Sebastian Jonassen

Works in finance. Passionate about equities, markets, and sports. All views are personal. @NorseSecurities

[Sebastian Jonassen @Sejonassen1]

$MSFT

Inntekter 92,3 mrd. dollar mot ventet 90,6 mrd.

Driftsresultat 45,9 mrd. dollar mot ventet 43,9 mrd.

Driftsmargin på rundt 50 prosent.

Slaget kom på lønnsomheten, ikke bare på topplinjen. Det er vell nettopp det AI-skeptikerne har etterlyst?

+5 prosent i after hours.

[Sebastian Jonassen @Sejonassen1]

Ligger ann til en fantastisk dag i USA etter rentedom. Nå ventes det (forhåpenligvis) gode tall fra Microsoft og Alphabet..

[Sebastian Jonassen @Sejonassen1]

Ikke bra for Trøims $BORR. Skummelt, håper de fem som er savnet blir funnet i livet! Finansielt mister Borr en av sine mest lønnsomme rigger og estimert 35–40 MUSD i ordrereserve. Med høy operasjonell gearing blir forsikringsdekning og eventuell erstatningsrigg spørsmålet fremover.

[confinedape @confinedape]

@staunovo Seems to depict Borr Prospector 5 sinking off Gabon this night.

[Ayuso @AyusoValue]

Yesterday, I had the chance to meet Tor Olav Trøim again. His approach to investing and business is truly inspiring.

He believes in the jackup thesis and has invested $40m of his own money in $BORR over the past two weeks. When was the last time you saw insider buying on that scale?

What makes it even more remarkable is that, despite the attractive long-term outlook, the short-term picture remains relatively weak.

But if you know something will be worth twice as much in three years, how much time should you spend worrying about next quarter? Are you really willing to risk missing a $6 move just to get a $1 lower entry price?

I share his conviction in offshore. Supply is constrained, demand is growing, and the next few years could bring a further acceleration as oil companies convert additional cash flows into exploration budgets. When the Iran conflict eventually ends, deferred demand could rebound like a compressed spring, adding further pressure to an already tight market.

Meanwhile, much of the market is chasing whatever is hottest: AI, datacenters, momentum, even tankers. In doing so, investors may be overlooking a rare opportunity to allocate capital to irreplaceable, essential assets in a sector where the supply response doesn´t exist.

I was also struck by the respect he has for Cobas and Azvalor, two Spanish investment funds that share this long-term, business-owner mentality.

We live in a world where most of us, myself included, are too focused on the immediate future: getting the next quarter right, timing entries perfectly, and avoiding volatility.

Yet great fortunes are often built by playing a different game.

Being able to learn from people of this calibre is something I’m extremely grateful for. 🙏

[Sebastian Jonassen @Sejonassen1]

@espenteigen I en debatt på NRK i beste sendetid. Flaut at det har blitt sånn.

[Sebastian Jonassen @Sejonassen1]

Tor Olav Trøim fortsetter å kjøpe seg opp i $BORR, samtidig som aksjen er blant de mest shortede på Oslo Børs. Interessant motsetning. Hva ser shorterne i jackup-markedet og BORR som jeg ikke ser?

[Sebastian Jonassen @Sejonassen1]

@RettPaaMedia @KimHegero9bg @grok Dette skjønte du ikke så godt?

[Sebastian Jonassen @Sejonassen1]

@AyusoValue Ekstremt bull!

[Sebastian Jonassen @Sejonassen1]

@Bardar11 Uansett hva som har skjedd så har medienorge talt sin sak.

[Sebastian Jonassen @Sejonassen1]

@LiseSorensen_ Villeste jeg har lest!🤣

[Sebastian Jonassen @Sejonassen1]

Fantastiske forhold! Kan anbefales🥂 @RayDalio

[Sebastian Jonassen @Sejonassen1]

Halve X mener $PLTR er et dystopisk overvåkningsselskap som kommer til å ødelegge verden.

Den andre halvparten eier aksjer.

Nok et kvartal, nok en konsensus-smadring. Karp takker for hatet og mener veksten skal fortsette samt hever guiding.

•Omsetning +93 % Y/Y
•Amerikansk kommersiell omsetning +149 % Y/Y
•Amerikansk omsetning +115 % Y/
•Justert driftsmargin: 62 %
•GAAP nettoresultat: 1,062 mrd. USD (55 % margin), +225 % Y/Y

[Edvard Søgstad @Esogstad]

Til de som ikke fikk det med seg: kort oppsummering av Bohus sine Q2 tall, publisert 23. juli.

Merk: tallene er på sammenlignbart grunnlag, som om oppkjøpene av franchisebutikkene var gjort fra 1. januar 2025.

Omsetning 963,8 MNOK, +15,7% YoY sammenlignbart
LFL butikk/nett +10,1%, systemwide LFL +9,8%
Bruttomargin 48,9% mot 47,5%
Justert EBIT 143,5 MNOK, margin 14,9% mot 13,3%
Resultat etter skatt 71,4 MNOK
Kontantstrøm fra drift 137,3 MNOK i kvartalet, 201,8 MNOK i H1

Ledelsen venter ikke samme løft fra uterommøbler fremover. Kategorien sto for rundt 40% av veksten i kvartalet, men modnes nå.

66 eide butikker, to nye i kvartalet. Guiding uendret: LFL lav ensifret på kort sikt, EBIT margin mot mid teens, utbytte minst 80% av resultat.

For FY26 ser vi for oss justert EBIT i intervallet 510 til 550 MNOK, som gir EV/EBIT på 10,5x til 11,3x.
Som nevnt tidligere: hvert bekreftende datapunkt reduserer rabatten, og det har vi sett her. Bohus handles nå rundt 25% over noteringskurs.

Alt i alt en sterk rapport, men etter kursoppgangen er oppsiden mer begrenset herfra på kort sikt.

[Sebastian Jonassen @Sejonassen1]

Amazon med knalltall.

AWS vokser 37%, raskeste tempo på 18 kvartaler, og AI/chip-virksomheten har nå passert 25 mrd dollar i årlig inntekt. Driftsmarginene utvider seg på tvers av konsernet.

Fri kontantstrøm har snudd fra +18,2 mrd til -7,6 mrd dollar siste 12 måneder. Det er ikke svakhet, det er prisen for kapasitet foran etterspørsel, i en syklus hvor AWS beviser at investeringene monetiseres.

Markedet svarte med 4% oppgang.

Jeg tolker dette som nok en bekreftelse på at hyperscaler-capex faktisk konverteres til inntjening!

$AMZN

[Sebastian Jonassen @Sejonassen1]

@Iviza23 Accidentally switched the number up. Fixed. $MSFT +3-4% Post

[Sebastian Jonassen @Sejonassen1]

@BimboResearch Accidentally switched up the numbers. Fixed.

[Sebastian Jonassen @Sejonassen1]

Meta and Microsoft both posted strong quarters, market is splitting on them.

$META -8%
$MSFT +3%

in after hours.

[Sebastian Jonassen @Sejonassen1]

A single mispriced trade on Seoul’s thin NXT pre-market venue sent $SKHYNIX 30% below its prior close.

Hyperliquid’s oracle followed it down. The perp contract dropped 18 to 20% in under two minutes. 960 accounts got liquidated, roughly $57M wiped out, about $17M in realized losses.