TrueAlphaPro

No seguimos el consenso. Encontramos el Alpha antes que el mercado. Research institucional, datos, valoración y tecnología para invertir con ventaja.

[TrueAlphaPro @truealphapro]

Bienvenidos a True Alpha Pro.

En inversión, el verdadero alpha no nace de repetir el consenso, perseguir precios o seguir narrativas. Nace de investigar más, cuestionar los números y encontrar lo que otros todavía no están viendo.

Creamos True Alpha Pro para poner research institucional, análisis fundamental, valoración, datos y herramientas inteligentes al alcance de cualquier inversionista.

Muy pronto saldremos al mercado y todos podrán probar nuestra plataforma.

Prepárense para dejar de seguir al mercado y comenzar a pensar como verdaderos Alpha.

[Daniel Muvdi @DanielMuvdiYT]

Continuando con la rotación que venimos construyendo, iniciamos posición en Alnylam Pharmaceuticals $ALNY alrededor de los $204.

ALNY entra como una posición selectiva de healthcare growth. Ya no es una biotech sostenida únicamente por promesas clínicas: tiene productos comercializados, ingresos TTM de $4.8B, utilidad neta de $808M, EPS de $5.92 y aproximadamente $465M de free cash flow.

La oportunidad aparece después de una caída de 28% en una sesión. El mercado reaccionó al recorte de la guía anual de ventas TTR desde $4.4B–$4.7B hasta $4.2B–$4.5B. En el punto medio, la revisión fue de apenas $200M, cerca de 4.4%, pero la caída eliminó alrededor de $11B de capitalización.

Lo importante es que las ventas no se están desplomando. En Q2, los ingresos totales alcanzaron $1.291B, +67% interanual; los ingresos por productos fueron $1.172B, +74%; la franquicia TTR llegó a $1.030B, +89%; y AMVUTTRA generó $1.012B, creciendo 106%.

El mercado está tratando una normalización en la velocidad inicial del lanzamiento de AMVUTTRA como si existiera una ruptura estructural del negocio. La demanda TTR en Estados Unidos aumentó $129M secuencialmente, mientras los ingresos reportados fueron afectados por cerca de $20M en reducción de inventarios del canal y cierta presión sobre el precio neto.

El verdadero edge de ALNY es su plataforma RNAi. AMVUTTRA cubre el espectro completo de ATTR, la compañía ya es rentable y mantiene opcionalidad mediante programas en ATTR, hipertensión, Alzheimer, Huntington, obesidad y trastornos hemorrágicos.

A estos niveles, ALNY cotiza cerca de 33.4x utilidades, 5.7x ventas y 23.3x EV/EBITDA. No es barata por múltiplos absolutos, pero los ingresos TTM crecen 95%, la compañía cruzó hacia rentabilidad y la caída llevó el precio a solo 3% de su mínimo de 52 semanas.

Nuestro valor justo operativo es de $325, con un rango de $300 a $360. Wall Street mantiene un objetivo promedio de $403.56. El modelo cuantitativo de TrueAlphaPro calcula un precio justo de $588.92 mediante reversión a múltiplos históricos; lo vemos como un escenario expansivo, no como nuestro target base.

El QuantPro Score está en 52/100: momentum débil en 12, pero reversión a la media en 89 y earnings en 99. No es una compra de momentum; es una tesis de sobrecastigo, crecimiento operativo y normalización de expectativas.

No compramos ALNY simplemente porque cayó. La compramos porque el mercado parece estar descontando el fracaso de toda la plataforma RNAi, mientras las ventas siguen creciendo, la compañía ya genera utilidades y caja, y el pipeline mantiene una opcionalidad importante.

Los riesgos principales son una desaceleración mayor de AMVUTTRA, presión adicional sobre precio neto y acceso de pacientes, y resultados clínicos o regulatorios adversos.

No es consejo de inversión. Solo comparto mis movimientos.

Research done with @TrueAlphaPro.

#Trading #QuantFury