Selim Abi

Finansal özgür olmak için önce zihinsel özgür olmak gerekir.

[Selim Abi @__selim]

Uzun süredir yaptığım çalışmalar bir web sitesine dönüştü: https://t.co/YrfA58Rs4m

Sitede neler var:
1- Şirketler hakkında epey kapsamlı araştırma raporları olacak. Şirketlerin iş modelleri, gelir ve maliyet tipleri, bilanço yapıları, operasyonel sonuçların geçmiş sonuçlarla birlikte değerlendirilmesi, iş modeline, gelir tipine ve bilanço yapısına göre şirketin değerlemesinde öne çıkan rasyonun tespit edilmesi, yurtdışı benzer iş modellerine sahip şirketlerin tespit edilen bu rasyoya göre değerlemelerinin nasıl olduğu varsa makul sayılan derğeleme aralıkları, şirketin son yıllardaki değerleme çarpanları gibi bilgileri içeren oldukça kapsamlı raporlar var. Aynı sektörden şirketlerin birlikte kıyaslandığı sektörel raporlar var. Aşağıda birkaç sayfasından örnekler verdiğim #BIMAS raporu oluşturduğum finansal analiz modülü ile %100 yapay zeka tarafından üretilmiştir. Ön hazırlığı, bilgi belgelerin toplanması, derlenmesi süreçleri dahil tamamı yapay zeka ürünüdür.

1. Yatırımcı özeti
BİM 2025’te satıştan çok marj tarafında öne çıktı. TMS 29 uygulanmış net satışlar 721,1 milyar TL’ye ulaşarak yıllık %6 arttı. Bu büyüme, 2025 satış artışı hedef aralığının alt sınırına denk gelir. Buna karşılık brüt kâr 139,4 milyar TL’ye yükseldi; brüt marj %17,5’ten %19,3’e çıktı. Raporlanan FAVÖK 43,5 milyar TL’ye, FAVÖK marjı %6,0’ya ulaştı. Ana ortaklığa ait net kâr ise 18,6 milyar TL ile yıllık %23 geriledi. Bu nedenle 2025 performansı net kâr yılı değil, brüt marj ve faaliyet kârlılığı toparlanma yılı olarak okunmalıdır.
2025 büyümesi mevcut mağazada hacim/trafik artışından çok fiyat ve sepet etkisiyle geldi. Mağaza ağı büyümeye devam etti; toplam mağaza sayısı 13.583’ten 14.473’e çıktı. Ancak BİM Türkiye’de TMS 29 hariç LFL satış büyümesi %32,4 olurken, LFL sepet artışı %35,6 ve trafik %-2,3 oldu. Aynı dönemde Bimflation yaklaşık %30 seviyesindeydi. Bu tablo, mevcut mağaza büyümesinin ağırlıklı olarak fiyat/sepet etkisiyle taşındığını, hacim/trafik tarafının ise yıllık bazda güçlü olmadığını gösteriyor. 4Ç25’te trafik düşüşünün %-0,4’e kadar iyileşmesi olumlu; 2026’da bu iyileşmenin pozitife dönüp dönmemesi büyüme kalitesini belirleyecek.
Değerleme açısından ana hüküm nettir: BIMAS kendi tarihsel ana çarpan perspektifinden pahalı görünmemektedir; fakat kira sonrası nakit verimi açısından güçlü bir ucuzluk sinyali de üretmemektedir. 30 Nisan 2026 piyasa verisiyle, uzun vadeli finansal yatırımlar dahil net finansal varlık pozisyonu dikkate alındığında TFRS 16 arındırılmış FD yaklaşık 427,2 milyar TL, TFRS 16 hariç FAVÖK yaklaşık 32,2 milyar TL ve ana değerleme çarpanı yaklaşık 13,3x seviyesindedir. Bu seviye son 8 çeyrek ortalama ve medyanının altındadır. Buna karşılık 2025’te kira ve capex sonrası ekonomik FCF yaklaşık 8,8 milyar TL, piyasa değerine göre FCF verimi yaklaşık %2’dir. Dolayısıyla görünüm “derin iskonto” değil; marj toparlanması ve defansif ölçekle desteklenen, fakat nakit verimi tarafından sınırlanan kalite fiyatlamasıdır.
2026 için yönetim beklentisinin mekanik finansal okuması yapılabilir. 2025 satışları olan 721,1 milyar TL üzerine yönetim beklentisinin orta noktası olan %6 satış artışı uygulandığında 2026 satışları yaklaşık 764,3 milyar TL’ye işaret eder. %6,5 FAVÖK marjı ile bu seviye yaklaşık 49,7 milyar TLraporlanan TFRS 16 dahil FAVÖK anlamına gelir. Alt ve üst beklenti bantları birlikte okunduğunda raporlanan FAVÖK alanı yaklaşık 45,0-54,5 milyar TL bandındadır. Bu hesap ana değerleme paydası olan TFRS 16 hariç FAVÖK veya kira sonrası FCF tahmini değildir.
2. İş modeli, sektör konumu ve rekabet
BİM’in ana ekonomik modeli yüksek indirimli, düşük maliyetli, yüksek devirli gıda perakendeciliğidir. Şirketin değer yaratımı yalnız mağaza sayısından değil; sınırlı ürün portföyü, özel marka ağırlığı, tedarik ölçeği, yalın mağaza formatı, düşük operasyonel maliyet, kendi lojistik ağı ve hızlı stok devrinin birlikte çalışmasından doğar.
BİM yüksek brüt marjlı bir perakendeci değildir. Değer yaratımı yüksek hacim, sık müşteri frekansı, düşük gider tabanı ve işletme sermayesi disipliniyle sağlanır. Dolayısıyla BİM yalnız net satış büyümesi veya mağaza sayısıyla değerlenmemelidir. Şirketin kalitesi, satış hacminin brüt marj → TFRS 16 hariç FAVÖK → kira ve yatırım sonrası nakitzincirinde ne kadar korunduğuyla anlaşılır.
Şirketin ürün portföyü yaklaşık 1.000 ürün seviyesindedir. Kendi markalı ürünlerin BİM net satışlarına oranı %55, FİLE’de kendi markalı ürünlerin satışlara oranı %32’dir. Özel marka payı fiyat algısı, kategori kontrolü ve tedarikçi pazarlığı açısından avantaj sağlar; ancak tek başına marj garantisi değildir. Marjın korunması için özel marka kalitesi, ürün bulunurluğu, tedarik maliyeti ve fiyat algısı birlikte çalışmalıdır.
BİM’in bugünkü değerleme ana tezi hâlâ BİM Türkiye hard-discount çekirdeğidir. 2025 sonunda BİM Türkiye 12.751 mağaza, FİLE 344 mağaza, BİM Fas 933 mağaza ve BİM Mısır 445 mağaza ile faaliyet göstermektedir. Şirket sunumundaki TMS 29 hariç 4Ç25 gelir kırılımında BİM Türkiye %85, FİLE %10, BİM Maroc %4 ve BİM Egypt %1 paya sahiptir. FİLE ve yurt dışı operasyonlar büyüme opsiyonu sunsa da, ayrı katkı kârı ve nakit dönüşümü görünür hale gelmeden ana değerleme motoru olarak sert fiyatlanmamalıdır.

[Selim Abi @__selim]

295 beğeni 1000 yorum.
Başka söze gerek yok. Üzerine daha fazla siyasal analiz falan yapmaya da gerek yok.
5 yıldır yazıyorum twitirda.
295 beğeni alan twite normal şartlarda 10-20 yorum gelir.

[Devrim Barış ÇELİK @dbcelik]

Cumhuriyet Halk Partisi Merkez Yönetim Kurulu olarak Genel Başkanımız Sayın Kemal Kılıçdaroğlu başkanlığında toplanıp yeni dönem görevimize başladık.

[Selim Abi @__selim]

Cumhurbaşkanı Erdoğan:

“Faizin olduğu yerde bereket olmaz.

Sömürünün, haksızlığın, etik ve ahlak dışı rekabetin olduğu yerde bereket bulunmaz”

[Selim Abi @__selim]

bistte son yıllarda yaşadığımız "Allah Allah, vay arkadaş, yav nasıl" ile biten cümlelerimizi de bize has dinamikler hariç olsa da epey açıklayan bir yazı paylaştı @e507

"Citigroup: Piyasalarda yapısal bir değişim oldu" başlıklı yazıda özetle: "Citi’nin anlattığı rejim değişimi, piyasaların 2010’lardan sonra sadece daha pahalı hale gelmediğini, fiyat oluşum mekanizmasının da değiştiğini söylüyor. Eskiden fiyatların zamanla şirketlerin gerçek değerine yaklaşacağı varsayılırdı; yatırımcı kâra, nakit akışına, defter değerine ve çarpanlara bakar, ucuz olanı alır, pahalı olanı satardı. 2008 sonrası parasal genişleme, sıfır faiz dönemi, 2020 sonrası likidite patlaması, ETF ve pasif fonların büyümesiyle bu mekanizma zayıfladı. Artık birçok yerde asıl soru “ucuz mu?” değil, “para akışı devam ediyor mu?” haline geldi. Yükselen hisselerin endeks ağırlığı arttıkça daha fazla pasif alım çekmesi, momentumun güçlenmesi ve sosyal medyanın kolektif ilgiyi hızlandırması fiyat artışını kendi kendini besleyen bir sürece dönüştürdü.

Bu yeni düzende pahalı olmak tek başına düşüş sebebi olmaktan çıktı. Mega-cap teknoloji, platform şirketleri, yapay zekâ hisseleri ve ağ etkisi güçlü şirketler klasik değerleme kalıplarını zorladı; çünkü fiyat sadece gerçeği yansıtan bir sonuç değil, şirketin sermaye toplama gücünü, büyümesini ve rekabet avantajını etkileyen bir girdiye dönüştü. Soros’un “reflexivity” dediği yapı tam da burada çalışıyor: yükselen fiyat şirketin gerçekliğini değiştirebiliyor. Bu rejim sonsuza kadar sürmek zorunda değil; yüksek faiz, likidite daralması veya pasif akımların zayıflaması mean reversion’ı yeniden güçlendirebilir. Ancak 2023-2026 arasında mega-cap teknoloji liderliğinin sürmesi, piyasanın hâlâ değer ölçen klasik bir mekanizmadan çok; likidite, anlatı, momentum ve attention dağıtan yeni bir sisteme yakın çalıştığını gösteriyor" deniyor.

Şu an piyasada hakim bir fikir var: Anlaşma gelse de brent önderliğinde savaşın etkilerinin uzun süreceği ve bu nedenle piyasayı olumsuz etkileyeceği fikirlerini dinlediğim yayınlarda, okuduğum analizlerde bolca görüyorum. Ba senaryo olmuş durumda. Kolay kolay yabana atilabilir bir senaryo da değil ve oldukça sağlam reel gerekçeleri var bu fikirlerin. Fakat ben senaryomu bunun üzerine kurmuyorum. Öncelikle barışı yakın görüyorum. ABD saldırabilse şimdiye kadar saldırır, alacağını alırdı. Savaşın yeniden alevlenmesi ihtimalini epey düşük buluyorum. Bu noktadan sonra ana senaryo gecikse de öyle ya da böyle mecburen anlaşma. Mevcut durum sürdürülebir değil.

Devamında evet savaşın etkileri uzayabilir. Ama piyasa artık aylarca aynı riski veya ihtimalleri fiyatlayan bilinen eski piyasa değil. Genel psikoloji de fiyatlama dinamikleri de çok hızlı değişiyor. Yeni bir denge var artık.

Mayıs TÜFE iyi gelecek. Yaz ayları da destekleyici gıda öncüğünde pekala iyi gelebilir, savaşın gecikmeli etkileri bu umut veren tüfeler ile arada kaynayıp gidebilir. Piyasa artık çok gerçekçi makro analizlere değil yakın dönemin psikolojisine odaklı. Bizim piyasada birkaç puan sapmanın birkaç ay gecikmenin lafı olmaz. Bu piyasa İmamoğlu yıkımına ne kadar süre ile tepki verdi ? İlk olduğunda müthiş önemli bir mevzuydu kaç gün konuşuldu? Endeks kaç gün sonra yerine geldi hatırlamak lazım. Yakın tarihin en önemli ve ekonomik etkileri bakımından en yıkıcı savaşı hala bitmiş değil ama endeks savaş öncesi seviyesinde.

Yakındaki olası barış sonrası dönem için faiz beklentilerinde Merkez Bankasının biraz realiteyi biraz da psikolojiyi yönettiğini hesaba katmak gerektiğini, endeksin savaş öncesi yerine gelse de bazı hisselerin savaş öncesi duruma dönmesi için %30-40-50 yükselmesi gerektiğini, barış sonrasında savaş etkilerinin uzayacak olmasına dayanan itirazlara rağmen savaştan en çok etkilenen sektörlerin pozitif ayrışacağını düşünüyorum.

[Selim Abi @__selim]

@HikmetErdinc1 @e507 Kolaysa başına gelsin Hikmet hocam :)

[Selim Abi @__selim]

bistte son yıllarda yaşadığımız "Allah Allah, vay arkadaş, yav nasıl" ile biten cümlelerimizi de bize has dinamikler hariç olsa da epey açıklayan bir yazı paylaştı @e507

"Citigroup: Piyasalarda yapısal bir değişim oldu" başlıklı yazıda özetle: "Citi’nin anlattığı rejim değişimi, piyasaların 2010’lardan sonra sadece daha pahalı hale gelmediğini, fiyat oluşum mekanizmasının da değiştiğini söylüyor. Eskiden fiyatların zamanla şirketlerin gerçek değerine yaklaşacağı varsayılırdı; yatırımcı kâra, nakit akışına, defter değerine ve çarpanlara bakar, ucuz olanı alır, pahalı olanı satardı. 2008 sonrası parasal genişleme, sıfır faiz dönemi, 2020 sonrası likidite patlaması, ETF ve pasif fonların büyümesiyle bu mekanizma zayıfladı. Artık birçok yerde asıl soru “ucuz mu?” değil, “para akışı devam ediyor mu?” haline geldi. Yükselen hisselerin endeks ağırlığı arttıkça daha fazla pasif alım çekmesi, momentumun güçlenmesi ve sosyal medyanın kolektif ilgiyi hızlandırması fiyat artışını kendi kendini besleyen bir sürece dönüştürdü.

Bu yeni düzende pahalı olmak tek başına düşüş sebebi olmaktan çıktı. Mega-cap teknoloji, platform şirketleri, yapay zekâ hisseleri ve ağ etkisi güçlü şirketler klasik değerleme kalıplarını zorladı; çünkü fiyat sadece gerçeği yansıtan bir sonuç değil, şirketin sermaye toplama gücünü, büyümesini ve rekabet avantajını etkileyen bir girdiye dönüştü. Soros’un “reflexivity” dediği yapı tam da burada çalışıyor: yükselen fiyat şirketin gerçekliğini değiştirebiliyor. Bu rejim sonsuza kadar sürmek zorunda değil; yüksek faiz, likidite daralması veya pasif akımların zayıflaması mean reversion’ı yeniden güçlendirebilir. Ancak 2023-2026 arasında mega-cap teknoloji liderliğinin sürmesi, piyasanın hâlâ değer ölçen klasik bir mekanizmadan çok; likidite, anlatı, momentum ve attention dağıtan yeni bir sisteme yakın çalıştığını gösteriyor" deniyor.

Şu an piyasada hakim bir fikir var: Anlaşma gelse de brent önderliğinde savaşın etkilerinin uzun süreceği ve bu nedenle piyasayı olumsuz etkileyeceği fikirlerini dinlediğim yayınlarda, okuduğum analizlerde bolca görüyorum. Ba senaryo olmuş durumda. Kolay kolay yabana atilabilir bir senaryo da değil ve oldukça sağlam reel gerekçeleri var bu fikirlerin. Fakat ben senaryomu bunun üzerine kurmuyorum. Öncelikle barışı yakın görüyorum. ABD saldırabilse şimdiye kadar saldırır, alacağını alırdı. Savaşın yeniden alevlenmesi ihtimalini epey düşük buluyorum. Bu noktadan sonra ana senaryo gecikse de öyle ya da böyle mecburen anlaşma. Mevcut durum sürdürülebir değil.

Devamında evet savaşın etkileri uzayabilir. Ama piyasa artık aylarca aynı riski veya ihtimalleri fiyatlayan bilinen eski piyasa değil. Genel psikoloji de fiyatlama dinamikleri de çok hızlı değişiyor. Yeni bir denge var artık.

Mayıs TÜFE iyi gelecek. Yaz ayları da destekleyici gıda öncüğünde pekala iyi gelebilir, savaşın gecikmeli etkileri bu umut veren tüfeler ile arada kaynayıp gidebilir. Piyasa artık çok gerçekçi makro analizlere değil yakın dönemin psikolojisine odaklı. Bizim piyasada birkaç puan sapmanın birkaç ay gecikmenin lafı olmaz. Bu piyasa İmamoğlu yıkımına ne kadar süre ile tepki verdi ? İlk olduğunda müthiş önemli bir mevzuydu kaç gün konuşuldu? Endeks kaç gün sonra yerine geldi hatırlamak lazım. Yakın tarihin en önemli ve ekonomik etkileri bakımından en yıkıcı savaşı hala bitmiş değil ama endeks savaş öncesi seviyesinde.

Yakındaki olası barış sonrası dönem için faiz beklentilerinde Merkez Bankasının biraz realiteyi biraz da psikolojiyi yönettiğini hesaba katmak gerektiğini, endeksin savaş öncesi yerine gelse de bazı hisselerin savaş öncesi duruma dönmesi için %30-40-50 yükselmesi gerektiğini, barış sonrasında savaş etkilerinin uzayacak olmasına dayanan itirazlara rağmen savaştan en çok etkilenen sektörlerin pozitif ayrışacağını düşünüyorum.

[Selim Abi @__selim]

@HikmetErdinc1 @e507 Teşekkürler hocam

[Selim Abi @__selim]

ABD Başkanı Trump:

▪️“Haftasonu İran ile anlaşma olabilir.”
(Anlaşmanın tarihini İran belirleyecek gibi başkanım.)

▪️“Görüşmeler iyi gidiyor.”
(Görüşmeler değil tahvil faizleri iyi gidiyor.)

▪️“İran’da orduyu kullanmamayı tercih ederim.”
(Hiroşima'da, Vietnam'da, Irak'ta milyonlarca sivili gözünüzü kırpmadan öldürdünüz, kullanabilseniz kullanırdınız başkan bey efendi. 48 saatte 4 uçak 2 helikopter kaybettiğiniz gün saldırı gücünüzü ve inisiyatifinizi de kaybettiniz.)

▪️“İran ile uğraşıyorsanız her şey olabilir.”
(Nihayet 300 yıllık sermaye devletiniz 3000 yıllık kültür devletini tanımaya başlamış, olumlu gelişme)

▪️“İran anlaşmayı imzalamaya yakın.”
▪️“İran anlaşmayı imzaladığında nükleer silahlar olmamasını kabul etmiş olacak.”
▪️“İran gidip uranyumu çıkarmamızı kabul etti, sonra kabul etmedi.”
▪️“Çokta uzak olmayan bir gelecekte gidip uranyumu alacağız.”
(Sonra işte baktım aslan bana bakıyor, dedim oğlum Ziya tam zamanı, çektim çakı bıçağını, gel ulan dedim aslana, şerefsizim aynı böyle oldu, sonra ver Allahım ver.)

[Kürşad BUCAK 🇹🇷 @kursadbucak]

Dostlar yeni doğan bir bebek için acil kan ihtiyacı var. 0 Rh +
Göztepe Süleyman Çelik hastanesi
Acil paylaşalım lütfen

[Selim Abi @__selim]

codexle birlikte agents.md ile genel çalışma kurallarını tanımladım. Her iş için ayrı çalışma şablonları oluşturdum. Her işte kaynak -> ara çıktı -> nihai çıktı doğrulaması, kabul kriteri gibi güvenli testler ve finalde kanıt kartı standardı kullanıyorum. Tekrarlayan işler için "kontrol" komutu altyapısı kurdum; script sağlık kontrolü, log/audit, watchdog ve devir notu düzenini ekledim. Ara ara çalışmalarımızın kalitesini artıracak yeni eklenti, özellik vs var mı diye kendisine sormayı da ihmal etmedim. Çoğunu kendisi halletti. Pro aboneyim.

[Selim Abi @__selim]

2000 pdf okuyup 1150 adet hedef fiyat içeren raporu tasnifliyor, bunlardan acayip istatistikler çıkarıyor ama "sa" nın sıradaki adım olduğunu her sohbette açıklamam gerekiyor. Unutursam açıklamayı hiç şaşmaz aleyküm selam diyor :)

[Selim Abi @__selim]

@kahmaciks Çocuklar nasıl inşallah:)

[Selim Abi @__selim]

@Ramazan79503502 Teşekkür ederim önce. Çalışıyorum raporları bulmaya ama çok rapor bulamadım şimdilik. Devam bakalım. Dişe dokunur seviyeye gelirse paylaşacağım

[Selim Abi @__selim]

BIST’te aracı kurum hedef fiyatlarının gerçekten ne kadar çalıştığını ölçmeye başladım.

Elimdeki veri setinde 2026 yılı içinde yayımlanmış hedef fiyat raporlarını iki ayrı performans penceresinde inceledim:

1️⃣ Rapor tarihinden sonraki ilk 10 iş günü getirisi
2️⃣ Rapor tarihinden sonraki ilk bilanço açıklama tarihine kadar getiri
Amaç basit:

Bir aracı kurum hedef fiyat verdiğinde, o hisse kısa vadede nasıl tepki veriyor?
Ve daha önemlisi, sonraki bilanço tarihine kadar o hedef fiyat çağrısı piyasada ne kadar karşılık buluyor?

Veri setinin kapsamı:
• 1.153 hedef fiyat kaydı
• 124 farklı hisse
• 31 aracı kurum
• 1.073 adet 10 günlük getiri gözlemi
• 842 adet bilanço tarihine kadar getiri gözlemi

Hedef fiyat verildikten sonra bin türlü parametre nedeniyle baz senaryo değişip sonuç farklılaşabilir ama yine de uzun vadede fikir verebilir. Bu çalışmayı sürekli güncel tutacağım yeni raporlar yayınlandıkça.

https://t.co/YrfA58QUeO hisseler bölümünde her hisse için verilen hedef fiyatlar, bunların ortalamalarını, hedef fiyat verildiği gün piyasa değeri, 10 gün sonrası piyasa değeri, hedef fiyattan sonra açıklanan ilk bilanço tarihi, o günün piyasa değeri ve % getirileri bulabilirsiniz. Tabloda kaynak rapora tıklayınca hedef fiyatın geçtiği rapor açılır pencerede okunabilir.

Ayrıca hedef fiyat modülü açtım. Burada aracı kurum bazında verilen hedef fiyatlar toplu olarak listeleniyor. Getiriler bazında da sıralanabilir durumda. Yine ilgili raporlar okunabilir durumda.

Hedef fiyat raporlarının ilk 10 günlük etkisi kurumdan kuruma ciddi ayrışıyor. Buna karşılık, rapordan sonraki bilanço tarihine kadar olan dönemde pozitif getiri oranı belirgin şekilde yükseliyor.

En çok hedef fiyat veren kurumlar:

İş Yatırım
143 hedef fiyat / 69 hisse
10G ortalama getiri: %+1,45
Bilanço penceresi ortalama getiri: %+5,02
Deniz Yatırım
124 hedef fiyat / 78 hisse
10G ortalama getiri: %-0,86
Bilanço penceresi ortalama getiri: %+4,21

Ak Yatırım
105 hedef fiyat / 50 hisse
10G ortalama getiri: %+1,15
Bilanço penceresi ortalama getiri: %+3,16
Gedik Yatırım
87 hedef fiyat / 61 hisse
10G ortalama getiri: %-0,35
Bilanço penceresi ortalama getiri: %+6,18

Alnus Yatırım
69 hedef fiyat / 39 hisse
10G ortalama getiri: %-1,75
Bilanço penceresi ortalama getiri: %+9,12

Halk Yatırım
64 hedef fiyat / 35 hisse
10G ortalama getiri: %+3,60
Bilanço penceresi ortalama getiri: %+6,72

Garanti BBVA Yatırım
58 hedef fiyat / 44 hisse
10G ortalama getiri: %+5,12
Bilanço penceresi ortalama getiri: %+11,62

Şeker Yatırım
55 hedef fiyat / 36 hisse
10G ortalama getiri: %-1,52
Bilanço penceresi ortalama getiri: %+7,57

ÜNLÜ & Co
51 hedef fiyat / 48 hisse
10G ortalama getiri: %+8,59
Bilanço penceresi ortalama getiri: %+10,10
Yapı Kredi Yatırım
45 hedef fiyat / 36 hisse
10G ortalama getiri: %-1,43
Bilanço penceresi ortalama getiri: %+8,56

İlk 10 günlük piyasa tepkisine baktığımda en güçlü kurumlar:
1️⃣ ÜNLÜ & Co
10G kayıt: 50
Pozitif oran: %96,00
Ortalama getiri: %+8,59
Medyan getiri: %+8,26

2️⃣ Garanti BBVA Yatırım
10G kayıt: 57
Pozitif oran: %80,70
Ortalama getiri: %+5,12
Medyan getiri: %+5,91
3️⃣ Tera Yatırım
10G kayıt: 30
Pozitif oran: %63,33
Ortalama getiri: %+4,00
Medyan getiri: %+2,63
4️⃣ ICBC Yatırım
10G kayıt: 26
Pozitif oran: %80,77
Ortalama getiri: %+3,63
Medyan getiri: %+3,74
5️⃣ Halk Yatırım
10G kayıt: 61
Pozitif oran: %65,57
Ortalama getiri: %+3,60
Medyan getiri: %+3,58

Burada en dikkat çekici kurum ÜNLÜ & Co.
Çünkü yalnızca ortalama getiri yüksek değil; medyan getiri de yüksek. Bu önemli. Ortalama tek başına bazen birkaç çok güçlü hisseyle yukarı çekilebilir. Fakat medyanın da yüksek olması, performansın daha yaygın olduğunu gösteriyor.

Garanti BBVA Yatırım da benzer şekilde güçlü bir tablo veriyor. Hem pozitif oranı yüksek hem de ortalama-medyan dengesi sağlıklı.
İlk 10 günlük tepki tarafında en net ayrışma şu:

Bazı kurumların hedef fiyat raporları yayımlandıktan hemen sonra piyasada güçlü karşılık buluyor.
Bazı kurumlarda ise rapor sonrası ilk tepki zayıf kalıyor, hatta ortalama getiri negatife düşüyor.
İkinci ölçüm daha önemli: rapor tarihinden sonraki ilk bilanço açıklama tarihine kadar getiri.
Bu pencere, sadece kısa vadeli piyasa refleksini değil, hedef fiyatın bilanço beklentisiyle birlikte ne kadar çalıştığını gösteriyor.
Bu ölçümde en güçlü kurumlar:

1️⃣ Tera Yatırım
Bilanço kayıt: 27
Pozitif oran: %77,78
Ortalama getiri: %+12,93
Medyan getiri: %+5,79
2️⃣ Garanti BBVA Yatırım
Bilanço kayıt: 53
Pozitif oran: %88,68
Ortalama getiri: %+11,62
Medyan getiri: %+11,24
3️⃣ ÜNLÜ & Co
Bilanço kayıt: 49
Pozitif oran: %89,80
Ortalama getiri: %+10,10
Medyan getiri: %+9,74
4️⃣ Alnus Yatırım
Bilanço kayıt: 30
Pozitif oran: %73,33
Ortalama getiri: %+9,12
Medyan getiri: %+10,18

5️⃣ Yapı Kredi Yatırım
Bilanço kayıt: 23
Pozitif oran: %78,26
Ortalama getiri: %+8,56
Medyan getiri: %+11,27
6️⃣ Ziraat Yatırım
Bilanço kayıt: 23
Pozitif oran: %65,22
Ortalama getiri: %+8,10
Medyan getiri: %+10,60
7️⃣ Şeker Yatırım
Bilanço kayıt: 30
Pozitif oran: %66,67
Ortalama getiri: %+7,57
Medyan getiri: %+9,26
8️⃣ Halk Yatırım
Bilanço kayıt: 53
Pozitif oran: %60,38
Ortalama getiri: %+6,72
Medyan getiri: %+2,78

9️⃣ Gedik Yatırım
Bilanço kayıt: 83
Pozitif oran: %57,83
Ortalama getiri: %+6,18
Medyan getiri: %+3,47
🔟 Vakıf Yatırım
Bilanço kayıt: 22
Pozitif oran: %72,73
Ortalama getiri: %+5,57
Medyan getiri: %+4,48
Bilanço penceresinde en dikkat çekici sonuç:
Garanti BBVA Yatırım ve ÜNLÜ & Co iki ölçümde de güçlü.

İlk 10 günlük getiride de öndeler.
Bilanço tarihine kadar olan getiride de öndeler.
Pozitif oranları yüksek.
Medyan getirileri güçlü.
Örneklem sayıları da anlamlı.
Bu nedenle sadece ortalama getiriye bakarak değil, pozitif oran + medyan + örneklem büyüklüğü birlikte değerlendirildiğinde, bu iki kurum veri setinde en dengeli güçlü performansı gösteriyor.
Tera Yatırım bilanço penceresinde ortalama getiride ilk sırada. Fakat medyan getiri Garanti BBVA ve ÜNLÜ & Co’ya göre daha düşük. Bu da Tera tarafında birkaç yüksek getirili kaydın ortalamayı yukarı çekmiş olabileceğini düşündürüyor.
Alnus, Yapı Kredi, Ziraat ve Şeker Yatırım’da da bilanço penceresi performansı 10 günlük tepkiye göre daha güçlü.

Bu da ayrı bir sinyal:
Bazı kurumların raporları kısa vadede hızlı fiyatlanmıyor olabilir; fakat bilanço tarihine kadar taşındığında daha iyi performans üretiyor.
Özetle:
İlk 10 günlük tepki tarafında öne çıkanlar:
• ÜNLÜ & Co
• Garanti BBVA Yatırım
• Tera Yatırım
• ICBC Yatırım
• Halk Yatırım

Bilanço tarihine kadar performansta öne çıkanlar:
• Tera Yatırım
• Garanti BBVA Yatırım
• ÜNLÜ & Co
• Alnus Yatırım
• Yapı Kredi Yatırım
İki pencere birlikte değerlendirildiğinde en dengeli güçlü kurumlar:
• Garanti BBVA Yatırım
• ÜNLÜ & Co

[Selim Abi @__selim]

@blmemet 😀

[Selim Abi @__selim]

İran bugün İsrail'i vurmakla tehdit etti ve birkaç saat içinde sonuç aldı. Başka söze gerek yok. Hoş geldin ya yeni Orta Doğu

[Selim Abi @__selim]

Son günlerde bugüne kadar takip ettiğim bazı YouTube kanallarını ve x hesaplarını takibi bıraktım. Sebebi bazı mevzuları basitçe koltuk sevdası olarak yorumlamaları. Uluorta yayın yapıyorsanız bu kadar naif olamazsınız. Ya göte göt diyemiyorsunuz ya da bakınca götü tanımıyorsunuz. Bu uzaylı insanları dinleyerek kaybedecek vaktim yok. Asabım daha fazla bozuluyor.

[Selim Abi @__selim]

İran fena madara ediyor bu dallamaları. Helal olsun be size.

ABD Başkanı Donald Trump, İsrail ve Hizbullah ile görüştüklerini ve iki tarafın birbirlerine saldırmayacaklarını söyledi.

Trump, İsrail'in Beyrut'a asker göndermeyeceğini ve yola çıkan askerlerin de geri çağrılacağını vurguladı.

Amerikan başkanı öte yandan İran ile görüşmelerin de tüm hızıyla devam ettiğini kaydetti.

- İran, bugün İsrail'in Lübnan saldırıları nedeniyle müzakereleri durdurma kararı almıştı. Trump'ın açıklamaları sonrasında petrol fiyatlarında yükseliş azaldı.

[Selim Abi @__selim]

🎯

[Selim Abi @__selim]

misal brüt marj eksiye düşmüş diye satış yiyen bir bilançoya bir de efk marjı düşük diye satış gelmez. Piyasa İmamoğlu sonrası neden sattıysa aynı nedenin devamı butlan. Çalkantıdan öte ilave, kalıcı satış için neden göremiyorum ortada.

Daha da önemlisi uzun zamandır beklenen kötü bilanço gelmiş oldu.

Butlan kararını piyasa yönünden böyle okuyorum.

[Selim Abi @__selim]

@iso275934 😀

[Selim Abi @__selim]

@kaciyorumulan 12 ay o kadar uzun süre ki bizim piyasada düşündüm ama vazgeçtim. Yine de seneye eklerim belki 2026 hedefler ne alemde diye.

[Selim Abi @__selim]

Bu işin seçim tarihini erkene çekeceğini tahmin etmek için de kâhin olmaya gerek yok. Kahinliğe, ne ölçüde bir seçim ekonomisi uygulanacağı, yürütülen ama yürümeyen yüksek reel faize dayalı politikadan ne ölçüde ve ne zaman vazgeçileceğini anlamak için ihtiyaç var.

[Selim Abi @__selim]

misal brüt marj eksiye düşmüş diye satış yiyen bir bilançoya bir de efk marjı düşük diye satış gelmez. Piyasa İmamoğlu sonrası neden sattıysa aynı nedenin devamı butlan. Çalkantıdan öte ilave, kalıcı satış için neden göremiyorum ortada.

Daha da önemlisi uzun zamandır beklenen kötü bilanço gelmiş oldu.

Butlan kararını piyasa yönünden böyle okuyorum.