Alberto González

[Santiago Magnin @santivende]

Les regalo 20 POSTAS DE AHORRO E INVERSIÓN, a las cuales llegué después de DOS DÉCADAS de leer apasionadamente sobre finanzas (habiendo estudiado parte de TODAS las carreras que se dictan en Económicas, al momento de recibirme de un par, no entendía un carajo de nada de lo que sigue!). 👇🏻👇🏻

1.- Sólo se puede invertir en acciones (pedacitos de empresas), propiedades o bonos (deuda). El resto es timba de esperanza matemática negativa (un par de veces puede pasar cualquier cosa, pero si apostás muchas veces PERDÉS).

2.-≈9 de cada 10 fondos activos (que elijen en qué empresas, en qué propiedades o en qué bonos invertir) pierden contra fondos pasivos (indexados) comparables. Es mejor SER EL MERCADO (comprar todo) antes que elgir un pedacito pequeño del mercado en que invertir. Para nuestros padres o abuelos ésto era imposible. Hoy es súper fácil hacerlo en un bróker online con comisiones bajísimas. Si querés acciones y bonos, por ejemplo, con comprar $VTI, $VXUS, $BND y $BNDX tenés casi todo el capitalismo civilizado del mundo sin que nadie te morfe el 1% de tu capital por año. No es consejo de inversión. ¡Investiguen!

3.- La REGRESIÓN A LA MEDIA es poderosísima. Países, industrias y assets classes rinden mucho mejor entrando tras 3 años de baja seguidos. Los fondos activos que suelen ir bien en un bull market, suelen ir muy mal en un bear market. Toda la vida existieron las burbujas especulativas y SIEMPRE se dan sobre activos con potencial (así que no defiendas un precio ridículo porque el activo es bueno... OBVIO que es bueno! sino no ameritaría burbuja).

4.- Cuanto más largo el período de tiempo, más "predecible" se vuelve el futuro impredecible. NO al "timing the market"´. SÍ al "time in the market".

5.- En períodos largos de tiempo, la tasa de interés del imperio dominante ronda el 3% anual. Hoy el "imperio" dominante es EEUU y el yield de sus treasuries está entre 4,01% y 4,62%.

6.- Una cartera diversificada de empresas chicas rinde más que una de empresas grandes. También tiene mucha más volatilidad.

7.- Conviene invertir en empresas aburridas. Cartera diversificada de empresas con P/E bajo rinde más que
cartera diversificada de empresas con P/E alto. También las carteras diversificadas de P/FCF bajo y P/S bajo han outperformeado al mercado en períodos largos de tiempo.
...y también las carteras diversificadas de empresas
con dividend yield alto han outperformeado al mercado en períodos largos de tiempo.

8.- En el largo plazo, las compañías familiares le ganan a una cartera diversificada de empresas comparables.

9.- En el largo plazo, una cartera diversificada de spinoffs le gana a una cartera diversificada de empresas comparables.

10.- No todas las industrias son igulaes. Hay industrias más rentables que otras. Farmacéuticas, tecno y bebidas son las 3 mejores. Telecomunicaciones, eléctricas y aerolíneas, las 3 peores. Como inversor humano, se puede ganar más guita en malas industrias que en buenas industrias (depende del precio pagado por el retorno obtenido, y no necesariamente de la naturaleza intrínseca del negocio!).

11.- A partir de 50 acciones equally-weighted y de sectores diferentes, aumentar la cantidad de acciones en cartera NO reduce el “riesgo”. Lo mismo pasa con propiedades y bonos.

12.- No hubo período de 20 años en que una cartera diversificada de acciones estadounidenses haya perdido en términos reales. Mientras tanto, el Merval no garantiza revalorización del capital ni siquiera en períodos largos de 20 años.

13.- Argentina: Los bonos argentinos pierden ≈80% de su valor en cada default. La contracara de esta moneda es que después de cada re-estructuración de deuda, baja ≈75% el "riesgo país" en promedio y, por lo tanto, suben muchísimo los bonos.

14.- Es difícil aguantar un default. Psicológicamente. La re-estructuración más demorada post-default fue la de Costa de Marfil del 2010 (más de 10 años). La segunda: Argentina en 2005 (+3 años, en el mejor caso). Por otro lado, la quita más alta en una re-estructuración de deuda post-default fue la de Iraq en el 2006 (≈90%). La segunda: Argentina, en 2005 (≈75%).

15.- Es importantísimo cuidarse del cero. El retorno de acciones, propiedades y bonos cambia muchísimo por país. En varios países a lo largo de la historia, los inversores han perdido la TOTALIDAD de su $$$ (en general porque el país se convierte al comunismo como pasó en Cuba, en la URSS, en China, etc.).

16.- Las mayorías compran en máximos y venden en mínimos. Si estás con la mayoría hacete muchas preguntas. Puede que tengas razón, pero a la gilada (las mayorías) ni cabida.

17.- No hay correlación ni causalidad entre volatilidad y retorno. Por otro lado, volatilidad NO es riesgo. Toda la teoría académica sobre finanzas es paja mental.

18.- Sin reinversión de dividendos, de alquileres o de intereses no hay "efecto bola de nieve". Deberías esforzarte conscientemente (o ponerte reglas automáticas) para reinvertir las ganancias de tus empresas, los alquileres de tus propiedades y los intereses de tus bonos.

19.- No sólo casi todos los fondos activos que elijen en qué empresas invertir pierden contra los fondos pasivos (indexados), sino que el 80% ni siquiera sobrevive al largo plazo (+40 años).

20.- El éxito o no de los gestores de capital tiene una distribución “power law” como pasa con futbolistas, directores de cine o corredores inmobiliarios, je!
En una distribución así, los ganadores avanzan a un ritmo exponencial cada vez mayor (muy diferente a una progresión lineal). No nos da el bocho para entender ésto.

¡NO HAY NADA MÁS IMPORTANTE QUE CUIDARSE DE LAS PÉRDIDAS! Decisiones fáciles llevan a una vida difícil. Decisiones difíciles llevan a una vida fácil. Es muy difícil entender el compounding de nuestras acciones del día a día (somos cada vez más ansiosos y eso nos juega en contra!... al menos seamos conscientes de ésto para LUCHAR!).

No tengo idea de cómo comer bien, hacer ejercicio o tener relaciones saludables pero ME APASIONAN LOS NEGOCIOS... así que, si me equivoco en algo de lo antedicho, es una equivocación apasionada nacida en la curiosidad. ¡La guita es mi mundo!... todas las semanas leo un libro nuevo del tema, leo el WSJ en pelpa de lunes a viernes y laburo con CNBC silenciado de fondo.

Conclusión accionable:
☑️ Laburá. Ahorrá. Invertí.
☑️ Diversificá en acciones, propiedades y bonos.
☑️ “Componé” el capital reinvirtiendo dividendos, alquileres e intereses.
☑️ Minimizá tu portfolio turnover (invirtiendo a largo plazo).
☑️ Minimizá comisiones.
☑️ Minimizá impuestos.
☑️ Minimizá gastos.

¡ÉXITOS!
Ojalá ganen mucha, mucha guita. 🫶🏻💜

[Manu Terrones Godoy @KmanuS88]

Lo de Mbappé y Haaland es impresionante. Este año el francés lleva 40 goles en 41 partidos y el noruego, 39 en 35. Dos bestias en su mejor momento. Sus números son tan buenos que al sumarlos (79 goles en 76 partidos) quedan bastante cerca de los 91 en 69 que Messi metió en 2012.

[Iarek Hoffmann @DrekzeNN]

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[Iarek Hoffmann @DrekzeNN]

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⛔TERMINA EL 9 DE OCTUBRE⛔

[Alberto González @albertogz12345]

@valenpam21 @KmanuS88 Y esa? xD

[Alberto González @albertogz12345]

@EB7 @DiegoB_CR DieboB OP

[Alberto González @albertogz12345]

@EB7 @KaNaRiOoo Kanguro OP

[Alberto González @albertogz12345]

@JessRam16935587 @JorgeBernabe_GG @tomascr0 @KojisanYT @JoeBiden @KamalaHarris No, que quién le preguntó

[Alberto González @albertogz12345]

@tomascr0 @KojisanYT @JoeBiden @KamalaHarris Quién?

[Flash_gg @FlashhCR]

Ya en vivo perros!!!! Vamos a estar jugando el torneo mundial con este mazo 🌚 y después nos vamos a topear nashe en ladder con apuestas! Vengan ya o les pongo falta, RT y te saludo!❤️🔥

[Alberto González @albertogz12345]

@josueme14611320 @KmanuS88 ?

[Flash_gg @FlashhCR]

Gente doble dosis de videos en gamestry!! les dejo dos videos recien horneados que estan buenisimos! vayan a verlos RT y te saludo en directo!!🥰

GUIA MINER: https://t.co/Ish28bxpwU

GUIA GIGANTE DOBLE PRINCIPE: https://t.co/C3wh9B407R

[Alberto González @albertogz12345]

@EB7 Y ese nuevo nombre? Qué grande GreF xD

[Alberto González @albertogz12345]

@CzYerson Ola

[Alberto González @albertogz12345]

@Rockstar_YT Ojo Pomelo👀

[Alberto González @albertogz12345]

@EB7 Mejor tarde que nunca

[Flash_gg @FlashhCR]

Hoy acabamos minimo top 50 del mundo perros!! Todos entren yaaaaa o les pongo falta!!🔥 RT y te saludo!❤️

https://t.co/T910SgpMoW

[Alberto González @albertogz12345]

@KmanuS88 @EelkeCR Kmanus

[BaleGG @Real_BaleGame]

🥳Nuevo vídeo de @ClashRoyaleES!
🔥LOS 3 MEJORES MAZOS CON LA NUEVA CARTA!
Se agradece el apoyo 🥰
https://t.co/qPXyj825uC

[Alberto González @albertogz12345]

@KmanuS88 @NetflixLAT @NetflixES Jajajajajaja😂😂😂