问月wmoon | StableStock🐳

Temporary custodian of global quality assets
‣ Cooking @stablestock
Opinions are my own. Not financial advice.

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@lilYCGMAI 这图纯纯的艺术品

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@wang__god 感谢老师支持

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一家爆款的精装修公司
黄老板每月接 1000 套房子的订单

原本标配是每套房铺 5 厘米厚的实木地板
但供应商突然说:这个尺寸实木全行业紧缺
我每月只能给你够 500 套的量

黄老板决定把标配地板的量减少一半
保证全部按时交付
剩下的量客户可以想办法补上

自媒体见状发了条抖音：
实木地板已成版本弃子

[Jukan @jukan05]

SemiAnalysis: NVIDIA is reducing the SOCAMM capacity for Rubin. via @TMTBreakout

[fin @fi56622380]

以后这种dram配置削减消息可能会时不时发生，因为不削减，dram就是不够用的

市场第一次听到砍配置，还是很敏感的，以后再多次听到这样的消息就脱敏了

只要算完CPU 200B TAM所需要的DRAM总量，就能很清楚的发现，因为CPU需求暴涨，Nvidia年初原定的17GB/core的计划对DRAM产能增长压力太大了

所以五月的时候，Nvidia就已经被迫做trade off了，如果坚持原来配置，那么Rubin出货速度一定会出问题，到了五月底供应链才爆料出来

另外这个配置应该也是客户可以自选的，如果workload真的瓶颈了，客户自己加上去即可

这不是涨价带来的demand destruction，而是产能不足带来的demand destruction

Micron CEO很早就回答过这个问题了：“如果DRAM不够用，那么customer就得自己调整规划，想出办法如何适应更少的DRAM”

市场当时没听懂这意味着什么，从今天的反应来看，还是没听懂这句话

再发生两次，可能就听懂了

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@dongdhzjkl123 @ZixiStablestock @xStocksFi 感谢老板支持，我们六月中旬上线杠杆现货，七月上线APP和更多市场，先修炼好内功，还有很多好消息会跟大家分享

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>> 大模型之后，一级市场终于开始关注下一代软件应用

@a16z 刚宣布领投了一家叫 @LassieAI 的公司
主要业务帮美国牙医诊所自动处理保险账单
听起来无聊到极致

创始人是前 Robinhood PM
两个联创跑去牙医诊所手工处理了几个月保险账单
亲自梳理了解整个繁琐的过程

Lassie 目前覆盖49 个州的 700+ 牙科诊所
> 为每个诊所每月省 30 小时人工，最猛的省了 190 小时
获客全靠最有含金量的口口相传
全美还有总共约 16 万个牙科诊所等着业务扩张

真正有意思的是收费模式
不是 SaaS $99/月
> 是按结果收费，干完才付钱
单家诊所年合同价值 $10K - $99K
供你对比，一个全职 billing 员工年薪 $40 - 60K

>> 大部分的小生意，都是被迫成为老板的人在经营
牙医想做牙医，结果在做 HR
餐厅老板想做菜，结果在做记账
Lassie 把这些人从他们不想干的活里救出来

以前的 SaaS 给了你工具让你雇人来用
下一代软件/应用是 SaaS 和人工的结合

彩蛋1：天使投资人名单里有个名字
Dr. Edward Zuckerberg 扎克伯格的牙医爸爸

彩蛋2：公司名字来自 1943 年的电影灵犬莱西，莱西经常救小朋友，而 Lassie 把那些在琐事中窒息的牙医们救出来

[a16z @a16z]

We’re thrilled to lead Lassie’s Series A.

Most small businesses are run by reluctant operators. Owners set out to serve their customers and communities but end up buried in back-office work.

Dental practices are a perfect example. Dentists train to care for patients, but much of their time is consumed by insurance claims, payment reconciliation, staffing, and cash flow.

Lassie is building AI that runs small businesses, starting with dental practices.

Before writing a line of code, Cofounders Steijn Pelle and Frédéric Renken spent months working inside a dental office, processing payments by hand to deeply understand the workflow.

Lassie is not a copilot that creates more work for the practice to review. It does the work.

We’re excited to partner with @steijnpelle, @fredericrenken, and the @lassieai team as they build toward the small business that runs itself.

By @arampell and @omooretweets

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@Jun__Yoo really love this angle, man. You should extend the Jensen-tracking framework globally, and the stock universe too. There's something genuinely interesting here.

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天才
韩国网友做了一个跟踪黄仁勋行程的网站

主要功能包括：
- 在地图上标注黄仁勋在韩国的预期目的地和行程
- 自动抓取韩国主要媒体关于行程的报道,自动整理时间线
- 显示与 $NVDA 有合作讨论的韩国公司股票实时涨跌

https://t.co/TIId7CzM5d

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@noca5e @Savethenprofit @StableStock 我们有官方的tg 群和 dc社区
https://t.co/vv2azJOVbb
官网首页底部可以找到入口

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@noca5e @StableStock_CN 在除息日前持有股票或ETF，就符合股息分配的资格，股息会自动分发到你的账户

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@sun_xinjin 再加一个比音勒芬

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@0xPickleCati 时代之大是一回事，个人之微又是另一回事。如果我们已经进入比赛的垃圾时间，保持健康乐观和现金流，不过度消费，静静地享受即将到来文化的悠长假期

天下有道则见，无道则隐

[问月wmoon | StableStock🐳 @_wmoon]

我常被问，为什么花越来越少的时间公开输出土狗、一级的机会。
因为我越来越清楚，我们会慢慢走向秩序。
当华尔街用ETF接管了大饼的价格发现，比特币从对抗体系，变成体系的一部分。
加密世界从反叛走向制度化，而真正的力量，不在于逃离金融，而在于重写金融。

所以我去build @StableStock ，参与StockFi。
因为我相信，美股和其DeFi场景将成为加密世界最真实、最大规模的应用场景之一。

就如同，电影《降临》里，女主通过学习外星语言“七肢桶文”重塑了时间观与存在方式。 市场也是一种语言，在加密之外学习美股，改变了我对财富、市场和经济秩序的理解。

[问月wmoon | StableStock🐳 @_wmoon]

@ec_unoxx 川也有私生饭网站了吗

[问月wmoon | StableStock🐳 @_wmoon]

@yuyue_chris 还真有

https://t.co/l5BxcsvCba

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天才
韩国网友做了一个跟踪黄仁勋行程的网站

主要功能包括：
- 在地图上标注黄仁勋在韩国的预期目的地和行程
- 自动抓取韩国主要媒体关于行程的报道,自动整理时间线
- 显示与 $NVDA 有合作讨论的韩国公司股票实时涨跌

https://t.co/TIId7CzM5d

[问月wmoon | StableStock🐳 @_wmoon]

@nft_hu @mtrainier2020 超爱听罪案类，特别催眠，每天睡觉听，比如 黑猫侦探社 之类的

[问月wmoon | StableStock🐳 @_wmoon]

Anthropic 宣布扩展 Glasswing计划
SaaS 板块反攻戛然而止

这项计划 4月8日 上线
旨在借助 mythos 模型
帮助企业扫描自身代码库以发现漏洞
首批合作伙伴有 AWS、Apple、Google、Microsoft、NVIDIA、CrowdStrike 等

根据上周的推文
他们和合作伙伴直接挖出了超过一万条高危或关键漏洞
全都是核心软件里的

[Anthropic @AnthropicAI]

We’re expanding Project Glasswing. We’ve extended access to Claude Mythos Preview to approximately 150 additional organizations, based in more than fifteen countries.

Read more about this expansion and our future plans for Project Glasswing: https://t.co/QrtHSBdRbh

[Macro_Lin ｜ 市场观察员 @LinQingV]

$GOOG 800亿美元股权融资。我第一反应是翻出我之前做的这张图。

五大云厂商合计CAPEX占经营现金流的比例，2023H1是25%，2026Q1接近100%。

Google也是一样。过去12个月经营现金流1740亿美元，2026年Capex指引1800至1900亿。缺口已经出现。管理层还说2027年要”显著增长”。

融资结构是这样的。300亿公开发行含150亿强制可转换优先股，400亿ATM（分批市价增发）从Q3开始分批卖出，100亿伯克希尔定增。ATM占了一半，管理层显然想把稀释摊在时间里。

Abel接手伯克希尔之后的第一笔大额科技配置。2025年Q3才首次建仓Alphabet，三个季度加到约580亿持仓，现在又100亿定增。伯克希尔账上接近4000亿美元现金，是mag7继续搞AI资本开支都想搞定的对象。

盘后跌1.5%，市场明显不喜欢这个行为。当hyperscaler的经营现金流覆盖不了Capex，开始向资本市场发股融资，AI算力需求就从公司内部的预算科目，变成了可以被外部资本定价的投资标的。

对上游供应链而言，800亿美元的股权融资就是800亿美元的需求承诺。