Testo Capital

Finanzas y bolsa en euros, sin humo. Datos, análisis y formación para invertir con cabeza. Contenido educativo, no asesoramiento personalizado.

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Banco Santander, enero-septiembre 2026:
· Beneficio atribuido: 12.405 M€ (+20 %; incluye 1.900 M€ netos por vender Santander Bank Polska)
· Beneficio ordinario: 11.176 M€ (+16 %)
· Ingresos: 46.807 M€ (+8 %)
· CET1: 12,7 %

Fuente: Banco Santander, resultados 3T26 (28/10/2026).

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Lo que te ahorras al aportar a un plan de pensiones, lo pagas al rescatar.
La pregunta no es solo cuánto aportar.
Es cómo y cuándo vas a cobrarlo.

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@parasitoahorro Un placer! Y todo un orgullo tan buen comentario de semejante máquina como tú!

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El plan de pensiones no te ahorra impuestos.
Te los aplaza.
Y entender esa diferencia cambia cómo lo usas.

Cómo funciona al aportar:
Lo que aportas a tu plan individual, hasta 1.500 € al año, reduce tu base imponible del IRPF.
Ejemplo ilustrativo: con un tipo marginal del 30 %, aportar 1.500 € supone unos 450 € menos de impuestos ese año.

Cómo funciona al rescatar:
Lo que cobras tributa como rendimiento del trabajo.
Si lo sacas todo de golpe en un solo año, puedes acabar pagando a un tipo más alto del que te ahorraste.

Por eso importa cómo y cuándo se rescata, no solo cuánto se aporta.

Otras dos cosas que conviene saber:
→ No es dinero libre: se cobra en la jubilación, en los casos que marca la ley o cuando las aportaciones tienen 10 años de antigüedad.
→ Tiene costes: mira cuánto cobra el plan cada año, porque se pagan durante décadas.

Resumen:
Reduce impuestos hoy, tributa al cobrar.
La clave está en los costes y en el plan de rescate.

Cada caso es distinto: revísalo con un profesional fiscal.

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@bydcabrera Exacto, la mayoría lo ignora porque su banco o gestor no se lo cuenta

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5 fondos que invierten en lo mismo no son diversificación.
Son un solo fondo con 5 comisiones.

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EPA del tercer trimestre de 2026 (España):
· Tasa de paro: 10,18 % (2T: 9,87 %)
· Ocupados: 22.852.600 (+73.600)
· Parados: 2.591.200 (+95.900)
· En 12 meses: +465.500 empleos y −21.900 parados

Suben empleo y paro a la vez porque crece la población activa.

Fuente: INE (27/10/2026)

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La primera cartera casi nunca falla por elegir mal el producto.
Falla por cosas que pasan antes de elegirlo.
Los 4 errores más típicos.

1. Invertir sin colchón.
Sin un colchón de liquidez aparte, el primer imprevisto te obliga a vender. Quizá en pérdidas.

2. Confundir muchos productos con diversificar.
5 fondos que invierten en lo mismo son casi un solo fondo con 5 comisiones.
Diversificar es combinar cosas que se comportan distinto.

3. No mirar los costes.
Los costes son lo único seguro de una inversión. Y se pagan todos los años.

4. No tener un plazo.
Si no sabes para cuándo es el dinero, cualquier caída te hará dudar. Y probablemente vender.

El orden correcto:
→ Colchón.
→ Plazo.
→ Cuánto riesgo aguantas sin vender.
→ Costes.
→ Y solo entonces, el producto.

Resumen:
El producto va al final, no al principio.

¿Cuál de los cuatro cometiste tú?

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Fibonacci marca zonas, no precios exactos.
Y funciona, en parte, porque mucha gente lo mira.
No le pidas lo que no puede dar.

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38,2 %. 50 %. 61,8 %.
Medio mundo dibuja estas líneas en sus gráficos.
Y casi nadie sabe qué miden ni qué no pueden hacer.

Qué son: los retrocesos de Fibonacci.
Se trazan desde un mínimo hasta un máximo (o al revés) y marcan porcentajes de ese movimiento.
La idea: ver hasta dónde «retrocede» el precio antes de seguir.

Los niveles más usados: 38,2 %, 50 % y 61,8 %.
(El 50 % no sale de la secuencia de Fibonacci, pero se usa por costumbre).

Lo que sí aportan:
→ Zonas a vigilar, no precios exactos.
→ Un lenguaje común: como mucha gente los mira, a veces el precio reacciona ahí.

Lo que no son:
→ Magia ni ley natural del mercado.
→ Una predicción. El precio los atraviesa sin pararse muchísimas veces.

Cómo usarlos con cabeza:
→ Junto a otras referencias, como soportes previos o el volumen.
→ Con tu punto de salida decidido antes de entrar.

Recuerda: el análisis técnico no predice. Describe probabilidades.

¿Usas Fibonacci o te parece humo?

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Domingo de revisión: ¿tu fondo de emergencia cubre varios meses de gastos básicos? Es la base antes de pensar en invertir. ¿Dónde estás tú?

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Tres pasos para planificar tu mes financiero 🧵

1️⃣ Fija primero lo imprescindible: vivienda, facturas, alimentación y deudas.
2️⃣ Reserva una cantidad para ahorrar o invertir antes de gastar el resto, no con lo que sobre.
3️⃣ Deja un margen para imprevistos y otro para caprichos: un plan sin ocio suele abandonarse.

Un presupuesto realista es el que puedes cumplir de verdad.

¿Cómo organizas tú tu mes?

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¿Diversificar es repartir en muchas cosas al azar? No. Es combinar activos que no se comportan igual para no depender de uno solo. ¿Lo tenías claro?

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Tres errores que cuestan dinero sin que lo notes 🧵

1️⃣ Ignorar las comisiones. Ejemplo ilustrativo: una diferencia pequeña de coste anual, mantenida durante décadas, acaba restando una parte relevante del resultado.
2️⃣ Mirar la cartera todos los días. Más ruido, más decisiones impulsivas.
3️⃣ Invertir dinero que vas a necesitar pronto. El plazo corto y la volatilidad se llevan mal.

¿Cuál te suena más?

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Un índice puede subir con la mayoría de sus empresas bajando.
Basta con que suban mucho las que más pesan.
Mira siempre cómo se pondera.

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Cuando dicen «el IBEX 35 sube un 1 %», ¿qué ha subido exactamente?
No una empresa. Una cesta entera, de media.
Qué es un índice bursátil, en un minuto.

Un índice es una cesta de empresas que resume cómo se mueve un mercado o una parte de él.
El IBEX 35 agrupa 35 valores de la bolsa española. El S&P 500, unas 500 grandes empresas de Estados Unidos.

No todas pesan igual.
En muchos índices, como el IBEX 35 o el S&P 500, cada empresa pesa según su valor en bolsa (ajustado por las acciones que realmente cotizan).
Las grandes mueven más el índice.

Consecuencia práctica:
Si una de las gigantes cae mucho, puede arrastrar al índice aunque la mayoría de empresas suba.
El índice resume, pero también esconde.

Para qué sirve:
→ Para medir cómo va un mercado.
→ Como referencia para comparar fondos: un fondo se juzga frente a su índice, después de costes.
→ Como base de los fondos indexados y ETF, que intentan copiarlo.

Resumen:
Índice = cesta + reglas de peso.
Saber cómo pesa cada empresa cambia cómo lees «sube» o «baja».

¿Qué índice sigues tú?

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Tesla, resultados del https://t.co/qmumBWC09m trimestre de 2026:
· Ingresos: 28.046 M$ (3T25: 28.095 M$)
· Beneficio neto: 787 M$ (−43 % interanual)
· Margen bruto: 19,6 % (+1,6 puntos)
· Entregas: 486.532 vehículos (−2 %)

Fuente: Tesla, informe 3T 2026 en la SEC (21/10/2026).

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No decidir también es decidir.
Solo que esa decisión no la eliges tú.
Ponte una fecha límite.

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10 vídeos. 5 foros. 3 hojas de cálculo.
Y sigues sin decidir nada.
No te falta información: te sobra.

Se llama parálisis por análisis: tanta información que decidir se vuelve imposible.
Cada dato nuevo abre otra duda, y la decisión se aplaza otra semana.

El problema es que no decidir también es una decisión.
El dinero que espera, el plan sin empezar o la cartera sin revisar también tienen un coste. Solo que no se ve.

Por qué pasa:
→ Miedo a equivocarse.
→ La sensación de que «falta un dato más».
→ Demasiadas opciones parecidas.

Antídoto en tres pasos:
→ Antes de buscar, escribe las 3 o 4 preguntas que de verdad necesitas responder. Ni una más.
→ Ponte una fecha límite para decidir.
→ Si dudas, empieza pequeño. Lo que se aprende haciendo no viene en ningún foro.

Resumen:
Más información no siempre es mejor decisión.
A partir de cierto punto, solo es más ruido.

¿Qué decisión llevas meses aplazando?
Contenido educativo, no es asesoramiento personalizado. Invertir conlleva riesgo de pérdida.

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Iberdrola, resultados enero-septiembre 2026:
· Beneficio neto: 5.816 M€ (+9,6 % interanual)
· Inversiones: 10.087 M€ (+13 %), 6.277 M€ en redes
· Dividendo a cuenta: 0,275 €/acción (+8,7 %)

Fuente: Iberdrola, 21/10/2026.
Información general, no es asesoramiento personalizado.