Not Serenity

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#搬运

[Not Serenity @Postman93]

AI 概念股不会一直呈直线上涨，
但这仅仅是下一次工业革命的开端，因为我们正从研发和算力基础设施的扩建阶段，迈向“智能体 (Agents) -> 物理 AI (Physical AI) -> 探索发现 (discovery)”的商业化阶段。

[Not Serenity @Postman93]

我认为所有上游半导体供应链公司的股价都会走得更高。
高盛现在预计，四大超大规模云计算巨头（$GOOGL / $META / MSFT / $AMZN）在 2025 年至 2030 年间的总资本支出 (capex) 将达到 5.3 万亿美元。
这一数字较第一季度财报时预估的 4.5 万亿美元有所上调。

[Not Serenity @Postman93]

“预计 2026 年至 2031 年间的总资本支出为 7.6 万亿美元。” 
而这些资金将向上游流动，涌入那些微小却关键的“咽喉要道”，例如 CPO 激光器领域的 $SIVE / 硅光子衬底领域的 $SOI。以及人形机器人零部件领域的绿的谐波 (Leaderdrive) 和哈默纳科 (Harmonic)。
诸如此类……

[Not Serenity @Postman93]

并且在此过程中扼杀流动性（尽管这会强化美元）。
如果你在做波段交易，现在的估值确实看起来又很有吸引力了。

[Not Serenity @Postman93]

好吧，看来对于
$COIN、
$HOOD、
$CRCL 及相关公司来说，每年的这个时候又到了。
如果他们试图强行通过由银行游说推动的《清晰度法案》(Clarity Act) 的话，那所谓的“友好政府”和“战略储备”也就不过如此了……
旨在通过（限制）收益率等手段，禁止任何形式的、针对银行的创新或竞争。

[Not Serenity @Postman93]

港美互联网 LOF 是不是废了？

[Not Serenity @Postman93]

太长不看 (TLDR)：极度看好 AI 需求，尤其是网络领域。股票不会呈直线上涨，但需求曲线在 2026 -> 2027 -> 2028 年是持续向上的。

[Not Serenity @Postman93]

关于 $AVGO 财报电话会议记录的一些随笔笔记
* 重申了营收目标（2027 年达到 1000 亿美元以上，我很确定市场原本期望这次财报能上调该目标，因此导致了股价下跌）
还记得 $NVDA 黄仁勋关于 $MRVL 在网络/连接/互连领域将成为 1 万亿美元公司的评论吗？

[Not Serenity @Postman93]

“关于谷歌，预计他们会采用多样化的（供应商）来源”
联发科 (2454) 是主要受益者，也许还有 $MRVL。这已经是意料之中的事了，因为谷歌不会采用单一供应商，这样他们就不会被卡脖子。
一直到 2028 年，AI 需求的能见度都非常高，这全面利好整个 AI 板块。不管怎样，博通本周收盘涨幅为 +0%

[Not Serenity @Postman93]

在这份提案发布之后，我们很可能会在 3 到 15 个月内（通常在中间某个时间点）看到具体的光子学企业名单出炉。市场总体上是具有前瞻性的。

[Not Serenity @Postman93]

欧盟《芯片法案 2.0》提案现已发布。
好消息：光子学（Photonics）现已被确认作为新的结构性内容加入欧盟政策。
从主题上来看，这极大地利好欧盟的光子学板块。

[Not Serenity @Postman93]

初步解读，这对于作为欧盟政策一部分、进入 AI 数据中心领域的欧洲光子学龙头企业来说是重大利好。我预计广大光学企业都将从这一框架中获得顺风推力。
**太长不看 (TLDR)：**长期来看，欧洲光子学板块将在结构上“一路狂飙” (go brrr)。最积极的确认是，光子学现在已经在结构上成为了欧盟政策的一部分。