencilik tarafındaki beklentiler zaman zaman katalist görevi görüyor. Yatırım faaliyet zararı kaleminin Bir çeyrek içinde bu kadar zıplaması hoş olmayan bir gürültü yaratıyor. Kendi adıma söylemem gerekirse bu tarz beklenmedik ve kar rakamını ciddi oranda değiştiren kalemler beni fazlasıyla rahatsız ediyor. Tabi siz başka bir şekilde düşünebilirsiniz.

Net karın tek seferlik bir vergi kaleminden gelmiş olması ve hissenin yılbaşından bu yana ciddi bir getiriye imza atmış olmasından dolayı temkinli yaklaşmayı tercih ederim. Yarın analist raporları gelir. Onlara da bakarak daha detaylı fikir sahibi olabilirsiniz.

[Muhsin Emmi @MuhsinAmca]

@KorkutataAykut #BOFA

[Muhsin Emmi @MuhsinAmca]

12 ayda hissedarlara %20 zarar ettiren Ülker bisküvinin piyasada 164 milon hissesi var. 1 milon kişi 164 adet hisse alsa #TAVAN tavan tavan #ULKER

[Muhsin Emmi @MuhsinAmca]

@Dragonomi Her müdahale ters teper, piyasa tekrar aynı seviyeleri dener...

[Muhsin Emmi @MuhsinAmca]

@degerysn Biz #ULKER'deyiz düştükçe düşüyoruz...

[B i L A L 🇹🇷 @TlFnCu1907]

🚨 Son dakika..

900 liraya Dürüm satan Bedri Usta,sözde Kürdistan tv'ye çıkıp "Size Restorantlarımda sınırsız indirim" dedikten sonra işleri ciddi oranda düştü ve hastanelik oldu..

🔴 Lütfen bu Adamı boykota Devam ..

[Muhsin Emmi @MuhsinAmca]

Bence karı çok iyi... #TTKOM

[Muhsin Emmi @MuhsinAmca]

3 aylıkta 10,4 milyar lira kar edip 2026'nın tamamını her çeyrekte 7 milyar kar açıklasa toplamda 32 milyar yapar. 10 FK ile çalışsa 320 milyar yapar. Oda en kötü hisse fiyatı 90,00lira Bugün 65,20 Benim Hedefim 115 lira... #TTKOM

[Muhsin Emmi @MuhsinAmca]

@fintables Bence iyi

[Muhsin Emmi @MuhsinAmca]

@Barisikmurat Tüpraş sağolsun.. :)

[Muhsin Emmi @MuhsinAmca]

@tahtaci_borsa 200.000 lira para olmadığı ve şubesine göre herkes çektiği için haber verin der....

[Muhsin Emmi @MuhsinAmca]

@gozdekiliicc Fezleke tek başına yeter.. :))

[Muhsin Emmi @MuhsinAmca]

@teknikpara Fezleke

[Muhsin Emmi @MuhsinAmca]

Fezlekemiz hayırlı olsun (!!!)
@degerysn