Nullable

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[Nullable @NullableX]

是由于关注的朋友越来越多,感觉有必要写条置顶推避免一些误会.
1. 这账号是干嘛的?
开始只是用来mark新闻,X对于散户来说是财经消息最快的渠道.后面慢慢开始写一点自己的分析,主要目的是"说服自己下注", 很多时候我的写作对象是我自己,说服自己这个思路正确, 可以设置进出点位. 而且留下记录可以自己看一看判断失误的地方.
2."我"的交易风格.
短期交易为主, 持仓几天到几周不等. 最喜欢的交易方式是猜测市场交易的当前故事主线, 然后跟着下注.
3.不要跟着"我"交易
如果"我"用来说服自己的观点和分析你觉得有用, 可以借鉴, 我很高兴能帮到你, 但是短期交易本质不是投资, 是赌博. 在赌桌上你可以看其他赌徒的动作,猜测其他人的底牌和意图, 但是你打牌的时候如果想赢, 应该不会别人出什么牌,下什么注,你都跟着做吧?
4. 其他
如果想加入美股大赌场用"短期交易"捞钱, 至少应该有自己的"交易系统". 不是很了解的朋友可以用AI搜一下"海龟交易法则",作为经典的交易系统比较适合新手入门. 在几十年前华尔街的专业交易员选了一堆没有交易基础的新手通过训练他们严格执行这个交易系统里面的规则来交易期货实现了持续盈利.
一个完整交易系统的必要组件: "交易的标的, 仓位大小, 入场条件, 止盈, 止损, 战术策略". 每一个组件都是一堆你自己创造并能严格执行的规则. 当"止盈,止损条件"代表的盈亏比 * "入场条件"的成功概率 > 1 的不等式能在交易系统中长期成立的时候, 就能持续稳定的从美股里面拿钱.
除开insider trade, 所有的短期交易到底都是"猜", 提高自己猜中时候赚的钱, 减少自己猜错时候亏的钱, 频繁交易后, 数学概率会给你应有的盈利或者亏损. 你可以使用任何方式提高"猜"中的概率,可以是技术分析, 可以是某个指标, 可以是跟单博主, 甚至你要会算卦可以自己每天开盘前打卦, 只要能让上面的不等式长期稳定成立, 能赚钱就行.
希望你能赚大钱.

[Nullable @NullableX]

没屌用, AI PC 目前看还是没发个新模型啥的好用. 减仓 msft 了.

只是止盈部分, msft 之前 400 以下加了不少. cloud + OS + ToB 软件生态的万亿市值巨头不会这么简单被叙事打败的, 这个我倒是在想到了. 只是这个事件押注结束.

[Nullable @NullableX]

6/2 是 $msft 的 build 大会, 如果 msft 能掏点新东西, 有能力点燃新的 AI PC 叙事, 半导体+科技应该可以再涨一波. 不过 6/2, 6/4 有 bill 短债结算, 会抽流动性, 也有下跌风险. 我反正下注了 long 的方向. 最近软件方向的乐观情绪感觉可以顺势做多一波.

[Nullable @NullableX]

Rubio 今天的发言+昨天trump 和内塔尼亚胡的争吵新闻, (这种新闻能流出来本来就是一种信号), 战争结束了. 现在只看高油价还会持续多长时间了. 如果油价回不去60以下, 一直保持在 80 以上, 那通胀到 2% 的目标就只有靠"优化"数据了.

[*Walter Bloomberg @DeItaone]

Rubio: The war in Iran is over

[Nullable @NullableX]

$00700 腾讯的微信 AI 助手+baba的 QWEN 3.7 点燃了中概 $kweb, $fxi, 而作为半导体这波情绪风向标的 $ewy 大跌. 亚洲热钱感觉也在动. SOXX 所有沾一点 AI 硬件边的标的都炒到太贵没人想买的时候, 又开始回来炒 AI 应用的流量入口感觉也是一个合乎逻辑的资金流向.
美股这边看起来是在炒 AI PC 的前奏, 昨天的黄教主的大会如果算开端, 那 AI 模型老二的中国跟着炒一波 AI 流量入口的标的也正常.

[Nullable @NullableX]

6/2 是 $msft 的 build 大会, 如果 msft 能掏点新东西, 有能力点燃新的 AI PC 叙事, 半导体+科技应该可以再涨一波. 不过 6/2, 6/4 有 bill 短债结算, 会抽流动性, 也有下跌风险. 我反正下注了 long 的方向. 最近软件方向的乐观情绪感觉可以顺势做多一波.

[Nullable @NullableX]

6/2 是 $msft 的 build 大会, 如果 msft 能掏点新东西, 有能力点燃新的 AI PC 叙事, 半导体+科技应该可以再涨一波. 不过 6/2, 6/4 有 bill 短债结算, 会抽流动性, 也有下跌风险. 我反正下注了 long 的方向. 最近软件方向的乐观情绪感觉可以顺势做多一波.

[Nullable @NullableX]

@Gxba4aUBU7d8TvO 是因为你只看到疯涨的半导体相关. 其实其他票并没有多少杠杆, 都快渴死了.

[Nullable @NullableX]

5/23 Trump 发文说第一阶段协议谈好了. 没有意外.
我现在只想看协议内容, 看下之前猜测的方向对了几条. 第二次伊朗战争依旧吃到不少, 嘿嘿 😃😃😃, 只要大方向和事件节点评估的时候猜对了, 基本就随便买买都有得赚.

[Nullable @NullableX]

盘尾如果看到伊朗退出谈判, 然后 short/sell, 然后盘后马上又来了新闻 Trump 延长停火, /ES 立刻被拉起来, 刚下的单立刻亏损. 这个时候没内幕最好只做单边, 不然会两边挨打.

抓住主线: 当美国 4/7 停火的消息传出来, 说明 Trump 无法承受美军登陆作战的代价. 那剩下的只有什么时候停战, 谈成什么样子的问题. 其他的来来回回的消息都是噪音. 美军登陆伊朗作战需要准备至少 40W 规模的军队调动 (以伊拉克登陆部队为标准 * 2), 这个动作只要做出来, 立刻会被察觉.

Trump 每次都是极限施压, 坐地还钱, 这种谈判策略你能试探对手的底线, 但是也容易暴露你自己的底线, 不知道他为什么喜欢用.

[Nullable @NullableX]

@Gxba4aUBU7d8TvO 谢谢关注. 最近忙于工作.

[Nullable @NullableX]

SNOW, DDOG, MDB 这些公司的财报证伪了之前一直流行的 "claude 来了, 软件就完了"的叙事, 这里面被误杀的标的该涨一下了, 类似的情况在 Google 度过反垄断之前, 用 GCP 和 TPU 证明自己有 AI 时代的船票之前也在它身上发生过. 叙事到底只是叙事, 是股价在 price in 对未来的猜测, 但是猜测是可以被 hard fact 证实或者证伪的时候的, 我们需要做的不过是耐性等待这种事件出现. 不过没放水的时候热钱就这么多, 来来回回轮着炒, SOXX 里面炒作的短线资金该流出来去 IGV 了吧.

稳定币(加密相关), 黄金白银, 工业金属, 稀土, 半导体, 商业航天, 过去一年类似的情况发生太多了. 反正就一个字, 炒呗. 一轮抄完, 股票起起伏伏, 现货价格确只有"起起", 家里买了点电线, 价格比去年涨了一大截, 而去年买的时候就被那时候涨价后的价格震惊过一次. 通胀的镰刀刀口向内收割得太厉害了.

最近工作太忙, 市场也无聊, 没什么好讲的, 美伊谈判协议出来的时候再看看吧. 伊朗战争一战是直接打掉了不少美元信用了. 我前面推文里面提到的 4 个筹码不知道川宝会付出多少. 但是只要他最后能保证伊朗和以色列不在中期选举搞事, 也不算输得太难看.

[Nullable @NullableX]

@Gxba4aUBU7d8TvO 不太懂你说的"宏观经济割裂"是什么?

[Nullable @NullableX]

@Gxba4aUBU7d8TvO 我一直都是 buy dip 策略, 直到确认和谈协议.

[Nullable @NullableX]

$DRAM 存储情绪面的炒作是不是要到头了? SOXX 板块大涨的时候竟然是跌的. 😅😅 之前都没有过的情况.

[Nullable @NullableX]

@buynowpaylaterr #2 不是收税, 是行政力量强行改变资金流向. 如果手里有 10M的 RMB, 只能2选1的话, 没人会去买寒武纪而不买 $NVDA. 而中国政府现在需要的效果是不管你喜不喜欢风险, 只要你的 portfolio 里面分配了 10M 的资金投 GPU 芯片, 你只能投寒武纪.

[Nullable @NullableX]

5/21 富途, 老虎为首的跨境券商的境内业务被打击, 没收过去非法所得, 并且限制境内投资者在平台的美股投资.

1. 土地财政的窟窿需要新的稳定收入来源填补. capital gain tax, 房产税之类的新税收的到来只是时间问题. 人在中国炒美股, 两边避税的好处应该是已经到尾声了.

2. 中国下阶段的产业升级需要类似硅谷的风投模式, 央行放水, 提供便宜的资金时, 政府会配合圈住资金, 逼迫资本流向国内的高风险投资 (比如最近有名的张雪机车 -- 浙江政府投过, 长鑫 -- 合肥政府, 长存 -- 武汉 + 国家大基金). 在中共眼里, 金融市场属于二等公民, 只是为工厂公司高效提供资金, 让央行的水高效流转的工具, 当"它"觉得你这个市场里面的钱不听话的时候, 重拳出击就来了. 拿着 RMB 换美元投硅谷这边的"风险投资"现在这阶段应该是属于中共眼里"不听话"的行为, 中美 AI 竞争再激烈点, 扣个 "资敌" 的帽子也不是不可能. 资金没有情绪喜好, 也没有意识形态, 只会追求最高的 risk-reward 比, 要让资金听话, 社会主义铁拳抬高不了 reward 的时候增加资金的 risk 是个屡试不爽的方法.

3. 如果后面中国出现类似美国的全球征税体系也正常, 还是 1 的思路 -- 政府财政收入的窟窿需要找新方法填补, 中共是美国的好学生, 它觉得美国可以用的机制都会在合适的时机拿过来用. 要实现全球征税, 中国需要建立可以全球追踪中国公民的资金流向的东西, 而这个东西的建立还需要和美国合作. 只是不知道这个东西上没上和美国的谈判桌.

[Nullable @NullableX]

7/21 中国国务院发布的国务令 "住房租赁条例": https://t.co/lMMaIrDtlD
"国家鼓励出租人和承租人依法建立稳定的住房租赁关系，推动租购住房在享受公共服务上具有同等权利。"
房子"租住同权"开始实现, 后续甚至废除户籍制度也不是不可能. 如果新时代要用"金融市场"当新蓄水池, 政府财政和股权债权绑定, 用新税收当土地财政的接棒者, 那旧时代制约这种经济转向的所有以前看似坚不可摧的政策都会被一一清除, 就像1978年的改革开放一样.
"当时代的转折点出现的时候, 处于时代漩涡中心的人们只认为自己度过了一个平凡的下午."

[Nullable @NullableX]

😀😀😀😀

[First Squawk @FirstSquawk]

The final draft of the US-Iran agreement has been reached with the mediation of Pakistan, which is expected to be announced within the next few hours - Iran IRNA

[Nullable @NullableX]

XAU 的拉升时间是 7:15 am PT, 而那时候发生了什么? 发生了这个新闻:
https://t.co/JAEjOefvw0
从巴基斯坦那边得到的美伊谈判有实质性推进的消息, 美伊协议来来回回这么多次, 明面上的新闻这几周基本都是各说各话, 毫无共识, 在 10Y 破 4.6 之后, 终于有实质性进展.

5/13-15 的访华其实是挺大一个事情, 但是过后的访华成果信息确少得可怜, 都是些不痛不痒的 deal, 所以很多人都在说不及预期. 但是我们知道中国的外交模式是严肃外交, 如果 deal 没有谈好, 元首不会见面, 况且见面前贝森特还在韩国谈判. 如果见面前深入谈判, 见面后成果寥寥, 那合理的推测 -- 谈判内容和成果无法放在明面上来说. 那什么样的筹码交换不能直接摆上棋盘的明面呢? 当然就是地缘政治上的实际利益交换了.

[Nullable @NullableX]

"回去后美伊走向和谈, 中日经济战走向缓和, 俄乌谈判进入实质性推进阶段. 市场下跌的 trigger 是利率, 那这个过程中任何一件事都可能触发"市场对通胀预期, 利率上升担忧缓解"这件事, 所以后续会空中加油走向新高."

=> 今天伊朗谈判消息一出来, 油, 金, 债市利率同时立刻给反应, 账户直接从负转正. 这个时候你账户里面的钱本质上都是在下注 Trump 的后续政治策略和方向.

[Nullable @NullableX]

"回去后美伊走向和谈, 中日经济战走向缓和, 俄乌谈判进入实质性推进阶段. 市场下跌的 trigger 是利率, 那这个过程中任何一件事都可能触发"市场对通胀预期, 利率上升担忧缓解"这件事, 所以后续会空中加油走向新高."

=> 今天伊朗谈判消息一出来, 油, 金, 债市利率同时立刻给反应, 账户直接从负转正. 这个时候你账户里面的钱本质上都是在下注 Trump 的后续政治策略和方向.

[Nullable @NullableX]

"日元日债崩了" => 这是我前面提到的可能导致大回调的原因之一, 今天相信各位已经见识到威力了. 如果不了解威力的可以回顾一下 2024/8/5 的K线, 见识一下盘前 ES 跌到熔断的威力.
现在我自己如果long 或者 short 的逻辑:
long :
这次中美会谈定义的"建设性战略稳定关系"有用, 会谈后中美停战缓和关系是两国共识, 世界真正走向 G2 共治, 美国后续有什么动作会给中国打招呼. 回去后美伊走向和谈, 中日经济战走向缓和, 俄乌谈判进入实质性推进阶段. 市场下跌的 trigger 是利率, 那这个过程中任何一件事都可能触发"市场对通胀预期, 利率上升担忧缓解"这件事, 所以后续会空中加油走向新高.
warsh 上任, 是Trump 自己人, Trump 现在有了 FED, 财政部, 统计局, 他可以开始自己 plan 的后半场, 要美元贬值+经济繁荣, 接受适度通胀.

short 的逻辑:
通胀预期压制不下去, 利率抬头, 市场直接开始price in FED 因为油价高企, 通胀压制不了不再降息, 甚至开始加息. short 的逻辑这个点基本都是围绕通胀和 FED 货币政策炒.

现在的问题就是看怎么选了. 是相信 short 的逻辑主导后面的市场还是 long. AI 生产力提升啥的故事线都没啥用, FED 利率预期 > 所有 AI 故事线. 这里有个关键问题: 由于 deeepseek 开源模型以及后续中国那边的 ai token 价格战导致现在美国搞 AI 的公司都是收入 < 支出, token 买不起太高溢价. 这一点你从几个大科技的财报里面都看的出来 -- 现金流的快速减少, 还有一个明显证据是几乎所有搞算力的公司都在发债借钱. 而这个时候利率如果被迫上升, 让钱变贵了, AI 所有故事线全体立刻熄火.

我自己感觉中美这次谈判结果还可以, 比较明显的信号是 H200 可以卖了. 这个信号比松绑 ASML 低, 但也还可以. 如果 H200 可以卖, 那代表这条线之下的很多产业链条上的东西都可以卖, H200 不是单个的产品, 它是一条标准线. 所以我目前的看法是"谨慎乐观", 再看看后续中美动作. 毕竟这才刚结束会面. 目前还没看到 joint statement, 大概率是无了, 那比最乐观预期还是要降一档.