sxmsr

[sxmsr @Yymm2001Sxmsr]

@OswaldsTopGuy 🤣😂

[sxmsr @Yymm2001Sxmsr]

@rebelhzaura 😂😅🤣

[陈小宇 @yuyuchen22]

天涯神贴的炒股大佬：

看看他赚钱焚决！！！

[AB Kuai.Dong @_FORAB]

老哥赢麻了。胡润研究院发布 2026 年百富榜，43 岁的字节跳动创始人张一鸣，以 6700 亿元二次成为中国首富，刷新国内最高纪录。

老哥坐拥红果、抖省省、抖音、抖商、TikTok、豆包等超级应用。

此外 41 岁的 DeepSeek 梁文锋，首次进入前 10。腾讯的马化腾，正式跌出前 3。

[Morse Report @MorseReport]

🚨BREAKING: Democrats Stand to Lose 2-5 U.S. House Seats Over DOJ Crackdown in California.

Los Angeles election officials recently admitted in federal court that they have no independent way to verify the citizenship status of California voters -- they simply take voters at their word. Federal law restricts voting in federal elections to citizens only, yet California recently mailed ballots to roughly 20,000 people that federal records flag as likely noncitizens and refused to comply with the DOJ’s requests to set those ballots aside.

The DOJ sued, then expanded the action to all 58 California counties. The DOJ’s letters demand that California election officials work with the DOJ and DHS to confirm citizenship, segregate -- not cancel -- any unconfirmed vote-by-mail ballots, and leave them untabulated until eligibility has been verified. The DOJ has warned that any election officials who knowingly count these ballots will face criminal liability.

The 9th Circuit Court has ordered California to respond to the DOJ’s emergency appeal seeking to keep those ballots set aside. California’s honor system and universal mail-ballot regime are now under direct federal pressure.

As a consequence, the Democrats could potentially lose 2–5 seats in the U.S. House of Representatives relative to pre-enforcement expectations -- enough to offset some of Prop 50’s Democratic gains and improve the GOP’s odds of holding or expanding its House majority. In several competitive Central Valley and Southern California districts, a few hundred to a couple thousand votes can often decide the outcome of an election.

Democrats are panicking because their structural edge in California depends on minimal verification and high-volume mail voting. Statewide notices put every registrar on formal notice of legal risk and threaten the margins that Prop 50 was manufactured to protect.

With Election Day less than two weeks away, the Trump DOJ is successfully forcing California to follow federal law -- and the political consequences stand to have national implications.

Follow: @MorseReport

[Globe Eye News @GlobeEyeNews]

BREAKING:

Japanese Minister Hosono issues emergency request urging all citizens to stockpile food, water, and toilet supplies ahead of potential disasters.

[YodaStocks @YodaStockInvest]

$SOFI EARNINGS TOMORROW, PRE-MARKET
What do you think $SOFI stock does after earnings?🤔
Do you have faith left?

[sxmsr @Yymm2001Sxmsr]

@NiKiTa_32156 你行你上啊，你参军你提供武器啊，嘴炮瞎BB的廉价玩意真多

[sxmsr @Yymm2001Sxmsr]

@ying18474850 哈哈，喜欢看你骂乌粪，过瘾

[Wealth Club @WealthClub10x]

新街研究：英特尔 $INTC 目标价125美元，2030年服务器CPU收入可达500亿！被AI抛弃的CPU，正被智能体重新需要

周一英特尔 $INTC 上涨约4%，收在90.5美元附近。推动股价的，是知名科技分析师、New Street Research的Pierre Ferragu给出的买入评级和125美元目标价。这个目标价是按2030年预期每股收益7.10美元、给予25倍市盈率得出的，较当前股价还有约38%的空间。与此同时，英特尔当天宣布收购以色列量子软件公司Classiq，并将在本周四公布第三季度财报，几件事叠加，让英特尔成了X上讨论度最高的半导体股之一。

Ferragu的核心论点很反直觉。过去三年，市场普遍认为AI时代是GPU的时代，CPU被边缘化，英特尔则是最大的输家。但他认为，智能体AI正在改变这一格局。和训练大模型不同，AI智能体在执行任务时，需要大量调用工具、访问数据库、运行代码和处理各种逻辑判断，这些工作恰恰是CPU擅长的。智能体越多，数据中心里需要的服务器CPU就越多。按他的测算，到2030年服务器CPU市场规模可能超过2200亿美元，英特尔如果拿到20%到25%的份额，服务器CPU收入就能达到约500亿美元。

产能是另一条主线。Ferragu预计，英特尔2027年的服务器CPU产能将增长超过50%，来源包括Intel 3工艺产能释放、18A工艺量产，以及把部分原本用于PC芯片的产能转向服务器。这一点很关键：如果CPU需求真的上升，而产能又跟得上，英特尔就有机会在价格和份额上同时受益。

收购Classiq则是另一条线索。英特尔没有披露交易价格，据以色列媒体Calcalist和彭博报道，交易对价约23亿美元，以现金加股票支付，预计2027年上半年完成。量子计算离商业化还有距离，但这笔交易说明英特尔正在为下一代计算布局软件能力。

看多和看空的分歧都很明确。看多者认为，英特尔现在的估值仍然反映的是“AI输家”的叙事，一旦服务器CPU需求被智能体重新激活，盈利修复的弹性会很大。看空者则会指出，AMD $AMD 在服务器CPU市场的份额已经大幅提升，Arm架构的自研芯片也在云厂商中快速普及，英特尔要守住20%以上的份额并不容易。此外，2030年的每股收益预测距离现在还有四年多，期间工艺良率、资本开支和执行力的变数都很大。英特尔过去几年多次推迟工艺节点，市场对其执行能力仍有疑虑。

历史上，CPU和加速器之间的关系曾多次反转。早期GPU只是图形卡，后来变成计算主力；如今的问题是，AI的重心从训练转向推理和智能体之后，CPU会不会重新回到舞台中央。Ferragu押的就是这个方向。

接下来最值得关注的有三件事：本周四英特尔财报中数据中心业务的收入和指引；18A工艺的良率和外部代工客户进展；以及云厂商是否在财报中提到智能体带来的CPU需求增长。

AI智能体真的会让CPU重新变得重要吗？你觉得英特尔是这一轮的价值洼地，还是又一个“便宜有原因”的陷阱？

[sxmsr @Yymm2001Sxmsr]

@SenAlexPadilla Why? What shit have you done?

[Heisenberg @Mr_Derivatives]

Percentage off ATH's:

$INTC -36.5%

$SPCX -34.9%

$AVGO -33.5%

$SKHY -28.7%

$MU -28.2%

$GOOGL -22.5%

$TSLA -21.5%

$META -20.8%

$AMD -19.3%

$AMZN -13.4%

$NVDA -11.3%

$MSFT -4.1%

$AAPL -2.2%

[Sholdon Daniels @SholdonDaniels]

Obama is out campaigning for a man that celebrated 9/11.

The choice is clear.

If you love America, vote Republican.

🇺🇸

[sxmsr @Yymm2001Sxmsr]

@unusual_whales Shit!

[Darren北美投资 @darrencao2024]

https://t.co/RH4U2FYbCe
本周将会是疯狂的一周，我持仓或者观察的股票陆续公布财报：
CLS
SOFI
HOOD
MSFT
AMZN
GOOG
INTC
ZETA

周三还有美联储会议。

动荡的一周，风险和机遇并存。加入我的会员频道，我会给会员朋友带来第一时间的财报分析，和目标价格更新。

[unusual_whales @unusual_whales]

Only 2.2% of mortgaged homes are underwater, per Goldman Sachs.

In 2008, it was roughly 1 in 4.

[yetone @yetone]

最牛新闻标题已经诞生

[sxmsr @Yymm2001Sxmsr]

@Ginii0__ 12

[sxmsr @Yymm2001Sxmsr]

@Mimi_2210_ 45

[Kshsb @Kshsb783142]

说实话，整理Anthropic这家公司的IPO申请文件，我差点没把自己给整死。数据实在太多了，而且里面的反差大到让人很难用正常的商业逻辑去理解。

刚看完Anthropic向SEC公开递交的S-1文件，我只能说，信息量极其炸裂。它既有让华尔街疯狂的极速变现数据，也有高达上千亿美元的“卖身契”级算力账单。今天我把这些庞杂的信息捋清楚了，咱们用大白话拆解一下，看看这头估值可能冲到2万亿美元的AI巨兽，底牌到底长什么样。

先看它冲刺IPO的排场，简直是顶配。

股票代码定成了ANT，计划在11月16日那周挂牌。这次融资规模有望达到1000亿美元甚至更高，目标估值在1.5万亿到2万亿美元之间。为了促成这笔交易，承销商阵容把华尔街能叫上号的全拉来了，美银、德银、大摩、小摩、花旗、瑞银、法巴都在列。CEO达里奥去年的薪酬是1796万美元，在这级别里算很克制了。

再看账面，极其魔幻。

上半年的营收是163亿美元，比去年同期的12亿暴增了十几倍，TTM营收增长约1200%。但同期净亏损高达807亿美元。为什么亏这么多？因为里面包含了266亿美元的限制性股票单位费用，还有720亿美元的会计账面调整。但最让人吃惊的一个数据是，它在第二季度居然实现了9.74亿美元的GAAP营业利润转正。算力及基础设施成本占收入的比例，从251%断崖式压到了48%。这说明只要跑出规模，它的经营效率是真的在改善。而且，它手里的现金和等价物高达1149亿美元，加上累计筹集了1411亿美元的资本，账上根本不缺钱。

接下来，就是整个文件里最让人头皮发麻的部分：极其恐怖的算力账单。

文件里明确承认，他们过去大幅低估算力需求。为了不再被卡脖子，他们签下了一堆令人窒息的长期合同。预计算力及基础设施相关支出高达1250亿至1500亿美元。具体来看：根据与SpaceX AI的安排，到2029年累计支出最高达1205亿美元；跟博通的租赁协议，租金总额约1612亿美元；到2033年要付给谷歌至多1145亿美元；到2036年，至少要付给亚马逊1100亿美元。光这几家，合计规模就奔着几千亿甚至8000亿美元去了。这完全是在用未来的确定性，换当下的增长空间。

巨头输血，但不是做慈善。

为了帮它付这些账单，谷歌、亚马逊和博通合计给它提供了770亿美元的额外融资。但要注意，这钱不是白给的。亚马逊的钱跟算力里程碑挂钩，谷歌的200亿承诺部分取决于它能不能达到特定的营收目标。此外，可能还有2.65亿的融资承诺没到位，谷歌还买了3860万股无投票权的股票。它自己也留了后手，未来可能发行最高420亿美元的可转换本票。

最让人震惊的，是它极其变态的客户粘性。

截至9月底，它的净收入留存率（NRR）达到了约900%。这是什么概念？老客户不仅没跑，还在疯狂加倍掏钱。年付超10万美元的客户，从950家暴增到1.19万家。更健康的是，没有任何单一客户占营收超10%，79%的收入来自前五大客户之外。这说明它的盘子不仅大，而且极度分散，不是靠一两个大金主吊着命。

最后，是一家极其有性格的公司。

虽然营收在涨，但它官方在文件里非常坦诚，直言营收增长可能难以持续、成本会增加、亏损继续、可预见的未来不派息。甚至为了防模型权重外泄，近期把新前沿模型的预训练推迟了一个多月。它还设立了一个长期利益信托，搞了个公益股份框架：只要股价每涨50%，就向公益基金增发最多占总股本2%的N类股份。联合创始人更是承诺把80%的个人股权拿去做慈善，去年光捐赠配捐费用就花了5.41亿。

总体看下来，Anthropic的这份S-1文件，把AI下半场最残酷的竞争形态彻底摆在台面上了。一边是强到离谱的付费意愿和客户留存，另一边是必须靠举债和画押来锁定的天价算力。它是一台必须永远保持狂奔的印钞机，因为只要速度稍微慢下来，那份高达8000亿美元的远期账单，就会变成压垮现金流的秤砣。

$NVDA $GOOG $AMZN

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