atari

米国株中心にちょびちょび資産形成頑張っています。

[atari @Quaresmafeb]

株価のその瞬間の値じゃなくて流れ読もうねってことですね。
自然とそうなっていくかもやけど、言葉にして意識してないと。ミスる時はやっぱ安易にinした時

[BKLZ〜雰囲気投資家の矜持〜 @Biz_zatukora]

株始めてしばらくはこういう発想なかったんだけど、
例えば今日のキオクシア
86000円のキオクシアと
93000円のキオクシアなら
欲しいのは93000円のキオクシア

それも98000円から下ってなる93000円じゃなくて、
86000円から上がってなる93000円のキオクシアの方。
上昇トレンドが生きてそうな方。

[情報収集専用垢なので基本呟かないでも呟くときは発作が起きたと思ってくださいポヨ @Johoshushupopo]

ポヨン
https://t.co/t9YvQMbAAE

[FabyΔ @FABYMETAL4]

💡汎用DRAM超高採算の天井になりうる中国CXMT | ASP差は5–10%、すでにCorsairのDDR5に載り始めた

メモリの強気論は、ここ数週間ほぼ一方向だった。HBMで圧倒的首位のSKハイニックスが、主力のHBM4の立ち上げをあえて緩め、空いた能力を汎用DRAMへ回す。その理由が「汎用DRAMの利益率がHBMを上回った」からだという、序列の逆転が起点になっている。民生向けの価格は急騰し、Micron $MU やSanDiskは相次いで上場来高値を更新した。市場はいま、この汎用DRAMの超高採算がしばらく続くという前提で値段をつけている。

その前提に、あまり語られない変数が一つある。中国のCXMTだ。2026年1–3月の売上高は508億元、およそ74億ドルで、前年同期から8倍近く（+719%）に伸びた。HBMに全張りしていないぶん、汎用DRAMに回せるウェハ能力をむしろ多く抱えている。AI向けにHBMが能力を食い、Big3が民生DRAMを後回しにした隙間が、そのままCXMTの主戦場になっている。

ここで効いてくるのが、値段の中身だ。中国製DRAMは安売り・ダンピングという見方が根強かったが、Computexでメモリ各社が語ったところでは、CXMTのDDR5のASPは1–3月時点でSamsung・SKハイニックス・Micronのわずか5–10%下にすぎない。ビット当たりの製造コストはまだ3割以上高いが、DDR5の値段がそれを上回って強かったため、粗利益率は70%を超えたとされる。安く叩き売っているのではなく、利益を取りにきている。崩しに来る競合より、利益を取りにくる競合のほうが居座りは長い。

しかも供給網には、もう入り始めている。CorsairのVengeance DDR5-6000の一部モジュールで、いつものMicron製ではなくCXMT（長鑫）のダイが確認された。民生モジュールという最も裾野の広い市場に、中国製DRAMが普通に載るようになったということだ。CXMTはNANDのYMTCとともに、ウェハ能力をおよそ倍へ広げる拡張に動いていると伝わる。

ただ、ここはまだ消費者向けの話で、データセンターの話ではない。Ming-Chi Kuoは6月22日、「Googleが現時点でCXMTからメモリを調達する具体的な計画はない」と、先行する噂を打ち消している。Big3が最も厚い利幅を稼ぐサーバー向けDRAMは、まだ彼らの庭のままだ。だから明日のMicron決算や、足元の四半期利益にCXMTがすぐ食い込むわけではない。

効いてくるのは、もっと先の天井のほうだ。Counterpointの基本シナリオは品薄の継続だが、それでも「供給拡張が一斉に立ち上がれば、2027年後半からの急な調整も完全には否定できない」という但し書きを残している。CXMTとYMTCの能力倍増は、まさにその「一斉に」に当たる。今年の超高採算がどこまで持つかを測る物差しは、KOSPIの値幅でも一回の決算でもない。CXMTの汎用DDR5が価格曲線をどこまで登り、いつサーバー向けへ手を伸ばすか。賞味期限は、そこで決まる。

🤘情報提供
Stock Slayer : https://t.co/otQswUwKRP

[今井翔太 / Shota Imai@えるエル @ImAI_Eruel]

GoogleのGeminiやAnthropicのClaudeが台頭する中で、OpenAIのChatGPTのシェアがついに50%を切ったようです。
生成AI事業はどれだけ先行しても一般的なIT事業と異なりユーザーを囲い込むことができないため（単純にその時の性能だけで使うAIを決める）、なかなか厳しい
（一方、今現在に関しては、むしろAnthropicが突然急失速&トランプ政権にいじめられている、Gemini3.5の性能が予想を下回ったせいで、OpenAIのGPT-5.5の天下なのですが・・・）

[Osamu Mishima (ver 3.1) @MissiAwesome]

3年前に「米国はデフレになる」と絡んできて、経済について色々と議論しようとしても「マスコミチェックが入るから言えない」と煙に巻いた人。
どうやら経済ニュースを迅速にまとめることや、モデルに当てはめることに長けていて、高い分析力をウリにしたNoteがかなり売れているらしい。
その人は、今は「Nvidiaバブル崩壊（6/12）」、「生成AIバブル崩壊（6/10）」、今は「アメリカ経済がリセッションに向かっている（6/14）」と考えているらしい（Note表題より抜粋しているだけなので、細かい内容は不明）。
しかし、私には、とても足元の経済を適切に捉えているようには思えない。
相場はいずれバブル化して崩壊する可能性はあるが、それは今起きていることではない。「AIバブル崩壊」「リセッション」はいつかは必ず訪れるであろうが、今それを連呼することは無意味だ。時期を言えないまま「崩壊だ」「リセッションだ」と繰り返すのは、結果が出るまで検証不能な“占い”と大差ない。
そして、実際にバブルが崩壊した時に「私の見解通り」と言うのはもっとナンセンスだ。こんな占い、誰でも当てられる。

はっきり言って、経済統計、経済モデルだけでは相場は読めない。20年以上観察して思うことは、相場とは動的な生き物であるということだ。インデックス投資を除いて、時代に関係なく絶対的に勝てる投資手法はない。
極端なことを言えば、時代ごとに変化するこの「生き物」の動きに合わせられれば、経済統計の細かい分析をしなくても、経済モデルを動かさなくても相場で生き残れるのだ。逆に過去のデータから築き上げられた理論に溺れると、相場環境の変化に対応できず相場を読み誤ることになる。ノーベル経済学受賞者らを運用チームに集めたヘッジファンド（Long-Term Capital Management）が、「ロシア国債がデフォルトする確率はsix sigma（100万年に3回）」と計算してレバレッジロングのポジションを取るも、予測が外れて破綻したのは有名な話だ。

最後に、バブルに関する格言を3つ記す。
ジョン・メイナード・ケインズ
「市場はしばしば非合理のままでいられる。それがあなたよりも長く続くことがある。」

ジョン・ケネス・ガルブレイス
「バブルがいつ崩壊するか予測するのは誰にもできない。ただ、過去のバブルは例外なくはじけている」

アラン・グリーンスパン
「バブルを事前に指摘することにあまり意味はない。重要なのは、バブルが破裂した後にどう対応するかだ」

[atari @Quaresmafeb]

@malcooffootball 私もオランダ戦の肝はデヨングら中盤に仕事をさせず攻撃を単調にさせたのが巧かったと思います

[りんご@小児科医 (Dr.RINGO@pediatrician) @AoringoDr]

🍎【小児科医から大切なお願い】
コストコの食中毒ニュースで、10歳未満の男の子が「全身に小さな血栓ができて重症」とあります。
これは『HUS（溶血性尿毒症症候群）』という、命に関わる本当に恐ろしい合併症です。

🦠O-157について
O157などの腸管出血性大腸菌は、子どもや高齢者が感染すると数%の確率でHUS（急性腎不全や脳症など）を引き起こします。

今回の「ハイローラー」のような
『加熱せずに食べる惣菜（生野菜や肉加工品）』は、どれだけ気をつけていてもリスクがゼロにはなりません。幼児期は特に注意が必要です。

⚠️もし激しい腹痛や「血便」が出た場合
絶対に「市販の下痢止め」を飲ませないでください！
腸の動きを止めてしまうと、O157が出す毒素（ベロ毒素）が体内に留まり、重症化リスクが跳ね上がります。

「おかしいな」と思ったら自己判断せず、すぐに医療機関を受診してください。

[atari @Quaresmafeb]

Wカップ　オランダ戦
引いてブロック作った守りは安定感あったな。
引いてブロック→上田のカバーとライン間のタイトさでデヨング無力化→左右に散らすしかなくガクポだより→堂安久保の2枚でカバー
デヨング潰してたのが一番良かったのでは。
その結果上田や鎌田が消えたけど、勝つための戦術。

[やす 🇺🇸 ベンチャーキャピタル @YasLovesTech]

AI需要は別にメモリでもサーバーでも半導体SOXXでもSOXLでも持つものはなんでもよくて、あまり散らして持つ意味はないかなと思う

それよりも、AI関連は数銘柄に絞っておいて、逃げどきを測る方が何万倍も重要な気がする。限界点までは持ち続ける

下がるときは全部下がる

[フクロウさん @Msowl_FUKURO]

そもそもこの案に反対している多くの有権者は5兆円を無駄に低中所得者にばら撒くなって話をしているのであって、5兆円の効率的()な使い道なんてものを考えてほしくないわけだよ。

> 同じ約5兆円を使うのであれば

[米国市場これ読んどけメモ @Market_Letter_]

とりあえずこれだけ読んどけメモ

📅米国は祝日でした
🇺🇸トランプ、イランとの協議「順調に進んでいる」－合意への前進示唆
🇮🇷ホルムズ海峡周辺で爆発音-メディア
📉原油大幅安、米がホルムズ海峡再開への進展示唆－WTI一時90ドル割れ
🇯🇵3兆円強の補正編成へ、国債の市中発行額を増やさず対応－高市首相
🇬🇧英政権、スターマー首相の求心力低下で停滞懸念－政策決定に影
🇬🇧新首相が誕生するか決着するまで数週間か数カ月を待つ必要

[xuzhe | 徐哲 𝕏 @xuzhe]

最近老说日本越来越排外。

経営管理 500万→3000万，加雇佣，加日语能力，加经营经验或学历替代，加专家確認，加独立事業所。永住审查也更看纳税、年金、保险。

是收紧了，没错。

但"排外"这词太大。

把签证变难、租房被拒、职场不适、语言不通、个人社交失败，全都装进"排外"两个字里——方便。

方便到不太像在讨论问题了。

要谈制度，得有参照物。最合适的是美国——那位常被拿来当"移民国家招牌"的对比对象。

先看签证费。
日本永住许可 1 万日元。
美国 I-485 调整身份 $1440。
B1/B2 短期签证 $185。另有 $250 Visa Integrity Fee 已经入法，落地待执行。

工签。
日本工签审学历、公司、职位、工资，审完就完了。
美国 H-1B：你 employer 要你，条件够，工资够——先得抽。现在还是 wage level 加权抽。

2025 年 9 月又出了一项 $10 万 proclamation fee，不是所有 H-1B 都交（既有的、已提交 petition 的、续签都不适用），主要针对部分新 petition。但一个工签能多出 1500 万日元级别的附加成本，本身就够说明问题。

创业。
日本経営管理新基准 3000 万日元，是高，没错。
美国 EB-5 投资移民 $80–105 万。1.2–1.6 亿日元起跳。

绿卡 vs 永住。
日本永住原则连住 10 年，高度人才 3 年 / 1 年路径，到点是能申，不是必过。
美国绿卡：类别 + 年度名额 + 国别上限 + 排期。中国、印度生人光排期就是制度成本，排个十几年是常态。

还有税。
拿了美国绿卡，通常就是 resident alien，按全球收入申报，人不在美国账也跑不掉。
日本当然也有税务居民规则，但永住身份本身不像绿卡那样直接绑住你。

各国有各国的国情，各按各自的逻辑调整，无可厚非。

但同样的制度收紧，日本叫"排外"，美国叫"政策更新"。这个落差本身就挺值得想想。

社会层面的排外情绪是真的。租房对外国人的区别对待是真的。这些该认真讨论。

日本社会规则多，对不熟规则的外国人不友好。但说到底，这跟上海人看不起乡下人、北京人看不起外地人有异曲同工之处。规则成熟的地方对"不守规则的新来者"的耐心，普遍就这么点。不是日本特色。

而且很多对某个族群的"歧视印象"，是前辈们一砖一瓦攒出来的。民泊扰邻、垃圾不分类、租房把房子搞得乌烟瘴气直接跑路、経営管理签证养空壳公司——后来人想被当正常邻居对待，得先把这些账还一还。

不全是别人的问题。

收紧确实会误伤一些认真生活、认真创业的外国人。这部分该单独讨论、单独留路径。这块我同意。

但制度跟随实际情况调整，本来就是社会正常运作的一部分。问题被识别——空壳公司、签证滥用、永住套利——制度做出反应、做出纠错，这是健康的，不是"排外"。

所以真正值得聊的，不是"日本到底排不排外"这么简单。

而是：怎么让制度调整更精准、少误伤认真生活的人。怎么把社会歧视、租房门槛这些具体问题，分别拿出来讨论，而不是一股脑塞进"排外"两个字里。

把"我个人路径变难"翻译成"日本人排外"，把"旧规则不好用了"翻译成"整个国家在驱赶外国人"——

更像是把复杂问题压成一个标签。方便到能止住讨论。

[𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸決算と経済指標💎新NISA完全対応🏄🌊 @koziii]

【告知】元HFのルーさん@nishideshigeruと、6月1日から新しいnoteメンバーシップを始めます！
テーマは、米国市場で「何が本当に効いたのか」をプロの視点で読み解くこと。

指数が上がった、下がっただけでは、相場の中身は見えない。金利、原油、信用市場、セクター、主導株、ニュースフロー。
それぞれを横断して見ると、相場の重心がどこに移ったのかが見えてくる。

このnoteメンバーシップでは、ルーさんの市場の見方を通じて、米国市場を読むための型とプロの解釈を共有していきます。
米国市場を見るとき、あなたは最初にどこを確認していますか？

マーケットを構造的に理解したい人はぜひ6月1日に参加してください。

[narutoshi @narutoshi2iy2]

https://t.co/MMtfunriF3

[米国株🟩元HF＠🔰西のルー @nishideshigeru]

5月14日の半導体株はかなり興味深い動き

Cerebras上場で資金吸収が起きると思いきやNVDAとAVGOは陽線大幅高
NVDAはジェンスンファン訪中団同行、H200販売承認報道があったにせよそれだけでは説明しにくい　　　　　　　　　　　　　
以下考察を書き殴りますがかなり長いのでお時間ある時にどうぞ

[BKLZ〜雰囲気投資家の矜持〜 @Biz_zatukora]

そして、素人がAI使って面白いゲームを作ろうとする時に、
元々AIを使わずに面白いゲームを苦労して作っていた人達は
AIを使ってさらに高度で面白いゲームを楽につくっていくだけだよな。

[しまあかね @ebinoosushi_da]

育児絵日記です🌷

子どもが初めてつく嘘だいたいこれ(諸説あり)

[デジタル庁 @digital_jpn]

法人ベース・レジストリ利用開始🔔

全ての行政機関等が商業法人登記情報にオンラインでアクセス可能に。
事業者は許認可や補助金等、様々な手続で登記事項証明書の取得や提出等が不要に。
年間約2000万件の行政手続が効率化、5年で累計約447.8億円分の負担軽減見込み。

詳細
https://t.co/8YYiVE34ZC

[藤🎧ふじ🥷🔥 @hujimari]

⚠️一番の問題点は「物理的に不可能な共存をルールだけで強行していること」です。
車1台分の幅しかない道路に、速度差の激しい歩行者・車・自転車・無免許のキックボードを混走させる構造。インフラ整備を放置したまま現場の「善意」と「自衛」に安全を丸投げしている。💥🚙�

[eazyy ! @Eazyxbt]

日本の友だちのみなさんへ 🇯🇵

ナイジェリアには、ミルキードーナツという甘くて人気のお菓子があります。

このドーナツは、外側が少ししっかりした揚げ生地で、中には甘いミルククリームがたっぷり入っているのが特徴です。ひと口かじると、中からクリームが出てきて、とてもリッチな味わいを楽しめます。

形は丸や少し細長いものがあり、日本のクリーム入りドーナツに少し似ていますが、ナイジェリアでは屋台やベーカリーなどで気軽に買える身近なおやつです。

甘くて満足感があるので、子どもから大人まで多くの人に愛されています。

ナイジェリアのミルキードーナツ、食べてみたいですか？ 🍩🥛✨