서프웨일 | SurfWhale

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[서프웨일 | SurfWhale @SRFMWhale]

@SurfAir $SRFM $FTRA $PLTR $SATL

$SRFM 투자하는 이유를 처음부터 정리합니다.

먼저 제 이해관계를 밝힙니다. 저는 서프 에어 모빌리티 주주입니다. 주가가 상승하면 상당한 금전적 이익을 얻습니다. 회사의 직원이나 대리인이 아니며, 이 글과 관련해 회사로부터 대가나 지원을 받지 않은 개인 투자자입니다. 아래 내용은 공개된 발표를 바탕으로 한 제 의견이고, FTRA 관련 내용은 확정된 거래가 아닌 가설입니다.

서프 에어 모빌리티는 어떤 회사인가?

서프 에어는 미국에서 지역 항공편과 전세기 예약 사업을 운영합니다. 제가 관심을 갖는 부분은 그 운영 경험을 항공 산업용 소프트웨어 SurfOS로 확장하고 있다는 점입니다. 전세기 중개인을 위한 BrokerOS, 운항사를 위한 OperatorOS, 항공기 소유자를 위한 OwnerOS가 그 구성 요소입니다.

팔란티어와의 관계도 제 투자 논리에서 중요합니다. 서프 에어는 팔란티어 기술을 활용해 항공 산업용 제품을 개발하고 외부 고객에게 판매하고 있습니다. 팔란티어에는 계약상 대가로 서프 에어 주식 대신 소프트웨어 자회사 Surf Air Technologies의 지분을 선택할 권리도 있습니다. 저는 이 관계를 단순한 소프트웨어 구매 계약보다 깊은 상업적 협력으로 봅니다. 다만 이것이 팔란티어의 서프 에어 인수나 특정 기업가치를 뜻하는 것은 아닙니다.

제가 주목하는 것은 실제 외부 고객 계약입니다.

Wheels Up은 Enterprise BrokerOS의 첫 기업 고객입니다. 발표된 기본 계약은 2년간 구독료 800만 달러이며 3년 차 연장 옵션이 있습니다.

OperatorOS도 Sprintbach Aviation, SkyDance Air와 차례로 상업 계약을 체결했습니다. 서프 에어는 OperatorOS로 관리되는 해당 업체 항공편 매출의 일정 비율을 받는다고 발표했습니다. 이제 확인할 것은 계약 발표 자체보다 실제 매출 인식, 이용 규모, 추가 고객 확보입니다.

2026년 발표를 날짜순으로 보면 사업의 진행 방향이 보입니다.

• 3월 12일: BETA Technologies와 전기항공기 제휴 및 구매 계약 발표
• 4월 20일: 수익성 전망 개선, 연매출 전망 1억 2,800만~1억 3,800만 달러 유지
• 5월 6일: SurfOS 상용화 계획 발표
• 6월 8일: FTRA, 2억 3,000만 달러 규모 IPO 완료
• 6월 25일: Wheels Up과 첫 Enterprise BrokerOS 계약 발표
• 6월 29일: 팔란티어와 SurfOS 상용화 협력 확대 발표
• 7월 1일: 전환사채 일부를 비전환 대출로 바꾸는 등의 부채 금융 거래 발표
• 8월 10일: 2분기 매출 2,950만 달러 발표, 연간 전망 재확인
• 8월 26일: FAA가 OperatorOS의 자사 항공사 전자 서명·기록 관리 용도를 승인했다고 발표
• 9월 14일: 자회사 Mokulele Airlines의 4년간 1,940만 달러 규모 하와이 노선 운항 계약 수주 발표
• 9월 17일: Sprintbach와 첫 OperatorOS 상업 계약 발표
• 9월 23일: SkyDance와 두 번째 OperatorOS 계약, 팔란티어 출신 Barrett Brown의 SurfOS 사장 선임 발표

여기에 제가 주시하는 큰 이벤트가 FTRA입니다.

FTRA는 아직 서프 에어와의 합병 또는 투자 거래를 발표하지 않았습니다. 제가 두 회사를 연결해 관찰하는 이유는 경영진의 이력과 이사회 구성입니다.

• Sudhin Shahani: FTRA 이사회 의장. 서프 에어 공동 창업자이자 현 이사
• Shawn Pelsinger: FTRA 이사이자 서프 에어 이사회 의장. 전 팔란티어 기업 개발 책임자
• David Anderman: 양사 이사. 전 SpaceX 법무 책임자
• Joshua Marks: FTRA CEO 겸 CFO. 항공 데이터 사업 경력
• Matthew Long: FTRA 법무 책임자. 전 팔란티어 법무 책임자

캔터 피츠제럴드는 FTRA IPO의 단독 대표 주관사였습니다. 제가 비교해 보는 세틀로직의 과거 스팩 거래에서는 캔터 측이 스팩의 후원사였습니다. 두 거래에서 맡은 역할은 다르지만, 비교할 만한 접점이라고 생각합니다.

세틀로직 사례를 보는 이유는 사업의 모습과 거래의 시간표입니다.

세틀로직도 팔란티어와 전략적 제휴를 맺고 자체 데이터와 팔란티어 기술을 결합해 고객에게 제공했습니다. 저는 서프 에어가 항공 운영 경험과 팔란티어 기술을 결합하는 모습에서 사업상 유사점을 봅니다. 다만 세틀로직의 팔란티어 제휴는 스팩 합병 이후 발표됐고, 서프 에어는 이미 상장된 회사입니다. 따라서 거래가 생기더라도 구조가 같으리라고 가정할 수는 없습니다.

세틀로직과 합병한 스팩 CF Acquisition Corp. V는 2021년 2월 2일 IPO를 완료했고, 2021년 7월 5일 확정 합병 계약을 발표했습니다. 그 사이가 153일, 약 5개월입니다. 합병 완료일은 이후인 2022년 1월 25일이었습니다.

[Brandon Vidrine @brandonpvidrine]

@SurfAir $SRFM

Price just ripped to $1.28… things are getting interesting FAST!! 🚀

Remember the plan:

2024: Fix it
2025: Optimize it
2026: Expand/Sell it
2027+: Accelerate/Scale it

We’re in Expansion now. This is where SurfOS customers, contracts and revenue should start coming faster and more often..

And 2027 is when they start stepping on the gas! Let’s go!

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$SRFM

골이 깊을수록 산도 높다.

아직도 88% 손실중.

발 976원에서 머리 8,509원까지는 약 8.72배. 약 +772%

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@hodlordieee 그렇죠. 👍

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$SRFM
해도 해도 너무 하네. 🚀

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@jinseongeo83473 맞팔 감사드립니다. 힘이 되는 글 잘 읽고 있습니다. 👍

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@ceolmh3 🫢🫢🫢😱

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@tournsports1 그렇죠. 성실하면 평타 이상은 합니다. 👍😁

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사랑은 말보다 성실함과 진실한 행동 속에서 드러난다.

Love is revealed through faithfulness and sincere actions more than through words.

— From my spouse

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@Belohame @PolarizingLit 그래서 더욱 기대 됩니다. 👍

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@ceolmh3 본 투비 스타~! 👍

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@won_story 우와. 확실히 출시년도는 다르네요. 대단하다.

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@tournsports1 7남매 제왕절개. 우와. 놀랍네요. 최대 4명이라고 들은 것 같은데… ㅎㄷㄷ

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@Stocktology_ @SurfAir 🤣😃😃😃

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@SurfAir $SRFM
I'm jealous of my child's returns. 😭😤📈💰😂

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$FTRA $SRFM $SATL $PLTR

FTRA가 집중 대상으로 밝힌 분야입니다.
공식적으로 global space economy와 인접 산업,
특히 Earth observation, defense-related activities, in-orbit computing 등을 명시하고 있습니다.

Satellite → Intelligence → AI Decision → Real-world Operations

Space Intelligence + Aviation Operating System

팔란티어 좌청룡 우백호 서로 상성이 좋구나.

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@SurfAir $SRFM
이럴 때도 있었다. 과거는 과거일 뿐.

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$SRFM 대단하다. 쌀 때 사서 비쌀 때 팔기.

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@tournsports1 @SurfAir 저두요. 단 며칠만에. 🤣

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@drayinvests $SRFM Let's gooo!

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@viver_0 젊은 나이에 대단하시네요. 앞날을 응원합니다. 👍

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@GulleongsoeT 맞습니다. 자기 관리를 철저하게 하셨네요~ 두분 모두! 부부는 닮아간다.