春风渡我

Yves Bonheur

[春风渡我 @Vol_de_nuit616]

还记得你何时加入 X 吗？我知道！#我的X周年纪念日

[Art of Speculation @ArtofSpecuycky]

下周分析：楔形已破位，QQQ大概率反弹试探后再度探底
先说结论：技术结构已经转空，这是牛市中期修正，不是熊市开端
QQQ日线图上此前构筑的收敛楔形形态，已经正式确认向下跌破。图表上看，价格从高位的三角形收敛区间跌出，MACD和RSI转弱，短期结构已经偏空。这个判断跟标普和罗素2000的技术面是相互印证的。三大指数几乎在同一时间点出现了偏空的技术确认。

QQQ：反弹大概率是撑不住的诱多（图1）
跌破楔形之后，接下来最关键的观察点是反弹的高度和有效性。如果反弹能重新站回EMA20和EMA50这两条均线之上并转化为支撑，那这轮下破可能只是一次假摔。但如果反弹只是触及均线后再度回落，就说明向下破位的判断彻底成立。
目前的判断是，下周一、周二大概率会有一波反弹，QQQ反弹的区间大致在705到710附近，EMA50在706、EMA20在716，716这个位置想要真正站上去难度不小，反弹更可能止步在705到710这个区间，随后再度走弱。如果反弹失败、跌破回踩后再跌，下方目标看EMA100(大约681)和EMA200(大约645)。
底线判断是不会跌破2026年1月底的高点637，这是这一轮调整的终点。
从更大的月线级别看，QQQ目前已经砸到了月线预期波动的下轨附近，说明这轮跌势本身幅度不小，如果后续继续下探、甚至跌破月线预期下轨，会制造出足够的恐慌盘，反而可能倒逼标普补跌到自己的关键支撑位，届时才会迎来真正意义上的阶段性大反弹。

多头想要彻底推翻这个看跌信号，条件比较苛刻
如果市场真的想否定掉这轮周线级别的看跌信号，需要看到极端强度的轧空。1小时动能图必须在下周初迅速转正，QQQ需要以很强的力度直接拉升到726点上方并把这个位置转化为支撑。这个条件目前看概率偏低，更大概率还是会走出"下跌、反弹、做空"这种节奏，不太会一步到位的V型反转。

SPY：反弹测试上轨大概率失败，周线支撑看730附近
标普日线已经确认死叉，构筑出更低的高点这种偏空结构，MACD和RSI都在向空头方向倾斜。下周每日预期区间大致在739到747这个范围，周线预期下轨在730附近，比较可能的走法是周一或周二先反弹测试上轨，反弹失败后再一路往周线支撑位回落。

IWM：处在最危险的位置
小盘股这边出现了极为罕见的多重背离信号。MACD三重底背离叠加RSI四重底背离，而且当前价格区间刚好和年线波动预期的下轨重合，这也验证了小盘股可能带头开启中期修正这个判断，是三大指数里技术面最脆弱的一个。

VIX和美元这两个信号要留一个心眼
VIX上周五单日大涨超过10%，从历史统计规律看，这种单日跳升之后1到2个交易日内，指数出现上涨日的概率其实不低，这也是为什么下周一、二有反弹预期的一个技术依据。不过VIX周线本身已经走出了上行形态，这是市场在为一轮中期级别的修正定价。
美元指数这边也需要留意，美元目前在周线和日线上都处在偏强的上行趋势里。美元周线级别inverse head and shoulder看到105。美元上涨会对风险资产形成压制。

半导体是这轮下跌的直接推手
这一轮回调，半导体板块的走弱是拖累大盘和纳指最主要的力量，这条线的走势会直接决定QQQ接下来的反弹力度和高度，如果半导体继续弱势，QQQ在705到710这个区间的反弹大概率也会显得比较无力。

我自己的操作思路：现货都没动，但我会用期权做对冲
正股和现货仓位这边我没有做任何调整，长期逻辑没有变，该拿的还是继续拿着。但考虑到短期这种"下跌、反弹再下跌"的概率较高。
我打算用QQQ做一个对冲，具体用的是2026年8月21日到期的熊市看跌价差(Bear Put Spread)。操作方式是买入一张现价附近ITM的Put(行权价大约700-710)，同时卖出一张更低行权价的Put(行权价大约645-650，正好对应前面说的EMA200终极支撑位)。
这么做的好处是卖出的那张低行权价Put能持续赚取时间价值，同时能大幅抵消隐含波动率回落对买入的那张Put造成的损耗，整个组合的最大亏损被锁定在两腿期权的净权利金里，风险可控。如果大盘真的在8月中下旬前跌到645附近，这个组合会自动兑现最大化的收益。
这不是在做空市场、也不是在否定长期牛市逻辑，纯粹是给现有的正股仓位加一层短期对冲，控制一下这轮调整期间的波动。
不是投资建议，可以当个参考。

[billywang @billywang21]

Smell my sweaty pits #billyboywang

[春风渡我 @Vol_de_nuit616]

😋

[billywang @billywang21]

worship my muscle👅👅 #billyboywang

[0xkevin (🖤 , 💙) @0xKevin00]

看完汗毛直立，提问和回答的水平都是超一流的

王煜全，海银资本创始人，他是一位长期研究全球科技创新的投资人，投资圈里少有的直言派和前瞻派

视频里非常敢说，2029年 AI 泡沫将破灭，2030年遍地是黄金....

[Melooo/资源记录库 @BlackMelooo]

chatgpt又来活动了，注意IP英国、持续48个月？😇

[赛博工具人 @BorisMellencamp]

小火箭用户看这条。iPhone不越狱瞬移全球，室内100%生效，从装证书到选点全程实录，跟着点就行。

[春风渡我 @Vol_de_nuit616]

😭

[Old Hollywood @TheOldHollywood]

"I won't forget you."

Kevin (Macaulay Culkin) seals his friendship with the Pigeon Lady (Brenda Fricker) in Home Alone 2: Lost in New York (1992)

[春风渡我 @Vol_de_nuit616]

@HaoWM_B 我我我

[春风渡我 @Vol_de_nuit616]

@shunn114 Someone is stealing your pics on Twitter

[春风渡我 @Vol_de_nuit616]

🉑

[福井県広報広聴課 @fukuikouhou]

🚴福井県知事からのヘルメット着用推進メッセージ🚴
自転車事故から身を守るヘルメットの着用をお伝えするため、福井県知事からのメッセージ動画を公開しました！

また、別バージョンのメッセージ動画も公開しています。こちらもぜひご覧ください！
https://t.co/h2ZpIH3869

[南知意 @o88oio]

男人就该把什么漏出来

[Huan @Huanusa]

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付鹏专访（内地已下架，建议先收藏）

[浪险 @sino_go_global]

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[春风渡我 @Vol_de_nuit616]

@Hunkyhuang 想喊住😋

[Nico投资有道 @tychozzz]

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主要还是美股市场的 QDII 标普纳指基金，目前限购情况非常严重，通过这个 QDII 额度宝工具，大家可以即时调整自己的被动定投仓位。

后续我看看能不能把 QDII 基金的费率、持仓、规模这些数据整合进来，做成一个一站式 QDII 投资工具。

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顺便多说一句，GPT 5.6 的 vibe coding 体验确实夯爆了，开发一个小工具只需要一句话需求，全程无任何干预，到点验收部署就行，这种编程体验真的太上瘾了。

[春风渡我 @Vol_de_nuit616]

@zuomieazZ 想坐奸

[美股OK哥 @artinmemes]

Q2财报季开了个好头，高盛、大摩小摩、美银全部历史新高

美国大银行股就是这样，穿越牛熊，慢就是快，分红还逐年提高，摩根大通高盛10年综合年化20%以上

很适合睾酮低的中年人

[线索c @cluec3]

趁着熊市 给大家录一录交易的系统课

从0开始 建立自己的交易系统 接下来的牛市跟上大部队

我自己也在录制的过程里复习了很多 和大家一起学习🫡

[铁柱AGI @cgnot996]

感觉 Google 在憋大招了，先准备一手，太便宜了

万一 Gemini 3.5 Pro 强力估计要涨飞起来

[AYi @AYi_AInotes]

高盛这篇做多中国AI价值链的报告真正在说的不是 中国 AI 要涨，

而是中国 AI 的整条价值链已经闭环了，

而市场给的定价严重跟不上它的实际经济权重。

更反直觉的是，整条链上确定性最高的环节，是大部分人聊 AI 时第一个跳过的 —— 电力。

这个排序比转仓这件事本身更值得琢磨,
因为它回答的是一个更直接的问题,钱该往哪个环节走,
才配得上中国AI现在16%的全球营收占比、却只拿到1.2%的基金配置,

这篇我把电力、半导体、基础设施、模型、应用五条赛道拆开讲清楚,

包括每条赛道赚的是什么钱、代表标的都有谁,顺着往下看,你会发现有几条直觉是反的。

▸ 高盛为何弃韩国转中国
▸ 电力,被低估的底层瓶颈
▸ 半导体,存储超级周期里的国产替代 ▸ 基础设施,资本开支真正落地的地方 ▸ 模型,为什么反而排在后面
▸ 应用,风险最低的变现终点
▸ 五条赛道怎么组合,风险在哪

先说这份报告到底在说什么，
过去一年多,全球资金几乎是排队涌向韩国和台湾的存储芯片股,

三星、SK海力士把KOSPI指数推到历史新高,逻辑很简单,

AI要训练要推理,存储是刚需,谁产能大谁受益。

但今年这套逻辑开始松动,市场开始怀疑AI资本开支的可持续性,

韩国股市一天跌超5%,累计跌幅超过20%,直接进了技术性熊市,

同一天,恒生中国企业指数涨了将近4.5%,资金迁移的痕迹很明显。