Viktor

[Viktor @TJOCKochFIN]

Annars finns det en möjlighet att de inte säljer av något men då behöver de höja marginalerna ännu mer eller ta in pengar för att bli av med räntan. Detta ser jag dock som mindre sannolikt. Det mest troliga är kanske att de säljer av en del men kanske inte just 200.

[Viktor @TJOCKochFIN]

Jag tyckte det var intressant och kollade lite djupare in i $NDLS. Galloway vill att de ska franchisea fler restauranger för att ta bort konkursrisken. Mer i detalj sa han 60 MUSD, vilket är 200 restauranger, men nu visar Noodles att restaurangerna har blivit mer lönsamma.

[Viktor @TJOCKochFIN]

Sen kommer de fortfarande ha lite skuld kvar, så om vi lägger på den (de har ingen kassa atm) får vi en EV/EBIT på runt 6.5. Det kanske är lite billigt, men det är också ett bolag som jag inte har nån inblick i om de kommer kunna växa.

[Viktor @TJOCKochFIN]

Här är ett citat angående $NDLS: "We have encouraged management to pursue a strategy focused on asset sales, debt reduction, and close collaboration with the Galloway team to enhance shareholder value."

[Viktor @TJOCKochFIN]

$NDLS Snabbmatskedja i USA, väldigt tunna marginaler. Hårt skuldsatt på 100 MUSD, men de kanske kan göra runt 20 MUSD i kassaflöde för 2026. Tar ändå ett tag att betala tillbaka skuld, samtidigt som räntan kanske kommer ner.

[Viktor @TJOCKochFIN]

Detta är också ett bolag Galloway har gått in i, av dessa tre bolagen så ser jag mest en vändning i $WW faktiskt, men även Noodles and co ser jag potential i. Jag förstår lite vad han går efter och det är väl lite samma tes som jag har i $WW.

[Viktor @TJOCKochFIN]

@Spsk2000 Hmmm well bra att de stoppar blödandet, men lär påverka resultatet ett tag till….

[Viktor @TJOCKochFIN]

Och om jag fattar det rätt är BM högre i Europa, lönsamheten blir bättre där?

[Viktor @TJOCKochFIN]

$DELIA Ja det var en sådär rapport, men samtliga marknader växer, Europa satsningen är intakt och de tjänar pengar. Tillväxten är fortfarande enorm på topline, och värderingen är 16x EBIT R12. Räknar marknaden att EBIT ska ner så mycket mer?

[Viktor @TJOCKochFIN]

Risken är väl att marginalen kommer ner eller stannar här i Norden, men de har redan lyckats på ett flertal marknader utanför Norge. Jag ser då sannolikheten att satsningen i Europa kommer lyckas som hög.