ビッグゴー・ファイナンス 中の人

感情に流されない、データ重視の投資術。マクロ経済のトレンド、ETF比較、たまにヘッジ戦略などの市場分析について呟きます。投資の解像度を上げる情報を発信中💡 投資家の方々と繋がりたいです。

[ビッグゴー・ファイナンス 中の人 @TechTrendsJP]

データで見ると、小松製作所の2025年度は売上高が5年連続過去最高の4.1兆円。一方、営業利益は13.7%減の5673億円で、米国関税の影響額は642億円に。26年度は関税フルイヤーで約1300億円、中東リスクも織り込み減収減益を予想。自社株買い1000億円で総還元性向は85.4%ですがROEは9.1%に低下。全体像はこちらに。 #決算 https://t.co/3siXNjA1Ut

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整理すると、NCLHの通期ガイダンス大幅下方修正の主因は、マーケティングと収益管理の内部課題。マスマーケットが苦戦する一方、ラグジュアリーブランドは堅調で、クルーズ需要の二極化が数字に表れています。データの全体像はこちら https://t.co/86zXjIYE1D

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データで見ると、NCLHのQ1は想定通りも、通期見通しは大幅下方修正。純利回りは前年比-3%～-5%と従来予想から約400bp引き下げ。新CEOは「問題の多くは内部要因」と明言し、マーケティングと収益管理の立て直しを急ぐ。回復には時間がかかる見通し。
https://t.co/86zXjIYE1D

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データで見ると、PYPLのQ1は売上7%増（予想8%増に届かず）も、Non-GAAP EPS 1.34ドルと利益は上振れ。新CEOが掲げる15億ドルのコスト削減とAI活用で、収益構造の転換を図る局面です。英国・ドイツでは競争激化でブランド決済の伸び悩みも。成長と効率化、両面のデータはこちらに。
https://t.co/sVnijFDrd3

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データで見ると、SMCIのQ3決算は顧客の受け入れ遅延で売上が前期比19%減の$10.2Bに留まった一方、非GAAP粗利率は前期の6.4%から10.1%へ急改善。エンタープライズ向けが構成比28%に拡大し、収益多様化が進展。営業CFは-66億ドルに悪化しており、成長投資のコストも表面化しています。参考までに。https://t.co/Q6YjbAHnAp

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データで見ると、ArmのQ4決算でAGI CPU需要が発表後6週間で$1Bから$2B超に拡大しました。
データセンター向けロイヤルティも前年同期比で倍増が続く一方、供給制約でFY2027-2028の売上目標は$1Bに据え置き。
長期目標$25Bへの道筋を数字で確認できます。 https://t.co/38LVVquBVO

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気になるのは、SMCIのQ3決算で粗利益率が6.4%から10.1%へ改善した点です。売上高は顧客サイト準備遅延で計画未達も、エンタープライズ案件が構成比28%に急拡大。DCBPSも貢献し、特急料金の減少が追い風になりました。キャッシュフロー悪化は注視が必要ですが、収益構造が変わりつつある兆候と言えそうです。 https://t.co/Q6YjbAHnAp

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データで見ると、NCLHは通期ガイダンスを大幅下方修正。ネットイールド見通しを約400bp引き下げ、EBITDA・EPSも市場予想を下回る水準に。CEOはマーケティングや収益管理の内部的実行不足が主因と明言。ラグジュアリーブランドは堅調で、課題の所在が明確な決算です。
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MSTRのQ1決算では、ビットコイン売却容認への転換が明確に。保有BTCは818,334BTC、BTC per shareは前年比+17.9%。税額控除22億ドルの活用やSTRCの成功が背景に。1株当たりBTC最大化に向けた柔軟性が一段と高まりました。 https://t.co/WYjubYFKFu

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データで見ると、ディズニーのQ2で最も注目すべきはストリーミング事業のマージンが初めて二桁に乗った点です。エンターテイメントSVODの収益成長は13%と加速し、広告収入も二桁成長。CEOはDisney+を「デジタルの中心」と位置づけ、将来的に物販やパークとの連携強化を示唆しています。国際旅客の逆風はあるものの、事業全体の構造変化が進んでいる印象です。データの全体像はこちらに https://t.co/vMrb4xqjzG

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データで見ると、UBERの1Qはグロスブッキング+21%に対しEPS+44%と、コスト効率化が成長を加速。米国モビリティでは保険コスト改善が運賃低下を通じて需要を押し上げ、今後のさらなる加速が示唆されます。自動運転やUber Oneのデータも含め、全体像はこちらに。https://t.co/qO6a4REWkE

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@TakayamaJoe 220,000基のGPUをClaudeの頭脳に追加する動きの裏で、エヌビディアはネットワーク技術の革新も進めています。マーベルへの20億ドル出資で光電融合を共同開発中です。 https://t.co/BKZAbkGWmk

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PLTRのQ1は米国事業が初の3桁成長。AIPを軸にしたオントロジー戦略が、商用と政府の両面で収益化段階に入ったことを示す数字ですね。調整後フリーキャッシュフローは前年同期の売上を上回り、利益率も拡大。データの全体像はこちらに。https://t.co/4e12ePD0YE

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データで見ると、AMDのQ1は売上$10.3B（+38% YoY）と好調。特筆すべきはサーバーCPUのTAMを2030年に向け$60Bから$120B超へ倍増させた点。AI推論ワークロードの拡大で、CPUの構造的需要が強まっていると判断した形です。データ全体はこちらに→ https://t.co/tDRpcv4Wr0

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@kei_toshi__ データで見ると、直近 Q1 まで 6 四半期連続でガイダンス上振れ、というのが効いていそうです。決算ハイライトは → https://t.co/FrSqgAyQd0

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@Akaletico DRAM ETF上位のサムスン電子、オーバーハング懸念が後退中。オーナー家の12兆ウォン超の相続税納付プロセスが最終段階に入り、需給面の不透明感が緩和しています。 https://t.co/wUYYO27ksY

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@semicon_eng1 NANDに加え、HBM向けの設備投資も加速中。SKハイニックスはナスダックADR上場を申請、10～15兆ウォン調達でHBM生産能力拡大を計画しています。 https://t.co/lvt52jtzn1

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@Kazzn_blog 3期連続最高益更新の勢い、指数への寄与度でも突出。アドバンテストが1銘柄で日経平均を約371円押し上げ、半導体関連の強さが際立ちました。 https://t.co/m8jpcfJwLd

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@dym_0707 キーエンスS高の勢い、決算内容も上振れ。営業利益5,958億円（前期比+8.4%）と市場予想の5,800億円程度を上回り、AI関連投資の需要が想定以上に拡大しています。 https://t.co/qM3dI28aIW

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@miku919191 続伸の背景にはナスダックADR上場計画も。SKハイニックスがSECに申請、HBM生産能力拡大へ10～15兆ウォン規模の資金調達を視野に入れています。 https://t.co/lvt52jtzn1