Ko

mala

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

อีกตรีมที่ผมเริ่มสนใจมากขึ้นเรื่อยๆ คือ PLP (Panel-Level Packaging) + Glass Substrate

เพราะตอนนี้ชิปมันใหญ่ขึ้นเรื่อยๆ จนเริ่มชนข้อจำกัด packaging แบบเดิมแล้ว

แบบเดิมคือทุกอย่างจะอยู่บน wafer กลมๆ

แต่ปัญหาคือเสียพื้นที่เยอะ ต้นทุนสูง และ scale ยาก

$TSM เลยกำลังเร่งพัฒนา CoPoS (Chip-on-Panel-on-Substrate) เต็มตัว

พูดง่ายๆ คือยังผลิตชิปบน wafer เหมือนเดิม

แต่เอามา packaging บน “แผงสี่เหลี่ยม” ขนาดใหญ่แทน

ดียังไง?
- ผลิตได้มากขึ้น
- ต้นทุนลดลง
- รองรับ package ใหญ่ขึ้นได้
- เหมาะกับ AI GPU + HBM รุ่นใหม่ๆ ในอนาคต

และที่น่าสนใจคือตอนนี้ Glass Substrate กำลังเริ่มเข้ามาแทน organic substrate บางส่วนแล้ว เพราะตอนนี้ AI package มันใหญ่ขึ้นๆ ทุก Gen

ถ้ายังใช้ของเดิมต่อ ปัญหา warpage และ signal integrity จะหนักขึ้นเรื่อยๆ แน่นอน

และสิ่งที่ผม connect the dots ได้คือ…

ถ้า Rubin, Rubin Ultra หรือ Feynman ใหญ่ขึ้นจริงตาม roadmap

คอขวดต่อไปอาจจะเป็น “Packaging + Substrate” แทน (ใครตามผมใน kofi จะรู้ผมพูดเรื่องนี้มานานแล้ว)

และหุ้นที่ผมกำลังตามในตรีมนี้คือ
- $GLW Glass materials
- $LPKF Laser drilling / TGV
- $AMAT Packaging equipment
- $ONTO Metrology & inspection
- $CAMT Inspection
- $KLAC Process control
- $ASML Advanced packaging ecosystem
- $AMKR Outsourced packaging
- $INTC Foundry + Advanced Packaging

แล้วอีกกลุ่มที่ผมว่าน่าสนใจมากแต่คนยังไม่ค่อยพูดถึงคือ testing อย่าง $AEHR, $ONTO, $CAMT เพราะยิ่ง package ใหญ่ขึ้น ซับซ้อนขึ้น แพงขึ้น สุดท้าย testing กับ inspection ก็สำคัญขึ้นตามๆ กัน

ไม่มีใครอยากเอา AI package ราคาหลายหมื่นดอลไปเจอ defect หลังผลิตเสร็จหรอก

สรุปๆ
-> เมื่อก่อน AI ลงทุนที่ GPU แต่ตอนนี้เริ่มขยับมาที่ HBM และผมเริ่มคิดว่า wave ต่อไปอาจจะเป็น Packaging, Glass Substrate, Testing และ Inspection

เพราะต่อให้มี GPU กับ HBM พร้อม ถ้า package ออกมาไม่ได้ ก็ส่งมอบไม่ได้อยู่ดี

แต่ตรีมนี้ทันแค่เพิ่งเริ่ม แต่ถ้า $TSM เดินหน้าเต็มตัวจริงๆ ผมว่ามันมีสิทธิ์เป็นคอขวดต่อไปแน่ๆ

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

[อ่านฟรี!! อยากให้ได้อ่านจริงๆ ครับ เลยเปิดให้อ่านฟรี]

ผมจะพามาดูว่าผมเองก็มีวิเคราะห์พลาดเหมือนกัน ผมไม่ใช่คนเก่ง แต่ผมกล้่าที่จะตำหนิตัวเองเวลาผิดพลาด ไม่ให้ท้ายตัวเอง และไม่เข้าข้างตัวเอง

ในบทความนี้
-> จะพาไปดูว่า มีจุดไหนที่ผมโฟกัสผิดไป จุดไหนที่ผม Bias และสิ่งที่ผมมองข้ามไป

-> ผมเคยโฟกัสหุ้นที่มีโอกาสเติบโตระยะยาวจากรายได้จริง ลูกค้าจริง และข้อมูลจริง ไม่ใช่แค่ narrative หรือ Hype (ผมต้องการถือหุ้นให้ได้นานๆ จริงๆ) แต่ตอนนี้ผมรับข้อมูลเยอะไป ไม่โฟกัส ทำให้ผมหลุดไปบ้าง แต่รู้ตัวไว จะกลับมาโฟกัสมากขึ้น!

-> ทบทวนกระบวนการลงทุนของผมเอง (หลุดโฟกัสไปเยอะ ไปวิ่งตามหาอะไรก็ไม่รู้) คัดเฉพาะธุรกิจที่มีโอกาสโตจริงๆ และรักษาเงินต้นเพื่อถือยาวได้อย่างมั่นใจ

-> เพราะสุดท้ายแล้ว ผมใจแข็ง ผมรับความเสี่ยงได้ ผมวางแผนถือยาวจริงๆ ผมเข้าหุ้นตอนไหนก็ได้ ถ้ามันดีจริง (ศึกษามาดีมากๆ แล้ว) มันจะพาผมไปได้ไกลเอง

ใครอยากอ่านบทความนี้ เข้าไปได้ที่นี้เลยครับ): https://t.co/HIThwLG191

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

อยากได้หุ้นต้นน้ำ? ก็ลองศึกษาตรีมพวกนี้เถอะ สรุปมาให้หมดแล้ว

อันนี้ตัวเลขคาดการณ์ TAM
1. CPO (Co-Packaged Optics)
- 2025: ~$91-121M
- 2026: ~$123-165M
- 2030-2031: $764M ถึง $1.9b
- 2035-2036: $20b+
CAGR: 35–37% (อาจจะ TAM เล็ก แต่เติบโตเร็วมาก) CPO ramp จริง (delay ปัจจุบันทำให้ pluggable ยังครองตลาดต่ออีก 1-2 ปี)

2. 800V Power Semiconductor / HVDC ใน AI Data Center
- ไม่มี TAM (ยังเป็น subset ของ power semis)
- AI Data Center Power / HVDC Power Supply: 2025 $1.5b และ 2035 $4.6b (CAGR ~11.6%)
- Power semis (GaN/SiC) ใน AI: ตลาดกว้างหลายพันล้านดอลลาร์ (GaN TAM โดยรวม $3b ปี 2030)
- Data center power consumption รวมๆ โตแรง (Goldman Sachs: +165% จาก 2023 - 2030)
-> ธีมจะนี้ยังเล็กแต่โตเร็วตาม rack density และ 800V adoption ของ $NVDA

3. Warehouse Robotics / AI Robotics Automation
-> Warehouse Robotics:
- 2025: $6.5b
- 2026: $7.35b
- 2034: $25.4b (CAGR 16.8%)
Warehouse Automation กว้างกว่า:
- 2026 $27-31b
- 2030 $47-60b
(CAGR 14–18%)
AI Robots
- 2025 $6.1b
- 2030 $33.4b
(CAGR 40.4%)
ตลาดใหญ่และโตดี โดยเฉพาะ warehouse automation ที่ใกล้ monetize กว่า humanoid

เอาความใหญ่ของแต่ละตลาดเอามาให้ดูครับ แล้วโฟกัสพวกนี้ก็น่าจะพาพอร์ตโตไปได้ไกลพอสมควรเลย

[idk @po_sirky]

สังคมแบบไหนในที่ทำงานถึงเรียกว่า Toxic

[idk @po_sirky]

มอนิ้งคับทุกๆคน วันพฤหัสแล้วใกล้ได้หยุดยาวแล้วเย้ๆ ขอให้วันนี้สดใส เยี่ยมยอดๆ
ปล.ผ้มเปลี่ยนรูปดิสอย่าพึ่งลืมกันเด้อ

[idk @po_sirky]

@Garfield_Lucky ออกมาไม่ดูอะไรเลยอ่ะ พ้นคันนี้ไปอีกฝั่งก็มีรถนะนั่น

[idk @po_sirky]

ฝันดีงับทุกคน ขอตัวไปนอนก่อน กู๊ดๆๆๆไนท์

[idk @po_sirky]

มีคนกล่าวไว้ว่าให้กินไขมันดี สัปดาห์ละ 2 ครั้งขึ้นไป

[Ko @SirKy1997]

ตาย

[idk @po_sirky]

วิธีออกจาก Friendzone ที่เร็วที่สุดต้องทำยังไง

[Ko @SirKy1997]

นั่นดิ ชอบมากไม่แดกเข้าไปเลยอะ

[idk @po_sirky]

ไอพวกขับรถไปดูดบุหรี่ไปมันคิดอะไรอยู่วะ

[idk @po_sirky]

มีใครจะด่าผมไหม อยากปะทะ

[idk @po_sirky]

คนที่เล่าเรื่องยาว ๆ ได้เขาเรียบเรียงเรื่องในหัวเป็นฉากๆออกมาเล่าได้ยังไง เวลาผ้มเล่าอะไรไม่เคยเกิน 2 ประโยคเลย

[Ko @SirKy1997]

วาโนะเกีย 5 ตึงๆ

[idk @po_sirky]

มีใครดู One piece บ้างม้ายยย ชอบภาคไหนสุด ส่วนตัวชอบภาคเอนนี่เอส มากสุด

[idk @po_sirky]

มีใครดู One piece บ้างม้ายยย ชอบภาคไหนสุด ส่วนตัวชอบภาคเอนนี่เอส มากสุด

[idk @po_sirky]

ดูกี่ทีก็ขำ

[Ko @SirKy1997]

รวย

[idk @po_sirky]

ทุกคนวางแผนเกษียณยังไงกันบ้าง

[idk @po_sirky]

คนอื่นโพสได้สาระ เราโพสได้สาหร่าย

[idk @po_sirky]

คนมีแฟนมีอะไรจะบอกคนโสดไหม

[idk @po_sirky]

@Kawaaii13 มาปูเสื่อรอเลยค๊าบ

[idk @po_sirky]

ใครด่าพี่หน่วงไม่กล้าแตะ วันนี้เขามาแล้วนะ
#ทรายสก็อต