Cyber · 鹅道长

20年商业老炮，吃过最狠的背刺，从此不灌鸡汤，不信宏大叙事。

这里只聊两件半事：
1、美股核心资产的暴利密码（看看神仙怎么分赃）
2、全球趋势周期的毒舌解毒（撕开伪专家的遮羞布）
2.5、声色犬马的烟火气龙门阵（铁汉柔情的温柔之乡）

👇 关注我，在这个草台班子的世界里，带你清醒避坑。

[Cyber · 鹅道长 @TeaBizen]

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[Cyber · 鹅道长 @TeaBizen]

白毛女侠Serenity @aleabitoreddit 正面硬杠，称：「自己不是中国人」不要混淆视听！🫵

这不就是裤裆里沾了泥，有理难辨的呀！

黑猫白猫，能抓老鼠就是好猫！
至于是公猫母猫，家猫野猫重要吗？😻🙀😸

[Serenity @aleabitoreddit]

I do see a lot of comments about "harvesting the leeks".

And I hope my picks like LeaderDrive can help change that perspective around certain equities being good long term holds.

I think my only Chinese listed pick was Innolight last year, and that's up triple digits to ATH?

All my ideas come from a Western perspective (eg. institutional research from JP Morgan / Goldman Sachs I synthesize) and what US hyperscalers like $GOOGL or $MSFT require.

And I do consider about geopolitical tensions + game theory all the time, such as with $AXTI.

I think a foreigner's perspective brings a different kind of alpha here, and I'm excited to share how this plays out.

Regardless, I'm excited to see how adventures in Chinese equities go!

(also, I'm just 1 person posting thoughts throughout the day. there's a lot of conspiracy theories going around saying I'm some Chinese institution.

and yes, English is my primary language, i typo sometimes since I post 20+ a day on mobile mostly).

[Cyber · 鹅道长 @TeaBizen]

贫道斗胆预测一下：

很快各大平台将会批量下架“围绕
白毛股神 Serenity搭建的搬运生态链”，小红书、闲鱼等平台的内容搬运生意��将画上句号！

都「信息倒灌」啦！😱😅

[AB Kuai.Dong @_FORAB]

白毛股神 Serenity 卡了一个 BUG，是所有在中国的分析师们，因监管原因无法去做的。那就是在公开社交媒体上，多次提及、看好某个 A 股上的公司，随后影响市场。

果然，有国资有关的媒体，开始批判这个事情了。

[Cyber · 鹅道长 @TeaBizen]

@darrencao2024 这样议论小扎，有没有顾忌他的心情？

[Cyber · 鹅道长 @TeaBizen]

散修们天天盯着老黄在台上举着新芯片大喊“买得越多省得越多”，但只有真正扒开这张底层物料清单（BOM），你才会发现，这座估价高达 910万美元 的算力神殿里，到底是谁才是号令群雄的人间尤物！

一、挟天子以令诸侯，存为王！👑
市场以为 NVDA 赚走了一切，但这份清单极其露骨地指出，到了 2027 年 Rubin 大规模出货时，HBM4 的价格预计会从现在的每 GB 16.6 美元，飙升到 53 美元！整个机架的内存总成本将高达 320万美元（其中 HBM4 占 109万，LPDDR5X 占 80万，直连存储占 128万）。

二、传统五金件的威力，丫鬟姨娘缺一不可！
这账单告诉你，AI 的尽头是极其沉重的传统五金件。
一堆铜线和插口能卖几十万美金，这利润率连“存王”看了都要流泪。这也再次印证了，在资本开支（CapEx）的鄙视链里，解决算力孤岛的光模块与物理互联，是永远绕不开的买路财。

三、大厂 ROI（投资回报率）的“生死劫”
这是一道极其残酷的数学题。微软、谷歌这帮超大买家，买一个铁柜子就要砸进去近千万美金。他们得卖出多少个每月 20 美金的AI订阅，才能把这 910 万的��钱收回来？当底层硬件的涨价速度远远跑赢了应用端赚钱的速度时，散修们还在继续show hand搏一把大的吗？

[川沐｜Trumoo🐮 @xiaomustock]

之前这张英伟达 $NVDA 的Vera Rubin NVL72成本图变化了，之前是780万美金预估，系基于过时的内存价格，严重低估了实际成本。伯恩斯坦分析师Stacy A. Rasgon给出了机架成本910万美元的预估底层逻辑。

GPU仍是最大单项成本。报告显示，Rubin GPU每颗5.5万美元，每个机架配备72颗GPU，GPU成本为396万美元，占机架总成本近半。每机架36颗Vera CPU合计成本约18万美��。

当前HBM 4价格约为每GB 16.6美元，但预计到2027年Vera Rubin大规模出货时，价格将升至每GB约53美元。伯恩斯坦预计该项成本约为320万美元，远高于此前根据历史价格预估的200万美元。其中，HBM 4贡献约109万美元，CPU DRAM（LPDDR5X）约80万美元，直连存储约128万美元。

网络、冷却与供电合计成本200万美元。网络成本约127万美元，包括NVLink交换机约25万美元、线缆约24万美元、背板及其他规模扩展组件约38万美元，以及SpectrumX交换机约20万美元；冷却约16万美元，供电约15万美元。

[Cyber · 鹅道长 @TeaBizen]

@_FORAB 质疑瞌睡乔，理解瞌睡乔，最终成为瞌睡乔！😍

[Cyber · 鹅道长 @TeaBizen]

@AsiaFinance 妥妥的凡尔赛，这张动图不是为了证明老湿今天多惨，而是为了证明他有多强。😅

[Cyber · 鹅道长 @TeaBizen]

散修单日🈶几个能抗住这种暴跌?
AMD 单日回撤 -10.86%，一天蒸发 45.4万美金；
INTC 一天蒸发 37.8万美金；
ARM 一天蒸发 39.4万美金。

顶级老湿傅确实能抗住这种暴跌：
AMD 依然带着 +87.92%（174万美金）的总浮盈，
ARM 带着 +77.16%（116万美金）的总浮盈！

WHY?
帖子中明牌打出了 2026 年 AI 资本开支的鄙视链：

「内存 > 计算/架构 > 光学」

前几天市场还在疯狂炒作 $SIVE 这种光学小票，亚洲金融老湿傅直接用真金白银告诉你，最核心的命脉依然是 $MU 和 $SNDK 紧俏的内存，以及 $AMD 和 $ARM 的底层计算架构。😅

白毛女侠VS操盘老湿，你信谁？🫰🤌🤏

[亚洲金融 Asia Finance @AsiaFinance]

黑色星期五，6月5日，纳指暴跌1121.53点，跌幅4.18%。读者蒸馏的前5重仓，血流成河： $AMD $INTC $ARM $MU $SNDK 。我们逆势罕见加仓，因为AI资本开支仍是2026主线(内存>计算/架构>光学)。SNDK/MU抓内存紧俏，AMD/ARM抓计算架构，INTC最具川普叙事。前提：不蒸发，市盈率低。

[Cyber · 鹅道长 @TeaBizen]

@Phoenix_AlphaX 二师兄的功夫只有高翠兰🈶发言权。😎🐷

[Cyber · 鹅道长 @TeaBizen]

@Vicky22955256 能策划出这档节目的编导一定是被辞退掉的前明星经纪人吧。😅

[Cyber · 鹅道长 @TeaBizen]

@0427SMtieshou 这种高频密度，怕不会招惹风控吧！ 🧐😱🫪

[Cyber · 鹅道长 @TeaBizen]

@ulgqob 道友莫慌，慢慢来，欲速不达哦！🫵😅

[Cyber · 鹅道长 @TeaBizen]

@TAOwilltalk @AsiaFinance @CEOBriefing 道友，福生无量天尊！🙏

[Cyber · 鹅道长 @TeaBizen]

@AsiaFinance 小扎已经掏出了小本本，所有的评论留言都一字一句的记录下来回去问他媳妇。😅🫵

[Cyber · 鹅道长 @TeaBizen]

@Moon1ightSt @aleabitoreddit 月光女神，请问这次是文字采访��是视频或视频采访呀？😍

[Cyber · 鹅道长 @TeaBizen]

@xiaomustock 大师，今天不是全线反弹了吗？😅您这是选的哪些品类呀？

[Cyber · 鹅道长 @TeaBizen]

@baibaida @FinanceYF5 女施主千万要把持住，宁品仙桃一枚，不贪烂桃一���呀！😎🫵

[Cyber · 鹅道长 @TeaBizen]

@fankaishuoai 道友，通过盈透过桥是不是会雁过留痕被CRS数据抓包。🧐

[Cyber · 鹅道长 @TeaBizen]

@gpsma2025 女性一般都喜欢「积极向上」而厌恶「唧唧歪歪」的东西。😅

[Cyber · 鹅道长 @TeaBizen]

@kittendong ��道在踌躇满志却将信将疑中荡漾不前。🐸

[Cyber · 鹅道长 @TeaBizen]

@Pathusa 全部身家一把show hand！