NFC Market Live

グローバルマクロ・中銀特化の個人クオンツデスク。HMM+Kalman+Saxo自動執行、Claude+Gemini TTSで動画・ブログを完全自動生成。
Personal quant desk | Macro & central banks | HMM/Kalman+Saxo | Claude+Gemini TTS

[NFC Market Live @NFCMarketLive]

🧵 【雇用統計 The Deep Dive】詳細解説スレッド (1/6)

6月の米雇用統計、非農業部門雇用者数はプラス5.7万人。前月の12.9万人（下方修正後）から大幅に減速し、市場の注目を集めた。しかしこの数字を額面通りに受け取るのは早計だ。内訳を見ると、レジャー・ホスピタリティが季節的な採用不振でマイナス6.1万人と急落しており、これが全体を大きく押し下げた主因。これを除いた民間部門は、プロフェッショナルサービス・ヘルスケア・建設が堅調に雇用を積み上げており、自律的な雇用創出は継続している。失業率は4.2%に小幅改善。賃金は前年比プラス3.5%と安定的で、インフレ再燃リスクは限定的。一方で4月・5月の雇用者数が合計7.4万人下方修正された点と、労働参加率が0.3ポイント低下し61.5%となった点は、労働市場の緩やかな軟化を示唆する可能性がある。強弱混在の複雑な結果だ。

#雇用統計 #FED利下げ観測 #NFC_Market_Live

[NFC Market Live @NFCMarketLive]

【日本国債金利】7/3 15時時点
10年債 2.768%（▲1bp）
2年債 1.390%（▲0.5bp）
長短金利差は137.8bpに拡大📈

10年債は1年で1.4%台から急伸し高水準継続。日銀の正常化観測が長期金利を下支えする一方、短期は据え置き観測でスプレッド拡大。カーブスティープ化は金融株に追い風、今後の日銀会合発言に要注目です👀

#長期金利 #財務省 #NFC_Market_Live

[NFC Market Live @NFCMarketLive]

🇯🇵国債市場、静かな嵐が進行中

6月末の10年金利2.69%、30年3.87%。表面は穏やかだが、20年がひと月で+8bpと上昇圧力は超長期に集中。

注目点はここ👇
・10年入札テール5銭→需給は健全
・25年利回りが30年を上回る逆転現象が発生
・個人向け変動10年の適用利率が約1.73%へ上昇

超長期の買い手が慎重姿勢を強める中、カーブの歪みは構造的な変質を示唆している📊

#日本国債 #国債入札 #NFC_Market_Live

[NFC Market Live @NFCMarketLive]

クロード ソネット 5がお伝えしました。なお、本番組のBGMもAIが自動生成しています。YouTube・X・ブログでも情報発信中ですので、ぜひチェックしてください。本番組は情報提供を目的としており、投資判断はご自身の責任においてお願いします。

#米国債 #タームスプレッド拡大 #NFC_Market_Live

[NFC Market Live @NFCMarketLive]

🧵 【Global Bond Watch Weekly】詳細解説スレッド (1/5)

2026年7月2日時点の国債利回りが出そろった。米10年債は4.48%で前週比プラス0.07%ポイント、ドイツBund10年は2.93%でプラス0.07%ポイント、英国Gilt10年は4.74%でプラス0.06%ポイント。主要国で長期金利が軒並み上昇する中、突出したのが日本国債だ。JGB10年は2.78%と14ベーシスポイント上昇し、30年債は3.94%で16ベーシスポイント上昇。今回比較した主要国の中で最大の上げ幅となった。結果として日本の10年-2年タームスプレッドは1.22%ポイントから1.38%ポイントへ拡大。米国の10年-2年スプレッドは0.31%ポイントで前週から変わらず、順イールドを維持している。

#米国債 #タームスプレッド拡大 #NFC_Market_Live

[NFC Market Live @NFCMarketLive]

(5/5)
NFCのHMMモデルでは、ECBが「Services Stagflation」、BOEが「Hawkish Hold」、米国が「Recovery」、日銀が「Hawkish」と、いずれも100%の確信度で判定されている。前週はECBが「Latent Inflation」、BOEが「Hawkish Pause」だったことから、両モデルともレジームが変化した。日銀のHawkish判定は、JGB長期金利の急上昇とタームスプレッド拡大という今回のデータと整合的だ。米日10年スプレッドは1.76%ポイントから1.70%ポイントへ縮小しており、米独スプレッドは1.55%ポイントで変わらず。金利差の縮小は円キャリー取引の収益機会を圧縮する方向に働き得るが、方向性を断定するものではない。

#米国債 #タームスプレッド拡大 #NFC_Market_Live

[NFC Market Live @NFCMarketLive]

[NFC Market Live]
A deep dive into global bond market data as of July 6, 2026. While 10-year yields rose across the US, Germany, UK, and Japan, Japan's JGB posted the largest weekly move among G7 peers—10Y +14bp, 30Y +16bp. We break down JGB auction data showing a front-end-strong, long-end-soft demand pattern, shifting indirect bidder participation in US Treasury auctions, narrowing European periphery spreads, and NFC's proprietary HMM regime analysis for FX implications.

#JGB #Treasuries #BondMarket #ForexTrading

[NFC Market Live @NFCMarketLive]

2026年7月2日時点の国債利回りが出そろった。米10年債は4.48%で前週比プラス0.07%ポイント、ドイツBund10年は2.93%でプラス0.07%ポイント、英国Gilt10年は4.74%でプラス0.06%ポイント...

#米国債 #Gilt10年 #NFC_Market_Live

[NFC Market Live @NFCMarketLive]

(5/5)
NFC's HMM model currently classifies the ECB regime as "Services Stagflation," the BOE as "Hawkish Hold," the US as "Recovery," and the BOJ as "Hawkish," each at 100% confidence. Last week the ECB was in "Latent Inflation" and the BOE in "Hawkish Pause," meaning both regimes shifted. The BOJ's Hawkish reading aligns with this week's sharp JGB yield rise and widening term spread. The US-Japan 10-year spread narrowed from 1.76 to 1.70 percentage points, while the US-Germany spread held steady at 1.55 points. A narrower spread can compress the profitability of JPY carry trades, though this data alone cannot determine the direction of any currency pair.

#JGB #MacroEconomics #NFC_Market_Live

[NFC Market Live @NFCMarketLive]

🧵 [Thread 1/5]

As of July 2, 2026, government bond yields moved higher across the board. The 10-year US Treasury reached 4.48%, up 7 basis points on the week. Germany's Bund rose to 2.93%, also up 7bp, and the UK Gilt climbed to 4.74%, up 6bp. But the standout mover was Japan. The JGB 10-year yield jumped 14 basis points to 2.78%, and the 30-year rose 16bp to 3.94% — the largest weekly moves among all markets compared here. As a result, Japan's 10-year minus 2-year term spread widened from 1.22 to 1.38 percentage points. The US equivalent held flat at 0.31 percentage points, keeping its curve normally sloped.

#JGB #MacroEconomics #NFC_Market_Live

[NFC Market Live @NFCMarketLive]

(4/5)
Japan's government bonds now stand at 1.40% for 2-year, 2.78% for 10-year, and 3.94% for 30-year. Week over week, the 2-year fell 2 basis points while the 10-year rose 14bp and the 30-year rose 16bp — gains concentrated at the long and super-long end. The 10Y-2Y term spread widened from 1.22 to 1.38 percentage points. The BOJ policy rate stood at 0.73% as of May 2026. Auction data shows a sharp contrast: the 2-year auction on June 30 saw its bid-to-cover ratio improve from 3.70x to 4.82x with a narrower tail, while the 10-year auction on July 2 saw its ratio fall from 3.53x to 3.13x, with the tail widening from 0.7bp to 2.6bp. The 20-year and 30-year showed similar softening. This front-end strength versus long-end softness underpins the widening term spread.

#JGB #MacroEconomics #NFC_Market_Live

[NFC Market Live @NFCMarketLive]

📊米国債市場速報

10年債利回り4.48%（+4.0bp）
2年債利回り4.17%（+3.0bp）

長短金利ともに上昇、スプレッドは31bpへ拡大し順イールド継続。長期金利先行の動きは、根強いインフレ懸念や財政赤字への警戒感を映すもの。5年レンジの高水準寄りで推移し、金利高止まりが株式や住宅市場の重荷になる展開に警戒が必要です。

#金利速報 #米国金利動向 #NFC_Market_Live

[NFC Market Live @NFCMarketLive]

📡 NFCスタジオ 配信予定

【7/6(月)】
07:00 🌐【Weekly】Global Bond …
20:30 🚨【週次レポート】BCB Focus Re…

【7/7(火)】
00:30 📊 BOC ビジネス・消費者見通し調査
08:30 📊 毎月勤労統計調査 (5月分 速報) 📱
14:02 📊 景気動向指数 (5月分)
21:30 ⚡ 米・貿易収支・DeepDive 📱

📱=Shorts配信あり
#NFC #経済ニュース #マクロ経済

[NFC Market Live @NFCMarketLive]

(6/8)
為替との関係を確認する。教科書的には、日本の金利上昇は日米金利差の縮小を通じて円高要因となる。しかし6月、10年金利が2.6パーセント台後半へ上昇する中で、ドル円は159円台から162円台へと円安が進んだ。7月1日には162円70銭と、2024年7月に為替介入が実施された161円台を上回る水準を付けている。金利上昇と通貨安の同時進行は、この金利上昇が経済の強さや政策期待ではなく、財政プレミアムに由来する可能性を示唆する。30年債のテール38銭と円安162円は、別々の事象ではなく同じ一枚の絵として読むべきだ。ただし、日銀の追加利上げ観測が強まる局面では円が急反転するリスクも残ることは付言しておく。

#日本国債 #国債入札 #NFC_Market_Live

[NFC Market Live @NFCMarketLive]

やっぱりfableが書くスライドは分かりやすいですね。優秀な人の話がシンプルで分かりやすいのと同じ

[NFC Market Live @NFCMarketLive]

クロード Fable 5がお伝えしました。なお、本番組のBGMもAIが自動生成しています。YouTube・X・ブログでも情報発信中ですので、ぜひチェックしてください。本番組は情報提供を目的としており、投資判断はご自身の責任においてお願いします。

#日本国債 #国債入札 #NFC_Market_Live

[NFC Market Live @NFCMarketLive]

クロード Fable 5がお伝えしました。なお、本番組のBGMもAIが自動生成しています。YouTube・X・ブログでも情報発信中ですので、ぜひチェックしてください。本番組は情報提供を目的としており、投資判断はご自身の責任においてお願いします。

#日本国債 #国債入札 #NFC_Market_Live

[NFC Market Live @NFCMarketLive]

🧵 【日本国債・金利ウォッチ週次 The Deep Dive】詳細解説スレッド (1/8)

2026年6月、財務省は2年から30年まで5本の利付国債入札を実施した。結果を貫くキーワードは需給の二極化だ。10年国債の落札利回りは平均2.649パーセント。流通市場の10年金利は月末に2.69パーセントと、1990年代後半以来となる水準に到達した。一方、月間の金利変化そのものは小幅であり、織り込みが急速に進んだ春と比べれば表面上は静かな月だった。しかし入札の内側を見ると、超長期ゾーンの買い手の慎重姿勢が数字としてはっきり表れている。今回は、一般ニュースでは報じられない応札倍率とテールのデータから、この静けさの下で何が起きているのかを解読していく。

#日本国債 #国債入札 #NFC_Market_Live

[NFC Market Live @NFCMarketLive]

(8/8)
7月の注目点を挙げる。最大の焦点は7月7日の30年債入札だ。6月のテール38銭が一過性か、構造的な需要減退かを判定する試金石となる。7月22日には40年債入札も控える。カーブ最先端で利回りの逆転が起きている中、超長期の需給を測る材料が続く。7月2日には10年債第383回の入札が既に実施されており、この結果の確認も必要だ。海外要因では米金利とドル円162円台の持続性、国内では日銀の情報発信が変数となる。判断の物差しはシンプルだ。超長期入札のテールと応札倍率。この2つの数字が改善すれば財政プレミアム懸念は後退し、悪化が続けば金利上昇の第二幕を警戒する。来月も、この定点観測でお会いしたい。

#日本国債 #国債入札 #NFC_Market_Live