Tasarruf & Yatırım

(Çaylak) Tasarruf, Temettü,Büyüme, Borsa,
Uzun Vadeli Yatırım,

Başlangıç: 01.02.2021

- The Rome Wasn't Built in a Day

[Tasarruf & Yatırım @RTasarruf]

“Başkaları aç gözlü olduğunda kork ve geride dur; başkaları korktuğunda ise aç gözlü ol.”

“We simply attempt to be fearful when others are greedy and to be greedy only when others are fearful.”

Warren Buffet

[Ekrem İmamoğlu @ekrem_imamoglu]

Sevgili vatandaşlarım,

Türkiye bugün büyük bir ihanete uyandı.

Yürütülen yargı süreci bir adli işlem değildir. Tam bir yargısız infazdır.

Milletimizi sorumluluk duygusu içinde hak mücadelesine davet ediyorum. Bu hak mücadelesi milletimizin ve evlatlarımızın geleceği meselesidir.

Türkiye’nin geleceği için bugün mutlaka oyunuzu kullanın. Sonra da İstanbul Saraçhane’de ve diğer illerimizde demokrasi meydanlarında buluşarak sesinizi yükseltin.

Milletin iradesini çalanlara karşı sorumluluk alma, hak mücadelesine katılma günüdür.

Hiç kimseyi arkada bırakmadan hep birlikte.

[JordanKamuran @JordanKamuran]

Peter Lynch'den not ;

[Hedef Fiyat 🎯 @FiyatHedef]

OYAK Yatırım, Koç Holding ve İş Yatırım'ı model portföyünden çıkarırken, ASELSAN'ı 110,00 TL hedef fiyat ile ve Çimsa'yı 68,00 TL hedef fiyat ile model portföyüne ekledi.

Oyak Yatırım 2025 Strateji raporuna platformumuz üzerinden ulaşabilirsiniz.

[Şenol Babuşcu @senolbabuscu]

Kasım 2024 aylık enflasyon % 2,24.

[Aykırı @aykiri]

Furkan Ünal adlı yayıncı, “Bir notunuz var” diyerek simit satan emekçiye verdiği notla duygulu anlar yaşattı.

“Kimse söylememiş olabilir ama elinden geleni yapıyorsun.” yazısını gören emekçinin yaşadığı mutluluk böyle görüntülendi.

[Ajansspor @ajansspor]

Armand Duplantis'in Yusuf Dikeç pozu 🇹🇷😎

[Serkan Erden @serkanerden_]

"Yatırım yapmadan yaşamak, Monopoly'de hiçbir varlık almadan, sadece çizgiden geçip 200 dolar toplayıp, başkasına kira ödeyip, kodese düşmemeye çalışmakla eşdeğerdir."

[Hedef Fiyat 🎯 @FiyatHedef]

İş Yatırım oldukça detaylı bir otomotiv raporu yayınladı. 🚗🚜

Hazırsanız başlıyoruz. #bist100

📌İş Yatırım Ford Otosan için hedef fiyatını 1.159 TL'den 1.510 TL'ye yükseltirken tavsiyesini ise 'AL' olarak korudu. #FROTO

Potansiyel: %44 📈

▪️ Artan üretim kapasitesinde KKO’nın %81’e yükselmesi, yenilenen ticari araç modelleri, Ford'un Avrupa ticari araç pazarında devam eden liderliği (Ford Otosan, Ford'un Avrupa ticari araç satışlarının %70'ini üretmektedir), cirodaki yüksek ihracat payı (%73), € cinsinden ihracat anlaşmaları, sağlıklı bilanço ve cömert temettü politikası nedeniyle FROTO hisseleri için AL önerimizi koruyoruz.

▪️Yenilenen modelleriyle tüketici talebini karşılamaya hazır. Ford Otosan, FMC’nin küresel tek üretim merkezi olarak binek araç modeli Puma (2019'da satışa sunuldu; tam elektrikli model, 4Ç24'te satışa sunulacak) ve yeni Courier hafif ticari araç modelini (4Ç23'te satışa sunuldu; elektrikli versiyonu 4Ç24'te satışa sunulacak) yıllık 272 bin üretim kapasitesiyle Romanya'daki Craiova Fabrikasındaki üretmektedir.

▪️ Ford Otosan, Puma ve Courier'e benzer şekilde, Türkiye'deki Yeniköy Fabrikası'nda yıllık 245 bin adet üretim kapasitesiyle FMC’nin tek üretim merkezi olarak yeni Custom hafif ticari araç modelini (yeni nesil model 4Ç23’de satışa sunuldu, PHEV & BEV ise 1Y24’de satışa sunuldu) üretiyor.

▪️ Yeni nesil VW 1 tonluk ticari aracı da Ford-VW ittifakı kapsamında Yeniköy Fabrikası'nda üretilecek. 1 tonluk ticari araç üretim kapasitesi, benzer ürünün mevcut kapasitesinin yerini alarak 405 bin adede çıkacak. 2014 yılında lansmanı yapılan ve üretimine devam edilen Transit hafif ticari araç modeli, halihazırda Gölcük Fabrikası'nda tahsis edilen yıllık 207 bin üretim kapasitesiyle üretiliyor.

▪️ 2024 beklentileri. Ford Otosan, 2024 ‘de 800 - 900 bin adet (ağır ticari dahil) (İş Yatırım: 1084 bin adet) yurtiçi pazar öngörüsüyle kendi perakende iç satışlarını yıllık %4-12 düşüşle 100 - 110 bin (İş Yatırım: 103 bin) aralığında olacağını öngörüyor.

[Hipodrom.com @hipodromtr]

Ulu önderimiz Gazi Mustafa Kemal Atatürk’ün teşvikleri ile başlayan Gazi Koşusu 98. kez düzenlenirken ‘Hatırla’ diyoruz ve kökl�� tarihimize selam duruyoruz!

#hipodromcomXGazi

[Gizem Akgül @gizemakgul7]

KÂRI SERMAYESİNİN 20 KATINDAN FAZLA OLAN SANAYİ ŞİRKETLERİNDE DEĞERLEME ORANLARI. Kaynak: @StockeysPro

[Ömerhan Karamahmutoğlu @omerhankrm]

“Bir babayiğit çıkar yerle yeksan eder, tekrar inşa eder.”

An itibarıyla Dünyanın en kârlı ve en düşük çarpanla fiyatlanan bayrak taşıyıcı Havayolu şirketi Türk Hava Yolları #THYAO

Beklentilerin %106 üzerinde tam 6.8b$, 163mia TL net kâr elde eden, 2022 yılı toplam kârını (2.86b$) 1 yılda 2.4 katına çıkaran, Cumhuriyet tarihimizin en çok kar elde eden Şirketi.

101 milyar TL Ertelenmiş Vergi Geliri hesaplamıştım, +-%10 sapma ile 90 milyar TL bekledim, 89.2 milyar TL geldi. Allah utandırmadı.

https://t.co/ivcCDciXlk
https://t.co/SyjrsYIcn9

📌Hizmet verdiği ülke sayısına göre dünyanın en büyük Havayolu Şirketi.

📌Hizmet verilen destinasyon sayısına göre dünyanın en büyük Havayolu Şirketi.

📌Dünya yolcu pazarında ~%2.8 payı ile bayrak taşıyıcılar arasında dünyada 8’inci, Avrupa’da 1’nci.

📌Dünya kargo pazarında ~%5.5 payı ile Dünyanın en büyük 5 hava kargo taşıyıcısından biri.

📌Son 20 yılda, yıllık ~%10 bileşik filo büyüme oranı ile 5.7 kat büyüme.

📌~3b$ marka değeri ile Türkiye’nin en değerli markası.

Sırasıyla dünyanın en değerli (piyasa değerine göre) 8. Havayolu şirketi olan, @Ryanair @Delta @IndiGo6E @united @airchina @SingaporeAir ve @CSAIRGlobal ‘dan sonra 8. Havayolu olmasına rağmen “en çok kâr eden, buna rağmen “en düşük çarpanla fiyatlanan” bayrak taşıyıcı Havayolu şirketi.

Detaylara geçiyorum,

#THYAO 90mia TL’si Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı, 73.5mia TL’si ertelenmiş vergi geliri olmak üzere 2023 yılını toplamda 163mia TL net kâr ile kapattı. Ertelenmiş Vergi geliri hariç net kâr piyasa beklentisi olan 79.58mia TL’nin %13 üzerinde gerçekleşirken, enflasyon muhasebesi kaynaklı ertelenmiş vergi geliri kârı 89.2mia TL oldu.

Ertelenmiş vergiyi basitçe, ileride oluşacak vergi avantajının veya yükümlülüğünün bugünden mali tablolara alınması olarak açıklayabiliriz.

Bu doğrultuda, her ne kadar bugün itibariyle nakdi olmayan bir gelir veya gider olarak gözükse de, şirketlerin gelecekteki nakit akışlarına vergi yoluyla artı veya eksi etki edeceğinden, değerlemede önemli girdilerden biri olduğunu tekrar vurgulamak istiyorum.

#THYAO an itibarıyla piyasa değerinin %21'i kadar bir nakit vergi tasarrufu hak etmiş durumda. #THYAO bu güne kadar vergi ödemiyordu çünkü VUK bilançosunda geçmiş yıl zararları vardı.

2022 yılında elde ettiği kâr bile önceki yıllarda yazılan zararları karşılamıyordu. Ancak bu mali tablo ile beraber durum artık öyle olmayacak. Çünkü VUK bilanço da kâr’a geçti ve şirket %25 kurumlar vergisine tabi olacak. Olacaktı 😊

Ve #THYAO bu sene sonunda yazdığı ve hatta önümüzdeki dönemlerde yazacağı ertelenmiş vergi geliri sayesinde önümüzdeki yıllarda elde edeceği karının vergisini ödemeyecek. Hatta önümüzdeki yıllarda da ertelenmiş vergi geliri yazmaya da devam edecek.

Bu işin en güzel tarafı, Bu vergi faydasının sürdürülebilirliğini değerlendirirken Amortisman oranı vs ÜFE kıyası yapmak lazım. ÜFE > Amortisman oranı olduğu ve VUK’ta enflasyon muhasebesi uygulanmaya devam ettiği sürece ek vergi faydasını izleyen yıllarda da görmeye devam edeceğiz.

Bu yıl elde ettiği 6.87b$ net kar ile #THYAO, havacılıkta altın yıl olarak kabul edilen 2019 yılında elde etmiş olduğu 800m$ net karını tam 8.5 kat artırmasına rağmen, 2019 yılı bilançosunun açıklandığı tarih olan 6 Mart 2020 tarihinde 1.83$ olan hisse fiyatı bugün sadece 5.13x değer kazanarak 9.4$’a ulaşmış.

Sadece $ bazında elde ettiği kar kadar değer kazansa bugün 15.5$ ile fiyatlanacak olan #THYAO’nun, sadece bu perspektiften baktığımızda ~%60-65 iskontolu fiyatlandığını düşüyorum. Bu da bizi 495-500 TL gibi bir rakama götürüyor.

Geçelim kargo tarafına;

Turkish Cargo, bugün gelinen noktada ~%5 pazar payına sahip ve küresel hava kargo taşıyıcıları arasında 5. sırada yer alıyor. 10 yıl içinde taşıdığı toplam kargo miktarını 4 milyon tona çıkarıp, 9.6b$’lık kargo gelirine ulaşmayı hedefliyor.

Ülkemiz Avrasya Bölgesi’nde lider, küresel bir havacılık merkezi oldu. 2003 yılında 50 ülke ile 60 noktaya uçuş gerçekleştiriyorken bugün ~130 ülkede ~350 noktaya ulaştı. Hava Ulaştırma Anlaşması bulunan ülke sayısı 81’den 175’e yükseldi.

@igairport dünyanın en büyük küresel transit merkezlerinden biri haline geldi. @igairport 2023 yılsonu itibarıyla planlanan koltuk kapasitesi miktarına göre dünyanın en büyük 7. havalimanı.

Özetle;

Enflasyon muhasebesinin pozitif etkileri, kur, yakıt fiyatları, trafik say��ları, doluluk oranları, kargo, Asya, Amerika ve Orta Doğu tarafındaki yüksek karlılık, @anadolujet gibi birçok parametreyi dikkate aldığımızda 2024 yılında da çok ama çok güçlü bir yıl göreceğimiz aşikar.

Bu seneki en fundamental hikayenin Kargo ve Asya tarafı olacağından defalarca bahsettim. Nitekim hem Kargo tarafı hem Asya tarafı çok güçlü seyrediyor ancak, detaya inince Amerika ve MEA tarafında da yüksek karlılık olduğunu da rahatlıkla söyleyebilirim. Amerika tarafında RPK’lar güçlü seyrediyor. İsrail tarafı çözülürse Orta Doğu segmenti de iyice kuvvetlenecek. En karlı line’lardan birisi. Yılın geri kalanında tüm detaylarıyla Havacılık konuşacağız.

Ve sonuç;

2 fk ile mevduat yapacağıma gönül rahatlığıyla 2-2.5 fk’ya #THYAO taşımaya devam edeceğim.

Sevgiler,

[Ali Cenk Gözen @acgozen]

Yapı Kredi Yatırım, sıkılaşma tedbirleri kapsamında olası bir taksit düzenlemesinden olumsuz etkilenebilecek sektör ve şirketleri belirlemiş. (Sol)

Sağdaki görselde de alınabilecek muhtemel tedbirlerin bankalara etkisi var.

[Eral Karayazıcı @eralkarayazici]

Seçim Sonrası Piyasalar - Pusula @bigparacom

Döviz kurları / BIST / Dünya Borsaları / Konut Piyasası ve D.Metaller'e yönelik beklentilerimi paylaştım
https://t.co/3StdvZiraq

[Çetin Özyurt @cozdegerleme]

Borsa İstanbul’daki 550 şirketi ÇÖZ sektörlerine ayırarak tek sayfada, güncel,

- F/K
- FD/FAVÖK
- PD/DD
- Piyasa Değeri
- Endeks
- Yeni Endeks (1 Nisan’da değişecek)
verilerini paylaşıyorum.

[Gizem Akgül @gizemakgul7]

27 Aracı Kurumun Model Portföy Verileri

Aracı Kurumların Model Portföylerinde En Çok Yer Alan Hisseler

Hisselerin Hedef Fiyat, Getiri Potansiyeli ve Yıl Başından Bu Yana Getirileri

Model Portföylerde Yer Alan Getiri Potansiyeli En Yüksek Hisseler. Kaynak: @ForeksTurkey

[Gizem Akgül @gizemakgul7]

ÖZVARLIK KARLILIĞI %80'İN ÜZERİNDE OLAN VE BÜYÜYEN BIST 100 ŞİRKETLERİ
Kaynak: @zeynepxaktas

[Zeynep Aktaş @zeynepxaktas]

ÖZVARLIK KÂRLILIĞI YÜKSEK 36 BIST 100 ŞİRKETİ
Hisse Başına Kâr>0
Temettü Verimi>0
Firma Değeri/FAVÖK<30
��zvarlık kârlılığı>%20
#TTRAK #ALFAS #ENJSA #FROTO #TOASO #MGROS #ISMEN #DOAS #TUPRS #SOKM #ASTOR #MAVI #BOBET #KCHOL #KMPUR #AKCNS #AKSA #BIMAS #TCELL #GWIND #YYLGD #SAHOL #KCAER #KOZAL #AGHOL #ASELS #BUCIM #CIMSA #DOHOL #CCOLA #SISE #AEFES #EKGYO #AKSEN #BERA #TKFEN

[Gizem Akgül @gizemakgul7]

YABANCI PARA POZİSYONU YÜKSEK, İHRACAT YAPAN BIST 100 ŞİRKETLERİ. Kaynak: @zeynepxaktas

[Gizem Akgül @gizemakgul7]

SON 10 YILIN EN AZ 7'SİNDE TEMETTÜ ÖDEYEN SON 10 YILDA DOLAR BAZINDA KAZANDIRAN TEMETTÜ DAĞITIM ORANI YÜZDE 10'UN ÜZERİNDE OLAN ŞİRKETLER. Kaynak: @zeynepxaktas

[Gizem Akgül @gizemakgul7]

Net Kâr, net satış ve özkaynakları yüzde 100 Büyüyen şirketler. Kaynak: @zeynepxaktas