Tootatood

[Lin @Speculator_io]

One of the best ways to find the next big winner is to track how stocks react to earnings.

And this earnings season was insane...

Here are some of the biggest 1-day earnings reactions:

$INOD Innodata +85.91%
$BLZE Backblaze +63.58%
$STRL Sterling +52.22%
$DOCN DigitalOcean +40.40%
$FLNC Fluence +39.90%
$FLEX Flex +39.71%
$XMTR Xometry +39.18%
$SILC Silicom +37.75%
$HUT Hut 8 +35.31%
$RKLB Rocket Lab +34.32%
$AAON AAON +31.49%
$DDOG Datadog +31.33%
$HIMX Himax +30.01%
$SITM SiTime +27.91%
$BE Bloom Energy +27.21%

When companies surprises to the upside, the market is repricing the company.

Everyone raises their price targets. Funds that were underweight now need to buy. Short sellers rush to cover. And all of that buying pressure can push the stock much higher in a very short period of time.

Sometimes it is just a one hit wonder and then gives back the entire move a few days later. Because the report was good, but not good enough to change the long-term story.

But in other cases, earnings become the start of something much bigger.

That is usually when the report confirms that growth is accelerating, demand is expanding, and the company is starting to separate itself from competitors. Institutions begin to realize they may be looking at one of the next major leaders.

The stock keeps holding its gains, keeps making new highs, and every small pullback gets bought aggressively.

Those are the names worth paying attention to.

I track all the best earnings moves here:
https://t.co/KvfduwHVEz

[Happit @Mabbitmama]

@jxa3010 ดีแล้วค่ะ อะไรที่ไม่เกี่ยวกับตัวเอง อ่านแล้วผ่านไปบ้างก็ได้ Not everything is about you. And it’s okay.

[JRT—Platinum Emperor Reserve Ceremonial Grade @JRTDesk]

ถ้ารอจ่ายค่าเทอมลูกด้วย S&P500 ไม่ได้…

ก็ไม่ใช่เพราะ S&P500 ผิด.. แต่เพราะเอาเงินที่ต้องใช้ในระยะสั้น.. ไปใส่ในสินทรัพย์ที่มีความผันผวนในระยะสั้น (แต่เติบโตในระยะยาว)

คนที่โทษตลาดแทนที่จะทบทวนแผนตัวเอง…
ก็เหมือนเอาร่มกันแดดไปว่ายน้ำ แล้วบ่นว่าทำไมไม่กันเปียก 🙄🤷🏻‍♂️

ศิลปะของการวางแผนการเงินคือการจัดสรรโยกย้ายเงินให้ตรงจังหวะช่วงเวลา ไม่ใช่โยนเงินเข้าไปแล้วหวังว่าเวลาจะเข้าข้างเรา ตรงจังหวะทันที

[Zama @zama]

After five years of work, the team is happy to announce the Zama Confidential Blockchain Protocol and the release of our Public Testnet.
First things first, read the litepaper ⬇️

[JRT—Platinum Emperor Reserve Ceremonial Grade @JRTDesk]

ขอเสริมเพิ่มเติมจากคุณเอ็ม สำหรับคนที่ปกติไม่เคยศึกษาเรื่องการลงทุน.. การเงิน มาก่อนเลย..

ROI (Return on Investment) เป็นเพียงตัวเลขที่บอกผลกำไรเมื่อเทียบกับเงินลงทุนตั้งต้น.. แต่ไม่ได้สะท้อนในแง่ของมิติของเวลาว่าต้องใช้ระยะเวลานานเท่าไหนกว่าจะได้ผลตอบแทนกลับคืนมา

ในขณะที่ IRR (Internal Rate of Return) คือ.. อัตราผลตอบแทนภายใน.. ที่คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าเงินตามกาลเวลา (Time Value of Money) และสะท้อนให้เห็นถึงผลตอบแทนที่แท้จริงในแต่ละปี..

ลองนึกภาพดู...
ถ้าเราลงทุนเงิน 1 ล้านบาท แล้วผ่านไป 20 ปีจึงได้เงินคืน 1.1 ล้านบาท ฟังดูเหมือนกำไร 10%..

แต่หากคำนวณด้วย IRR ก็จะพบว่าผลตอบแทนที่แท้จริงเฉลี่ยต่อปีอยู่เพียง 0.48% เท่านั้น 😅

และเมื่อพิจารณาร่วมกับเงินเฟ้อที่เฉลี่ยอยู่ที่ 2-3% ต่อปีในโลกแห่งความเป็นจริง
นั่นหมายความว่ากำไรที่ได้มาก็อาจไม่เพียงพอแม้แต่จะรักษามูลค่าทุนตั้งต้นไว้ได้

หรือพูดอีกนัยหนึ่ง...
กำไรที่ได้ช้าเกินไป ก็คือการขาดทุนอย่างเนียนๆ นั่นเอง

ในหลายๆ proucts ทางการเงิน เช่น.. ประกันชีวิตแบบสะสมทรัพย์ เราจึงเห็นการนำเสนอตัวเลขก้อนใหญ่ในอนาคต.. เพื่อจูงใจ แต่เมื่อวิเคราะห์ให้ลึกลงไป จะพบว่า IRR ที่แท้จริงต่ำเกินกว่าจะเอาชนะเงินเฟ้อได้อย่างมีนัยสำคัญ

ดังนั้นวลาตัดสินใจลงทุน..
เราต้องพิจารณาให้ครบถ้วนใน 3 มิติหลักๆ..

ผลตอบแทน (Return)
ระยะเวลา (Time)
ความเสี่ยง (Risk)

และเหนือสิ่งอื่นใด ต้องเข้าใจว่า...

เงินที่ได้มาเร็ว มีค่ามากกว่าเงินที่ได้มาช้าอยู่เสมอ..

โลกการเงินเอาจริงๆ ไม่ได้ออกแบบมาเพื่อหลอกลวงใครหรอกครับ

แต่คนที่ไม่เข้าใจตัวเลข... มักจะตกเป็นเหยื่อของตัวเลขเสมอ 🥺😅

[ชื่อเบียร์ แต่ชอบเล่า💡💸✈️ @101beere]

คุณประกิตสรุปดีมากจริงๆ
---

Howard Marks ผู้ไม่เคยทำนายพลาด...

เขาเคยเตือนล่วงหน้า:
• ฟองสบู่ดอทคอมปี 2000
• วิกฤตแฮมเบอร์เกอร์ปี 2008
• วิกฤติตลาดตอนโควิดปี 2021

และตอนนี้เขากำลังส่งสัญญาณเตือนครั้งใหม่:

“ภาษีการค้ากำลังเปลี่ยนทุกอย่าง”

1 - Globalization คือพลังเงียบที่อยู่เบื้องหลังภาวะเงินเฟ้อต่ำมานานกว่า 30 ปี

• แรงงานราคาถูกจากต่างประเทศ

• การเข้าถึง Supply Chain ทั่วโลกอย่างไร้ข้อจำกัด

• การจ้างผลิต (ฐานผลิตจากภายนอก) อย่างต่อเนื่องเพื่อเพิ่มอัตรากำไร

ทั้งหมดนี้ช่วยให้ราคาสินค้าผู้บริโภคต่ำ และผลกำไรของบริษัทสูง

แต่ยุคนั้นกำลังจะสิ้นสุดลงแล้ว

2 - การแตกโลกาภิวัตน์ (Deglobalization) จะทำให้เกิดเงินเฟ้อ

เมื่อคุณเลิกผลิตในประเทศที่มีต้นทุนต่ำ และเลือกกลับมาผลิตในประเทศที่มีต้นทุนสูง:

• ต้นทุนวัตถุดิบเพิ่มขึ้น

• ห่วงโซ่อุปทานชะลอตัว

• ความผันผวนของราคาสูงขึ้น

Howard Marks มองว่านี่เป็น “โครงสร้างถาวร” ไม่ใช่แค่เรื่องชั่วคราว

3 - ภาษีการค้าเป็นเพียงอาการสะท้อนของรอยร้าวที่ลึกกว่านั้น

อย่ามองแค่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับจีน

ลองมองไปรอบโลก:

• ข้อพิพาททางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับยุโรป

• อินเดียขึ้นภาษีนำเข้า

• จีนตอบโต้การจำกัดเทคโนโลยีของชาติตะวันตก

นี่ไม่ใช่แค่ “สงครามการค้า”

แต่มันคือ “การหย่าร้างทางเศรษฐกิจระดับโลก”

และตลาดยังไม่ได้สะท้อนความเสี่ยงนี้ออกมาเลย

4 - ตำราการลงทุนแบบเก่าใช้ไม่ได้อีกต่อไป

ตลอดหลายทศวรรษที่ผ่านมา กลยุทธ์เดิมคือ:

• ลงทุนระยะยาวในบริษัทยักษ์ข้ามชาติ

• ลงทุนในตลาดเกิดใหม่

• เล่นสวนความผันผวน (Short volatility)

• ซื้อเมื่อราคาดิ่งลง (Buy the dip)

แต่ในโลกที่เต็มไปด้วยภาษีการค้าและเศรษฐกิจที่แตกแยก:

• อัตรากำไรถูกบีบ

• ห่วงโซ่อุปทานแตกร้าว

• เงินเฟ้อพุ่งแบบคาดเดาไม่ได้

• ความเสี่ยงด้านนโยบายเพิ่มสูง

นี่คือเกมคนละแบบโดยสิ้นเชิง

5 - สมมติฐานใหญ่ของ Marks: “พลังในการตั้งราคา” คือกุญแจสู่การอยู่รอด

ในโลกที่เศรษฐกิจแตกแยกและเงินเฟ้อสูง บริษัทที่จะอยู่รอดและเติบโตได้ คือบริษัทที่สามารถ:

• ควบคุมห่วงโซ่อุปทานของตัวเอง

• กำหนดราคาสินค้าได้เอง

• ดำเนินธุรกิจแบบเน้นภูมิภาค

• รับมือกับต้นทุนที่สูงขึ้นได้

สิ่งนี้จะเปลี่ยนมูลค่าของทั้งอุตสาหกรรมแบบพลิกหน้ามือเป็นหลังมือ

6 - กลุ่มที่น่าจะเป็นผู้ชนะในระบอบใหม่นี้:

• ผู้ผลิตภายในประเทศ

• อุตสาหกรรมกลาโหมและอวกาศ

• สินค้าโภคภัณฑ์และบริษัทเหมืองแร่

• โครงสร้างพื้นฐานและสาธารณูปโภค

• อุตสาหกรรมที่มีอำนาจในการตั้งราคา

ทรัพย์สินที่จับต้องได้และปลอดภัย (Safe-haven hard assets) จะกลับมามีความสำคัญอีกครั้ง

7 - แล้วใครคือผู้แพ้?

• ร้านค้าปลีกระดับโลกที่พึ่งพาการนำเข้า

• บริษัทที่มีหนี้สูง เสี่ยงต่อแรงกระแทกจากอัตราดอกเบี้ย

• บริษัทเทคโนโลยีที่มีอัตรากำไรเปราะบาง

• ตลาดเกิดใหม่ที่พึ่งพาการส่งออก

หุ้นยอดนิยมหลายตัวในวันนี้ กำลังเสียเปรียบเชิงโครงสร้างในสภาพแวดล้อมใหม่นี้

8 - ความเสี่ยงที่คาดเดายาก: การแทรกแซงของภาครัฐ

เมื่อเงินเฟ้อยังคงอยู่ และแรงกดดันทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น รัฐบาลอาจจะ:

• อุดหนุนบางอุตสาหกรรม

• กำหนดเพดานราคาสินค้า

• จำกัดการไหลเวียนของเงินทุน

แต่ว่าตลาดไม่ได้ถูกออกแบบมาให้รับมือกับการแทรกแซงระดับนี้ ความผันผวนจะเพิ่มขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

9 - ตลาดยังไม่ได้สะท้อนสิ่งเหล่านี้เข้าไปเลย

โมเดลส่วนใหญ่ยังคงตั้งสมมติฐานว่าโลกจะกลับไปเป็นเหมือนก่อนปี 2020

แต่ Marks แย้งว่า นี่ไม่ใช่แค่เหตุการณ์ชั่วคราว
แต่มันคือการเปลี่ยนแปลงที่ยาวนานระดับทศวรรษ

นักลงทุนที่มองขาดจะเริ่มปรับพอร์ตก่อนที่ทุกอย่างจะชัดเจน

10 - สรุปชัด ๆ:

ข้อความของ Howard Marks ชัดเจนมาก:

“ถ้าคุณไม่ปรับตัวให้เข้ากับโลกใหม่ที่เต็มไปด้วยภาษี การแบ่งแยกทางเศรษฐกิจ และความผันผวนของเงินเฟ้อ — คุณจะถูกทิ้งไว้ข้างหลัง”

ตลาดเปลี่ยน ผู้ชนะเปลี่ยน และตำราการลงทุนก็ต้องเปลี่ยนตาม
.
ประกิต สิริวัฒนเกตุ
กรรมการ บล.เมอร์ชั่นพาร์ทเนอร์ จำกัด(มหาชน)

[Galadriel @Galadriel_TX]

ถ้าเรายังประเมินทองหล่อด้วย mindset แบบคุณโสภณ

เราอาจกำลังซื้อ asset เพื่อขายต่อให้คนที่ไม่มีอยู่ใน demographic

ลงทุนในอสังหาไม่ใช่คิดแค่เรื่องทำเล
แต่เรากำลังเดิมพันกับ อนาคตของ demand ที่ต้องมีตัวตนจริง

ถ้าประเทศเรากำลังเข้าสู่ ยุคประชากรหดตัว
และภูมิอากาศกำลังกลายเป็นภัยเสี่ยงถาวรของเมืองใหญ่
เราจะยังใช้ตรรกะ “ที่ดินมีแต่ขึ้น” ได้อยู่หรือไม่

ทองหล่อเคยถูก bid ขึ้น เพราะ demand จริง + speculative money แต่อย่าลืมว่า demand จริงนั้นต้องผูกติดกับโครงสร้างประชากรโดยตรง

จำนวนประชากรที่เกิดใหม่ในไทย ลดต่ำกว่า 500,000 คนต่อปี (อ้างอิงสถิติปี 2567) ต่ำกว่ายุค Baby Boom ไปกว่าครึ่งนึงเข้าไปแล้ว

Fertility Rate ก็ต่ำกว่าระดับทดแทนประชากรแบบถาวรเสียด้วยซ้ำ ดังนั้นGeneration ที่ซื้อ prime condo กำลังหดตัวทุกปี นี่คือภาพที่ developer ไม่อยากพูดถึง อนาคตของ demand กำลังหดลง โครงสร้าง และ demand ใหม่ที่เข้ามาก็ไม่ได้มีกำลังซื้อเท่า demand เก่า

ที่แย่กว่านั้นคือ... นโยบายรัฐเรื่อง immigration หรือ baby policy ยังไม่มีทิศทางชัดเจนเลย คนที่ถือ prime condo วันนี้ จึงเสี่ยงที่ต้องเจอ “buyer pool” ที่เล็กลงเรื่อยๆ ในระดับโครงสร้าง

ทองหล่อในอดีตอาจคือย่านคนรวย
แต่ทองหล่อในอนาคต อาจเป็นย่านที่อากาศร้อนอบอ้าวและเต็มไปด้วยความเสี่ยง
เพราะกรุงเทพฯ​ คือเมืองที่มี Heat Index สูงที่สุดในโลกติดอันดับต้นๆ ทุกปี ระบบป้องกันน้ำท่วม ไฟฟ้า การจัดการขยะ ยังไม่พร้อมรับ extreme weather เลย

ใครมีที่อยู่ย่านทองหล่อ ย่อมเข้าใจดีว่าค่าไฟ ค่าปรับปรุงระบบ cooling ใน condo สูงขึ้นทุกปี
ลองถามคนซื้อ prime condo ดูว่าเคยคิดไหมว่าอีก 10 ปีข้างหน้า กรุงเทพจะอยู่ยากแค่ไหน?

เมืองใหญ่ทั่วโลกเริ่มมีคำใหม่ Climate Migration
คนที่มีเงินจะค่อยๆ หนีออกจากเมืองที่ร้อนเกินไป อยู่ยากเกินไป แล้วประเทศไทยที่ไม่มี strategy รับมือ climate จะรอดจาก narrative นี้ได้?

อีกด้านหนึ่งบนความเข้าใจผิดๆของหลายคน
อสังหาเป็นสินทรัพย์แบบ “Illiquid”
เราจึงเข้าใจผิดว่าราคามีแต่ขึ้น ไม่มีตก เพราะพวกเขาไม่เห็นราคาบนจอทุกวินาทีเหมือนหุ้น

เวลาที่คนพูดถึง "ราคาที่ดินตรงนี้มีแต่ขึ้น" อยากให้ทุกคนลองวิเคราะห์แบบ macro + physical reality กันดู

กรุงเทพ ปัจจุบันเป็นเมืองที่คนหนีออกมากกว่าที่เข้ามา
ไทยเป็นประเทศที่มีแต่คนแก่ขึ้น คนเกิดใหม่น้อยลง
Climate เปลี่ยนเร็วขึ้นกว่าที่ infrastructure จะปรับตัวไหว
Yield ต่ำกว่าค่าเสื่อมทรัพย์สิน

แล้วเรายังจะกล้าพูดว่า “ที่ดินมีแต่ขึ้น” อีกหรือ?

[nonnz @nonnnz_]

กาแฟมี 4 แก้วครับ เพราะผมขอแจ้งให้ทราบว่า จะมี 1 คนที่สิ้นสุดการเป็นหัวหน้าในวันนี้ ขอแสดงความเสียใจด้วยครับ

[☀️🍀💵Tikkie วัยรุ่นสร้างตัว 💵🍀☀️ @econtikkie]

ที่เม่าแซวกันเล่นๆ มานาน เกิดขึ้นจริงแล้ว 🫣

[Carlibu⚾ @enlqblue]

ทำไมนักขับF1ต้อง...

(เธรดนี้จะเป็นการไขข้อสงสัยบางเรื่องที่กฎกติกาก็อาจจะไม่ได้มีบอก)

[fatinowtf @babyjesus183]

ใครจะขาย BTC อาจจะไม่ใช่จังหวะที่เหมาะสม ตรงนี้เหมาะกับซื้อเพิ่มมากกว่า การที่ MVRV ลงมาใกล้เส้น 100 วันใน Trends ขาขึ้น มันจะดีดกลับ Timeline ในการเก็บของคงเหลือแค่ช่วงสัปดาห์นี้เท่าน้าน

[비 @rainynightt__]

: ลำบากกูอีก

[Crypto Bobo @thecryptobobo]

Bullrun เริ่มมาสักพักแล้ว

Rotation วนกลับมาเหมือนเดิม
Liquidity Retail ส่วนใหญ่
ยังไม่มีความคิดที่จะ Front Run สิ่งใหม่

ภาพจำในเหรียญเดิมๆ ยังมีอยู่
แต่สิ่งที่อาจเหมือนเดิมคือส่วนใหญ่อาจหยอดน้อยไป
เดี๋ยวเริ่มกำไรเยอะ จะยิ่งโลภขึ้นช้าๆ

เริ่มมองหาสิ่งใหม่ๆ rhyme then repeat

[JRT—Platinum Emperor Reserve Ceremonial Grade @JRTDesk]

ลำดับการอ่านหนังสือสำหรับผู้ที่สนใจการลงทุน.. โดย @INVESTINGinth

⬇️⬇️ Download file ภาพใหญ่ ⬇️⬇️

https://t.co/71UqmgQ0xR

[มินิ . @MKingkarn]

ชอบข้อความนี้จัง เพราะบางอย่างต้องใช้เวลาจริงๆ ขอแค่เข้าใจ อดทน และยอมรับมัน สุดท้ายดอกไม้ที่เราปลูกไว้ ยังไงก็ต้องบานสวยงามดั่งใจ ในสักวันแหละ

#วันดีๆกับกระดาษดีๆ

[t a m m t a m p 🫯 @tammtamp]

🏴‍☠️ สปอย One Piece Fan Letter

ดูแบบไม่ความคาดหวังอะไรเลย ไม่คิดว่าเค้าจะอนิเมทมารีนฟอร์ดในมุมตลคอื่นมาให้ดูด้วย ซีนนี้คือพาราเรล ทหารเรือที่ไม่ชอบน้องตัวเอง เกือบจะทิ้งน้องในสนามรบ แต่เสียงลูฟี่ที่ตะโกนบอกเอสทำให้ทหารเรือเปลี่ยนใจมาช่วยน้องด้วย

[พีเห็นพีแทงนะค่ะ 🔪 @jjwwpp5]

ดิชั้นแนะนำช่องนี้ เหมือนตัดสายสะดือดิชั้นเข้าสู่วงการกองทุนรวมเลยค่ะ