SPNOTE

Delar tankar om mina favoritcase. Arbetar med företagsvärdering men är mer pragmatisk i mina egna investeringar.

[SPNOTE @Simonchr1]

Dags att börja skriva lite här på Twitter. Tänkte dela några av mina case inför 2026 och 2027. $CHEF $ACAST $KJELL $RUG. Räknefel och felaktiga resonemang förekommer säkert. Korta takes kommer nedan, längre resonemang kanske framöver!

[SPNOTE @Simonchr1]

@AbcpokerBI Kjell behöver inte bli nästa Clas Ohlson för att det ska bli en väldigt bra affär dock.

[SPNOTE @Simonchr1]

🔃

[SPNOTE @Simonchr1]

@Gnag1Thomas Ja 1:2 förhållande. Och ja det är sannolikt för incitamentsprogrammet! Bör komma fler o större köp under nästa vecka dessutom om alla ska vara med. Sista dag för att få va med är sista maj om jag minns rätt.

[SPNOTE @Simonchr1]

@Gnag1Thomas Ja 1:2 förhållande. Och ja det är sannolikt för incitamentsprogrammet! Bör komma fler o större köp under nästa vecka dessutom om alla ska vara med. Sista dag för att få va med är sista maj om jag minns rätt.

[SPNOTE @Simonchr1]

Noterar flera mindre insynsköp i $CHEF senaste tiden. Inga jättesummor men ändå lovande att uppgången inte skrämmer egna ledet från att öka.

[SPNOTE @Simonchr1]

@TEVEX20 Riktigt fin tråd, ska kika in caset! I övrigt, kul med BAM! (var för många år sen med i analysutskottet som jag inte tror finns kvar idag)

[SPNOTE @Simonchr1]

Kan kanske plocka upp några aktier innan utfallet av ovan, men planen just nu är att invänta Q3. Därefter hoppas jag kunna köpa in mig och syna 2027, då jag tror marknaden kommer vakna när man får se stark tillväxt och förbättrade marginaler till fortsatt låga multiplar. //slut.

[SPNOTE @Simonchr1]

Börjat kika lite på $MEDS som jag tycker ser intressant och billigt ut. Börsvärde på drygt 400m, inga skulder och en nettokassa på ish 70m ger ett EV på 340m. EV/S på relativt konservativa 26e på knappt 0.3x och ev/ebit på 11.5x.//

[SPNOTE @Simonchr1]

Orosmolnen är framförallt det nya logistikcentrumet som ska på plats under Q3 iår vilket kommer påverka både omsättning och ebit negativt. Kan såklart redan vara inprisat men känns som att det skulle kunna strula mer än man hoppas och tror. //

[SPNOTE @Simonchr1]

Kikar man mot 2027 tror jag man kan nå runt 1 400m i omsättning och närmare 3.5% i ebit-marginal. Det ger isf en 2027 multipel på ~0.25x sales och ~ 7x ebit. Väldigt billigt för ett bolag som har som mål att 3x omsättningen kommande 5 åren. Inte köpt några aktier ännu dock//

[SPNOTE @Simonchr1]

@financeamir Utöver konsolideringen i Norge så tolkar jag det som din omvärdering av r/r härifrån i all väsentlighet bygger på senaste rapporten och känslan av ”higher for longer” på tillväxten härifrån (och följdeffekterna det såklart ger på lönsamheten) ?

[SPNOTE @Simonchr1]

@financeamir Välkommen tbx:) Stort att byta fot. Argumenten du tog upp när du sålde var som jag förstod det risken på nedsidan vid sämre tillväxt (mindre utrymme för marginalexpansion). ->

[SPNOTE @Simonchr1]

Med den starka förväntade tillväxten kommer stordriftsfördelarna dessutom bli ännu större vilket i kombination med den lyckade konsolideringen av varumärken i Norge kommer ge en ytterligare boost på lönsamheten.

[SPNOTE @Simonchr1]

Rökarrapport från Cheffelo!! Krossar mina estimat och visar återigen på den enorma styrkan i affärsmodellen.

- EBIT om 35,7m (+73,8%) motsvarande en marginal om 9,5%! Man är alltså redan uppe på nivåer över de finansiella målen för 2027.

[SPNOTE @Simonchr1]

Momentum fortsätter vara urstarkt och Q2 guidas nu på rekordnivåer då man tror att hela H1 antas landa på runt 14-18% i tillväxt.

[SPNOTE @Simonchr1]

@Oliven7in Troligtvis är det väl tillväxt i lyssnare som spökar. Inte orolig för det i nuläget dock även om man i den bästa av världar vill se att även den växer framöver.

[SPNOTE @Simonchr1]

Väldigt stark rapport av $ACAST (numera största innehav) som återigen visar på skalbarheten i verksamheten. Kanske skriver av mig längre tankar senare men tar med mig att min investeringstes fortsatt håller och tror detta kommer bli en riktigt fin resa på sikt.

[SPNOTE @Simonchr1]

Kommer framförallt lyssna och läsa efter att momentum fortsätter och att inga svaghetstecken flaggas kring effektiviteten. I övrigt intressant att höra mer kring Finland och hur add on segmentet utvecklats.

[SPNOTE @Simonchr1]

Det blev till slut en fin rapportdag för $ACAST idag även om det tog en tag för marknaden att vakna! Imorgon är det dags för mitt näst största innehav $CHEF (tätt följt av $KJELL). Omsättning redan känt på 374,6m (+11,4%). Lönsamhetsmässigt tror på en EBIT runt 25m (6,7%).

[SPNOTE @Simonchr1]

@GevaliaTrader Lowballade? Snarare extremt offensiva estimat som inte var rimliga. Pinpoint ska man alltid ta med en stor nypa salt (oklart vilka som pillat in sina estimat där). Om man nu känner att man behöver bencha mot någons estimat är det väl rimligare att kika på analytiker:)