Pedro Segolin

Assessor e Head de RV - Arquê Capital 800M / Necton - BTG Acesse meu melhor conteúdo aqui 👇🏼

[Pedro Segolin @PedroSegolin]

Nenhum post que escrevo é recomendação de investimento e trata-se apenas de minha opinião como profissional de mercado.

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Ali compartilho experiências práticas após avaliar e experienciar dezenas de carteiras, portifólios e estudos diferentes.

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@ClaudioPReis Historicamente é +4-6% disso

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N é questão de defender, mas na forma que eu opero eu não mudo minha opinião por movimento de cotações.

Pra mim a estratégia está sendo seguida, empresa ciclica com ciclo adverso e só.

A própria queda da celulose é uma semente pra alta da mesma.

Mas sim, existe um risco de custo de oportunidade que eu quero correr.

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Melhor termômetro de fundo é o twitter.

Não falha nunca!

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@tuvidux Sempre tem uma história no low ou no high, pra quem não tem pressa é ir aos poucos.

Empresa produzindo 3milhões a mais, capex 20Bi menor e estoques no setor começando a cair.

''Pessoal'' jogar a tolha pra mim é um bom sinal, foi a mesma coisa com Usim antes da alta

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@tuvidux Eu prefiro estar grande no de melhor

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@platitud É perda de tempo tentar adivinhar isso, mas eu nunca vi um momento bom pra alocar com o twitter feliz kkk

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@hugovaluation Não pode ser o início de um regime como nos anos 2000s que os juros eram altos mas voltamos anter crescimento via cmdtys?

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Quanto tempo até a suzb anunciar recompra? dou 1 semana kk

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Vamos supor que a sua inflação pessoal seja 8% e não o ipca que é bem provável.

Retorno médio do cdi histórico 11%a.a.

Retorno real 3%.

Retorno médio de boas empresas 15-19%.

Retorno real 7-8%.

Se vc olhar 15 contra 11 (retornos nominais) parece pouco prêmio, mas trm termos reais é 200% maior!

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@roderix1966 Clube da Luta

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Mas é importante entender onde seu patrimônio está, eu particularmente gosto de usar o tipo 2 para acelerar minha acumulação dos ativos tipo 1.

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O comportamento do fluxo de caixa é tudo.

ATIVO1:

Abaixo temos EQTL3 dividida pelo IBOV.

É visivel que o Alfa é persistente na maior parte do tempo.

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ATIVO 2
Agora vejamos uma boa construtora como a dirr3.

Os períodos ruins são profundos assim como a bonança é agressiva.

Quando mais instável for o Alfa mais o giro favorece a carteira, porque vc absorve o prêmio de volatilidade.

[Pedro Segolin @PedroSegolin]

Mercado não é sobre adivinhar o futuro, é sobre a sua capacidade de medir assimetria.

O acaso joga pros dois lados, mas você determina quanto vc perde quando está errado e quanto vc ganha quando está certo.

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@roderix1966 Há quem acredite que o homo economicus é racional...

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@DaltonLBS Sim, mas a nuance é que quanto maior o pvp maior o ROE que a empresa precisa sustentar

[Pedro Segolin @PedroSegolin]

Como olhar pro p/vp? Ele corta o ROE em fatias.

Se a empresa tem 30% de ROE e um p/vp de 6x vc está levando 30/6 = 5%.

Quanto mais p/vp vc paga, mais vc divide o roe e mais alto esse ROE precisa ser.

Quanto mais baixo o P/vp, menos vc está dividindo então qualquer ROE o que sobra pra você é bastante.

[Pedro Segolin @PedroSegolin]

@Woodyraiz A questão é que pra ganhar dinheiro na ação depende do quanto vc paga.

Ta cheio de empresa com ROE de 5% da do mais retorno que empresa de ROE 40%.

[Pedro Segolin @PedroSegolin]

Algumas heurísticas interessantes:

1) Payout = DY * P/L

2) P/L = P/vp/ ROE

3) Fcff yield = R - G

4) Fcff yield + G = R

Onde R = retorno exigido

G = crescimento esperado

Dessa forma, Preço lucro alto pode ser apenas reflexo de um ROE elevado .

O Yield de caixa reflete a taxa de desconto que o mercado está exigindo.

Quanto maior o crescimento esperado menos caixa hoje se aceita.