Maciej Musielak

Markets, Crypto, AI, Pharma, multibagger seeker
Notes about risk, capital, and edge.

[Maciej Musielak @Proper_eth]

@KyleReidhead It’s interesting how $LLY declased Novo in stock upside even if their product is just a bit better in all the metrics, and in some worse. I have to make a deeper research to understand this mismatch. Btw Indeed market surly is not pricing AI returns yet, so I’m also long Lilly 🫡

[Maciej Musielak @Proper_eth]

@AshCrypto We re gonna need less Michael Saylor

[Maciej Musielak @Proper_eth]

@QuintenFrancois I’m with you, but it’s hard not to feel like this mkt is manipulated to fit the 4Y cycle. BTC correlates w/ whatever is dumping, then magically decouples once it starts ripping.

[Maciej Musielak @Proper_eth]

8/8
Of course, the risks are real: brutal drawdowns, valuation resets, execution risk.
But the greatest fortunes are built on a few well-researched, large bets, not 30 mediocre ones.

How do you size your highest-conviction positions?
Heavy concentration or broad diversification?

[Maciej Musielak @Proper_eth]

🧵1/8
Diversifying across 30 positions is often just an elegant way of saying “I don’t have enough conviction or research.”
Druckenmiller-style thinking - the man who delivered 30%+ annual returns for ~30 years with almost no losing years.
If you see real asymmetry and high probability, why dilute your capital?

[Maciej Musielak @Proper_eth]

7/8
The companies providing this layer (compute, models, infrastructure, applications) are positioned to capture disproportionate value.
That’s why concentrated exposure to the real winners makes sense. If you have deep research and genuine conviction.

[Maciej Musielak @Proper_eth]

@jaymesrosenthal Did the same bro. We enlighted crypto guys been robbed this cycle. I thought it’s finaly a time to grow up, and end with the paradigm of halving time, and shittalk around it, but truly matrix won again 😆

[Maciej Musielak @Proper_eth]

@Juliuszk Też w ORCL od 155. Podoba mi się fakt, że ich CEO ma tyle akcji ile nawet Musk nie ma w Tesli, i stawia cały swój networth na jedną kartę. Traktuje to jak zlewarowany bet na AI, ktory większość skreśliła 😅

[Maciej Musielak @Proper_eth]

@oak_investor Oldschool żelastwo , pakernia jeszcze nieskażona influ 😆

[Maciej Musielak @Proper_eth]

@oak_investor Ten kto lubi być exitem dla instytucji 😂

[Maciej Musielak @Proper_eth]

@GPW_Trader2022 Złoto, akcje, crypto…obligacje underperfomują vs reszta 💪🏾

[Maciej Musielak @Proper_eth]

@SzwajcarFx A Ty wierzysz w tezę cykliczności? Jeśli tak to jak ja tłumaczysz? Magiczny algorytm samosprzedajacy?

[Maciej Musielak @Proper_eth]

@d_lvcz Bańki w klasycznym ujęciu bym tutaj nie upatrywał. Wyceny akcji rosną wraz z większaniem się przychodów firm. Inna kwestią jest czy są w stanie utrzymać tempo wzrostu w dłuższym terminie.

[Maciej Musielak @Proper_eth]

BTC to bet na globalną płynność?

Tę tezę testujemy od 2017.
2025 ją złamał, albo zredefiniował.

Płynność rosła. A co rosło razem z nią? Gold +70% (w peaku). Semi +52%. Software? Flat. BTC? Szczyt w październiku.
Nawet wewnątrz "AI trade" kapitał był brutalnie selektywny. Semi tak, SaaS nie. Rynek nie kupuje wszystkiego na fali płynności. Kupuje JEDNĄ narrację naraz.
BTC nie stracił bety na płynność. Przegrał konkurencję o uwagę.
*2020-21: covidowy dodruk + stopy zerowe = płynność bez alternatyw. Krypto + junk stocks (GME) jako główna narracja.
*2025: AI infra daje earnings, LLM zmieni świat, gold jako alternatywa dla nieprzewidywalnego USD. BTC nie jest sexy.
Implikacja dla 4-letniego cyklu: może to nigdy nie był cykl halvingów? Tylko cykl makro, w który halvingi przypadkiem się wstrzeliły.

Co Waszym zdaniem będzie dominującą narracją 2026?

[Maciej Musielak @Proper_eth]

@d_lvcz Wzrost, ale napewno nie tak spektakularny jak do teraz. Czesciowa rotacja z najbardziej nagrzanych tematow ( pamiec/ semi) do grid. Obserwuje tez spolki crypto jako kolejna fale AI adopcji - emisja stable, tokenizacja, agencji AI.

[Maciej Musielak @Proper_eth]

Wszyscy szukają kolejnej NVIDII.

A może warto spojrzeć na to, co ta $NVDA fizycznie potrzebuje do działania?

-Data centers
-Energia
-Kable
-Transformatory

Czyli miedź.

Do tego dorzuć srebro, złoto i możliwy powrót ujemnych realnych stóp.

I nagle okazuje się, że $KGHM nie jest zakładem tylko na miedź.

To zakład na kilka makrotrendów jednocześnie.

AI nie działa bez półprzewodników.

Półprzewodniki nie działają bez energii.

Energia nie działa bez miedzi.

#GPW

[Maciej Musielak @Proper_eth]

@oak_investor Giełda, gdyby dobrze się postarać to pewnie i w nieruchomościach by się udało wykręcić jakąś sensowną stopę, ale napewno wymagałoby to kombinacji typu dzielenia wynajmu na pokoje itd.

[Maciej Musielak @Proper_eth]

@oak_investor 3-4m i można spokojnie żyć z inwestycji i to nawet nie tych ryzykownych :)innyc