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黄仁勋卸任后，WSJ 爆出他曾当面贬低接班人，起因是英伟达借钱给客户买自家芯片

黄仁勋卸任后，CFO Colette Kress 现在暂代英伟达 CEO。《华尔街日报》今天又爆了一条内幕：今年8月黄仁勋把财务团队叫到办公室开会，会上打断 Kress 的汇报，说她像车灯前的鹿，意思是吓傻了拿不出主意，还说她只是个报数的 CFO，不能帮他定战略。

那次会议吵的是英伟达给买不起芯片的小云厂商、数据中心开发商提供融资担保的事，其中一部分是黄仁勋的女婿 Nico Caprez 在推，他今年1月刚升 VP。Kress 一直在追问这些担保该怎么挑、怎么定价、回报怎么算。WSJ 7月报道过英伟达考虑给 OpenAI 的项目提供2500亿美元的担保，第二天股价跌了5%，后来 Kress 把首期承诺砍掉一半，8月17日签了缩水版。按英伟达8月自己披露的数据，7月各类承诺加信用担保超过5300亿美元，是三个月前的三倍多，其中给 SB Energy 为 OpenAI 建的数据中心担保了1050亿。

大家担心循环融资：英伟达出钱或担保，客户拿去建数据中心，再买英伟达的 GPU，最后又记成英伟达的营收。现在决定这些交易还做不做的，正好是当初质疑它的那个人。Kress 公开场合一直替这些交易辩护，说回报会很好、风险有限。WSJ 还提到，英伟达现在正面对联邦和公司内部的调查。

英伟达的估值倍数已经从5月的23倍掉到10月的16倍，下周的 Q3 财报上管理层怎么讲这些融资安排，会是最大看点。

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@a10025250 知道了知道了

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下班路过楼下水果摊，老板突然叫住我，说有件事憋了好几天必须跟我讲。我心里咯噔一下，以为上次扫码少付了钱，道歉的话都想好了。结果他从箱子底下摸出一个橘子塞给我，说你每次挑半天最后只买一个，看着都替你累，这个送你。我愣在原地三秒，原来我引以为傲的极简主义，在别人眼里叫选择困难症。边走边剥，比我自己挑的都甜。更离谱的是第二天我又路过，他摆摆手说今天没有了，因为你昨天已经拿过了。你们有没有被陌生人一句话看穿过？

以上都是我编的，因为我没有班上

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@JianZhang212043 大V的力量

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@Tuo1uoluo 大家好，才是真的好

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AI 芯片公司 Cerebras（股票代码 CBRS）财报超预期，还拿下了微软，盘后大涨约 17%。

Cerebras 在美股周四盘后，也就是越南时间今天凌晨，发布了第三季度财报。按公司自己的核心营收口径，这季收入 2.309 亿美元，同比增长 70%，高于 LSEG 统计的市场预期 2.147 亿。调整后每股赚 0.12 美元，而市场原本预计每股亏 0.14 美元。第四季度营收指引是 3.1 亿到 3.3 亿美元，也明显高于预期的约 2.71 亿。

更受关注的是 CEO Andrew Feldman 说的消息：公司 10 月和微软签了合作，收入预计从 2027 年第一季度开始入账。再加上之前已经签下的亚马逊 AWS 和甲骨文，客户不再只靠 OpenAI 一家。他还提到，英伟达 GPU 交货周期长、价格贵，正好给了 Cerebras 机会。有意思的是，这份财报和黄仁勋辞职撞在了同一天。

但也有几点要冷静看。第一，营收增速从第二季度的 103% 降到了 70%。第二，公司说 2027 年营收会翻三倍，折算下来约 28.5 亿美元，其实还略低于分析师预期的 29.2 亿。第三，从 5 月上市到现在，股价已经跌了约 47%。站在美股散户的角度看：盘后涨 17% 不代表今晚开盘一定守得住，这只票波动大，追之前心里要有数。

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@Yudian_Zero 必须拿下

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这么搞

英伟达肯定输了

一千万以内最好的显卡

每月出一款新卡

让后来者永远追不上

我有一个朋友

啊这个这个

是吧……显示更多

[余电 Zero @Yudian_Zero]

你再牛逼，我不信你看到这个能绷住！

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我终于知道

为什么大家都说x是18年的抖音

因为我那时候拉粑粑也是坐在马桶上起不来

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台积电员工的个人资料被挂到网上卖，黑客要价 3 枚比特币。

台积电 11 月 12 日向美国证监会提交声明，确认部分在职和离职员工的资料未经授权出现在外部网站上。公司说，这批数据和一家云服务商系统里存的记录对得上，目前没发现台积电自己的系统被入侵，也不涉及生产和客户数据。受影响的员工已经通知到了，公司正在和云服务商、执法部门、外部资安公司一起追查来源。这家云服务商是谁，台积电没有公开。

黑客那边的说法是，他们在 DarkForums、BreachForums 等地下论坛挂出了约 4.6 万条员工记录，大约 6.9GB，要价 3 枚比特币（约 22 万美元），还扬言一周内没人买就全部公开。他们放出了 499 条样本，据报道里面有姓名、身份证号、住址、电话、邮箱、银行信息、职称和紧急联系人。要注意，4.6 万这个数字是黑客自己说的，台积电没有证实具体人数。最近台湾还接连出了几起类似的事，旅游网站 EzTravel 有超过 69 万名客户的资料外泄，永丰银行的网银也被人钻漏洞盗转了约 4176 万新台币。

[Andrew Curran @AndrewCurran_]

TSMC has been hacked.

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@McDonalds I prefer Coke

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@zzxrqaz15051 比惨，这个我会

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亲爱的微软，

別着急。慢慢來。

周末让员工多花时间陪伴家人。

提前祝大家周末愉快！

来自中国的退役牛马！

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前 OpenAI 研究员说，多家中国大模型的权重里有英伟达禁运芯片 Blackwell 的痕迹。

Will DePue 在 Unemployment Labs 发了一份分析报告。他的方法是：模型训练前，权重会先随机生成一套初始值，这些数字怎么排布，取决于 GPU 有多少个计算单元，所以不同型号的显卡会留下不同的“指纹”。他检查了公开的模型权重，认为有 6 个模型的初始权重是在受美国出口管制的 Blackwell 系列芯片上生成的，分别是 DeepSeek-V4-Flash、DeepSeek-V4-Pro、Kimi K3、Kimi K3.1-Pro、MiniMax-M3 和蚂蚁的 Ling-3.1-flash。这几家更早的模型对应的都是旧款 Hopper 芯片。他还租了真的 B300 和 GB200 来验证，复现出了 DeepSeek 和 Kimi 的部分初始权重。另一边，阿里、智谱、腾讯、小米、阶跃星辰最新的模型测出来还是 Hopper。

不过要注意几点。报告自己也承认，这只能说明初始权重是在 Blackwell 上生成的，证明不了后续训练用的是什么芯片，也证明不了芯片在哪、归谁、怎么拿到的。Blackwell 在中国境外可以租到，所以光凭这一点，既不能认定走私，也不能认定违反出口管制。相关中国公司目前还没公开回应。

这事这么炸，是因为正好撞上黄仁勋辞职的风波。美国众议院三个委员会要求黄仁勋在美东 11 月 13 日晚 8 点前（越南时间 14 日早上 8 点）书面同意 12 月 1 日接受闭门问话，否则就发传票。参议院银行委员会主席 Tim Scott 也邀请他 12 月 3 日出席听证，商务部长 Lutnick 已经同意 12 月 10 日出席。站在美股散户的角度看：接下来芯片出口管制可能会收得更紧，英伟达的中国相关收入预期和整个芯片板块的情绪都容易受影响，这几天波动可能会比较大。

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@Yoonawrs3 在家做，因为没有班上

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@2363yzzy 你好坏🤣

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@a10025250 这个真的抛不开

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@HeyTIBai 只要开始行动就不晚
不要只是嘴上说说

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@smudge_smg 这个问题问得好

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@dmdm8358 一直在牌桌上