4/ No mata la tesis cripto. La obliga a madurar.
La narrativa alarmista es ruido. El cambio estructural es señal.
Infraestructura compliant gana.
José Yazid Musule
#Cripto#Regulación
CARF: no es guerra contra cripto. Es fin del anonimato fiscal.
1/ OCDE impulsa intercambio automático de info fiscal sobre criptoactivos entre países. Más trazabilidad para exchanges y plataformas.
Si los yields reales suben, el costo de capital cambia el juego.
No es crisis.
Es un régimen que empieza a exigir sostenibilidad, no solo crecimiento.
#Macro#Mercados#Déficit#Liquidez#USDebt
📌 El mercado sube.
Pero la base fiscal se vuelve más frágil.
El S&P 500 sigue en zona alta tras el rebote técnico.
No hay pánico. Hay reconstrucción selectiva.
Mientras haya crecimiento y liquidez, el sistema aguanta.
El punto crítico no es el titular diario.
Es:
→ Rendimientos largos
→ Term premium
→ Subastas de deuda
🌍 Mercados: chips, “mega-deals” y la Fed en cuenta regresiva
1️��� Nvidia
• EE. UU. autorizó ventas del chip H200 a China.
• Peaje: el gobierno recibirá 25 % de los ingresos.
• Precedente: el H20 ya operaba bajo un esquema de 15 %.
3️⃣ Fed / Powell
• Decisión mañana: anuncio 14:00 ET, rueda de prensa 14:30 ET.
• Futures ven ~90 % probabilidad de recorte de 25 pb.
• El tono será clave para riesgo, liquidez y curva 2026.
🌍 Mercados: Meta sube, BTC rebota y el miedo se modera
1️⃣ Meta en modo disciplina
�� Gap alcista.
• Recortes al metaverso → más presupuesto para IA.
• Investigación de la UE sin impacto negativo en flujo.
📉 Burry vs. Tesla: los datos que casi nadie menciona
1️⃣ Dilución estructural
• Tesla registra > US$ 3.3B en stock-based compensation (12 meses).
• Parte significativa del beneficio neto → riesgo de dilución real.