Rabudo Investor

[Rabudo Investor @RabudoInvestor]

El mercado está valorando a Wolters Kluwer como si su contenido fuera intercambiable.

Sus clientes, que son hospitales, bufetes y bancos, siguen pagando cada año porque saben que no lo es.

Una de las dos partes se equivoca.
✅ 80% de ingresos recurrentes y retención >95%
✅ Margen del 27,5% subiendo, caja del 105% del beneficio
✅ 11,1x beneficios frente a 18x histórico y 20x de sus pares
✅ Te pagan un 4% al año por esperar
⚠️ El debate de la IA puede durar 12-18 meses más

Esto no es una recomendación de compra. Es mi análisis, con mis supuestos y las señales que lo invalidarían.

Los precios son del 8 de septiembre de 2026. Haz tu propio trabajo.

Y si algo no lo entiendes del todo, no lo compres. $WKL

[Rabudo Investor @RabudoInvestor]

Una empresa cae un 34% en bolsa en doce meses.

No ha dado un profit warning. No ha perdido clientes. Ha cumplido la guía cada trimestre.

Ha caído porque el mercado ha decidido que la inteligencia artificial la va a matar.

Se llama Wolters Kluwer $WKL 🧵

[Rabudo Investor @RabudoInvestor]

1. Retención y NRR, sobre todo en Legal
2. Crecimiento orgánico (4-6%)
3. Prima de precio de los módulos con IA
4. Múltiplo frente a $RELX y $TRI
5. Conversión de caja por encima del 100%

Si la 1 se rompe, yo salgo. Sin discutir con el mercado.
$WKL