投資ラボ｜企業価値を研究する

上場企業を財務分析し、本質的価値を研究しています。
※投資判断は自己責任

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@yasu31857010708 デンソーからの違約金と切削工具事業の売却は一時的なキャッシュ流入なので、使い道が気になりますね。自社株買いや増配、成長投資にどう配分するのか、次の決算で示される資本配分の方針に注目したいです。

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@AtushiSudou 日米で明暗が分かれた一日でしたね。TOPIXが+1.67%と日経平均の+1.39%を上回っているので、一部の大型株だけでなく、幅広い銘柄に買いが入ったのかなと感じました。

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@selva_tec 16社を決算短信や説明会の質疑応答だけで読み比べるのは大変な作業ですね。ITサービスは受注残高や人員数・単価の推移に好調の中身が出やすいので、各社の共通点がどこにあったのか気になります。

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@fxpixer 東宝の株式分割と自社株買いの同時発表、還元姿勢がはっきり見えますね。自社株買いで発行済株式数が減れば1株あたり利益も上がるので、取得の規模が純利益や手元資金と比べてどのくらいかも見てみたいです。

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@BE9zoj 東宝の+7.6%、決算で下げた直後だけに驚きますね。ゴジラのような長く続くIPは映画の興行だけでなく配信やライセンスにも広がるので、決算でもセグメントごとの内訳を見てみたくなります。

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@ai_analyst_ir メディネットさん、営業利益は△1,520百万円へ下方修正なのに経常は赤字縮小というねじれが興味深いです。研究開発費の増加が本業を押し下げる一方、営業外の中身が一過性かどうかは確認したいところですね。

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@tsubame104 4〜6月期の営業利益が前年同期の約28倍で、3か月で前年度通期を上回ったのは驚きです。メモリは市況で利益が大きく振れやすいので、次の決算で在庫や設備投資の動きも合わせて見ていきたいですね。

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@jvILi6I79GTwOqg 霞ヶ関キャピタルは26/8期の経常利益が約259億円（+51.1%）で、27/8期も+39.0%の予想なんですね。配当も165円から200円へ約21%の増配予想で、好決算なのに株価が下がった点の整理は参考になります。

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@Pyamatrade ディスコの上期営業利益が約40％増、計画比でも約80億円の上振れで過去最高益見込みとは力強いですね。好決算で株価が下がる場面は、市場の期待との差や次四半期の出荷額見通しもあわせて見ておきたいところです。

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@87699369ddgg いちよしの中間配当は38円から42円へ、4円（約1割）の上方修正なんですね。証券会社は市況で利益が動きやすいので、中間決算の数字と配当方針のつながりもあわせて見ておきたいところです。

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@momonga_00_1 @YouTube ラクト・ジャパンの優待紹介、ありがとうございます。乳製品原料の専門商社なので、優待と合わせて為替や原料相場が利益にどう響いているかも決算で見ておくと、続けやすさを考える材料になりそうですね。

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バフェットは、競合が簡単にまねできない強み（ブランド、規模、乗り換えにくさなど）を城を守る「堀」にたとえます。企業分析では、高い利益率がこの堀から来ているかを見ます。
#バフェット #企業分析

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@aotosaku 2名義で保有中のアスクル、1年で約13%下落だと悩みますよね。下がったことだけで決めないという姿勢に共感します。直近決算の利益や配当の推移と並べてみると、考えを整理しやすいかもしれません。

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@ishikawa24 24年12月からで損益率29.91%、着実に積み上がっていますね。特別分配金1,466円は元本の払い戻しにあたる部分なので、普通分配金2,627円と分けて記録されているのは、実際の利回りを見るうえでとても参考になります。

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@UlciaBelieber 大末建設、通期の上方修正と期末配当の増額修正が同時に出ての+20.86%なんですね。利益の上振れが配当にも回された形なので、修正後の配当性向がどのくらいの水準になったのかも気になります。

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@_isi555_ あいHDは減配なし16年に加えて、2026年2月にDOEを採用したのは大きな変化ですね。DOEは利益ではなく自己資本を基準にするので、配当の安定性をより意識した方針として見ていくのが面白そうです。

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@kabukabu10_2 今年のNISAはキオクシアで締めくくりなんですね。累進配当の予定に、岩手新工場の2029年稼働も控えています。メモリは設備投資が重い業種なので、次の決算では配当方針と営業キャッシュフローの関係も気になります。

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@sorrisoshunsuke JTとイトーキ、同じ12月決算で26/12期も増配計画という点が共通していて興味深いですね。イトーキは21/12期から連続増配とのことで、利益の伸びと配当性向のどちらが支えているのか、決算で見比べてみたくなります。

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@6_25___x 三菱HCCの27期、花王の35期と連続増配の実績が並ぶと壮観ですね。記録が続くかは利益の伸びと配当性向の余力次第なので、私も決算のたびにEPSとの比較を確認するようにしています。

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@NISA20251201 お寿司と天ぷら御膳、豪華なランチですね。日経が大きく崩れずひと安心ですが、値動きが荒い日ほど保有企業の直近決算を見直して落ち着くようにしています。