QWERTY

[散户研习社 @sanhuyanxishe]

To­k­en 工厂概念股

第一梯队：绝对龙头（真To­k­en计费，已落地）

润建股份 —— To­k­en工厂总龙头

五象云谷To­k­en工厂，按To­k­en按量计费，2000亿To­k­en/小时产能，市场辨识度最高。

东方国信 —— Me­s­h­T­o­k­en平台，A股首个明牌To­k­en全链路运营，中标电信百亿To­k­en大单。

华胜天成 —— 电信To­k­en大单最大中标方，18%份额，政务To­k­en核心。

第二梯队：强势中军（算力+To­k­en转型，弹性好）

首都在线 ：智谱AI核心算力商，全球节点布局，To­k­en推理核心

利通电子 ：万卡级算力集群，高性价比推理To­k­en生产

南威软件 ：政务To­k­en工厂，每分钟1亿+To­k­en产能

弘信电子 ：华为升腾生态，国产To­k­en工厂

中青宝 ：IDC+To­k­en运营，低位算力标的

第三梯队：算力基建/配套（To­k­en上游，受益但不直接卖To­k­en）

拓维信息、中科曙光、浪潮信息、光环新网、网宿科技

主要提供服务器、IDC、算力底座，属于To­k­en工厂的厂房

[Macro_Lin @LinQingV]

长鑫存储扩产的设备供应链全景
长鑫现在合肥两座、北京一座，三座12英寸厂。合肥一厂11万片月产能，二厂8万片，北京厂7万片，加起来接近30万片，全部满产。两年涨了三倍，2024年初差不多10万片，2025年底冲到28到30万，2026年目标稳在30万。按晶圆片数算全球DRAM占比已经接近15%，但按销售额算只有3.97%，片数堆上来了，单价还在追赶。

工艺端，G4在16纳米已经量产，DDR5良率从2024年底的80%升到现在的90%区间。G5对应15纳米，2026年底量产。HBM2去年下半年就上了，比外界预期提前两年，主要供华为昇腾910。HBM3的前段晶圆产能主要在合肥和北京现有基地内部腾出来，目标月产6万片，约占30万片总产能的20%。后段的堆叠和封装由上海新建的HBM封测厂承接，2026年底投产。

产能还在继续扩。上海新厂分两期，Phase 1产能10万片，2027年初量产，Phase 2同样10万片，2028年初量产。加上现有的30万片，远期产能目标是奔着50万片以上去的。华为也在建一条10万片规模的产线，专门配合长鑫做昇腾系列所需的HBM3和LPDDR5X，2026年下半年开始全面量产。

IPO募资295亿，DRAM技术升级拿了130亿，量产线升级75亿，前瞻技术研发90亿。多家券商纪要提到其中约200亿会直接变成设备采购订单，叠加2024年712亿的存量Capex节奏，是国产设备厂未来两年最确定的基本盘。

长鑫正在进行的大规模扩产，设备采购需求非常可观。每个品类的国产化进展差异很大。

光刻是最大的对外依赖，国产化率连5%都不到。主力机器是ASML的NXT:1980Di，每小时出275片，覆盖到16纳米节点，目前还能正常采购。被荷兰管制的是NXT:2050i及以上，每小时295片，2023年9月起要许可证，2024年1月起对华许可基本停发。修正一个流传很广的说法，275到295片是1980Di到2050i的代际跳变，不是1980系列内部的迭代。长鑫往15纳米以下走，这道墙绕不开。上海微电子的28/14纳米DUV还在攻关，光刻这一环短期无解。

刻蚀占设备投资25到30%，是国产化最深的核心工艺。北方华创的ICP在长鑫产线上市占超过50%，中微的CCP介质刻蚀机做到50比1以上深宽比，专门用于HBM的TSV深硅通孔。但存储节点100比1深宽比的极端工艺，孔洞必须互相平行规整，任何偏差直接砸良率，Lam和东京电子在这个区间仍然是主力。

薄膜沉积占约25%，品类分得细。PECVD做绝缘层，PVD做金属互连，ALD做电容器的高k介电层。拓荆科技的PECVD已经批量进入长鑫DDR5和LPDDR5产线，北方华创的PVD覆盖铝铜溅射和氮化钛溅射。但DRAM电容器核心的高k ALD设备，应用材料和ASM的位置很难动，拓荆的ALD在验证爬坡中还没有大规模上量。整体看PECVD和PVD的国产化率高一些，ALD最低。

CMP只占设备投资5到7%。华海清科占国产CMP装备销售90%以上份额，12英寸Universal-300已经导入长鑫。新变量是中微4月29日刚过会的收购杭州众硅，6抛光盘架构是国际首创，效率比主流4盘方案高一截。国产CMP从单点供应正式进入双供。

清洗国产化率30到40%，盛美上海的SAPS/TEBO兆声波清洗覆盖FinFET和DRAM的16到19纳米制程。热处理40到50%，北方华创立式氧化炉打头，激光退火端莱普科技两年内国内市占从3%涨到16%，跟长鑫和长存共同开发匹配DRAM工艺的设备。这几个环节已经跑通了。

最薄弱的三个环节是量测检测、涂胶显影和离子注入。量检测国产化率个位数，KLA全球占51到54%，精测电子进了长鑫12英寸产线，中科飞测也在部分环节往里切，但高端光学检测和电子束检测差距仍然明显。涂胶显影国产化率仅4%，东京电子在大陆市占超过90%，芯源微是唯一量产替代，目前只在封装端站住了，前道关键层还进不去。离子注入同样个位数，万业凯世通累计交付40多台。弹性最大的三个环节，也是短期内最动不了的三个环节。

长存三期产线2026年一季度国产设备占比首次过50%，目标100%。长鑫设备国产化率已突破45%，但仍低于长存三期产线的水平。根源在工艺。DRAM的电容刻蚀和光刻精度对先进DUV的依赖远高于3D NAND。NAND可以靠堆层数绕过光刻瓶颈，DRAM要正面硬刚，结构性差异，跟意愿无关。

外部约束在收紧。4月22日美国众议院外交事务委员会投票通过了MATCH法案，路透社称之为"国会史上最大规模的半导体出口管制立法审议"。法案把长鑫、中芯国际、长江存储、华为、华虹一起列入covered facility，禁止ASML的DUV浸没式光刻机对长鑫出口，禁止盟国为既有设备提供维保，要求荷兰和日本在150天内对齐美方规则。主要推手是美光。一旦通过，NXT:1980Di这条最后的灰色通道就堵死了。长鑫本身还没进BIS实体清单，但设备进口其实早就在2022年10月那波18纳米以下DRAM工艺限制的笼子里。

45%的国产化率意味着长鑫在两条腿走路，海外设备保良率，国产设备保供应链安全。MATCH法案的压力反而在加速这个进程。长鑫每往国产设备多切一个百分点，对应的就是北方华创、中微、拓荆、华海清科、盛美这些公司实打实的订单增量。上海新厂分两期共20万片的增量产能，加上现有产线的持续技术升级，未来两到三年国产设备厂面对的是一个确定性极高的需求窗口。

从更长的时间尺度看，长鑫的扩产不只是一家公司的资本开支计划。它每走通一个工艺节点，整条12英寸国产设备平台就多一次被验证、被复用的机会。刻蚀和CMP已经证明了这条路径，薄膜沉积和清洗正在跟进，量测和涂胶显影是下一个要啃的硬骨头。这个验证循环一旦转起来，国产设备的竞争力会以远超线性的速度积累。

[鸟哥 | 蓝鸟会🕊️ @NFTCPS]

完了！AI短剧流水线开源了，小团队真的要失业了

有人把整套AI短剧生产线直接丢出来了——

① 扔进去一个文字剧本
② 全程零人工干预自动跑
③ 坐等成片出来收货

以前编导摄剪一堆人才能搞定的事，现在你一个人就够了。

这要是被厂商批量用上，那些靠接单的小团队，真的凉了……

代码自己去扒👇
🔗 https://t.co/jLrjFmxfn8

[看不懂的SOL @DtDt666]

段永平全部视频精华剪辑!

全部投资思想梳理!

强烈建议我的每一位粉丝兄弟必看！

[杀破狼 WolfyXBT @wolfyxbt]

我靠，这有点太猛了

我前几天就刷到 @lanaaielsa 这个博主用 Claude 搭建了一个交易机器人，监控币安广场的信息，监控币安的涨幅榜，然后自动交易、自动发文、自动晒收益。

一周时间本金 100 美金滚成了 20w 美金。。。

我对这种事情一直都是持怀疑态度，我知道 AI 现在虽然很厉害，但是没厉害到这种程度，我去看了一下他的实盘记录，主要的大额收益都是来自于 $RAVE 和币安人生这两个币，所以感觉其实也夹带很多运气的因素在里面。

结果今天涨幅榜的 $ORDI 又给他抓到了，有点牛。。。

[白骏知识分享 @cj3214567667]

普通人零基础玩转AI音乐创作，月入过万保姆级教程！（2026最新版）

[链上阿北 @Zoozo2025]

虽然视频有点长，但这个抄底的画线，是目前我看过最详细的分析。抄底也全在细节里面产生。

[Ian (伊恩) @ianneo_ai]

可怕，已经有人开始批量蒸馏别人的脑子了

这个 repo 里，巴菲特、PG、Karpathy、张一鸣、毛选、MrBeast，都被拆成了 skill

你拿到的就不只是观点

而是他们怎么判断、怎么拆问题、怎么做决策

这玩意儿看着像资料库

真用起来更像给自己挂了一排数字军师

以后人与人的差距，可能就是你背后站着多少个这样的外挂😂

[动物园园长 @weiyux2021]

真香，都去用Grok搞闲鱼店铺！

新手做闲鱼最怕的就是：选品靠感觉，文案写半天，结果半个月没开单。今天带大家拆解一下，如何利用 Grok 的实时信息流能力，把闲鱼做成自动化赚钱机器。

新手别再盲目试错，这套保姆级AI 流程建议直接收藏！

1. 选品：让 AI 挖掘隐形暴利品

直接给 Grok 下达这个指令：
> “你现在是闲鱼资深数据分析师。请搜索全网最新趋势，帮我找 5 个‘高溢价、低竞争、非标准品’的蓝海类目。剔除服装、手机等红海赛道；

聚焦畜牧农资、小众五金工具或户外玩家装备。输出：爆款品类 + 溢价逻辑 + 目标客群。”

它能利用实时搜索抓取当下的搜索热词，帮你锁定像“户外帐篷”、“宜家同款餐桌”这种单笔利润过百的品类。我之前试了几款，流量跑得飞快！

2. 文案：1分钟打造爆款人设

选好品后，让 Grok 开启代入模式写文案：
> “帮我为[商品名称]写一段闲鱼爆款文案。要求：模仿‘诚心出闲置’的真实语气，带点冷幽默。
结构：
1. 扎心的标题（带价格优势）；
2. 真实的转手借口（如：家里地方小、老婆不让进屋）；
3. 场景化描述；
4. 信任承诺（包邮、顺丰直达）；
5. 挂5个搜索关键词。”

它生成的文案不像机器人，更有活人味，转化率直接翻倍。

3. 供应链闭环：无货源模式

1. 一键搜图：拿 Grok 给的关键词去 1688 或拼夕夕，找评分高、支持一件代发的厂家。
2. 极速上架：文案直接粘，图片用实拍图，或者用同行的做一下裁剪去重，一条高权重的链接就成了。
3. 矩阵批量：配合 AI 的生产效率，每天上 5 个新品毫无压力。

💡 我还让 Grok 针对不同赛道整理了“万能提问模板”，不管是家具还是五金，新手照猫画虎就不会出错。

以前觉得电商水深，现在有了 Grok 帮你看路，门槛真的太低了！

[黑羊头 @heiyangtou]

https://t.co/1cDRebArXr

[无颜 @WY_mask]

常用的5个Openclaw网站

1、这个网站更离谱，直接统计了用 OpenClaw 赚钱的实例公司
https://t.co/PlJLmltQPa
2、OpenClaw 的精彩应用案例
https://t.co/QBOfTsx3Vl
3、OpenClaw 资源合集
https://t.co/56SdrMM8E5
4、ClawHub 官方的中国镜像网站
https://t.co/WxuYmJSoeH
5、OpenClaw橙皮书，从入门到精通
https://t.co/aYzHx4ASkb

[区块链行情研究 @qkl2058]

一个在麻省理工读书的中国留学生，琢磨着怎么利用亚洲和美国的时间差搞钱。

他先问了ChatGPT和Gemini同一个问题，俩AI给的答案都挺常规——什么外汇交易啊、跨境接单啊、或者在美国远程给亚洲公司打工。他看完直接关掉，全是老生常谈。

后来他换了个路子，打开Claude，问的不是“怎么赚钱”，而是“谁已经在用这个时间差赚钱了？能不能找到这些人或者账户？”

Claude想了四十多秒，给出一个没人提过的角度：博彩预测市场里有个明显的信息差——亚洲平台的赔率，会比美国平台提前两三个小时变动。

换句话说，你在北京这边看到赔率变了，纽约那边的人还在睡觉，完全不知道。

他让Claude继续深挖，专门筛选那些在北京时间清晨6点到9点交易、趁着美国深夜开仓的数字钱包。结果真找到一个完全对得上的账户：

· 所有交易都在北京时间早上6:00–9:00之间
· 累计做了4548笔
· 2026年1月才入场
· 只做三大赛事：NFL橄榄球、英超、法甲
· 总收益450万美元

账户链接：https://t.co/NuhKVSa6fc

他一下就明白了。美国东部时间晚上11点到早上7点，那边同学都在睡觉，而亚洲这边有整整8小时的窗口期。他等于能提前看到美国第二天才会更新的赔率，相当于拿着“未来信息”在赚钱。

你看，ChatGPT和Gemini只是回答了他嘴上问的问题。而Claude，读懂了他是真想干嘛。

复制交易：https://t.co/EgT16k3fC5

[天策 @Leobai825]

00后通天之路已经指出来了，我已经在做第一条了！
行动！执行！迭代！持续构建！@Vida_BWE牛逼！

[無名先生 @Wuming_Mr_]

我辞掉了工作，准备全身心投入 Claude 的怀抱。

我刚刚让它： “分析 Polymarket 上定价错误的套利机会，并找到正在利用这些机会的钱包进行跟单。”
一夜之间，2,000 美元变成了 12,000 美元。监控了超过 1,000 个钱包。

我才意识到，如果没有编程知识，我根本无法打败那些套利机器人。 但我可以找到它们并进行跟单。
于是 Claude 创建了一个监控终端，并使用 Telegram 跟单机器人对发现的钱包进行同步交易。

机器人：https://t.co/iQNVVdcrvd

这不仅仅是一个脚本，甚至不是一个简单的机器人，而是一个随着发现每一个新钱包而不断进化的 AI Agent（智能体）。 它会抓取钱包的行为、交易方式、套利路径、仓位大小以及交易时机。

70% 的胜率，目前正从监控的 500 个钱包中跟单其中的 7 个。机器人从未停歇，从不赌博，只有数学和利润。

[Mr.RC｜𝟎𝐱𝐔 @MrRyanChi]

https://t.co/uGuy7PFTBk

[0x鸣人 @LuBtc888]

惊天预警⚠️巴菲特疯狂跑路，4000亿现金压顶，美股泡沫史无前例！

看懂这份顶级避险信号，普通人守住本金比赚钱更重要！

✅ 巴菲特指标狂飙224%，碾压2000年互联网泡沫、08金融危机峰值，美股市值，已是美国经济总量的2.24倍，贵到离谱！
✅ 连续十季度狂抛：清仓苹果、减持美银，套现1740亿
手握近4000亿现金，连自家股票回购都直接叫停。
✅ 不躺平、不空仓：重仓日本五大商社，精准撤离美股赛道。

赚6万倍的股神，早已用真金白银投票

[来碗牛肉粉 @beefnoode]

关于中转业务的细节，我来拆解一下：

1⃣ 卖的是什么
Claude的中转token，国内刚性需求最大
不论是C端、B端

2⃣ 我们有什么优势
@Leobai825 策哥的产品，API质量有保证
同时能给高额返佣

3⃣ 流量从哪里来
小红书、抖音评论截流，适合冷启动
闲鱼店铺运营，适合长期运营

4⃣如何立刻开始⬇️
https://t.co/pTwuOyDoio

零基础启动的详细流程我都总结在这个飞书文档里面了

如果在执行过程中遇到任何问题，也欢迎加入我的TG群和我沟通交流，我也会把我自己用的闲鱼交付文档在群里分享给大家，帮助各位真正零基础上手：
https://t.co/EReQ3HVtJK

最后，中转返佣本质上还是流量生意，是用互联网的打法卖最稀缺的AI能力，所以门槛远没有大家想的那么高

很多事情能不能成，关键就在于做还是不做

[AI探路者Tim @AIExplorerTim]

🚨突发：Gemini现在可以为你打造病毒级短视频频道

就像一位价值1万美元的内容策略师（完全免费）。

这10个提示可以让你在30天内从零到病毒级AI视频内容：(收藏备用)