なーが

兼業個人投資家 ぼちぼちやってます。備忘録用に株アカ始めました

[にこそく @nicosokufx]

日本株「7月上旬は慎重」需給・季節性📊傾向分析

✅セル・イン・メイは過去の話！？
近年の日本株は、5月〜6月が強い傾向。
👉️今年も堅調でした📈

背景には需給の追い風もあります。

①5月 本決算
自社株買い発表が集中✨
👉年々増加し、株価の下支えに

②6月 配当再投資の買い
配当金の一部が再投資に回る✨
👉️株価の下支えに
👉今年の配当金は過去最高の12兆円超想定

一方で…

✅7月上旬はETF分配金売りに注意⚠️

指数連動型ETFの分配金捻出売り。
ETF決算集中日：7/8・7/10
👉今年は1.7兆円超との観測も

つまり需給は、

6月まで：配当再投資の買い思惑＝追い風
7月上旬：ETF分配金売り観測＝向かい風

に変わりやすい時期。

7月上旬は需給イベントを意識して、慎重に見たい局面です。

[Kazuki Fujisawa @kazu_fujisawa]

AIバブルが明確に弾けるポイントはOpenAIの資金繰りが行き詰まるところなんだけど、もう最近はフロンティアモデルは「これは危険すぎるからアクセス権を🇺🇸合衆国政府が管理する🫡」()みたいなことになってるじゃん。明確にToo Big To Failになったし、いまの赤字は年間6兆円程度だから救済は楽勝で、こうなるともうAIバブルは弾けない。行き着くところまで行く、としかならんな。
https://t.co/oWpsticV2c

[ペータ＠ただの投資家 @ATM0atm]

こうしてみると相場の天井サインだらけ🤣
・OpenAIの上場延期(思うほど資金が集められない）
・SKハイニックスのHBM4生産抑制(ハイパースケーラーがRubin高すぎて買えない)
・ハイパースケーラーのFCFがマイナスに転じそう
・FRBが想定以上にタカ派
・信用評価損益率が2013年以来のプラ転
・孫さんが↓のモード（前回は2021年3月期決算発表)
・信用倍率は6倍台の危険水域続く
・岐阜さんがキオクシア、SBG等AI関連銘柄に集中投資
・五月さんがいまのメモリ市況等に疑問を呈している

[とにかく明るい投資家 @nikkei_4451]

アベノミクスの2013年5月以来、13年ぶりに信用評価損益率はプラスに

[逆行のマネツイ @Money_tweet1118]

メモリに対する経営者達のコメント見ると、めちゃくちゃ足りてなさそう。

明日未明5:00にマイクロン MUの業績発表があります。

業績発表を前に、メモリ不足事態でビッグテックのトップたちが言及したことを総まとめしてみましょう。恐怖が先走るなら、この記事を何度も読んでください。

アップルCEO ティム・クック。
メモリチップ需要危機は40年以上のキャリアで見たことがない
100年に一度の洪水だ。

SKハイニックス 崔泰源会長
現在のメモリ不足は2030年まで続く可能性がある。

マイクロンCEO サンジブ・メーハトラ
AIはまだ1回表に入ったばかりだ。メモリ供給不足は短期で終わることではない。

インテルCEO パット・ゲルシンガー
少なくとも今後2年間は、この深刻なメモリ不足現象から脱する出口が見えない。

NVIDIA CEO ジェンスン・フアン
もっとファブを建てろ。増えた容量はNVIDIAが全部買う。

クアルコムCEO クリスティアーノ・アモン
チップは全部準備できた。ただ、そのデバイスに挿すメモリがないだけだ。

[Wall St Engine @wallstengine]

$MU Q3’26 EARNINGS HIGHLIGHTS

🔹 Revenue: $41.46B (Est. $35.5B) 🟢
🔹 Adj. EPS: $25.11 (Est. $20.4) 🟢
🔹 Adj. Gross Margin: 84.9% (Est. 81.8%) 🟢

Q4 Guide:
🔹 Revenue: $50.0B ± $1.0B (Est. $43.4B) 🟢
🔹 Adj. EPS: $31.00 ± $1.00 (Est. $24.3) 🟢
🔹 Gross Margin: Approximately 86% (Est. 83%) 🟢
🔹 OpEx: Approximately $1.65B

Segment Performance:
🔹 Automotive & Embedded Revenue: $4.63B (Est. $3.51B) 🟢
🔹 Cloud Memory: Revenue $13.769B; Gross Margin 83%; Operating Margin 78%
🔹 Core Data Center: Revenue $11.524B; Gross Margin 87%; Operating Margin 83%
🔹 Mobile & Client: Revenue $11.521B; Gross Margin 87%; Operating Margin 86%
🔹 Automotive & Embedded: Revenue $4.634B; Gross Margin 79%; Operating Margin 75%

Other Metrics:
🔹 Operating Cash Flow: $25.39B
🔹 Adjusted FCF: $18.3B
🔹 HBM4: In high-volume shipments for lead customer platform; qualification samples shipped to multiple end-customers
🔹 HBM4E: Volume production expected in calendar 2027
🔹 G9-based PCIe Gen6 high-performance SSD: In high-volume production
🔹 High-capacity 245TB QLC SSD: Shipments commenced

Financials:
🔹 Adj. Net Income: $28.86B
🔹 Adj. Operating Income: $33.68B
🔹 Adj. OpEx: $1.52B
🔹 Investments in CapEx, net: $7.1B
🔹 Cash, marketable investments, and restricted cash: $30.2B

Capital Return:
🔹 Dividend: $0.15/share payable July 21, 2026 to shareholders of record as of July 6, 2026

Commentary:
🔸 “Micron’s record fiscal Q3 financial results and even stronger outlook for Q4 reflect the strategic value of memory in the AI era.”

[The Transcript @TheTranscript_]

Micron CEO: "With respect to supply, our customers are recognizing that supply shortages in memory and storage will take considerable time to improve. ...we currently do not have line of sight as to when memory supply will be able to catch up with increasing demand." $MU

[キオ君＠ＩＲ資料をアホかわいく要約します @kiokunir]

【驚愕】マイクロンさん、AI特需に全乗りして過去最高クラスの爆益を叩き出した結果、来期予想も売上500億ドルとかいうバグレベルの強気見通しで株主が全員成仏してしまう展開へｗｗ

Micron Technology（MU）の長い決算短信を要約すると、
・売上414億ドル！前年同期比で約4.4倍という狂気のジャンプアップ、「AIの恩恵ハンパないだお」状態
・純利益282億ドルでキタコレ、もうお金の単位がおかしくて語彙力消失レベル
・粗利益率84.6％に爆上がり、前年の37.7％から倍以上になっててライバル陣営は震えて眠れ状態
・営業キャッシュフロー254億ドル、「手元の現金もザックザクやぞ」アピール大成功

【小まとめ】
AI時代のメモリ特需を完全掌握し、笑いが止まらないほどのキャッシュを錬成する最強の半導体工場

【つづき】
・来期（Q4）の売上予想は500億ドルでドーン！「まだまだワイらのターン終わらん」と堂々の追加爆益フラグ建築中
・来期の粗利益率も約86%とさらにうｐ予定、理屈は分からんが勢いは感じる無双モード
・最新のAI向けメモリ「HBM4」はすでにお得意様向けに大量出荷中で、他の顧客にもサンプル配って沼落ち準備完了
・2027年量産予定の次世代「HBM4E」も順調、「次世代機でもきっちり搾取するわ」というゴリゴリの強気姿勢に一生ついていく
・スマホ向けやロボタクシー向けメモリも着々と出荷開始してて、全方位で隙なしの神対応
・245TBとかいうイカれた容量のSSDも出荷開始、データセンター界隈の限界オタクたちも全裸待機中

【総まとめ】
・AI需要という最強の追い風を受けて、売上も利益も前年比で圧倒的なスコアを叩き出す完全無欠の覚醒状態
・現状の爆益に甘んじることなく、次世代HBMや超大容量SSDを矢継ぎ早に投入し、来期予想でさらなる業績拡大を予告して市場をフルボッコにしている

【結論】
「AIブームという名のボーナスタイムで荒稼ぎしつつ、次世代技術で未来の覇権まで先読みオーバーキルする血も涙もないメモリ界のラスボス」です。

[ろりぃ🫍 @rorikabu]

💰戦略１７分野の投資額一覧💰

日経の見出しでフィジカルAIが目立ってたけど、内訳を見ると特別大きいわけではなく、AI用半導体が圧倒的。
比較すると思ったより少ないまである。
期間を考慮するとゲームの24.5兆円（33年度）も意外と大きい。
ゲームが国策としてゴリ押しされることもあるかも。

フィジカルAIよりもAI予算が大きいのはバーティカルAI。
バーティカルAI＝特定業界・特定業務に深く入り込んだAI。

そしてAI以外で目立って大きいのが「蓄電池」。
（データセンターとかで広義のAI関連でもあるけど）

32.7億（35年度）なのでフィジカルAIよりもかなり多い。
バイオ関連も。（バイオは分からないのでノーコメント）

思ったよりも多いなと思ったのは
・蓄電池
・海洋ドローン
・次世代ワイヤレス
・月面探索

海洋ドローンは空の無人機系よりも多い。
月も急に各国予算増えたよなと。

意外と少ないなと思ったのは
・小型無人機
・無人航空機
・造船
・次世代原子炉
・核融合

無人ドローン系、造船は力入れると言ってた割に少ないなと思った。
（予算が必要ないのかもしれないけど）

原子炉、核融合は他国とも競争する必要がある中で思ったよりもって印象。

株的に狙いやすい（恩恵が見えやすそう）と思ったのは
・フィジカルAI
・蓄電池
・量子
・海洋ドローン
・ペロブスカイト
・原発
・海底ケーブル

フィジカルAIは見出しになったから多分一番動くんでしょう笑

このニュースというより具体的に動き出したら
蓄電池、量子、海洋ドローン、ペロブスカイト、海底ケーブルは大相場ありそう。
理由は該当する銘柄が少ないのと、『これ！』っていう小型の銘柄もあるから。

話題になってるけど、
この分野はそもそも3月の既出テーマ⚠️
細かい内訳は初出だけど、僕みたいに「思ったよりも・・・」でマイナスの印象を持つ分野もある気がする。
あと、テーマが多すぎて目先は資金分散しそうだからほとんど特に上がらない予想w

結局AI相場でしょ。。。

[キオ君＠ＩＲ資料をアホかわいく要約します @kiokunir]

【驚愕】フジクラさん、巨大IT企業から突然「光部品」の爆買いを食らい、どさくさ紛れに値上げしたら余裕で通って利益が天元突破するチート展開へｗｗ

フジクラ（5803）の「2027年第２四半期及び通期業績予想の上方修正のお知らせ」を要約すると、
・通期売上高1兆4620億円！前回予想から+17.6％でドーン、「なんか想定外の金入ってきた」状態
・通期営業利益3100億円！前回から+46.9％（約1000億円追加）の大幅上方修正、上方修正の幅がエグすぎて脳内再生追いつかん
・通期純利益2290億円！+46.8％でキタコレ、株主全員ニコニコのメシウマ案件
・そもそも中間期の営業利益予想が920億円から1740億円（+89.1％）にバグ跳ね。「え、半期で倍近く儲かるの？」って誰もが二度見不可避
・なんでこんなに儲かったかというと、ハイパースケーラー（巨大IT企業）から光コンポーネントの特大プロジェクト受注が急降下してきたから
・「おっ、これ値上げしても買うんじゃね？」と売価アップしたらそのまま通って利益率爆上がり、控えめに言って神

【小まとめ】
巨大ITからの特需と強気の値上げで、予定外の爆益を叩き出した無双インフラメーカー

【つづき】
・4月に1株→6株の株式分割やったばかりでこの業績ドーン、「買いやすくなった所に爆益発表」でホルダー握力ゴリラ化
・懸念されてた「水素不足問題」もなんか上手く緩和して、「不安要素？何それ美味しいの？」状態
・下期も「このまま値上げ価格でいけるっしょ！」と強気継続、水素不足緩和も続く見込みで死角なし
・当初計画をあっさり超える受注の波、「もううちの光部品ないと世界回らないんだわ」的なオーラが隠しきれない

【総まとめ】
・世界のIT巨人に光部品を売りつけ、強気価格でボロ儲けする最強の裏方
・「予想外のバカでかい注文＋値上げ成功＋懸念材料消滅」の役満を揃え、通期業績予想をぶち上げて株主を眼福させるガチのチート決算

【結論】
「巨大ITの爆買いに便乗して値上げをブチ込み、気づいたら利益がバグレベルに膨れ上がっていた光通信界の無双ニキ」です。

[BNF.bot @tousika1]

https://t.co/urt9NJBKwI

[Rob @txjmdagjmwtjm]

ここに凝縮されてる

[キオ君＠ＩＲ資料をアホかわいく要約します @kiokunir]

【話題】日銀ニキ、ついに無限国債買いガチャの終了スイッチを押した結果、市場の補助輪を外された株クラが震えて眠る展開へｗｗ

日本銀行の「金融政策決定会合の資料」を要約すると、
・「長期金利は市場が決めるのが基本」と、一周回って当たり前のことをドヤ顔でアピール
・でも急に手を引くと市場がパニクるから、「柔軟性と予見可能性を持たせるお」と謎のメンヘラ配慮を発動
・2027年3月までは「毎四半期2,000億円ずつ減らす」という地道な削り作業をストイックに継続
・そして2027年4月以降は「月間2兆円」の買い入れに固定し、ついに省エネモードへ完全移行キタコレ
・このテンプレ通りに進めば、2030年3月には保有国債がMAX時から「おおよそ36〜39%減少」するというバグレベルの激減予告で夜しか寝れない

【小まとめ】
長年の国債爆買い依存症から抜け出すため、数年がかりの壮大なリハビリ計画をブチ上げた中央銀行

【つづき】
・とはいえ＜柔軟性の確保＞とかいう言い訳コーナーもしっかり完備してて草
・「予見可能な形で減らすお（ ﾟДﾟ）ゴルァ！」とドヤりつつ、「もし長期金利が急上昇したら、機動的に増額するわ」とツンデレ発動
・「必要なら決定会合でペース見直すから！」と予防線を張りまくり、市場の顔色をうかがうチキンっぷりは健在
・要するに「基本は減らすけど、ぴょまえらが発狂したらすぐ甘やかすから安心しろ」という過保護すぎる神対応

【総まとめ】
・2027年に向けてキッチリ買い入れを減らし、最終的に保有残高を4割近くも削ぎ落とすガチのデトックス計画が進行中
・これまで市場を甘やかしまくってきた日銀が、ついに「お前ら自分の足で歩け」と突き放しにかかった歴史的転換点
・でも完全に手を離す勇気はなく、裏でしっかり命綱（機動的増額）を握りしめている過保護っぷりは健在

【結論】
「計画的に国債を手放して身軽になりたいと宣言しつつ、市場が泣き出したらマッハで駆けつける気満々のオカン系中央銀行」です。

[逆行のマネツイ @Money_tweet1118]

40OVERしてたのか。パニック状態じゃん。

ボラは大きそうだけど多少落ち着いてくるかね。

【🇯🇵日経恐怖指数 日経VI】+3.89％
39.49 （+1.48）
#日経平均株価 #vix https://t.co/mZJXbLNjif

[日経うさぎ @seikabusuki]

【現状整理】

強気の考え

① SQの月曜日は歴史的な大底が多く買い戻しの機運が高まる(日経VIが高い場合)
⇨懸念は今回は引けで爆下がりしておりヘッジが少ない可能性が高く燃料不足

② 日経平均株価は先物の63,839円で寄ればPERは17倍台と3/31のイランショックの大底より低い水準。
⇨高市政権によるPERの移行が起きたと考えればPERの下限にきたと考えられる

③ 配当再投資の存在による需給の良化期待
⇨懸念は恩恵を受けるのはバリューである

④テクニカルだけを見るのであれば先物価格は25maで反発しているように見える

⑤ これまでの相場(植田、関税、イラン)において押し目買いはこの2年間常に機能してきた

⑥ VIX指数が1日で40%以上の上昇をした場合の1ヶ月後のパフォーマンスは代替現在よりもプラスで引ける。
⇨過去に25回あり90%以上は押し目買いの機運となった(ゲエジンの解説で見た)

⑦ 強烈なファンダメンタルの存在
⇨AI向けの設備投資は30年まで伸び続けるらしいので恩恵を1番受けるのは日本企業であり、また最近のインフレにより値上げニュースも目立ってきているので構造改革が多分起きてる

弱気の考え

①信用倍率は無視できない水準であること
⇨この程度の下落では需給は更に悪化する可能性がある。

②先物、SOXのチャートだけ見ると天井示唆

③m7の増資懸念
⇨これは設備投資を遂行するという意思表示であり日本企業にはやはりプラス
⇨ただ逆に金足りないから、高いうちに資金調達をしてる懸念もあるらしい

④中間選挙
⇨単なるアノマリーだが中間選挙の年は基本的に株は弱い、インフレショックも中間選挙の年に起きる。

⑤ 巨大IPOの存在
⇨どこから資金を拠出するのか？とんでもない含み益が乗ってるであろうテックでは？

⑥ 信用評価損益率の低さ
⇨個人投資家ほぼ全員が含み益なので利確売りは多いと思う実際先週の木曜日とかそんな感じでした

個人的にはこれでテックに資金が戻らないならちょっと危ないかもなぁって感じ
SOXのチャートはバイアス抜いたら天井示唆に見えるこれを払拭するのはAI投資の強烈なファンダメンタルだけど、m7増資がある意味それを邪魔してるように思うな
⇨設備投資をして儲かる自信あるならわざわざ増資をして資金調達しなくてもいいんじゃね？って言う疑義が生じてると思う

まあ一時的な調整が来ても来年末には日経10万なのでワイらみたいなトレーダー以外は落ち着いて対処でいいと思うな
トレーダーは祭りやから喜べ！ボラは友達！

[にこそく @nicosokufx]

🇯🇵日経平均「200日線 移動平均乖離 +31%」
高所恐怖症
モメンタム相場（上がるから買う。買うから上がる。）

『30を超えたのは、過去3回しかない』

1987年10月 ブラックマンデー
2013年5月 アベノミクスピーク 5.23ショック
2025年10月31日 +30.5％

[なーが @TEN_STOCK]

一昨日ぐらいからMLCCより蓄電池な空気になってきた？

[ITOH Tamitake @silver_plasmon1]

自分もベッセントに怒られた説が正しいと思う。金利差を無視した無駄なドル売り為替介入で10兆円を超える貴重なドル資産が無意味に消えた。担当者の顔を見てみたいものだ。

[Financelot @FinanceLancelot]

The U.S. 30 year and 2 year yield have both broken out.

This is the nightmare scenario we saw in 1968 and 1974 where the economy entered a recession, the market turn downward while yields doubled.

Not a good way for Kevin Warsh to begin his Federal Reserve term.

[Global Markets Investor @GlobalMktObserv]

🔴Japan's bond market, the world's 3rd largest, is BREAKING:

The 30-year Japanese government bond yield has breached 4% for the first time since its debut in 1999.

At the same time, the 20-year JGB yield has risen to 3.66%, its highest level since 1996.

The 40-year JGB yield has surged 4.24%, its highest level since its debut in 2007.

This comes as the war-driven surge in energy prices is stoking inflation concerns globally, while renewed fears over Japan's fiscal outlook are adding further upward pressure on yields.

Furthermore, the yen's continued weakness is compounding this dynamic, increasing import costs and reinforcing the case for the Bank of Japan to raise rates.

A sustained rise in Japanese yields risks prompting domestic investors to repatriate capital from global markets, potentially triggering a SELL-OFF across global bond and equity markets.

Japan's bond market is becoming a risk the entire world needs to watch.