stevenzhaofengnian

[能量魔法师 @KaspaASI]

一场安静的革命正在癌症治疗中发生。

使用实时MRI成像，医生现在可以在患者舒适地躺在扫描仪中时，以精致的细节看到肿瘤。一旦癌症被精确绘制，他们就会将一根细如针的探针直接插入肿瘤的核心，通常只需在皮肤上做一个微小的切口。

然后，在几��钟内，超冷的氩气涌入探针尖端，将肿瘤内部的温度降至–100 °C或更低。一个“冰球”形成并吞没癌症，粉碎恶性细胞，而仅几毫米外的健康组织保持无损。整个过程在MRI屏幕上实时监控，让医生能够实现毫米级的精确控制。

无需大手术切口。在大多数情况下无需全身麻醉，许多患者当天即可出院，并在几天内而不是几周内恢复正常生活。

这种技术（MRI引导下的冷冻消融）已经在挽救肾脏，帮助男性免受全腺前列腺治疗的副作用，缩小肝脏肿瘤，并帮助那些之前被告知“手术不可行”的患者。

像约翰·霍普金斯医院、梅奥诊所、纪念斯隆-凯��琳癌症中心和MD安德森癌症中心这样的机构每年都在扩大其应用，对于许多中小型肿瘤，其成功率现在已可媲美手术，而并发症发生率往往更低。

对于合适的患者，在MRI引导下将#癌症冷冻致死不再是科幻；它正在成为新的护理标准。

[小马 | 商业生存指南 @VibePonyAI]

MIT 金融课精华整理｜85分钟带你建立财富认知框架。

建议收藏，慢慢学习。

[大道无形我有型 @bafeite1234]

话说
人最顶级的养生是什么？

[阿离啊哩哩 @gengzishunli]

孩子老吃零食，家长用鼠标一照，肚子里长了这么大的虫子，太可怕了!

小孩子还是要少吃零食，好好吃饭，另外也得好好学习，但凡有个幼儿园的文凭，也就不会那么容易被骗了😂

[周先知 @xianzhizhou]

估计很多人没看懂？

一条消息。中国有家国资背景的公司量产了自研DUV光刻机。今年5台。明年20台。

接着，ASML今天盘中跌6%触发停牌。

5台。ASML去年交付了131台。

就这5台，闪迪跌了13%，海力士跌8.6%，美光跌6.6%。半导体板块一根大阴线拉下来，盘前还在高开的。

很多人看不懂。5台能干嘛？

差一个数量级都不止，性能还落后，零件还得进口。这不就是个玩具吗？

不是。

市场从来不为「现在」定价。市场为「可能性」定价。

ASML值那个钱，不是因为它一年能卖131台机器。是因为全世界只有它能造。这个「只有」，就是它估值里最贵的那个。

0和1之间，隔着整个太平洋。1和100之间，隔着的只是时间和钱。后面这两样东西，你觉得中国缺吗。

DeepSeek出来那天市场也慌过一轮。当时所有人也说差得远，是玩具，不成气候。半年过去了，谁还敢说这话。

同一个剧本。同一种恐慌。同一批人在犯同一个错误：把「差距」当成「安全」。

差距不是安全。方向才是。
方向一旦确认，差距只是���计时。

存储股今天砸得比设备股还狠，这里面有个很多人没看到的东西。过去两年存储的高毛利，吃的不只是AI需求爆发。

还有一口暗饭：中国扩不了产。长鑫买不到ASML的机器，产能天花板是锁死的，全球DRAM供给就是紧的，定价权就在三星和海力士手上。

今天这个锁，有人开始配钥匙了。

短期改变不了什么。5台机器进不了任何一家的财务模型。该赚的钱今年还是会赚。

但三五年后的估值模型得重写。存储这两年被当成长股炒，给的是成长的价。今天市场在提醒所有人，它骨子里是周期股。周期股最怕的永远是一件事：有人学会造了。

我手里有存储相关的仓位。今天一股没动。AI需求撑着的逻辑没变，我就不动。

但我脑子里有一条线，以前写着「��国先进制程天花板是物理性的」。今天把「物理性的」划掉了，改成「工程性的」。

工程问题，这个国家从来没怂过。

[0x鸣人 @LuBtc888]

孙宇晨：女明星牛逼，肯定是因为和导演上过床！

孙哥的言辞还是这么犀利，但认真还是非常顶的。

来听听看孙哥关于多变量思维的分享，

越快认知，越快致富！

[Stanley @Stanleysobest]

赚100万最简单的公式：

[谢嘉琪 Jiaqi @XieJackie]

马斯克说他最难的工作不是同时掌管数家市值上亿美元的公司，而是18岁时在加拿大锅炉房里！🤣

身着防化服钻进闷热锅炉，手工清理滚烫残渣，高温环境停留30分钟就有生命危险，每15分钟就要轮换。

时薪18美元，是普通零工的两倍多。很多人干几天就跑了，他却坚持了下来。

[nini @nini_incrypto_]

这才是真正的九亿少女的梦

[蔡子博士Chris @caiziboshi]

这几天看到的最震撼的画面！

[0x鸣人 @LuBtc888]

一个有责任有担当有成就的好儿子要如何培养？

想要培养出优秀的儿子啊，就记住八字秘方：

[AAA建材批发鱼哥 @CrushTheShorts]

科技基本没放量，减去长鑫可能还是缩量的，但是大面积普涨，说明经过几次反复拉扯，筹码到这个位置已经交换的差不多，卖盘枯竭

超跌的东西非常多，挑一些基本面硬辨识度高的随便抄都可以

大光：旭创、新易盛、东山、天孚、光迅

PCB：胜宏 沪电 景旺

PCB上��：生益 南亚 华正 铜冠 德福 巨石 宏和 国际复材

国产芯片：寒武纪 海光 芯原

设备：北方华创、中微、长川、精智达、拓荆、中科飞测

材料：江丰、雅克、中船、一大堆没法排

刀具：鼎泰高科、民曝光电、欧科亿

电源：麦格米特、英维克、新雷能

存储：澜起，兆易佰维其实也到了白菜价的位置

封测：通富、长电、甬矽、盛合晶微

算租：利通 协创 宏景

交换机：星网锐捷、紫光

洁净室：亚翔

想到哪写到哪，没写不代表不看好，能力有限，想不起来或者没研究过的太多了

[小马 | 商业生存指南 @VibePonyAI]

周末无聊，看看这 1 小时采访，值得反复听。

受访者是一位顶级数学家投资人，
创造了 1000 亿美元以上财富，
平均回报率高达 66%。

很多人认为， 他的认知深度甚至超过巴菲特、索罗斯和达利奥。
里面的投资知识， 比 20 万美元 MBA 还值钱。

先收藏，再书签。
无论如何，听完它

[猫猫观察员 @maomao_acrypto]

为什么你根本无法静下心来学习？

一坐下，杂念就疯长。大脑为了逃避，甚至会抛出“人生意义是什么”这种大问题。

乔丹·彼得森说：你本身就是个烂摊子，对自我毫无掌控。越缺乏自我管理，就越容易被本能牵着走。

专注，本质上就是一场与潜意识争夺身体控制权的血战。

[Stanley @Stanleysobest]

不单单是孩子，成年人也都应该看看这个视频

[iPaul @iPaulCanada]

倒立原来这么简单...

[Maurice @Timeless1024]

【胆子大一点，其实90%的人都是很水的】

只要站起来，水真的很浅。

到目前为止，你人生所经历的所有人和事，其实都远远没能伤你分毫，你已经从各种看似不得了的你搞砸了的事情中存活下来了，而且活的很好。

所以从这个角度看，人其实不是被现状打败的，而是被自己内心的恐惧锁死的。想要突出重围，唯一需要的资源就是一点点勇气。
人真正要战胜的，从来都不是���部世界，而是���己大脑里被放大的恐惧。

你觉得主动为自己争取工作机会看起来有些功利，怕同事在背后议论你，但这些本就不是你该考虑的范围，你能靠自己的主动赢得升迁，才是最有利于你事业发展的选择。
你觉得遇到喜欢的人主动去推进关系显得不矜持，但这从来都无伤大雅，能为自己的幸福主动规划的人，最后往往会得到更多来自命运的馈赠。

事实上，所有敢于主动争取，浑身充满干劲和野心的人，远比那些扭扭捏捏的人更有魅力，ta们身上那种笃定的气质，简直稀缺又迷人。
而且现在这个时代，没有多少人会议论和贬低作风果断，内心大胆的人，因为现在大众的审美都趋向高级和包容，人人都欣赏野心勃勃的勇敢者，��怕自己没有能力成为，也会向这类人投去支持和赞赏的眼光。

勇敢的人先享受世界，被嘲笑也不是什么大不了的事情。

在我看来，胆子大这个特质，其实不是天生的，而是可以靠后天培养的。而且只要你大胆一次，你会发现这个世界并没有可怕的惩罚机制，你也不会被失败的后果和情绪压死，你只会觉得：“啊？原来我之前所恐惧的搞砸后果，原来体感上不过如此。”

为什么我这么笃定？因为我除了自己一直在践行“大胆做事，踏实做人”的原则，并且一直因为大胆而受益之外，我还从科学层面找到了依据。

心理学家 Daniel Gilbert 提出过一个概念，叫 “心理免疫系统”。
意思是人会低估自己从坏事里恢复过来的能力，所以在事情发生前，总觉得失败、丢脸、被拒绝会持续伤��自己很久，因此迟迟不敢行动。

但真实情况往往是：人的心理会自动调整、自我解释、修复，从而让痛苦逐渐变轻，这是你的身体本来就有的调节机制，只是你从来没有启用过它。

因此，当你知道原来勇气的诞生，仅仅是因为捅破了一层窗户纸时，你就会开始敢于主动上场，享受聚光灯打在自己身上的主角感，也敢于出丑，能坦然接受失败。

当然，除了大胆之外，你身上也需要有些真本事，但这种本事不是指你要在某方面的技能达到顶尖，而是只要你够得到准入门槛，就可以直接尝试。

这个世界本质上是个巨大的草台班子，就是一个萝卜一个坑，很多时候你所处的位置，比你本身的能力更为重要，而大胆争取，就是让你进入某个位置的捷径。
人的能力都是在边焦虑边学习的情况下精进的，没有人一上来就能力拉满。

请记住，对完美结果的过分预设，本质上是恐惧驱动下的一场自我设限。

每一次试错，都会带来额外的正反馈和经验强化，所以从来就没有白走的路，能力就是在一次又一次的迭代中生长出来的。

这个世界上最亏的事情，就是你明明有能力，却因为把别人想得太厉害，把自己想得太脆弱，最后亲手把自己困在原地。

所以，人真的应该胆子大一点，水没有你想象中深，你也没有自己想象中脆弱。如果总有一个人要赢的话，为什么这个人不能是你？

只要你敢于丢脸，敢于不断体验失败的感觉，那么这个世界的大门永远为你打开。

[Alluriste @alluristefinds]

Stay naturally upright all day without forcing it, with our Alluriste Posture Support Brace. Shop Now.

[上头资本 @sixpanny159920]

谷歌Q2财报：Cloud已经回答了“AI能不能赚钱”，但还没回答“2000亿美元CapEx什么时候收回”。

如果把谷歌的AI ROI拆成三道题：

1、收入：Cloud增长82%，通过。

2、利润：Cloud营业利润率35.6%，通过。

3、现金流：自由现金流-58.6亿美元，失败。（这一点昨晚我也说了，自由现金流不会好看，看经营现金流高增长即可）

结论很清楚：经营ROI已经过关，现金流ROI仍在大考。

1/10

先看整体。

总营收1198亿美元，同比增长24%，高于预期的1170亿美元。

扣除TAC后营收1036亿美元，同比增长27%，高于预期的1011亿美元。

营业利润407.7亿美元，同比增长30%；营业利润率从32%升至34%，但低于34.7%的��期。

这是一份强劲财报，但并非所有指标都无懈可击。

2/10

名义净利润很夸张，但不能直接看。

Q2净利润1121亿美元，EPS高达9.11美元，主要因为确认了990亿美元股权证券收益。

这笔收益税后增加净利润771亿美元、增加EPS约6.26美元。

机械剔除后，核心EPS约2.85美元，略低于市场预期的2.88美元。

所以，这次财报真正的价值不在账面投资收益，而在Cloud的经营兑现。

3/10

Google Cloud是整份财报最亮眼的部分。

收入247.68亿美元，同比增长82%，高于预期的224.6亿美元，超预期10.3%。

营业利润88.14亿美元，同比增长约212%，高于预期的69.1亿美元，超预期27.6%。

Cloud营业利润率达到35.6%：

去年同期20.7%；
今年Q1为32.9%；
今年Q2升至35.6%。

收入加速，利润增速更快，利润率继续扩张。

这是比单纯收入增长更重要的ROI信号。

4/10

更关键的是增量营业利润率。

Cloud收入同比增加111.44亿美元，营业利润增加59.88亿美元。

增量营业利润率达到53.7%。

意味��每增加1美元Cloud收入，约有0.54美元转化为新增营业利润。

Cloud目前只占Alphabet总收入的20.7%，却贡献了：

47.7%的新增收入；
63%的新增营业利润。

谷歌正在从“搜索广告单引擎”，转向“搜索现金牛+AI Cloud增长引擎”。

5/10

Cloud增长也不是一次性订单脉冲。

未履约订单从Q1的超过4600亿美元升至5140亿美元，环比增加约12%。

Gemini模型每分钟处理220亿个API Token，较Q1的160亿增长约38%。

Gemini App月活达到9.5亿，接近十亿用户。

近90%的财富100强企业已经使用Gemini Enterprise。

企业AI解决方案、AI基础设施和传统GCP业务同时增长。

这说明AI需求已经从模型演示，进入真实的企业采购、推理调用和云资源消耗。

6/10

搜索业务也没有出现市场担心的“AI自我颠覆”。

搜索及其他收入增长17%，基本符合预期。

广告总收入增长14%，YouTube广告增长13%，高于预期；广告联盟收入则下降0.7%，继续成为结构性拖累。

皮查伊明确表示，AI功能正在推动搜索查询量增长。

至少目前，AI没有吃掉搜索，反而增加了搜索使用量。

但查询量增长不等于商业化已经完全解决。后续仍要观察AI搜索的广告加载率、单次查询收入和推理成本。

7/10

真正的问题在资本开支和自由现金流。

Q2 CapEx达到449.24亿美元：

同比增长100%；
环比增长26%；
增速远高于24%的收入增长。

经营现金流390.69亿美元，已经不足以覆盖CapEx，因此自由现金流降至-58.55亿美元，Q1还是+101.16亿美元。

公司又把全年CapEx指引从1800—1900亿美元，上调至1950—2050亿美元。

上半年已经投入806亿美元，意味着下半年还要投入1144—1244亿美元，平均每季度572—622亿美元。

换句话说，CapEx现在还没有见顶，反而可能继续加速。

这就是Cloud大超预期，股价盘后却一度下跌约4%的原因。

市场不是怀疑需求，而是在追问：满足这些需求到底需要付出多少资本？

8/10

更容易被忽略的是折旧压力尚未完全���入利润表。

Q2 CapEx同比增长100%，折旧却只增长约42%，从49.98亿美元升至71.04亿美元。

这意味着大量服务器、数据中心和AI基础设施尚未完整进入折旧周期。

当前34%的营业利润率，并没有完全反映本轮CapEx的长期成本。

随着资产陆续投产，折旧压力将在2027—2028年更加明显。

同时，主要包含共享AI研发费用的Alphabet层面亏损，从33.72亿美元扩大至57.89亿美元；Other Bets亏损也从12.46亿美元扩大至17.99亿美元。

经营杠杆已经出现，但成本账单仍有一部分被推迟到了未来。

9/10

谷歌正在发生商业模式上的变化。

过去它是一家轻资产、高自由现金流、持续回购股票的广告平台。

现在它越来越像一家重资产AI基础设施公司。

Q2公司通过股权融资获得496亿美元，又发行了203亿美元高级债券，同时保留400亿美元ATM增发额度，虽然截至季末尚未使用ATM。

这会���来三重压力：

更高的折旧；
更高的利息支出；
潜在的股权稀释。

因此，同一份财报，对AI产业链与谷歌股东的含义并不完全相同。

对GPU、ASIC、HBM、光通信、PCB、服务器、电力与液冷产业链，这是明确利好。

对Alphabet股东，则必须进一步验证资本回报率。

[猫叔的职场笔记 @haowue]

一个人戴了4年Apple Watch。

他数步数、查看通知、看时间。

就这样。在一个有30多个功能的设备上只用了3个。

他的同事是产品经理，用手表控制整个生活，看他轻点手表查天气，说：

'你戴了4年电脑却把它当钟用。你的手表能无密码解锁Mac、变成对讲机、充当相机遥控、检测睡眠呼吸暂停、车祸后自动报警、支付咖啡、在黑暗中找手机、3秒识别任何歌曲。你从没试过。'

她用15分钟改了13个设置。

他看着戴了1460天的手表说：'感觉完全是另一个设备。'

并没有。他只是从没打开过设置。

以下是13个与计步无关的Apple Watch功能 🧵